隨著全球經濟不確定性加劇，RWA 賽道正迎來前所未有的成長機會。
聯準會政策轉向、經濟通膨居高不下、地緣政治衝突加劇，市場對低風險、穩健收益的投資需求不斷攀升；
2024 年加密現貨ETF 通過，機構資本加速流入鏈上金融，推動DeFi 生態朝向合規化、成熟化方向發展；
避險情緒升溫，黃金成為機構資金關注的核心資產。在傳統黃金投資透明度存疑的前提下，進一步助長RWA 賽道的成長。
在這樣的市場環境下，RWA 賽道的下一個成長點在哪裡？ Matrixdock 認為，這將來自於智慧化與自動化。透過AI 賦能，投資人可以更有效率地管理鏈上資產、優化投資策略，並降低交易成本，讓更多人參與RWA 市場新的發展階段。
為進一步探討RWA 賽道未來發展、RWA 產業面臨的挑戰以及突破點，我們有幸邀請到了Matrixdock 負責人Eva，聆聽真正的RWA 產業建構者的聲音。
以下為訪談後的精簡文字內容：
Odaily ：隨著區塊鏈技術的發展，五花八門的加密「創新」專案噴湧而出。您過去在網路產業和區塊鏈領域累積了豐富經驗，是出於何種想法最終投身RWA 賽道，參與組建Matrixdock？
Eva:雖然這些年業內技術「創新」層出不窮，但許多產品依舊侷限在加密圈內。離真正影響全球的金融體系，甚至離參與一般人生活，都還有距離。
如果說什麼是最有機會實現破圈，或是突破加密圈與傳統金融之間無形屏障的機會，那我覺得是RWA。 RWA 不是簡單把資產上鍊的過程，而是在重塑整個金融的運作方式，包括信任重建。它不僅讓鏈上資產更穩健，也讓傳統金融更有效率透明。
我個人始終堅持科技的價值不該停留在程式碼裡，而是要真正改變世界。
最早在遊戲產業，我學會了以使用者需求為核心，讓科技變得易用、降低門檻。這種思維讓我在進入區塊鏈後，同樣專注於如何讓複雜技術更容易被一般人接受和使用。創辦bitdeer 雲端算力時，我們透過算力切割技術，把挖礦變成像共乘一樣的共享模式，讓全球用戶都能低門檻參與。這是Web3 早期最接近「共享經濟」的創新之一。後來在BTC.com 礦池，又推出用戶級的lucky 值追蹤指標，讓礦工能更快找到優化挖礦效率的方法。
這些經驗都讓我習慣從真需求出發，用科技把複雜變簡單。 RWA 能讓Web3 影響主流金融，甚至改變財富分配的公平性，這就是我要做的事情，也是Matrixdock 在做的事情。
Odaily ：您剛剛提到“用技術把複雜變簡單”，那麼RWA 解決了傳統金融哪些痛點？ Matrixdock 又在其中扮演了什麼角色？
Eva: 傳統金融大部都有「慢」、「貴」、「門檻高」的特色。舉個例子，傳統債券交易往往涉及多個部門，環節繁瑣，交易成本高。而RWA 代幣化讓資產可隨時鏈上清算，效率高的同時成本更低。透過智慧合約，交易可以自動化執行，減少中介環節；透明度高，透過區塊鏈，資產可以透明、可追溯地記錄和交易，能夠有效減少市場中的詐欺和不當操作。
隨著區塊鏈和智慧合約技術的發展，以及市場已經驗證了RWA 的可行性，越來越多的機構甚至監管層也積極擁抱RWA，例如摩根大通等銀行在探索代幣化債券，瑞士、新加坡等國家層級監管也對現實資產代幣化持正面態度。
