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원본 출처:ArkStream Capital
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2018년 Xiao Feng 박사의 연설
우리가 경험한 이 주기에서 응용 프로그램 계층과 프로토콜 계층은 대규모로 폭발하기 시작했습니다. 여러 DeFi 프로토콜에 의한 가치 창출 덕분에 뚱뚱한 프로토콜 또는 뚱뚱한 응용 프로그램에 대한 논의가 사람들의 영역에 들어왔습니다. 더 이상 불가능한 삼각형을 돌파하여 족쇄에 얽매이지 않고 생태 개발을 우선시하고, 개발자 생태를 개선하고, 개발자를 이주시키기 위한 생태 기금을 설립하고, 기타 전략이 기본 시설 개발의 필수 요소가 되었습니다. CryptoPunk , BAYC 및 기타 블루칩 NFT 성공적으로 원을 벗어나 Web3를 세계의 거리와 골목으로 가져왔습니다. 2021년 11월 BTC가 69,000달러에 도달한 후 전체 암호화 시장의 시장 가치는 3조 달러에 이르렀으며, 이는 Xiao Feng 박사가 예측한 5조 달러의 두 배에도 미치지 못했습니다. Binance와 같은 중앙 집중식 거래소의 데이터에 따르면 전 세계적으로 암호화된 사용자의 수가 1억 명에 달했습니다. 2021년 11월 이후 장기 하락이 시작되었지만, 업계의 추가 후퇴와 함께 이미 약세장의 바닥이 나타났다고 믿을 만한 이유가 있으며, 2023년은 과거와 미래를 연결하는 중요한 순간이 될 것입니다. 우리가 생각해야 할 시점은 사용자 수가 10배가 되는 시점, 즉 글로벌 암호화 사용자가 10억 명에 이르고 인류의 15%가 Web3에 진입하기 시작하면 어떤 트랙이 탄생할 것인가 하는 것입니다. 수조 개의 레벨이 있는 애플리케이션? 이러한 응용 프로그램은 다음 주기에서 어떻게 개발됩니까? DeFi 및 게임 등 여러 트랙에서 분석하고 2023년에 어떻게 배치할 것인지에 대해 이야기합니다.
애플리케이션 또는 인프라?
독자들이 쉽게 이해할 수 있도록 간단하고 대략적인 이분법을 사용하여 전체 산업을 구분하고 DeFi 프로토콜, 게임, 지갑, 거래소 등 사용자와 직접 상호 작용할 수 있는 모든 제품을 애플리케이션이라고 통칭합니다. 도달하지는 않지만 Web3의 작동을 지원하는 퍼블릭 체인, 노드 서비스 공급자, 데이터 인덱스, 개발자 도구 등을 포함하는 인프라를 인프라라고 합니다.
첫 번째 레벨 제목
DeFi
2주기의 탐색 끝에,DeFi의 향후 탐색은 두 가지 측면에 초점을 맞출 수 있습니다. 하나는 서클에서 중앙 집중식 금융 기관의 고객을 유치하는 방법입니다.다른 하나는 은행이 없는 외부인, 즉 제3세계의 사용자를 유치하는 방법입니다. 2022년 루나의 추락 이후, 세 개의 화살 뇌우, FTX 뇌우, DCG 및 기타 기관은 일련의 압사 사건을 일으켜 많은 사용자가 Crypto에 의문을 제기하고 이것이 제약과 규칙이 없는 세상이라고 생각하여 마지막을 홍보했습니다. 강세장의 라운드 많은 월스트리트 기관들도 과도한 레버리지 때문에 붕괴의 책임이 있습니다.
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DEX 및 CEX 거래량 비율(현물) 출처: 더 블록
물론 CEX는 여전히 이 시장의 대부분을 차지하고 있으며 DEX는 여전히 성장의 여지가 많습니다. 더군다나 현물 거래량의 비중일 뿐이고 이 수치를 파생상품으로 환산하면 이 비율은 2%도 되지 않는다는 것을 알 수 있다 거래소의 이익이 크고 DeFi의 성장 공간이 훨씬 크다 아직 갈 길이 멀다. CEX와 같은 파생상품 거래 경험을 이루기에는 현재의 탈중앙화 파생상품 거래소로는 충분하지 않습니다.GMX와 같은 우수한 제품을 보았지만 응답 속도, 높은 동시 처리 용량, 깊이, 편의성 등은 아직 멀었습니다. 이 단계에서 대부분의 사용자가 선물 및 옵션과 같은 파생 상품을 거래하기 위해 DEX를 선택하지 않을 운명이기도 한 중앙 집중식 거래소가 가져온 경험 뒤에 있습니다. 그래서 이것은 DeFi가 다음 주기에서 해결해야 할 문제이며 많은 성장이 일어날 수 있는 곳이기도 합니다. 이를 위해서는 L2 및 기타 확장 솔루션, 자산 교차 체인 솔루션, 계정 개인 정보 보호, 새로운 유동성 솔루션 등을 탐색해야 합니다.
