산업 개요
2025년 초, 암호화폐 시장은 낙관주의와 불확실성이 뒤섞인 복잡한 정서로 시작되었습니다. 업계는 새해에 여러 가지 기대를 걸었습니다. 연방준비제도의 통화 정책 전환으로 인한 잠재적 이익, AI 기술 혁명의 두 번째 발발, 새 미국 행정부가 약속한 암호화폐 친화적 규제 프레임워크가 모두 업계의 획기적인 발전을 위한 촉매제로 여겨졌습니다. 하지만 1분기가 끝나고 먼지가 가라앉자, 시장은 강력한 거시적 내러티브 충격과 미시적 혁신의 심각한 휴면 상태라는 생생한 그림을 보여주었습니다.
글로벌 거시경제는 시장 리듬을 지배하는 핵심 변수가 되었습니다. 연방준비제도는 반복되는 인플레이션과 경기 침체 위험 사이에서 균형을 맞추기 위해 고군분투하고 있습니다. 3월에 예상치 못하게 과장된 경기 침체로 인한 금리 인하 기대감이 잠시나마 위험 감수 심리를 고조시켰지만, 미국 주식 가치 버블 붕괴로 인한 유동성 공황을 상쇄하지는 못했습니다. 트럼프 행정부는 선거 공약을 이행하고, 비트코인의 국가적 전략적 비축과 디지털 자산의 전략적 비축을 장려하고, 디지털 자산 규제 명확화법을 시행하여 업계에 구조적 혜택을 제공했습니다. 그러나 정책적 배당과 SEC의 느슨한 집행이 병행되면서 규정 준수 전환 비용에 대한 시장의 논란도 심화되었습니다. 비트코인은 1월에 다시 10만 달러의 역사적 최고치를 돌파한 후 30%나 폭락하면서 시장 자금이 반감기 이야기에 따라 일시적으로 이익을 실현하고 있다는 사실이 드러났습니다. 알트코인 시장의 전반적인 성과는 정체되었지만, RWA와 같은 제품의 탄생과 제공, 자금과 사용자를 늘리는 사용자 진입은 여전히 업계에 혁신의 추진력을 불어넣었습니다. 바이낸스와 같은 CEX가 DEX 생태계의 레이아웃을 가속화하고 있다는 점은 주목할 만합니다. 온체인 유동성 집계 및 계정 추상화 기술을 통해 사용자가 DeFi와 같은 dApp 시나리오에 원활하게 액세스할 수 있도록 하고, CEX 사용자가 처음으로 자신의 계정 내에서 DEX 자산을 직접 거래하고 구매할 수 있도록 허용합니다. 중앙집권화와 분권화의 통합이라는 패러다임의 전환은 다음 주기의 성장과 혁신을 위한 핵심 축이 될 수 있습니다.
거시경제 환경 및 영향
2025년 1분기에 미국의 거시경제 환경은 암호화폐 시장에 깊고 복잡한 영향을 미쳤습니다. 암호화폐 시장의 경우, ETF가 BTC 현물을 통과한 이후, 전체 암호화폐 시장과 미국 주식 시장 간의 긍정적 상관관계가 점점 더 강해졌습니다. 나스닥의 추세는 어느 정도 암호화폐 시장의 방향을 직접적으로 결정합니다. 비트코인은 초창기에 디지털 골드라는 별칭으로 불렸지만, 현재 암호화폐는 안전 자산이라기보다는 위험한 자산으로 분류되며 시장 유동성에 더 큰 영향을 받습니다. ArkStream은 앞으로도 거시경제 동향의 변화에 주의를 기울일 것입니다. 거시경제학의 핵심은 인플레이션과 경제력의 균형에 있습니다. 시장은 미래에 대한 기대에 따라 거래됩니다. 인플레이션이 너무 높거나 경제가 너무 강하면 연방준비제도는 이자율 인하를 연기하는 경향이 있는데, 이는 자본 시장에 좋지 않습니다. 반대로, 경제 성과가 너무 약하면 경기 침체 위험이 발생할 수 있으며, 이는 시장 신뢰와 자본 흐름에도 좋지 않습니다. 따라서 거시경제는 자본시장에 유리한 환경을 제공하기 위해 강점과 약점 사이에서 섬세한 균형을 찾아야 합니다. DOGE 부서는 많은 정부 기관 직원을 해고했고, 이는 실업률의 직접적인 증가로 이어졌습니다. 동시에 트럼프의 관세 정책은 인플레이션 압력을 심화시켰고, 영향을 받는 상품의 가격과 관련 서비스 산업의 비용을 직접적으로 끌어올려 미국 경제가 경기 침체에 빠질 가능성이 커졌습니다.
