2024 年10 月，自AI Meme——GOAT 啟動了AI Agent 概念開始，Crypto 開始加速與AI 融合。 Game+AI、DeFAI、AIAgent 蜂巢等概念噴湧而出，幾乎一周就會有一批新概念項目出現，直至今年1 月18 日特朗普宣布發行MemeCoin，直接抽乾市場流動性，CryptoAI 的泡沫提前被戳破。而2 天後DeepSeek 公佈了開源R 1 模型，在幾週的發酵後美股的AI 概念股也被戳破了泡沫。
600 萬美元就能做個大模型，還在抄底6000 萬美元市值的CryptoAI 的散戶被社區一度定義為“智商不足的韭菜”，此類風潮甚囂塵上，加上美股AI 概念集體跳水，幣價自然也螺旋死亡，自此AI 概念在Crypto 逐漸沉寂。
一個季度後，CryptoAI 的聲浪在市場中重新回歸，$zerebro 2 天漲了 400% 、Agent 操作系統$AIOS 反彈 10 倍、Dark 再次反彈 Flip 同期馬斯克概念超 4000 萬美元市值，而其餘老牌 AI 項目$ALCH、$SWARM AI 的這次回歸除了幣價，也帶回了一些新的概念。
AI 生態發幣平台各顯神通
在Pumpfun 的成功案例之後，Crypto 掀起了一股資產發行平台的風潮，上一波AI Agent 風潮來襲時，框架和AI 分銷網絡/LaunchPad 是FDV 最高的兩個領域。而類似Ai16z 的開發者社群的框架概念在發展到一定程度後，社群發現框架能做到的事情很有限，尤其是做不到Crypto 中的價值層面捕捉，因此還活著的框架逐漸轉型LaunchPad。而AI LaunchPad 也不好過，究其原因就是當時的LaunchPad 並不能滿足AI 產品的發行，為了承載下次AI 熱潮的回歸，專案方紛紛開始尋找解決之道。
CryptoAI 基礎設施的樂土－Bittensor
儘管在前段時間經歷了有人SN 28 子網利用機制漏洞將其變為MemeCoin，而推動TAO 釋放進入Meme Coin 炒作，而最終被基金會中心化干預，而隨著時間的推移，未來基金會將對Bittensor 子網的控制權越來越小，這引發了社區對其未來可能變為一個“注意力網絡”的泛激勵項目的疑慮。而長期追蹤Bittensor 計畫的「思維怪怪」也發表文章，認為這是騙局。
延伸閱讀：《觀點：為什麼Bittensor 是個騙局，TAO 正在走向歸零？ 》
但如果單純從投資角度來看，Bittensor 生態系的流動性是比其他AI Agent 生態更好的。例如Virtuals，因為LP 與Virtuals 是配對的，這會導致流動性提供者的波動性更高。在投資人投資平台內的代理代幣上會有大概3% 到7% 的滑點。而把資金投入dTAO 子網代幣時，滑點通常為0.05% 到0.1% 。
也正因如此VC 或大資金的AI 計畫參與者會更偏向於在Bittensor 做長期投資。就在上週，前Messari 分析員、Crucible Labs 合夥人Sami Kassab 宣布與和他有相同工作經驗的好友Seth bloomberg 將成立一個專門為Bittensor 提供流動性的基金.