DeFi의 또 다른 발전 방향은 저금융 제3세계 국가에서 어떻게 발전하고 문턱이 낮은 사용자를 확보하느냐입니다. 중국이 신용카드 개발을 우회하고 모바일 결제를 직접 출시한 것처럼 DeFi는 많은 제3세계 국가, 아시아, 아프리카 및 라틴 아메리카 국가가 은행 계좌 개설, 신용카드 사용 및 제3세계 결제 경로를 우회하도록 도울 수 있습니다. 당사자 지불, 일일 지불에 디지털 통화를 사용하여 직접 시작하십시오. 이제 아프리카와 남미의 일부 국가에서 상점은 BTC 지불을 수락하기 시작했습니다. BTC가 크게 변동하더라도 해당 국가의 법정 통화는 변동성이 더 크고 신뢰할 수 있는 은행이 없기 때문에 은행을 개설하지 않았기 때문입니다. 차입으로 인한 금융화는 말할 것도 없고 돈을 저축하는 습관. 그러나 DeFi는 중앙 집중식 신뢰가 없는 새로운 금융 질서를 수립하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이러한 비전을 실현하기 위해서는 AA 지갑 및 스마트 계약 지갑의 개발, 순수 체인에 신용 메커니즘을 구축하는 방법과 같이 문턱을 더 낮추는 기술의 반복에 의존해야 하며, 현지화 및 홍보 사용자 교육을 수행하는 방법과 현지화 된 커뮤니티를 구축하는 방법.
첫 번째 레벨 제목
X to Earn
2021년 Axie Infinity는 Paly를 모든 사람의 시야에 가져왔습니다.고전적인 ERC 721 솔루션, 저비용 애완 동물 대전 게임 및 Ponzi의 토큰 경제 디자인이 서로 결합되어 폭발적으로 큰 영향을 미쳤습니다. 동남아 여러 나라에서 벌어지는 국민적 게임으로 암호화폐 세계와는 아무 상관이 없는 사람들도 이곳에서 막대한 부를 거둘 수 있고, 온 가족이 금 채굴 사업에 참여하며 전투에 참여한다. 올해 초 StepN의 폭발은 Earn의 경계를 X로 확장했으며 정교한 수치 디자인과 강력한 부정 행위 방지 시스템 덕분에 수많은 사람들이 한동안 런닝군에 합류했습니다. 이후 다양한 X to Earn이 몰려들었지만 대부분의 프로젝트는 비슷했지만 신발은 다양한 NFT로 대체되거나 달리기가 먹고 자는 등 생활 속 다양한 행동으로 바뀌었고 거기서 벗어나지 않았다. 본질적으로 StepN이 만든 프레임워크. StepN 붕괴 이후 시장에서 토큰 이코노미에 대한 많은 논의가 있었습니다. Ponzi의 토큰 이코노미 설계의 장단점은 무엇입니까? NFT 저장소는 원래 경제 모델에 어떤 변화를 가져왔습니까? 다중 체인 토큰은 신규 플레이어와 이전 플레이어 간의 이해 충돌의 균형을 어떻게 유지합니까? 사용자 동기 부여가 필요한 장면에 유사한 디자인을 추가할 수 있습니까?
Ponzi의 게임 플레이는 수년 동안 통화 서클과 함께 해 왔으며 그 정의는 크거나 작을 수 있습니다.수년 동안 통화 서클의 발전을 되돌아 볼 수 있으며 몇 가지 친숙한 예를 인용할 수 있습니다. 많은 토큰 이코노미의 본질은 폰지인데 그것의 붕괴 전에는 이렇게 정의하면 그것의 공동체의 말에 공격을 받을 수 있고 그에 상응하게 그것의 붕괴 후에 우리가 해야 할 일은 종합적으로 하는 것이 아니라 대신 , 그것은 토큰 경제의 역사적 발전에 대한 탐구에 대해 생각하는 검토 및 반성입니다. Fcoin의 실패는 오랫동안 역사의 먼지였지만, Fcoin이 가져온 트랜잭션은 마이닝은 2년 후 DeFi Summer의 유동성 마이닝 붐의 초석을 마련했습니다.
따라서 X to Earn에 대해 논의할 때 Ponzi를 정의하는 것이 아니라 향후 Web3 애플리케이션에서 토큰 경제와 사용자 행동 간에 어떤 종류의 바인딩 관계가 수행되어야 하는지에 대해 논의할 것입니다. 분산 응용 프로그램 또는 프로토콜의 경우 현재 시장에서 선택할 수 있는 세 가지 토큰 체계가 있습니다.
(1) 거버넌스 토큰. 토큰은 주로 의결권을 기준으로 하거나, 보유량에 따라 직접 투표하거나, 서약 후 시간 가중치에 따라 의결권을 얻습니다. 통화 보유자는 프로젝트 혜택을 직접 얻을 수 없으며 거버넌스 권한으로 인해 발생하는 생태 자원을 실현하거나 미래의 배당 기대에 의존해야 합니다.
(2) 배당 토큰. 시큐리티 토큰이라고도 하는 프로젝트 수익금은 배당이나 환매에 사용되어 토큰 보유자에게 직접적인 혜택을 가져다줍니다.
(3) 서약 토큰. 토큰을 보유하면 미래의 산출량을 늘리거나 약속된 주식의 비율에 따라 산출량을 얻거나 생태계의 다른 토큰(또는 NFT)의 보유량에 따라 토큰의 산출량을 얻을 수 있습니다. 우리는 NFT를 보유하여 토큰 출력을 얻고 인앱 행동을 수반해야 하는 X to get 모델이 동일한 변형 범주에 속한다고 믿습니다.