이러한 일련의 정책은 시장 불안정성을 증가시켰고, 자본 시장의 변동성을 더욱 심화시켰습니다. 2024년 4분기 선거로 인한 막대한 이익과 단기적으로 발생할 수 있는 엄청난 시장 변동으로 인한 손실 위험을 고려하여 ArkStream Capital은 2025년 1분기에 투자 계획을 축소하고 OTC 전략의 사업 탐색과 채널 확장에 더 많은 시간과 에너지를 집중했습니다. 그러나 이러한 정책이 단순한 경제 규제 조치가 아니라 트럼프 행정부가 다른 국가와의 정치적 협상에서 협상력을 높이려는 시도이거나, 특정 정치·경제적 목표를 달성하기 위해 의도적으로 혼란을 조성하려는 시도일 수 있다는 점을 고려하면, 즉 경기 침체의 징후를 만들어 연방준비제도가 긴급 방어적 금리를 신속히 인하하도록 강요함으로써 미국 국가 부채 문제를 완화하고 경제 성장과 자본 시장 성과를 자극하는 윈윈 상황을 달성하려는 것일 수 있으므로, 우리는 이후 암호화폐 시장의 성과에 대해 여전히 낙관적입니다.
1분기에 암호화폐 시장은 거시경제 데이터에 높은 민감도를 보였습니다. 아래는 1월, 2월, 3월의 시장 성과에 대한 월별 분석입니다.
1월에는 미국 거시경제 지표가 전반적으로 강세를 보였지만, 시장 반응은 비교적 안정적이었습니다. 1월 10일, 12월 계절조정 비농업 고용 데이터가 발표되었습니다. 예상가는 16만이었고, 실제 가치는 25만6000으로 시장 예측보다 상당히 높았습니다. 같은 날 발표된 12월 실업률은 예상치인 4.2%보다 낮은 4.1%로, 경제의 강력한 성과를 더욱 확인시켜 주었습니다. 1월 14일, 12월 PPI 연간 비율이 예상치인 3.4%보다 약간 낮은 3.3%로 발표되었는데, 이는 단기적으로 인플레이션 압력이 완화될 것이라는 신호로 받아들여졌습니다. 그러나 1월 15일에 발표된 12월 미조정 CPI 연간율은 2.9%로 예상과 일치했지만 전월 대비 0.2% 상승하면서 시장에서는 인플레이션 상승과 금리 인하 지연에 대한 우려가 촉발되기 시작했습니다. 1월 31일 발표된 12월 핵심 PCE 지표는 2.8%로, 예상치와 일치했으며 시장 예상치를 크게 뒤흔들지 않았습니다. 전반적으로 1월의 데이터는 암호화폐 시장에 큰 변동을 일으키지 못했습니다. 강력한 고용 시장과 안정적인 인플레이션 데이터로 인해 BTC와 같은 자산의 가격은 비교적 안정적으로 유지되었습니다.
2월이 다가오면서, 거시경제 데이터와 예상치 사이의 차이로 인해 암호화폐 시장은 극심한 변동을 보였습니다. 2월 7일, 1월의 계절조정 비농업 고용자 수가 143,000명으로 발표되었는데, 이는 예상치인 170,000명보다 낮은 수치입니다. 같은 날 발표된 1월 실업률은 4.0%로 예상치인 4.1%보다 낮았습니다. 고용 시장의 불확실한 성과로 인해 단기적으로 시장 불확실성이 심화되었습니다. 2월 12일, 1월의 조정되지 않은 CPI 연간 증가율이 예상치인 2.9%보다 높은 3.0%로 발표되었습니다. 인플레이션은 지속적으로 상승하여 예상을 뛰어넘었고, 이로 인해 시장에서는 이자율 인하에 대한 신뢰가 동결점까지 떨어졌습니다. 투자자들은 일반적으로 올해 금리 인하가 12월 한 번만 이루어질 것이라고 내기를 걸었고, 이는 시장 심리에 큰 타격을 입혔습니다. BTC는 데이터가 공개된 후 15분 만에 2,500포인트, 즉 2.66% 하락했습니다. 다음 날, 1월 PPI 연간 비율이 예상치인 3.2%보다 높은 3.5%로 발표되면서 금리 인하 예상 하향 조정에 대한 시장의 우려가 더욱 커졌습니다. 이는 구매력 약화의 원인으로 여겨졌습니다. 그 후 반달 동안 BTC는 약 20% 하락하여 20,000포인트에 도달했습니다. 1월 핵심 PCE 물가 지수가 예상보다 낮은 2.6%로 발표된 2월 28일이 되어서야 시장은 안정을 되찾고 바닥을 형성했습니다. PPI 데이터에서 금융 및 의료 서비스 구성 요소의 실적이 부진한 것은 PCE 하락에 대한 초기 신호라는 점에 주목할 필요가 있습니다.
