Tác giả gốc: The DeFi Investor
Bản dịch gốc: Yuliya, PANews
Bất chấp hiệu suất chậm chạp gần đây của thị trường tiền điện tử, vẫn có những cơ hội lợi nhuận trên thị trường không phụ thuộc vào giá token tăng. Trên thực tế, bên cạnh những nhà đầu tư, thương nhân truyền thống, còn có rất nhiều người tham gia đã kiếm được lợi nhuận đáng kể trong lĩnh vực này thông qua các phương tiện khác. Bài viết này sẽ tiến hành phân tích chuyên sâu về ba mô hình lợi nhuận không phụ thuộc vào xu hướng thị trường theo góc nhìn kỹ thuật và chiến lược.
1. Airdrop và Yield Farm
Trong hệ sinh thái DeFi hiện tại, các cơ chế khai thác thanh khoản và airdrop tập trung vào các tài sản hàng đầu như BTC, ETH và SOL đang ngày càng hoàn thiện. Lấy giao thức Pendle làm ví dụ, hợp đồng thông minh của giao thức này hỗ trợ khóa tài sản stablecoin để đạt được tỷ lệ lợi nhuận cố định hàng năm (APY) là 19% và tỷ lệ lợi nhuận cố định hàng năm là 12% cho tài sản BTC. Bằng cách tối ưu hóa các chiến lược kết hợp và hiệu quả sử dụng vốn, các nhà điều hành chuyên nghiệp có thể đạt được lợi nhuận hàng năm từ 50-80% từ stablecoin.
2. Bán khống tiền xu mới có FDV cao
Các mã thông báo mới được niêm yết gần đây trên Binance
Phân tích kỹ thuật các token mới được niêm yết trên sàn giao dịch Binance cho thấy phần lớn các token đều có xu hướng giảm rõ ràng sau TGE. Hiện tượng thị trường này chủ yếu là do hai yếu tố cốt lõi:
Mã thông báo được phân cấp nghiêm ngặt: Dữ liệu trên chuỗi cho thấy hàng chục nghìn mã thông báo được phát hành mỗi ngày
Hệ thống định giá mất cân bằng: Chủ dự án có xu hướng rút tiền của các nhà đầu tư ban đầu thông qua các mô hình định giá cao
Như thị trường thường nói: Trong hỗn loạn ẩn chứa cơ hội. Sự kém hiệu quả của thị trường này mang đến cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp nhiều cơ hội bán khống đáng kể. Các nền tảng giao dịch phái sinh do Hyperliquid đại diện cung cấp kênh giao dịch hiệu quả cho các chiến lược bán khống bằng cách nhanh chóng tung ra các hợp đồng tiền điện tử vĩnh viễn mới. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng khi xem xét đặc điểm biến động cao của các token mới phát hành, nên áp dụng chiến lược đòn bẩy thấp để tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận và tích lũy kinh nghiệm chiến lược thông qua các thử nghiệm quy mô nhỏ.
3. Chênh lệch tỷ lệ tài trợ (Chiến lược trung lập Delta)
Trong cơ chế định giá của thị trường hợp đồng vĩnh viễn, tỷ lệ tài trợ, với tư cách là cơ chế thanh toán định kỳ cho các bên mua và bán, mang lại cho các nhà đầu cơ chênh lệch giá mức lợi nhuận đáng kể.
Khi tỷ lệ tài trợ là dương, bên mua phải trả phí cho bên bán;
Khi tỷ lệ tài trợ là âm, bên bán sẽ trả tiền cho bên mua.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể nắm bắt được sự khác biệt về tỷ lệ tài trợ bằng cách xây dựng danh mục đầu tư trung lập với delta. Ở cấp độ hoạt động cụ thể, khi quan sát thấy tỷ lệ tài trợ dương đáng kể, có thể thiết lập đồng thời vị thế mua giao ngay BTC trị giá 1.000 đô la và vị thế bán hợp đồng trị giá 1.000 đô la (có thể theo dõi tỷ lệ tài trợ thông qua nền tảng Coinglass) để có được lợi nhuận ổn định thông qua chiến lược trung lập với thị trường.
Hiện nay, các giao thức như Ethena và Resolv đã phát triển các hệ thống chênh lệch tỷ lệ tài trợ tự động để cung cấp cho người dùng thu nhập thụ động. Tuy nhiên, bằng cách vận hành thủ công chiến lược chênh lệch giá nhiều sản phẩm, mặc dù tốn nhiều thời gian hơn nhưng vẫn có thể đạt được lợi nhuận cao hơn. Các nhà đầu tư có thể sử dụng tính năng “So sánh nguồn tài trợ” của nền tảng Hyperliquid để tìm cơ hội đầu tư chênh lệch giá.
Tóm tắt
Ngay cả trong thời kỳ thị trường đi xuống, vẫn còn rất nhiều cơ hội trong lĩnh vực tiền điện tử. Trái ngược với quan niệm phổ biến, thị trường tiền điện tử vẫn còn nhiều thiếu sót, mang lại biên lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư chênh lệch giá. Người tham gia được khuyến khích nên tìm một lĩnh vực cụ thể mà mình giỏi và có thể kiếm được lợi nhuận, đồng thời tiếp tục cải thiện và phấn đấu để trở thành chuyên gia trong lĩnh vực này.