目前Bittensor 的「第一個專案方」Rayon Labs 製作了幾款產品，可以從Bittensor 專案方的偏好，他們往往更「實用」且長期。
SN64「Chutes」提供無伺服器的方式輕鬆部署AI 的基礎設施，專案方稱先前AWS 中斷事件就是一個最佳案例解釋了我們為什麼需要「無伺服器」。因為如果依賴中心化服務提供者，一旦發生中斷，AI 應用程式可能會因單點故障而宕機，而Crypto 是個與錢強相關的產業，造成損失的機率遠大於傳統AI。
SN56「Gradients」是一款零程式碼部署AI 模型的平台，使用者可以在Gradients 上訓練自己的AI 模型（針對特定用例、圖像生成、自訂LLM），最近推出的v3，在價格上與同類產品相比更有優勢。
SN19「Nineteen」是一個快速、可擴展、去中心化的人工智慧推理平台。
AI Agent 協議的製定者－Virtuals Protocol
作為上個週期生態搭建與價值飛輪結合的最完善的AI 項目之一，Virtuals Protocol 的幣價隨著市場的沉寂飛輪的旋轉速度也放緩了，隨之而來的是價值45 億美元市值的泡沫被戳破，跌幅超過了90% ，而發射器的參與者也大幅降低。但Virtuals 沒有放棄，在這個AI 的熊市，他們開始Build。
首先，Virtuals 完善了自己的專案方建設生態，發布了VPN 計劃“Virtuals Partners Network”，從一開始Virtuals 的計劃就是將更多的AI 人從引入Crypto，而該計劃將多個生態位置相連接，包括投資人、各個領域專家、學者和開發者，幾乎是只要你有一個市場計劃，從專業人才到做商。 「一條龍服務式」的孵化器，可以說對任何想要進入Crypto 的人才跟Virtuals 合作是最佳選擇。
為了擴大生態體系中AI Agent 的影響力和互動度，Virtuals 擬定了一個協議ACP“Agent Commerce Protocol”，可以說是之前Swarm、Ai16z 等項目的蜂巢概念的具象化版，ACP 構建了一個由AI 代理組成的商業生態系統，對AI Agent 來說這是一個相互協作、相互協作的國家協作、相互協作、相互協作、相互協作的國家協作。值得一提的是，在這之後Google 也發布了一個類似的A2A 概念，稍微不同的點是ACP 是由智能合約相連，而A2A 則是由協議相連。
在4 月Virtuals 剛剛推出了Virgen 積分和Genesis 發射模式的新模式，用戶可以透過投資Sentient 和Prototype 的Agent、持有Virtuals、質押VADER 等方式獲取積分，而積分是參與Genesis 發射台專案的基礎。 Genesis 發射台則是IDO 模式的專案啟動方式，根據使用者擁有的Points 來取得投資額度。而這種發射模式目前並非所有人都能參與，而是需要經過Virtuals 官方的審查。
這種模式有幾個好處，第一是透過獎勵來增加自己平台用戶的黏著度，用創始人Ethermage 的話來說就是「我們的原則是獎勵believoors」，質押積分獲取參與Genesis 計畫的額度從而啟動更加公平，且參與者通常更加優質，讓計畫可以更加可持續的發展。
Virtuals Protocol 的黑客鬆有趣的項目？
除了Genesis 上的項目值得關注，Virtuals 在4 月21 日剛剛公佈了本次黑客鬆的獲獎得主，共100 餘個項目方參賽，而評審陣容也相當豪華，包括Base 負責AI 和DEPIN 板塊發展的LucaCurran、創立斯坦福區塊社區的KunPeng、Canonical Crypto 的合夥人是Anandypto “Anandypto 的意思是 TagyptoS TagyptoS TagyptoS TagyptoS TagyptoS 的類別。