3월에는 거시경제 지표가 전반적으로 개선되고 시장 심리도 호전되었지만, 핵심 PCE 물가 상승률이 예상치 못하게 나타나면서 다시 한번 변동이 발생했습니다. 3월 7일, 2월의 계절조정 비농업 고용자 수가 151,000명으로 발표되었는데, 이는 예상치인 160,000명보다 약간 낮은 수치입니다. 같은 날 발표된 2월 실업률은 4.1%로 예상치인 4.0%보다 높아 고용 시장이 약간 약세를 보이고 있음을 시사했습니다. 3월 12일, 2월 미조정 CPI 연간 상승률이 예상치인 2.9%보다 낮은 2.8%로 발표되었습니다. 3월 13일, 2월 PPI 연간 성장률이 3.2%로 발표되었는데, 이는 예상치인 3.3%보다 약간 낮았습니다. 이러한 일련의 데이터는 경제가 견고한 기반에서 운영되고 있으며, 인플레이션 압력이 완화되었고, 금리 인하 과정이 가속화될 것으로 예상된다는 것을 보여줍니다. 그 결과, 암호화폐 시장은 그 후 10일 동안 잠시 반등세를 보였습니다. 그러나 3월 28일에 발표된 2월 PCE 물가 지수는 연간화 2.5%로 예상에 부합했지만, 핵심 PCE 연간화 비율은 예상 2.7%보다 높은 2.8%를 기록했습니다. 데이터가 발표되기 전 10시간 동안, 핵심 PCE가 기대치를 넘어설 것이라는 우려로 인해 시장이 크게 하락하면서 인플레이션 데이터에 대한 민감성이 지속되고 있음을 보여주었습니다.
요약하자면, 2025년 1분기에 미국 거시경제 데이터가 암호화폐 시장에 미치는 영향은 크고 다양했습니다. 1월 경제는 강세를 보였지만 시장 반응은 미미했습니다. 2월 인플레이션이 예상치를 넘어섰고, 이로 인해 금리 인하 기대감이 급격히 떨어지고 BTC도 급락했습니다. 3월 경제지표가 개선되면서 잠시 반등했지만, 핵심 개인소비지출(PCE)은 예상을 뛰어넘어 다시 하락세를 보였습니다. 트럼프의 관세 정책은 인플레이션 압력을 심화시켜 시장 불확실성을 증폭시켰고, 연방준비제도가 정책을 조정하도록 강요하는 중요한 요인이 될 수도 있습니다. 앞으로 암호화폐 시장의 추세는 여전히 거시경제 데이터와 연방준비제도의 정책 동향에 크게 좌우될 것입니다. 투자자들은 시장 동향을 정확하게 파악하기 위해 인플레이션과 고용 데이터의 동향에 주의 깊게 주의를 기울여야 합니다.
트럼프 행정부의 암호화폐 정책과 영향
트럼프 대통령은 2025년 3월, 주로 형사 또는 민사상 처벌로 압수한 약 20만 개의 비트코인(약 180억 달러 상당)을 자금원으로 하는 전략적 비트코인 매장을 설립하도록 요구하는 행정 명령에 서명했으며, 정부가 매장에서 비트코인을 판매하는 것을 금지했습니다. 이러한 조치는 비트코인을 주권 준비 자산으로 격상시켜 합법성과 유동성을 높이는 동시에 미국이 디지털 자산 분야에서 주도적인 역할을 하도록 하는 것이 목적입니다. 단기적으로 비트코인 가격이 8% 이상 급등하고 시장의 신뢰도가 높아졌지만, 당시 시장은 보유 자산이 압수된 자산에만 의존하고 있고 신규 매수 계획이 없다고 판단해 가격이 빠르게 하락했습니다. 장기적으로 이러한 움직임은 다른 나라들도 뒤따라 비트코인을 국제적 준비자산으로 육성하는 계기가 될 수 있습니다. 또한, 비트코인이 아닌 일련의 디지털 자산도 디지털 자산 보유액에 포함될 가능성이 있습니다. 이는 암호화폐가 주변 자산에서 국가적 전략 도구로 전환되는 것을 의미합니다. 단기적으로는 시장 반응이 좌절스러울 수 있지만, 장기적으로는 글로벌 금융 시스템을 재편하는 데 영향을 미칠 수 있습니다. 한편으로는 비트코인이 주류 준비 자산으로 자리 잡도록 촉진할 것이고, 다른 한편으로는 디지털 금융 분야에서 주권 국가 간의 경쟁이 심화될 것입니다.