일부 강력한 컴플라이언스 프로젝트를 제외하고 이전 주기와 달리 이 주기의 대부분의 프로젝트는 특정 기능을 가진 단일 토큰을 사용하거나 이중 토큰 시스템을 사용하는 대신 여러 유형의 토큰을 통합하기 시작했습니다. 토큰 + 배당/스테이킹 유형 토큰. 앞의 두 가지 유형과 비교하여 약속된 토큰은 미래의 산출물에 더 중점을 두므로 더 정교한 수요와 공급의 수치 설계가 필요합니다. 토큰의 수요와 공급은 토큰의 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.더 많은 생산량 때문에 담보 토큰은 필연적으로 더 많은 수요를 필요로 할 것입니다.거버넌스 권한과 소득 분배 권한이 단기적으로 많은 양의 토큰 수요를 자극할 수 없다면, 원래 토큰은 응용 프로그램의 수요도 예상 수량에 도달하기 어렵기 때문에 인센티브로 기본 토큰을 사용하는 Ponzi 디자인이 최종 선택이 되었습니다. 이것이 많은 X를 벌기 위해 Ponzi 모델을 선택해야 하는 이유이며, 다음 주기에서 해결해야 할 시급한 문제이기도 합니다. 폰지의 핵심은 허위수요를 이용해 실질수요를 자극할 수 있는지, 투자회수 주기가 계속 길어지고 소득이 계속 감소하는 조건에서 연착륙할 수 있는지에 있다.
우리의 의견으로는 X to Earn은 Earn이 아니라 X를 강조합니다.Earn은 프로젝트가 냉담하게 시작하고, 초기 단계에서 사용자를 확장하고, 성장 모델에서 고객 확보 단계를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다.그러나 프로젝트는 Earn을 유일한 것으로 간주해서는 안되며 콜드 스타트를 완료한 후 Ponzi 모델을 빠르게 부드럽게 착륙시켜 초기 사용자의 관심을 약화시켜야 합니다. X는 프로젝트의 지속적인 운영의 핵심이기 때문에 응용 프로그램 자체는 더 많은 사용자 요구를 가져와야 하며 사용자의 유지는 더 많은 토큰을 얻기보다는 응용 프로그램에서 사용자 행동에 의존해야 합니다. 긍정적인 외부성은 최근 많은 개발자들이 언급하는 단어로, 프로젝트가 내부 수익 획득을 보장하기 위해 외부 증분을 유치하여 외부 수요가 내부(토큰) 공급보다 클 수 있도록 하는 방법을 강조합니다. 사용자 임계값을 낮추고 서클 외부의 트래픽을 끌어들이는 것이 다음 주기의 합의이며 Web2에서 Web3로 전환하는 유일한 방법이기도 합니다.
다음 주기에도 Pond의 프로젝트는 여전히 존재할 것이며, 그 중 일부는 확실히 빛을 발할 것이며 붕괴 시 막대한 시장 영향을 미칠 것입니다(Luna의 붕괴가 한국 국가 경제에 막대한 영향을 미치는 것처럼). 기억해야 할 사항은 다음과 같습니다.
(1) 실패하기에 너무 큰 것은 없습니다.
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게임과 메타버스
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이는 한편으로는 페이스북이 메타로 이름을 바꾼 후 발생한 메타버스 투자 붐 때문이고, 다른 한편으로는 엑시 인피니티의 NFT와 게임의 유기적인 결합 덕분이다. 시장을 폭파시킬 차후 백배 폭발적인 제품에 투자할 필요가 있다. 하지만 게임과 메타버스를 합친다고 해서 같은 것이 아니라 오히려 매우 다르다고 생각합니다. 아마도 게임을 하지 않는 오래된 골동품들에게는 모두 가상 악당일 수 있지만, 게임은 경쟁이나 성장을 더 강조하는 반면 메타버스는 가상 세계의 거울을 강조한다고 생각합니다. 세계 . 엄밀히 말하면, 스스로를 메타버스라고 부르는 대부분의 프로젝트는 MMORPG 게임에 지나지 않으며, 스스로를 Web3 게임이라고 부르는 많은 프로젝트는 구식 게임과 NFT 재판매에 지나지 않습니다.
우리의 견해로는 이러한 시나리오 중 어느 것도 최종 게임이 아닙니다. 여기에 스토리를 삽입하고 싶습니다 FTX가 돌풍을 일으켰을 때 SBF가 Storybook Brawl을 하고 있다는 소식이 있었습니다. Alameda에서 인수한 카드 게임입니다. 하지만 지금 Steam에서 이 게임의 평가를 보면 , 그들은 모두 SBF를 꾸짖고 있습니다. , 그가 좋아하는 게임에 디지털 통화와 같은 더러운 것을 추가하지 않도록하고 그냥 게임을하고 싶습니다. 이러한 의견은 FTX 뇌우 이전에 게시되었으며 실제 게이머이기 때문에 업계에서 일반적으로 인정되는 의견과 매우 다릅니다. 이러한 댓글은 게임이 돈을 버는 이유가 사람들을 행복하게 만들 수 있기 때문이라는 측면에서 반영됩니다. 온라인 게임을 벌기 위한 Pay든, 경쟁을 강조하는 Moba와 FPS든, 원래 의도는 사람들이 행복을 찾을 수 있도록 하는 것이며, 낮에 일하고 노는 것이 아니라 세상의 번뇌에서 벗어나는 행복입니다. 밤에 게임에서 황금 고문. 이것은 금을 플레이하거나 토큰 경제에 참여하는 것이 잘못되었다는 것이 아니라 게임이 먼저 소비자에게 서비스를 제공하고 소비자는 여기에서 행복을 찾을 수 있는 경우에만 기꺼이 소비할 것이며 긍정적인 외부 효과를 가져올 것입니다. 그 이면에 있는 토큰 경제. Web3는 플레이어 데이터 소유권, 토큰을 통한 콜드 스타트의 빠른 완료, NFT를 통한 장비 또는 항목의 희귀도 확인 등과 같은 일부 문제를 개선할 수 있지만 근본적인 문제는 아닙니다.게임의 근본적인 질문은 항상 어떻게 재미있게 만들고 Web3를 추가하는가입니다.