The Intern 是一個幫助營運的AI，他可以做到在X 上幫助推廣，回覆以及管理社區，他能夠透過深入社區學習來理解社區的文化並可以使用TADA生成圖片。現在與Pudgypenguins 一起合作推出了企鵝實習生，並經營了自己的推特。從推特的營運品質來看，如果完全屬於AI 獨立運營，並且這種水準能夠批量化的話會是個不錯的產品。
BuzzingClub 是一個預測市場平台，專案方認為預測市場的未來應該掌握在參與者手中，而不是一個中心權威機構「每個人都應該能夠自由地創造、分享和表達自己的意見。」，因此Buzzing 相比其他的預測平台更為自由。
在Buzzing 所有使用者都可以創建預測市場「提出話題或題目」由AI 產生規則，而後透過AI 演算法過濾掉一些垃圾資訊和低品質的預測市場，最後透過AI 預言機自動檢索網路搜尋資料而非人工資料來做預測問題的結果判斷。
Burnie 是一個程式碼的學習平台可以提升想要學習程式碼的使用者各方面的水平，同時玩家可以透過完成他發布的任務來獲取獎勵。
靈感即App，後AI 應用時代下沉市場佈局
Arc 和Ai16z 在框架發展逐漸停滯之後，也紛紛轉型從變成AI Agent 的分發平台，Arc 的發行平台forge 上線後自從第一個產品AskJimmy 之後便銷聲匿跡，而Ai16z 的AutoFun 在幾天前上線，但當前公開支持的項目還未上線，發展如何偏向於未上線，而這些框架文化平台，在價值留存上來看與傳統的LaunchPad 差異不大。
而Arc 計畫上新的Agentic App Store Ryzome，以及Myshell 已經存在的AIApp Store，前者還未正式上線，後者也缺乏活躍度，出現的產品大多大同小異。
這種情況下之前就以AppFi 概念出現的dev.fun 則更加正統，第一眼看這個從配色到UI 都與Pumpfun 類似的，但似乎在某種層面來說更加具有活力。雖然從幣價來看dev.fun 與其他AI 項目一樣在這個週期內下跌許多。令人驚訝的是，目前有接近13000 個App 在這個平台上誕生。
dev.fun 提供了透過與AI 聊天便能產生App 的功能「類似先前YC 投資的Replit」，而用戶除了可以發行專案/Meme 的Token，也可以自行選擇交易對，目前擁有最多支持者的Buidl 目前共有1400 個App 並運行了將近7 萬次。
現在Crypto 市場更偏好什麼AI？
當下市場內比較受歡迎的項目分為幾類。其一是開發工具，包括框架、AI Coplit 的程式設計工具、MCP 基礎設施。其二是消費者的AI 應用，包括AI Agent、遊戲、DeFAI“Alpha 訊號、基金、自動化LP”、GambleFAI。其三是去中心化的AI 基礎設施，例如去中心化運算、驗證、儲存等。前兩種通常更受散戶喜愛，而第三種則是VC 或投資人的首選，此類專案通常會需要相當高估值來承接。
開發工具
這類專案擁有更廣域的使用場景以及專案概念，但許多時候也是Scam 專案方的首選，因為對於散戶來說，他不存在一個可以「看見」的產品，這類產品的回饋週期往往更長，它是否「能用」或能否產生病毒性的傳播「有人用」就是關鍵，因此製作這類產品對一個團隊的技術以及行銷的技術以及市場。
前兩天大火的MCP 專案Dark 便是將兩者都做的恰到好處的專案之一，在MTN DAO 的影響力下推出DARK，並在兩週內交付了可以「看見」的遊戲產品「黑暗森林」。
在這個領域中，現在市場裡傳播最廣的應該就是Solana“親兒子”SEND AI，憑藉承辦之前Solana 舉辦的大型AI 黑客鬆而名聲大噪，而Solana Agent Kit 則在許多產品中被使用。而ALCHEMIST AI 也持續建設，從二月跌落至140 萬美元市值，現在也回歸1,400 萬美元市值。
Autonome 是一個為開發人員和用戶提供無需程式碼而建置、部署和分發可驗證的AI Agent 的平台，由Rollups 協議AltLayer 出品，自上個週期便開始活躍，至今還未發行代幣。
消費者人工智慧
遊戲