규제 측면에서 트럼프 대통령은 취임 후 SEC 위원장 게리 겐슬러의 해임을 추진하고, 증권형 토큰과 비증권형 토큰을 구분하는 기준을 명확히 하고 코인베이스와 같은 기업에 대한 소송을 종식시키기 위해 암호화폐 실무 그룹을 설립했습니다. 또한, 기업의 재정적 부담을 줄이기 위해 논란이 많은 회계 기준인 SAB 121이 폐지되었습니다. 규제 환경이 상당히 완화되었고, 기관 투자자들이 시장 진입을 가속화했습니다. 은행 등 기존 금융 기관이 암호화폐 보관업을 수행할 수 있도록 허용하면서 업계의 규정 준수 프로세스가 촉진되었습니다. 이러한 일련의 규제 정책은 규칙을 완화하고, 프레임워크를 재구조화하고, 법률을 촉진함으로써 미국의 암호화폐 및 금융 산업 생태계를 변화시켰습니다. 단기적으로 정책적 배당금은 기술 혁신과 자본 유입을 가속화할 수 있습니다. 하지만 장기적으로 우리는 체계적 위험과 글로벌 규제 게임의 복잡성에 대해 경계해야 합니다. 미래에는 정책 실행의 효율성이 법적 도전, 경기 순환, 정치 게임을 포함한 여러 변수에 따라 달라질 것입니다.
스테이블코인 개발 측면에서 트럼프 행정부는 스테이블코인에 대한 연방 규제 프레임워크를 구축하여 스테이블코인 발행자가 연방준비제도의 지불 시스템에 접근할 수 있도록 허용하고 연방준비제도가 민간 암호화폐를 위한 혁신 공간을 유지하기 위해 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 발행하는 것을 명시적으로 금지했습니다. 스테이블코인의 국가 간 지불 적용이 가속화되고 있으며, 미국 달러의 국제화 경로도 확대되고 있습니다. 민간 스테이블코인의 시장점유율이 확대되고 있으며, 기존 금융 시스템과의 통합도 심화되고 있습니다.
관세 정책 측면에서, 트럼프 대통령은 2025년 2월 상호 무역 및 관세에 관한 각서에 서명하여 미국의 무역 상대국의 관세율이 미국과 동일해야 하며, 부가가치세 제도를 시행하는 국가에 추가 관세를 부과하도록 요구했습니다. 이 각서는 미국의 무역 적자를 줄이고 무역 불평등과 불균형을 해소하는 것을 목표로 하는 미국의 무역 정책 조정을 위한 기본 문서입니다. 이후 캐나다, 멕시코, 유럽연합 등이 신속히 대응 조치를 취했고, 이로 인해 세계 관세 장벽의 첫 번째 악순환이 발생했습니다. 2025년 4월 2일, 트럼프 대통령은 상호 관세에 대한 행정 명령에 서명하여 2월 각서에 명시된 정책 방향을 더욱 세부적으로 설명하고 이행했습니다. 이 명령의 목적은 미국의 무역 적자를 줄이고, 제조업의 본국 복귀를 촉진하고, 미국의 경제와 국가 안보를 보호하는 것입니다. 미국과의 무역 적자가 가장 큰 국가에 대해 더 높은 상호 관세를 부과해야 합니다. 이러한 움직임은 주요 피해국, 특히 중국으로부터 신속한 대응 조치를 촉발시켰고, 중국은 기회가 되자마자 상응하는 대응 조치를 취했으며, 이로 인해 양측의 경제 및 무역 관계는 공식적으로 심각한 차이와 마찰이 있는 단계로 접어들게 되었습니다.