원래 질문으로 돌아가서 다음 주기에서 게임 트랙이 어떻게 발전할까요? 우리는 3A의 기치 아래, 이전에 아무도 플레이하지 않은 대부분의 게임과 약간의 토큰 이코노미를 더해 세련된 수치 설계가 없는 게임과 재미없는 게임이 이 약세장에서 사라질 것이라고 믿습니다.
게임이 매력적인지 아닌지는 항상 충분히 재미있는지에 달려 있습니다. 메타버스가 강조하는 몰입감과 리얼리티 매핑은 NFT와 토큰 이코노미가 가져오는 폰지 모델과 경제적 이익과 함께 게임 플레이를 보완할 뿐이며, 게임 자체의 플레이 가능성은 게임의 진정한 하드 파워입니다. 다음 주기에 폭발할 수 있는 Web3 게임은 플레이어를 끌어들일 만큼 재미있는 오리지널 Web2 게임이어야 합니다.토큰을 배당 자산으로 사용하는 가벼운 토큰 모델로 보완된 긍정적인 현금 흐름을 기반으로,사용자 행동에 강하게 구속되기보다는. 주식에 비해 Token은 유동성이 강하고 게임 플레이어를 위한 충전/행동 인센티브로 사용할 수 있습니다. 금전적 이익을 얻고자 하는 투자자들이 억지로 게임을 할 필요 없이 좋은 결정을 내리기만 하면 이익을 얻을 수 있는 꿈. 데이터가 누구에게 속하는지에 관해서는 플레이어의 90%가 이 문제에 관심이 없습니다. 블리자드가 중국 시장에서 철수한다면, 선수들에게 모든 데이터를 돌려준다고 해도 무슨 소용이 있겠습니까? 향수를 위한 단지일 뿐이지 선택이 있다면 플레이어가 바라는 것은 게임을 계속하는 것이다.
게임산업은 크게 인프라, 유통플랫폼, 게임온톨로지 3가지로 나뉘는데, 게임온톨로지에 주목하면서 게임인프라 구축에도 관심을 기울이고 있다. 새로운 방식의 상호 작용을 통해 사람들의 생각이 이전에는 존재하지 않았던 차원으로 확장될 수 있습니다. 작년에 우리는 네이티브 블록체인 게임 개발 엔진을 제공하는 Fragcolor, 체인에서 AR 상호 작용 방법을 생성하는 Anima, 다중 체인 메타 버스를 제공하는 Matrix World 및 ChapterX와 같은 일부 인프라 프로젝트에 투자했습니다. 수십만 명의 사용자가 있는 Metaverse 프로젝트 SecondLive. 디센트럴랜드와 샌드박스는 메타버스의 기치 아래 샌드박스 게임일 뿐,가상의 땅을 연결하는 것만으로는 대부분의 플레이어의 공감대를 끌 수 없으며, 실제로 세상을 바꿀 수 있는 것은 우리에게 새로운 경험을 제공하고 상상력이 풍부한 제품입니다.현재의 물리적 시설과 기술은 아직 레디 플레이어 원과 런어웨이 플레이어에서 묘사한 VR/AR 세계와는 거리가 멀다는 것을 알고 있지만, 미래의 새로운 가상 세계에는 Web3가 자리를 잡아야 합니다.
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NFTFi
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Opensea 월 거래량 ETH (출처: Dune)
그러나 Arkstream은 NFT 시장에 절망하지 않았습니다. NFT는 Social Money에서 독보적인 가치를 보여주었습니다. BAYC와 Punk 아바타의 사회적 매력은 시장 침체에도 불구하고 줄어들지 않았습니다. Web2의 주류 소셜 플랫폼인 Facebook, Twitter 및 Instagram도 NFT를 수용하여 제공하고 있습니다. NFT의 상륙 시나리오. 시간이 지남에 따라 NFT 시장의 거래량도 안정되기 시작했습니다. 낭떠러지 아래로 떨어지는 것보다 수만 달러에 달하는 사회적 돈이 가치를 넘어섰고, 시장은 양심의 성장 단계로 돌아갔다고 보는 편이 낫다.
2022년 Crypto의 약세장이든 NFT의 약세장이든 개발자들은 NFT 유동성 솔루션 탐색을 멈추지 않았습니다.
NFT의 경우 NFTfi와 DeFi의 가장 큰 차이점은 현재 주류 NFT 작업 PFP가 일관성과 비일관성을 모두 가지고 있다는 것입니다. 일관성의 문제는 DeFi의 AMM DEX와 P2P ool Lending의 아이디어로 쉽게 해결할 수 있습니다. 그러나 쌓임의 불일치는 전통적인 오더북 교환과 P2P 대출로만 해결할 수 있습니다. 이러한 일관성 및 비일관성 처리 방식의 단편화로 인해 NFTfi는 DeFi 초기만큼 빠르게 성장하지 못합니다.
거래 유동성에 관한 한 해당 솔루션에는 마켓플레이스/AMM 프로토콜/애그리게이터의 세 가지 유형이 있습니다 애그리게이터의 초기 플레이어는 각각 Opensea와 Uniswap에서 인수한 Gem과 Genie입니다. 애그리게이터라고 하기보다는 일괄운영 툴이라고 하는 편이 나을듯 합니다.물론 젬과 지니가 유행하던 시절에는 오픈씨 챌린저가 별로 없었습니다.오픈씨 챌린저가 점차 등장하면서 더 강력한 애그리게이터 블러가 등장했지만 블러는 자신의 Marketplace로 트래픽을 배출하는 것과 같습니다. 마켓플레이스가 되기를 원하지 않는 집계자는 좋은 집계자가 아닙니다.