作為RWA 行業的參與者，Matrixdock 深切了解傳統金融的痛點、在資產透明度、合規以及人性化多方引領行業標準。例如，我們資產嚴格遵循“足額儲備有審計”，確保“先有資產才有代幣”。遵循KYC/AML 標準，與全球機構合作。團隊融合傳統金融與區塊鏈專長，交付可交易、可增值的資產，讓RWA 投資變得更簡單、更可行。目前，我們的STBT（美債代幣）在一年內AUM 達到1.2 億美元，已成為穩定幣發行者和DeFi 協議的基礎資產。我們的XAUm （黃金代幣） 上線不足半年，已經深度嵌入DeFi，可以用於抵押借貸、交易對沖，讓黃金比以往更加靈活。
當然，現在的我們也面臨一些挑戰。傳統投資者習慣了銀行帳戶、券商交易和中心化託管，而鏈上投資涉及錢包管理、私鑰安全和智能合約交互，這對他們來說是全新的體驗。為了解決這些問題，我們設計了從KYC 到鏈上操作的完整流程，也提供了使用者友善的API，讓個人和機構都能更輕鬆地接受和使用我們的產品。
Odaily ：說到黃金，最近實體黃金的透明度遭到市場詬病，例如馬斯克質疑美國國庫黃金儲備的真實性。那Matrixdock 的黃金代幣如何解決實體黃金的投資痛點？
Eva:傳統黃金市場一直有兩大痛點：不透明性（例如儲備審計缺失）和低流動性（例如ETF 的地域和時間限制）。前段時間，馬斯克質疑美國黃金儲備審計真實性，正是反映了市場對貴金屬投資透明度的質疑。
黃金的價值一直建立在信任之上，但如果儲備不透明，市場就很難放心。這就是XAUm 存在的意義，用區塊鏈技術重新建立對黃金的信任，讓黃金變得更透明、更可驗證。
XAUm 不是“紙黃金”，每一枚代幣背後都有100% LBMA 認證的實體黃金支援。這些黃金來自Point Gold、Heraeus 等知名供應商，存放在Brinks、Malca Amit 這些全球頂級金庫裡，安全合規，也支援實體兌換。所有儲備都會定期接受獨立審計，用戶還能透過區塊鏈即時查看黃金儲存狀況，真正做到公開透明。 XAUm 讓黃金從「聽人家說」變成「自己查」。
XAUm 支持大額交易，能讓機構投資者有效率且安全地配置黃金資產。 Matrixdock 透過多層流動性對接，連結全球黃金市場，優化定價，讓使用者享受更好的流動性和更低的交易成本。像上個月金荒時，我們就做到單日採購超過千萬美金，定價優於市場。
不僅如此，XAUm 也很“好用”，不僅支持7 × 24 交易，還可質押於多個DeFi 協議，提升資產效率，甚至跟其他鏈上資產組合，釋放資金潛力。
XAUm 讓黃金從封閉的金庫走向開放的區塊鏈世界，每個投資者都能成為自己的“黃金審計員”，只需動動手指，就能即時核實儲備情況。所以， XAUm 不僅是一種投資產品，更是一種產業新標準，讓黃金投資更透明、更有彈性、更可信。這不僅是我們的願景，也是金融科技未來的方向。
Odaily ：剛剛您提到的國債及黃金的代幣化都屬於標準資產。您如何看待非標資產代幣化。 Matrixdock 是否有嘗試非標準資產代幣化的想法？
Eva:非標資產鏈上化是非常好的想法。在DeFi Summer 時期，對此的探索也層出不窮，充分證明了大家對於非標資產鏈上化的需求。但綜合來看，目前的基礎設定還無法很好的滿足非標資產鏈上化的進度。
雖然現在區塊鏈生態進步了，但像是私募股權、供應鏈融資這些非標資產，還是卡在透明度、流動性和信用機制這些關鍵議題上，市場需要更多突破。