이러한 관세 정책의 영향으로 세계 무역 비용은 필연적으로 증가하고 국제 무역 규모는 줄어들 수 있습니다. 생산 비용이 급격히 상승하고, 공급망 구조 조정이 가속화되었으며, 기업의 투자 의지가 약해졌습니다. 가장 중요한 것은 미국이 수입 인플레이션의 압력에 직면하게 될 것이라는 점이다. 연방준비제도의 통화 정책은 딜레마에 빠져 있으며 금리 인하에 대한 기대는 연기되었습니다. 관세 정책으로 인해 기업들은 멕시코와 같은 라틴 아메리카 국가로 생산 시설을 이전해야 했지만, 미국 내 인프라와 노동력 부족으로 인해 제조업 복귀가 지연되었습니다. 자동차와 전자제품 등 글로벌 공급망에 의존하는 산업은 큰 타격을 입었고, 다국적 기업의 이익에 대한 압박이 커졌으며, 미국의 거대 기술 기업의 주가는 하락했습니다. 신흥 시장은 산업 사슬 이전을 맡는 데 어려움을 겪고 있으며, 단기적으로 미국에서의 수요 격차를 완전히 메우는 것은 어려울 것입니다. 관세 전쟁으로 인해 국제 무역 결제 통화로서 달러에 대한 신뢰가 훼손되어, 10년 만기 국채 가격이 하락하고 수익률이 상승했습니다. 이러한 움직임의 배경에는 트럼프 행정부가 부채 지출과 차입 비용을 줄이려는 계획이 있기 때문에 일부 국가는 달러화 폐지의 길을 모색하기 시작했습니다. 금융시장에서는 미국주식, A주, 닛케이 등 글로벌 금융시장이 전반적으로 크게 하락하면서 시장 유동성이 엄청난 압박을 받고 있습니다.
트럼프의 암호화폐 정책은 규제 완화와 전략적 준비금을 통해 단기적으로 시장의 신뢰를 높이고 자본 유입을 유치했지만 장기적으로는 컴퓨팅 파워 중앙화와 정책 변동의 위험에 대해 경계해야 합니다. 관세 정책은 미국 우선이라는 이름으로 시행되고 있지만, 이로 인해 세계 무역 시스템이 분열되고, 인플레이션이 심화되었으며, 경기 침체에 대한 기대가 커져 자금이 위험 자산에서 금과 같은 안전 자산으로 흘러가게 되었습니다. 이 두 정책은 모두 미국의 디지털 경제와 실물 경제 간의 전환에 있어서 모순과 게임을 부각시킵니다.
트럼프 가문이 지원하는 DeFi 프로젝트인 월드 리버티 파이낸셜(WLFI)은 2024년 출시 이후 정치적 배경과 자본 운영으로 인해 암호화폐 산업에 다차원적인 영향을 미쳤습니다. WLFI는 트럼프 행정부의 암호화폐 친화적 정책을 나타내는 측정기로 여겨진다. 시장은 이러한 자산 배분과 전략적 협력을 대통령 포트폴리오로 해석하며 투자자들이 이를 따르도록 유도하고 있습니다. 단기적으로는 이로 인해 시장이 정치적 서사에 더 많이 의존하게 되고 특정 토큰의 가격 변동이 발생할 수 있습니다. 장기적으로 우리는 정책의 반복적 위험에 대해 경계해야 합니다. 동시에, WLFI가 2025년 3월에 출시한 미국 달러 스테이블코인 USD 1은 규정 준수와 기관 수준의 보관을 강조합니다. 만약 이 기술이 국경 간 지불과 DeFi 시나리오에 성공적으로 침투한다면, 기존 스테이블코인의 시장 점유율을 약화시키는 한편, 미국 달러의 디지털화를 촉진하고 글로벌 금융 시스템에서 미국의 지배적 지위를 강화할 수 있습니다.
또한 WLFI의 운영은 트럼프 행정부의 정책 조정으로 인해 혜택을 입었습니다. 즉, 유사 프로젝트에 대한 규정 준수 템플릿을 제공하고, 업계의 규정 준수 기준을 낮추고, 기존 금융 기관이 암호화 사업에 참여하도록 유도하는 효과가 있었습니다. 하지만 규제 차익 거래로 인해 시장 버블이 발생할 가능성도 있습니다.
