原創|Odaily星球日報
作者|jk
6 月 18 日,美國證券交易委員會(SEC)宣布結束對以太坊 2.0 的調查,並不會對 Consensys 採取強制措施。對於以太坊開發者、技術提供者以及以太坊生態系統來說,這無疑是一個階段性勝利。
對於這件事情的討論已經過了一週的時間,不少法律界相關人士都寫出了關於這件事的詳細法律意見。然而,關於這項決定的解讀,各方觀點不一。部分律師認為,這項調查的結束意味著今後所有與以太坊作為證券相關的話題(除了質押)都將不再受到調查,而另一些律師則認為,這僅僅是針對Consensys 一家的暫時“休戰” 。
本文將總結各方的反應,特別是法律界對此事件的不同看法。
前情提要
6 月 18 日,美國證監會(SEC)對 Consensys 發布了一份結束調查的通知。這份調查的起因來自於先前 Consensys 將 SEC 告上法庭一事(如果想要了解更多細節,可以參考《ConsenSys 反手起訴 SEC,或將影響以太坊 ETF 獲批結果》 )這份通知儘管措辭有些不情願,卻仍然表達了會對於以太坊2.0 相關內容結束調查。其中,SEC 本身使用了一些模稜兩可的語句: 「儘管我們在此通知中,或在其他任何情況下,並不認同6 月4 日信函中陳述的事實或法律結論,但根據截至目前我們掌握的信息,我們不打算向委員會建議對你們的客戶Consensys Software Inc.採取強制措施。任何行動的表示。
美國 SEC 發布的通知原文。來源:SEC
在這次事件發生當天,Consensys 立刻發文,將這件事標榜為階段性的重大勝利。文章內容提到,「 6 月7 日,我們向SEC 發送了一封信,要求其確認5 月批准的以太坊ETF(基於以太坊是一種商品)意味著該機構將結束以太坊2.0 調查。今天,SEC 執法部門通知我們,他們正在結束對以太坊2.0 的調查,並且不會對Consensys 採取強制措施。提供急需的監管清晰度。
律師怎麼說?
Consensys 的律師口徑與公司保持一致。 Consensys 的高級法律顧問兼訴訟與調查負責人 Laura Brookover 在 X 平台上表達了她的看法。她發文說,整個調查(不僅針對 Consensys)已經結束。信中指出不會對 Consensys 提出指控,但調查的結束意味著不會對任何人提出指控。它涵蓋了整個以太坊,因此任何貢獻代碼或買賣 ETH 的人都在調查範圍內。現在,整個調查已經結束,不僅僅是針對 Consensys,而是對所有人。
她同時引用了 SEC 的執法手冊,「一個已導致執法行動的調查,只有在所有執法行動完成後才能關閉。」所以,此調查的結束意味著沒有對任何人提出執法行動。
其次,非常重要的一件事是,在昨日,Laura Brookover 與 Cahill Gordon Reindel 的合夥人 Sam Enzer 一起出席了播客媒體 Unchained 的採訪,兩人分享了很多在 X 平台上沒有提及的內容。他們認為,這封信在某種程度上代表了 SEC 內部的意見分歧:
「它表明執法人員已經說服 Gensler,如果他們提起執法行動,指控合併後的以太坊(ETH)作為證券提供或出售,他們將會失敗並感到尷尬。我認為Gary Gensler 內心相信ETH 是一種證券,或者由於驗證的staking 機制,ETH 是作為證券提供和出售的。或者他非常希望擁有監管它的權力。
但是,這個說法也招致了非常多的質疑,尤其是在 ETF 仍舊沒有塵埃落定,而其他交易所和加密機構仍然因為以太坊牽扯進訴訟的情況下。 Enumma 的創始人 David Barrera 發文說,SEC 的信中沒有任何部分錶示調查已經「結束」。這項決定僅僅意味著SEC 不會對其他提供、銷售以太坊的人提起訴訟,但根據SEC 的執法手冊,工作人員得出調查結論並決定不對一方提起訴訟,並不意味著調查已經“結束” ,也不意味著不會對其他方提起訴訟。也就是說,Uniswap 或其他機構仍然可能因為以太坊的原因而被牽扯進法律案件。
David 更進一步說到, 「我們不同意…你們的事實陳述和法律結論」這一措辭並不是這種表示不繼續調查的信函中的通用或標準語言。也就是說,SEC 只是在對 Consensys 的案件中提及了這麼一句,未必代表未來就完全放棄訴訟了。
在播客中的 Sam 也認為,
「在關閉調查的信函中,SEC 有酌情權,對吧?刑事檢察官有起訴酌情權,監管執法機構有監管執法酌情權。當他們拒絕一個案件時,這並不一定表明該行為是合法的或符合法律的。
同時,Laura 表明了一個觀點,那就是 SEC 終結調查這件事與 Liquid Staking 和 Restaking 無關,那是另一個完全不同的事情:
「SEC 對那些活動的調查實際上是屬於另一個獨立的調查範圍,並不是以太坊2.0 調查的一部分。因此,以太坊2.0 調查的結束實際上並不能說明SEC 對流動質押、重質押服務、集合質押的看法。
在 ETF 的最終批准和其他訴訟的問題上會有影響嗎?
目前來看,ETF 的批准不太可能會被影響。 Coindesk 報導, SEC 主席 Gary Gensler 在 13 日的預算聽證會上告訴參議員們,以太坊 ETF 的最終批准將在今年夏天完成。
在向參議院撥款委員會的一個小組委員會進行的預算辯護聽證會上,Gensler 表示,在一組 ETF 的初步批准之後,這一過程「運作順利」。該機構此前已經批准了初步申請,但他表示,最終的註冊要求——即 S-1 表格的提交——現在正在「工作人員層級」處理。
在其他訴訟案上,由於法律案件大多進展緩慢,目前還未有更新。 Odaily 也將持續追蹤報道。