前段時間Treasure 剛剛宣布將把專案的重心從遊戲鏈以及遊戲的運營轉移到AI+NFT 上，SMOL 在今天便給出了第一份答卷，Smol 宣布發布“Virtual Companions”功能，能夠將NFT 變成AI Agent 並且這些Agent 將能夠使用社交媒體並供自己玩Game 或DeFigent，並且這些品牌購買了1、Game 或新市場並供自己玩。
社群玩家Fairu 的實機截圖
首期上線的遊戲就是Abstract 的鏈上RPG 遊戲Gigaverse，社區在嘗試後普遍好評，而隨之Treasure 的幣價也相應地回暖，在之前宣布退出GameFi 業務後跌至2000 萬美元市值，而今日回到了8000 萬美元市值。相信除了對將NFT AI 化的技術的預期外，由AI Agent 玩GameFi 的模式可能更加吸引人，對GameFi 項目方來說沒人玩、對玩家來說遊戲不好玩的問題在未來有可能能夠由資產化的AI Agent 解決。
DeFAI
在18 個月的沉澱後，Almanak 在上週4 月17 日宣布將在2025 實施代幣的TGE，Almanak 是一個端到端平台，允許用戶使用AI 代理創建、優化和管理複雜的金融策略。包括市場數據分析、策略制定、最佳化和高速執行等任務功能都可以自動化。該團隊得到了許多頂級創投公司和顧問的支持，例如RockawayX、Delphi Labs、Hashkey、AppWorks、Matrix Partners、Bankless Ventures 等。
GambleFAI
Sportstensor 是dTAO 上的SN 41 子網，他是一個體育賽事預測的AI 平台讓參與者「礦工和驗證者」協作開發和優化體育預測模型，擁有更好的模型和數據集能夠預測體育比賽的結果的參與者獲利。使用者可以透過科技參與「開發模型」或非技術參與「使用預測結果」與專案互動。
例如一場NBA 塞爾提克與魔術隊的比賽中比率為0.92:0.08，如果你跟隨市場賠率投注凱爾特人“大眾看好的球隊”，你的勝率大約為92%，即使這麼高的勝率在多次投注後，大部分人的投資回報率都是為負的。雖然大眾看好的球隊往往勝率更高，但賠率也更高，這意味著即使預測正確，贏的錢也會更少。人們往往會把賭注押在自己看好的球隊上，導致弱勢球隊的勝率很低，這意味著如果你押對了弱勢球隊，你就能賺到很多錢。
這就是Sportstensor 模型的優勢，礦工使用自己的資料來運行自己的機器學習模型，以獲得最佳結果。然後，Sportstensor 會取其平均值/中位數，並將其作為識別市場優勢的智慧指標。模型預測的賠率與市場賠率的差值，長期來看就是使用者能夠獲利的部分。
DeAI 基礎設施
該類產品幾乎是最早期的Crypto 與AI 的融合的概念，像是Grass 等項目，此前有數不勝數的同類產品出現，但都很難延續，去中心化算力的關鍵就是如何優化同步算力並在售價上低於傳統算力提供商，而去中心化訓練的關鍵則是資料下沉本身的成本，在基礎設施方面相當不完善的時期會很難實現的市場。
PrimeIntellect 由Vincent Weisser 和Johannes Hagemann 共同創立，此前他們都是Desci 龍頭VitaDAO 的成員。 PrimeIntellect 是一個將算力和模型商品化的平台。投資陣容相當豪華，種子輪由CoinFund、Distributed Global 領投共融資500 萬美元，而第二輪融資則由Founders Fund 領投共籌得1,500 萬美元。其中個人投資者也不乏Polygon 聯創Sandeep Nailwal、知名投資人以及前CoinBase CTO Balaji 等產業影響力者。
近日，OpenAI 的知名研究員Yaoshunyu 發布了一篇文章《 The Second Half 》，他表示我們正處於AI 時代的中場，而接下來即將進入下半場，如果說上半場的AI 解決了玩遊戲和考試解答，那下半場的AI 將通過構建智能化的有用產品來建立價值數十億美元的機會，CryptoAI 存在相應價值的有用產品來建立價值數十億美元的公司。
所以期待吧，歡迎來到下半場。