장기적인 전략적 가치 측면에서 WLFI는 BTC, ETH, AAVE, ONDO, ENA 등 다양한 암호화폐에 대규모 투자를 하고 있는데, 이는 트럼프 행정부가 추진하는 전략적 암호화폐 준비금 정책을 반영합니다. 이러한 레이아웃은 더 많은 자본이 암호화폐 자산에 주목하도록 유도하여 디지털 자산 보유액이 다음 주기의 핵심 이야기가 되도록 촉진할 수 있습니다. 동시에 WLFI의 운영 모델은 다른 프로젝트에 대한 정치적, 사업적 연계의 참고 사례를 제공합니다. 앞으로는 정치적 세력에 의존하는 암호화 프로젝트가 더 많이 등장할 수도 있지만, 규정 준수와 분산화 원칙의 균형을 맞춰야 합니다.
요약하자면, WLFI는 암호화폐 산업에 양날의 검과 같은 효과를 미칩니다. 한편으로는 정치적 권한 부여를 통해 규정 준수 프로세스를 가속화하고, DeFi와 기관 자본의 통합을 촉진하며, 미국 달러 스테이블코인의 글로벌 적용을 모색합니다. 반면, 정책적 배당금에 대한 의존은 시장 거품으로 이어질 수 있고, 불투명한 혜택 분배는 신뢰 위기를 촉발할 수 있으며, 부실한 프로젝트 실행은 업계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 앞으로는 WLFI 제품 구현의 진전, 1달러의 시장 수용, 트럼프 행정부의 정책적 일관성에 따른 지원 등에 집중해야 할 것입니다.
CEX와 DEX의 연결 및 통합
거래소와 Web3 지갑은 암호화폐 세계로 들어가는 중요한 트래픽 입구입니다. 사용자는 주류 거래소에서 자산 충전을 완료하기 위해 법정 통화를 사용하는 경우가 많으며, 이후 암호화폐 거래, 대출, 재무 관리 등의 금융 활동을 수행하거나 다양한 퍼블릭 체인의 Web3 지갑을 사용하여 다양한 dApp과 상호 작용합니다. 과거에는 둘 사이의 경계가 명확했습니다. Web3 지갑을 사용하는 데에는 높은 임계값과 교육 비용이 있기 때문에 일반 사용자는 종종 거래소에서 Web3 여정을 시작하며, 중앙화된 거래소는 분산화된 dApp보다 더 성숙하고 유통성이 높은 서비스를 통해 사용자를 유지합니다. 특히 2025년에는 환전사업이 이전 주기보다 더욱 성숙해졌습니다. 예를 들어, 바이낸스는 2024년에 사용자 수가 2억 명에 도달했다고 발표했는데, 이는 이전 주기에 비해 두 배 증가한 수치입니다. 반면, 다양한 제약으로 인해 Web3 기반 On Chain의 일일 활성 사용자는 중앙화된 거래소의 약 10%에 불과합니다.
2023년부터 거래소들은 거래소 지갑 자산 관리에 대한 자체 경험을 바탕으로 Web3 Wallet 제품 시장에 진출했습니다. 그 중에서도 OKX Wallet은 제품 수준에서 많은 사용자를 유치하고 있으며, 자산 관리, 온체인 상호작용, 거래 최적화 등 탁월한 제품 경험을 통해 많은 사용자를 유치하는 데 성공했습니다. CEX는 다양한 공개 체인을 위한 자체 RPC를 구축하는 등 거래소의 지갑 모듈의 장점을 활용하여 더욱 완벽하고 뛰어난 지갑 제품을 만들어 사용자를 유치하고 유지합니다. 하지만 OKX 지갑은 기본적으로 기존 Web3 지갑과 크게 다르지 않습니다. 이는 더 나은, 더 편리한 멀티체인 지갑일 뿐이며, 기본 Web3 지갑의 사용 한계를 넘지 않습니다.
바이낸스 웹3 지갑은 거래소 계좌와 긴밀하게 연동되어, 초기 단계부터 온사이트 자산과 웹3 지갑 간의 빠른 송수신을 지원하여, 사용자가 웹3 지갑을 사용할 때 보안에 대한 우려를 줄이고 거래소 수준에서의 보안을 제공합니다. 동시에, Binance Web3는 생태계 내 주류 DEX와 협력하여 일반 사용자를 위한 여러 IDO를 출시하여 사이트에 더 많은 사용자를 유치하고 체인 지식에 대해 배우도록 했습니다. 또한 최신 지갑 기능을 통해 사이트 사용자는 Alpha 시리즈 온체인 자산을 직접 구매할 수 있으며, CEX 내에서 온체인 자산을 직접 구매하는 기능을 실현하여 CEX와 DEX 간의 기존 경계를 완전히 무너뜨렸습니다.