그리고 Marketplace는 경쟁이 매우 치열합니다. 마켓플레이스는 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 아트워크와 목록 대상의 포괄적인 NFT 마켓플레이스입니다.
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Beeple: Everydays – The First 5000 Days
아트 NFT 거래소 월간 거래량 (출처: Dune)
2022년 내내 NFT 작품의 거래량은 급격히 감소할 것입니다. 이러한 감소는 Opensea와 같은 PFP 기반 NFT 거래소보다 앞서 있고 더 강렬합니다. SuperRare/Foundation/AsyncArt/KnownOrigin/Marketplace, 이 플레이어들은 22년 동안 그들의 목소리를 거의 듣지 못했습니다.
NFT 작품이 많고 적으며 순환이 좋지 않다는 것을 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 인터넷 시대에 소셜 미디어는 사람들의 대부분의 시간을 차지하며 PFP는 소셜 머니의 좋은 가치를 가지고 있습니다.
Opensea가 주도하는 종합 NFT 거래 시장(실제로는 여전히 주로 PFP임)은 NFT 과대 광고의 강세장을 경험했지만 현재 비교적 건전합니다. 그러나 Opensea는 또한 많은 도전자들과의 경쟁에 직면해 있습니다.
Blur는 보다 전문적인 거래 경험을 제공합니다. 일괄 작업 측면에서 Blur의 경험은 실제로 다른 NFT 교환보다 앞서 있으며 더 걱정 없는 페이지 작업을 제공하고 인증은 한 번만 인증하면 되지만 다른 마켓플레이스는 여러 인증을 수행해야 합니다.
예전 Opensea 도전자였던 Rarible은 이번 대회에서 약간 약했습니다.
2층 NFT 시장으로서 X2Y2는 2층 위치에서 매우 우수한 데이터 성능을 가지고 있으며 P2P 대출 모델을 열었습니다.거래소의 장점에 따라 성장률이 만족스럽습니다.
룩스레어는 출시 초기 트랜잭션 마이닝으로 시장에서 많은 주목을 받았지만, 거품이 빠지면서 다른 거래소에 비해 다소 보잘것없는 모습을 보였다.
유동성 솔루션의 세 번째 유형인 AMM 프로토콜은 현재 가장 잘 알려진 Sudoswap입니다. 처리, 유동성 성적 분산은 이동성 문제를 잘 해결하지 못합니다.
NFT 대출 시장의 주요 업체로는 P2P 모드의 NFTfi, Arcade 및 x2y2가 있으며 P2P ool 모드의 BendDAO도 있습니다.
NFTfi는 현재 P2P 모델의 선두주자이며 x2y2도 NFT Marketplace의 트래픽 이점 덕분에 빠르게 성장하고 있습니다.
우리는 P2P 대출이 Marketplace에 의해 계속 압박을 받을 것이라고 믿습니다.
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NFT 렌딩 프로토콜 거래량 (출처: Dune)
불일치의 존재로 인해 NFT의 가격 책정도 문제가 되었으며 주류 솔루션에는 피어 가격 책정 및 AI 가격 책정이 있습니다. 피어 가격에는 Upshot 및 Abacus가 포함됩니다. Upshot은 나중에 AI 가격 체계로 변형되었으며 Abacus의 소위 Spot은 피어 가격 책정을 기반으로 더 많은 토큰 경제 게임 플레이를 추가했습니다. AI 가격 책정을 위한 주요 프로젝트는 NFTbank와 Upshot입니다. 우리는 P2P 가격 책정 솔루션에 내재된 결함이 있다고 생각합니다.가격 요구는 주로 대출 시나리오에서 발생하는 반면 P2P 주문 제안 또는 실제 발생은 기본적으로 일회성 P2P 가격 책정이며 추가 외부 P2P는 없습니다. 가격 책정이 필요합니다. P2P ool 모델은 일관성만 다루며 가격 책정이 필요하지 않습니다. 그러나 AI 가격 책정도 가치 확보 문제에 직면해 있으며, 일반적으로 제3자 서비스로 나타나며, 더 많은 가치를 확보하려면 사용자 측 제품으로 한 단계 더 나아가야 합니다.
파편화는 NFTfi가 큰 기대를 걸었던 방향이었지만, 헤드 프로젝트 Fractional이 Tessera로 이름이 바뀌고 NFTX, NFT 20 및 Unicly의 쇠퇴로 인해 투자자들은 더 이상 가치를 인정하지 않습니다. 대다수의 NFT 조각화 솔루션은 문제를 해결하지 못하므로 조각화가 필요한 이유와 조각화가 유동성을 가져올 수 있습니다. NTFX나 NFT 20의 단편화는 Sudoswap과 같은 직접 NFT 거래보다 더 나은 유동성을 제공하지 않습니다. 그러나 유니클리의 랜딩 포인트는 NFT 먼저 거래에 만족하지 않고 조각난 토큰의 거래가 되어 NFTfi 제품의 본래 의도를 상실했습니다.
아크스트림은 파생상품의 옵션/선물 등 30개 이상의 NFTfi 하위 부문을 정리했습니다. NFTfi 초기에는 개발할 좋은 기회가 없었기 때문에 하나씩 시작하지 않았습니다.