從Matrixdock 的角度來看，我們認為非標資產鏈上化一定是RWA 發展的下一步，但關鍵在於市場需求和基礎設施是否足夠成熟。我們的策略是「先標準化，後非標」。目前階段，我們的重點是高流動性、市場認可度高的標準化資產（美債、黃金），因為它們已經具備成熟的交易市場，可以無縫融入鏈上的金融體系。未來，我們也關注非標資產的可能性，但核心邏輯不會改變：透明度、可流動性和鏈上金融可組合性。如果某類非標資產能在這三點上實現突破，例如短期供應鏈融資、甚至是結構化收益產品，我們會立即考慮如何將它納入Matrixdock 生態。但目前，我們更傾向於先把標準化資產的市場做深做透，為未來的非標資產代幣化打下穩固基礎。
Odaily ：Matrixdock 近期的產品更新中提到了實現RWA 跟AI 的深度融合。身為業界首提AI 融合理念的RWA 參與者，Eva 可否詳細介紹下為何擁抱AI？對投資人而言，會有怎樣的感知？
除了市場的真正需求之外，我經常會思考RWA 的未來在哪裡。我們可以看到RWA 在當下的熱度，也看到了AI 「天」等級的快速發展，這讓 AI「從腦到手」趨勢已成必然。在這股科技浪潮下，我們堅信， RWA 的未來在於AI 與區塊鏈的深度融合，建構新的金融基建，讓金融市場變得更聰明、更有效率。
RWA 不只是把資產代幣化，更多在於代幣化之後的組合拓展。我們可以透過CeFi、DeFi 去持有，去跟更多鏈上協議交互，獲得更大的流動性跟更高的資產利用率。那隨著AI 的普及之後，AI Agent 作為重要的資管參與工具，它對於鏈上交互要調動的資產有兩個明確的要求：資產可識別、資產可調用。
這就涉及了Matrixdock 的核心理念，“讓資產活起來”，我們叫它“金融樂高”。 RWA 不只是為了上鏈，而是要真正好用。透過區塊鏈、AI 和可程式資產，我們建構一個更透明、更聰明的金融體系，讓傳統金融資產和加密原生資產像樂高一樣自由組合、交易、應用。我們的STBT（美債代幣）和XAUm（黃金代幣）不僅是代幣化資產，更是可透過錢包和API 支援的智慧化資產組合。無論是個人、機構或AI 代理，都能像搭「樂高」一樣組合這些資產，支援穩定幣、DeFi 和機構應用，釋放無限潛力。
未來，AI 將自動優化資產配置，例如動態調整黃金和美債的比例，而區塊鏈確保每筆交易透明可信，智能合約實現24/7 秒級交易，去掉中介，降低成本。 Matrixdock 透過AI + 區塊鏈為 RWA 插上翅膀，讓資產自己跑，投資人坐享其成。這不僅是我們的預見，也是我們正在實踐的現實。
Odaily ：謝謝Eva 對於AI 金融的分享，十分期待見到RWA 智能化的未來。在本次訪談的最後，我們挑選了一個投資者對於黃金最好奇的問題，現在進行黃金投資合適嗎，您是否有投資建議？
Eva:川普的關稅政策確實推高了市場的不確定性，地緣政治進一步放大了這種不穩定性。黃金作為避險資產，自然受到追捧。
雖然當前金價不斷創新高，但黃金的核心價值不在短期波動，而在於長期的抗通膨和避險屬性。考慮到全球經濟動盪、美元信用問題，以及黃金儲備透明度的爭議，配置部分黃金作為長期對沖仍然是合理的選擇。
我的投資建議是：
第一，定投黃金，平滑波動。透過分批買入，降低市場情緒對投資的影響。同時靈活調整部位，建議佔個人投資配置的 5% -10% 較為合理。
第二，在個人投資風險明確的情況下，適當提高黃金的資產利用率。傳統黃金只能存放，無法生息，但透過黃金代幣（如XAUm），你可以質押借貸換取穩定幣，投資其他資產，提高資金效率，同時保留黃金曝險。
總結：如果投資人是長期避險需求，現在仍是配置黃金的好時機；如果想提高資金利用率，選擇黃金代幣後進行質押借貸，能讓資產發揮更大價值，讓黃金動起來去靈活資產配置方案。