데이터 출처: Dune, https://dune.com/lz_web3/wallet-war
주류 CEX가 주도하는 Web3 Wallet과 달리, 네이티브 암호화폐 프로젝트는 Wallet 분야에서 온체인 사용자의 실제적이고 긴급한 요구에 집중할 수 있습니다. Particle Network는 MPC와 계정 추상화 기술 분야에서 수년간 축적한 기술을 활용하여 멀티체인 거래로 인해 발생하는 통합 계정에 대한 수요를 포착하고 UniversalX를 출시했습니다. 이 제품은 지갑과 거래 플랫폼을 통합하여 다양한 체인에서 자산을 전송하고 거래하는 문제를 효과적으로 해결하고, 사용자가 멀티 체인 환경에서 자산을 편리하게 관리하고 효율적으로 거래할 수 있도록 돕습니다. 이 혁신적인 제품 덕분에 Particle Network는 시장에서 좋은 평판과 폭넓은 인지도를 얻었습니다.
데이터 출처: Dune
CEX와 DEX의 통합은 기술적인 측면에서의 혁신일 뿐만 아니라, 암호화폐 시장이 대립과 분열에서 시너지와 공생으로 전환되는 이정표이기도 합니다. 이러한 변화는 효율성과 포괄성을 향상시키지만, 규제, 보안 및 거버넌스 측면에서 새로운 과제를 야기합니다. 미래에는 중앙집중식 효율성과 분산형 자산 보안 및 자율성 간의 균형을 더 잘 맞출 수 있는 사람이 차세대 금융 인프라의 발전을 주도할 수 있을 것입니다.
프로젝트 투자
곧
프로젝트 소개
Soon은 투표 거버넌스 메커니즘을 제거하고, dApp의 효율성을 개선하고, 데이터 가용성 계층을 통합하고, 사기 방지 메커니즘을 도입하여 자체 Solana 가상 머신인 Soon SVM을 재구성하고 출시했으며, 비트코인과 이더리움과 같은 주류 블록체인에 효율적이고 고성능의 확장 솔루션을 제공했습니다. 이를 기반으로 Soon은 다양한 체인 간 상호 운용성을 지원하는 InterSOON을 출시하고 Jump의 고성능 Solana 클라이언트인 Firedance를 통합했습니다. 곧 SVM 프레임워크를 기반으로 자체 SVM 네트워크를 출시하고 비트코인, 이더리움, TON, BSC 등 여러 퍼블릭 체인에 배포할 예정입니다. InterSOON을 통해 내부적으로 유동성 풀과 상호 운용성 기능을 제공함으로써 Soon은 서로 다른 블록체인 간에 자산과 데이터를 원활하게 전송할 수 있습니다.
왜 Soon에 투자해야 합니까?
블록체인 생태계가 급성장함에 따라, 고성능 추구는 항상 기술 혁신의 핵심 동력 중 하나였습니다. 기존의 사기 방지 Rollup 2차 솔루션은 실행 계층과 데이터 가용성 계층을 교묘하게 분리하여 다양한 구성 요소가 각자의 기능을 수행할 수 있도록 하여 전반적인 성능을 개선하기 위한 견고한 기반을 마련합니다. EigenDA 및 Celestia와 같은 DA 기술이 점점 더 성숙해짐에 따라 고성능 실행 계층이 특히 중요해졌습니다. 고성능 실행 계층을 탐색하는 많은 프로젝트 중에서 Monad, MegaETH 등은 고성능 EVM의 연구 및 개발에 중점을 두고 있으며, Movement는 MoveVM의 도움으로 획기적인 성과를 달성했습니다. 체인에서 매일 엄청난 양의 활동과 거래량을 처리하는 Solana의 경우, SVM은 매우 성공적인 실행 계층 선택이기도 합니다. 그러나 기본 SVM은 이전에 DA 통합을 지원하지 않고, 효율성이 상대적으로 낮으며, 사기 방지 기능과 호환되지 않는 등 몇 가지 제한 사항이 있어 실행 계층으로 직접 사용하기 어려웠습니다. 곧 이러한 문제점을 정확히 파악하고 Decoupled SVM을 개발하여 SVM에 사기 방지 지원을 성공적으로 추가하고, 효율적인 DA 통합을 달성하고, Merkle 기술을 최적화하여 보안과 확장성을 크게 개선하고 Ethereum의 MPT(Merkle Patricia Trie)와 일관성을 유지했습니다. 이는 Soon의 강력한 기술력을 반영하며, 이를 통해 고성능 블록체인 분야에서 발판을 마련하고 Solana 생태계와 전체 블록체인 산업에 새로운 기술적 가능성과 응용 시나리오 확장을 가져올 수 있습니다.