전체 NFTfi 시장을 살펴보면 아직 초기 단계에 있으며 NFT 유동성 솔루션은 여전히 현재 우선 순위이며 전체 NFTfi 스택의 맨 아래 구성 요소입니다. 우리는 믿는다유동성의 바닥에 있는 마켓플레이스, AMM 프로토콜, 렌딩 프로토콜은 여전히 투자자들이 가장 주목해야 할 하위 부문이다.지갑
지갑
응용 프로그램이 폭발적으로 증가하는 방식에 대해 논의할 때 사용자의 학습 능력을 과대 평가하는 경향이 있습니다.모든 Web3 사용자가 DeFi를 사용하고 있다고 생각한 것처럼 여전히 CEX가 80% 이상의 점유율을 차지했습니다. 사용자 장벽은 사용자가 Web2에서 Web3으로 이동하는 데 방해가 되는 주요 페인 포인트이며, 가장 큰 사용자 입구인 지갑은 사용자 장벽을 낮추는 데 없어서는 안 될 역할을 합니다. 초기에는 대부분의 Web3 사용자가 돈 버는 것에 매력을 느꼈고 막대한 부의 효과로 인해 초기 사용자에게는 많은 수의 개인 키를 기록하고 Gas를 관리해야 했기 때문에 이러한 문제점이 명확하지 않았습니다. 돈을 송금하거나 국제 거시 경제 상황을 이해하기 전에 이러한 어려움은 언급할 가치가 없습니다. 그러나 사용자의 목적이 SNS, 게임 등 돈벌이와 밀접하게 연결되지 않는 장면이 되면 모든 어려움은 사용자를 단념시키는 데 걸림돌이 되고 수많은 사용자는 모래시계 속으로 가려지게 된다. 성장 모델.
최근 몇 년 동안 애플리케이션이 개발됨에 따라 지갑 개발은 스마트 계약 지갑과 MPC 지갑의 두 가지로 나뉩니다. 서명 관리: MPC+TSS 솔루션은 초기에 Fireblock에 의해 호스팅된 지갑에 적용되었으며 Web3 인증 및 Magic.link가 SDK를 만든 후 많은 응용 프로그램이 이 솔루션을 사용하기 시작하여 사용자가 이메일 계정을 직접 사용하여 관리할 수 있습니다. 그들의 지갑. 그러나 둘 다 끝이 아니며, 스마트 계약 지갑 가스가 더 높고 임계값이 더 높기 때문에 사용자는 EOA 지갑을 갖고 동시에 스마트 계약을 관리해야 합니다. 지갑의 제어 가능성을 완전히 소유하지 않습니다. 지갑의 개발은 궁극적으로 Vitalik이 제안한 계정 추상화 체계에 여전히 의존할 수 있습니다.EIP-4337의 배포와 함께 가스 지불 및 소셜 복원과 같은 기능이 시작된 후 사용자 임계값은 도약을 알릴 것입니다.
EOA지갑에서 AA지갑으로의 추세는 돌이킬 수 없지만 다른 지갑은 기다릴 수 없습니다.MPC지갑 개발이 본격화되고 있습니다.EIP 4337이 상륙하기 전에 패턴이 형성되었을 수 있으며 지금은 시장. 지갑의 경우 두 가지 경로를 사용할 수 있습니다.하나는 애플리케이션에서 시작하여 사용자를 역으로 개발하여 애플리케이션 기반 생태계를 형성하고 사용자가 생태계에 머물게 하는 것이고, 다른 하나는 B-side 서비스에서 시작하여 SDK를 제공하여 더 많은 애플리케이션이 연결될 수 있도록 하는 것입니다. 지갑 시스템, 신속하게 자체 고객 기반을 개발한 다음 사용자 수가 클러스터의 가치를 추출할 수 있을 만큼 충분히 커지면 네트워크 효과를 형성합니다.기술 구현 방식이 거의 동일한 경우 강력한 운영을 통해 사용자 경계를 확장하는 방법이 새로운 지갑 팀의 핵심 경쟁력입니다. 첫 번째 경로는 모든 사용자 포털이 자체 지갑을 생성하여 사용자가 자신의 소셜 네트워크에 데이터와 자금을 입금할 수 있음을 의미합니다.거래소, 게임 및 소셜 미디어는 모두 사용자의 첫 번째 지갑 입구가 될 수 있습니다. 제품 경험이 충분해야 하고 경험이 원활해야 하며 사용자에게 부담이 되지 않아야 합니다. 두 번째 경로는 프로젝트 팀이 강력한 BD 기능을 보유하고 제품의 영향력과 레이아웃을 빠르게 확장하며 더 많은 응용 프로그램을 연결할 수 있어야 합니다. 지갑의 생태를 구축하기 위해. 이것은 퍼블릭 체인의 생태적 발전과 유사하며, 아마도 지갑의 발전은 결국 퍼블릭 체인을 따라갈 것입니다.
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데이터 도구
분산 응용 프로그램의 급속한 발전으로 체인의 데이터 가치가 더욱 반영됩니다. Nansen과 Dune Analyst는 많은 애널리스트들이 매일 사용하는 도구가 되었으며, 지난 1년 동안 우리는 온체인 데이터 인덱스에서 통합 에어드랍 청구 및 Mint 캘린더에 이르기까지 시장에서 수많은 데이터 제품을 보았습니다.
도구의 본질은 환율 흐름으로 두 단계로 나뉘는데, 첫 번째 단계는 세분화된 분야에서 시장을 선점하는 것이고, 두 번째 단계는 다른 분야로 빠르게 확장하여 트래픽 집결지가 되는 것입니다. ByteDance의 핵심 경쟁 우위는 Douyin이 아니라 추천 알고리즘과 사용자 트래픽 전략입니다.이 솔루션 세트를 통해 수백 가지 유사한 제품을 복사하고 시장 세그먼트를 제거할 수 있습니다. 데이터 도구도 마찬가지입니다 개발 팀은 강력한 데이터 마이닝 기능인지 또는 체인의 레이블 수집 범위인지 여부에 관계없이 핵심 이점이 무엇인지 생각해야 합니다.