지난 여러 주기에 걸친 블록체인 개발 과정을 돌이켜보면, 솔라나는 끈기 있는 활력으로 거대하고 강력한 생태계를 구축했습니다. 충분한 온체인 자금과 많은 수의 활성 사용자는 Solana의 지속적인 개발을 위한 견고한 기반을 제공합니다. Solana의 핵심 구성 요소인 SVM은 Solana의 기술 아키텍처의 핵심일 뿐만 아니라 Solana 생태계의 상징이기도 합니다. Soon 프로젝트는 SVM을 활용하여 다른 퍼블릭 체인에 대한 확장 지원을 제공하고, 더 많은 온체인 자금을 동원하고, 우수한 Solana 생태 프로젝트를 유치하여 구축할 수 있습니다. 개발자의 경우, Soon이 제공하는 고성능 SVM 실행 계층과 성숙한 DA 통합 솔루션은 개발의 어려움을 크게 줄이고 개발 효율성을 높여 혁신적인 애플리케이션 개발에 더 집중할 수 있게 해줍니다. 이를 통해 SVM 생태계가 더욱 풍부해지고 블록체인 산업 전체의 발전이 촉진됩니다.
Soon 팀의 연구개발 속도는 인상적이다. 프로젝트를 시작한 후 단계적 결과를 얻기까지 불과 6개월이 걸렸습니다. 이 기간 동안 그들은 SOON Devnet과 Testnet을 성공적으로 출시했을 뿐만 아니라, Mainnet과 svmBNB도 성공적으로 출시했습니다. 이처럼 빠르고 견고한 진전은 팀의 뛰어난 RD 역량을 여실히 보여주었습니다. 또한 Soon의 공동 창업자 라운드에는 Solana Labs의 공동 창업자인 Anatoly Yakovenko, Celestia의 공동 창업자인 Mustafa AI-Bassam 등 많은 유명 프로젝트 창업자가 참여했습니다. 이는 Soon의 기술 솔루션에 대한 높은 평가일 뿐만 아니라, 향후 개발에 대한 강력한 지지이기도 합니다.
Soon은 커뮤니티 기반 토큰 경제 개념을 고수하고 프로젝트 개발 전반에 걸쳐 커뮤니티를 우선시합니다. 이 개념은 Soon 토큰을 사용자 커뮤니티와 긴밀하게 연결하여 커뮤니티의 강점과 요구가 프로젝트의 성장과 상승효과를 낼 수 있도록 합니다. 블록체인 산업에서 커뮤니티는 프로젝트의 가장 귀중한 자산 중 하나입니다. 활동적이고 충성도 높은 커뮤니티는 프로젝트에 지속적인 관심, 재정적 지원, 귀중한 피드백과 제안을 가져다 줄 수 있습니다. 커뮤니티 구성원이 프로젝트 거버넌스, 생태계 구축 및 기타 활동에 적극적으로 참여하면 그들의 노력은 프로젝트의 방향과 가치에 영향을 미칩니다.
Soon에 대한 전략적 투자는 Solana 생태계와 SVM 분야에서 ArkStream Capital의 전략적 레이아웃에서 중요한 단계입니다. ArkStream Capital은 Solana와 SVM 생태계의 번영이 블록체인 산업에서 무시할 수 없는 추세 중 하나라고 생각합니다. ArkStream Capital은 Soon과 긴밀히 협력하여 블록체인 기술의 지속적인 혁신과 개발을 공동으로 촉진하고 SVM 생태계가 더욱 번영하는 미래로 나아갈 수 있도록 지원하기를 기대합니다.
연구 보고서
ArkStream Capital: Particle의 4가지 전략적 업그레이드
ArkStream Capital: 암호화폐가 폭발적으로 성장하고 있으며, 우리는 2025년 카니발을 기대하고 있습니다.
행사 주최 및 참석
오프라인 활동
Aptos에서 Movemaker Community가 주최한 Hacker House Demo Day에 심사위원으로 참여했습니다.
Spartan, Galaxy, Maelstrom, Reciprocal 및 기타 펀드와 VC의 미래에 대해 논의
온라인 활동
SOON AMA에 게스트로 참여하세요 [커뮤니티 우선과 공정한 분배의 새로운 시대를 열다]