우리가 투자한 Footprint Network는 초기에는 DeFi 데이터 분석 구축에 집중했지만 시장 수요와 자신의 장점에 대한 심층 분석 후 GameFi 분야로 눈을 돌리고 세계에서 가장 영향력 있는 Web3 게임 데이터 분석 도구가 되었습니다. 급습했다. 실시간 및 종합적인 게임 체인 데이터를 볼 수 있으며 필요에 따라 한 번의 클릭으로 실시간으로 주목하고 싶은 콘텐츠를 모니터링할 수 있습니다.
그러나 데이터 분석 도구의 비즈니스 모델은 항상 해결하기 어려운 문제였으며 많은 데이터 분석 도구의 짧은 수명에서 볼 수 있습니다. ToB냐 ToC냐 그게 문제지 일단 온체인 프로토콜이 배치되면 변화의 여지는 거의 없지만 그들이 분석하는 객체에 비해 분석 도구는 지속적으로 반복할 필요가 없고 많은 서버 비용을 지불할 필요가 없습니다. 난센은 정보 격차를 통해 사용자가 돈을 벌 수 있도록 도와주는 능력에 의존하는 높은 고객 단가 모델을 통해 C 측 과금의 첫 발을 내딛는 데 앞장 섰습니다. 그러나 강세장이 끝나고 약세장이 오면 모두가 돈을 잃고 문서의 손실은 사용자의 회비를 훨씬 초과하며 사용자 활동은 절벽에서 떨어졌습니다. Massari 및 Theblock과 같은 제품은 미디어 및 데이터 분석을 통합하고 데이터 분석 기능을 통해 업계에서 발언권을 점유하고 미디어 영향력을 생성합니다. ToB 제품에 가깝습니다.지속적으로 업계 보고서를 출력하면서 더 많은 파트너와 리소스를 강화하고 리소스 수익화를 실현할 것입니다. 광고도 좋은 비즈니스 모델이지만 충분한 사용자 수와 방문 빈도가 필요하며, 이 점에 대해서는 코인마켓캡과 코인게코를 참고할 수 있습니다. 데이터 분석 도구의 트랙에서,우리는 처음에는 작고 아름다운 제품을 선호하여 하나의 수요를 해결할 수 있지만 일단 이 격차를 채우면 다른 분야로 확장할 수 있습니다.사회적 접촉
사회적 접촉
소셜 네트워킹은 거대한 제안입니다. 이 주제를 논의하려면 먼저 Web3 소셜 네트워킹이 무엇인지 정의해야 합니다. 오늘날 소셜 네트워크는 삶의 모든 면에 스며들어 있으며, 사람들과 소통하는 인스턴트 메시징, 의견을 표현하는 소셜 미디어, 생활의 모든 것을 보여주는 동영상 사이트는 모두 소셜 콘텐츠입니다. 이 모든 것이 체인에서 발생한다고 상상할 수 있지만 현재 인프라는 분명히 이 점을 충족할 수 없으며 수익 분배 링크만 변경하고 기존 Web2 소셜 플랫폼이 토큰을 발행하도록 하면 Web3 소셜이 될 것입니까?
우리는 Web3 소셜 네트워킹의 제품 형태를 전제하지 않고 데이터 소유권, 체인의 데이터 양, 데이터가 생성하는 가치 등 여러 측면에서만 논의합니다. 이러한 측면의 발전은 소셜 네트워킹이 Web2에서 Web3로 이동했음을 의미합니다.
데이터 소유권은 소셜 네트워킹이 Web3에서 발생하는지 여부를 정의하는 기준입니다. Twitter에서 보상을 위해 디지털 통화를 발행(또는 DOGE 사용)하거나 광고주가 디지털 통화를 사용하여 광고 비용을 지불하도록 허용하는 경우. 트위터가 디지털 트랜스포메이션을 하고 있다고 생각할 수 있지만 이것은 Web3 소셜이 아닙니다. 트위터의 모든 콘텐츠는 여전히 중앙 집중식 서버에 저장되기 때문에 검열관은 사용자의 허가 없이 사용자를 차단할 수도 있습니다. 따라서 Web3가 무엇인지 정의해야 한다면 소셜 데이터는 블록체인에 존재해야 하며 사용자는 자신의 계정 데이터를 절대적으로 제어할 수 있어야 한다고 생각합니다. 이는 사회 인프라의 일부이자 업계 최고의 팀들이 구축하고 있는 부분이기도 합니다 비트코인 라이트닝 네트워크 기반의 노스트, 이더리움 기반의 파캐스터, 폴리곤 기반의 렌즈 프로토콜 등 모두 일련의 데이터 규칙을 재구축하고 성숙한 블록체인의 탈중앙화 및 검열 방지에 대한 소셜 프로토콜을 구축합니다. 이러한 소셜 프로토콜을 기반으로 생성된 콘텐츠는 블록체인을 기반으로 하며 데이터 및 계정의 소유권은 사용자 자신에게 있습니다. 이러한 프로토콜 외에도 커뮤니티는 사용자가 이러한 프로토콜을 더 잘 사용할 수 있도록 몇 가지 프런트 엔드를 개발했습니다. 우리는 이것이 Web3 소셜 네트워킹의 초기 형태라고 생각합니다.
데이터 소유권을 결정한 후 Web3 소셜 네트워킹의 다음 단계에서는 해자를 구축하기 위해 많은 양의 데이터가 필요합니다. 우리는 비트코인의 발전을 살펴볼 수 있습니다.합의는 수년 동안 비트코인의 생존을 위한 중요한 요소이며, 동일한 코드를 가진 다른 포크된 코인에 비해 BTC의 가장 큰 장점이기도 합니다. 기술적인 초석을 갖춘 후 빠르게 사용자를 확장하고 합의를 확장하는 것이 Web3 소셜 네트워킹의 핵심입니다. 이때 토큰은 사용자에게 동기를 부여하거나 응용 프로그램이 더 나은 비즈니스 모델을 구축하도록 돕는 방법으로 중요한 역할을 할 수 있습니다. 프런트엔드 구성도 사용자 확보의 핵심입니다. Nostr이나 Lens Protocol을 기반으로 한 제품의 프런트엔드를 테스트해본다면 성숙한 Web2 제품에 비해 너무 미숙하다는 것을 알게 될 것입니다. 아직은 인프라 구축 단계이기 때문에 시간 문제입니다 초기 경쟁 패턴 이후 선점 유저들의 경쟁 포인트가 입구로 이전됩니다 그때그때 게임이든 거래소든 지갑이든 프로토콜의 상호 운용성과 계정이 사용자에게 속해 있기 때문에 애플리케이션 전환이 더 쉬워지고 경쟁이 치열해지며 다른 소셜 프로토콜과 호환되지 않는 애플리케이션 포털은 버려질 것입니다. 사용자에 의해.
많은 양의 데이터를 갖게 된 후, 그 데이터에서 생성된 가치를 어떻게 마이닝할 것인가가 포스트 Web3 시대의 가장 가치 있는 논의 주제가 될 것입니다. Web2의 데이터 가치는 주로 정확한 광고 푸시에 반영됩니다.현재 Web3 데이터의 가치를 예측하기는 어렵지만 수조 개의 제품을 가져올 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다.
원래 질문으로 돌아가서 Web3 소셜이란 무엇입니까? 오늘날 우리는 Web3 사회화가 우리에게 어떤 종류와 특성을 가져올지 설명할 수 있을 뿐 정확한 정의를 내리기는 어렵습니다. 그러나 우리는 분명히 알 수 있습니다.첫 번째 레벨 제목
AI
ChatGPT의 폭발적인 증가는 AI와 Crypto의 조합을 한동안 사람들의 토론으로 되돌려 놓았습니다. 업계의 대부분의 AI+Blockchain 프로젝트는 애플리케이션 계층 제품보다는 AI를 사용하여 블록체인 데이터 프라이버시 및 보안 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다.
AI와 Crypto가 미래에 어떻게 결합될지 예측하기는 어렵지만 현재 개발 중이거나 논의 중인 몇 가지 잠재적인 사용 사례와 응용 프로그램이 있습니다.
AI와 Crypto가 결합할 수 있는 영역 중 하나는 DeFi와 금융 거래입니다. AI 알고리즘은 시장 동향을 분석하고 이 정보를 기반으로 거래하는 데 사용할 수 있어 잠재적으로 보다 효율적이고 수익성 있는 거래로 이어질 수 있습니다. 또한 AI는 DeFi 시스템에서 사기를 감지하는 데 사용될 수도 있어 이러한 분산 네트워크의 보안을 유지하는 데 도움이 됩니다.
AI 및 Crypto의 또 다른 잠재적 사용 사례는 분산형 자율 조직(DAO)의 생성입니다. DAO는 블록체인에 인코딩된 컴퓨터 프로그램에 의해 관리되는 조직입니다. AI를 사용하여 이러한 조직을 최적화하고 관리하여 의사 결정 및 거버넌스를 보다 효율적으로 만들 수 있습니다.
개인 정보 보호 및 데이터 보안 분야에서도 몇 가지 흥미로운 발전이 있었습니다. AI 알고리즘은 일반적으로 민감한 개인 정보를 포함할 수 있는 방대한 양의 데이터에 대해 훈련됩니다. 블록체인 기술을 사용하여 이 데이터를 보호하고 의도된 용도로만 사용할 수 있습니다. 이는 프라이버시가 가장 중요한 의료 및 금융과 같은 분야에서 특히 중요합니다.
AI와 Crypto의 통합을 탐구하는 여러 프로젝트가 이미 있습니다. 예를 들어, Ocean Protocol은 가치 있는 데이터를 교환하고 AI 알고리즘의 개발 및 배포를 지원하기 위해 안전하고 신뢰할 수 있는 환경을 제공하도록 설계된 블록체인 기반 데이터 교환 플랫폼입니다.
인공지능 기술의 발전과 크립토의 인기도 스마트 컨트랙트의 발전을 촉진하고 있다. AI 알고리즘을 사용하여 이러한 스마트 계약을 개발하고 실행하여 안전하고 안전한 방식으로 작동하도록 할 수 있습니다.
결론적으로 AI와 Crypto의 통합은 보다 효율적이고 안전하며 신뢰할 수 있는 금융 시스템뿐만 아니라 다양한 새로운 애플리케이션으로 이어질 수 있습니다. 이러한 기술이 계속 발전하고 발전함에 따라 더 흥미로운 응용 프로그램과 개발이 있을 것입니다.
AI가 그들 사이에서 거래된다면 법정화폐로 교환될까요 아니면 디지털 통화로 교환될까요? 나는 이 질문을 ChatGPT에 물었고 그는 Token을 사용하여 데이터 액세스 권한을 수량화하는 것이 기존 통화보다 더 나은 솔루션이라고 대답했습니다.
발문
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