원본 기사: Nina Bambysheva, Forbes
원곡: 루피, 포사이트 뉴스
인공지능(AI) 분야에서 전력자원이 화두로 떠올랐다. 예를 들어, 이번 달 초 Core Scientific과 35억 달러 규모의 파트너십 계약을 체결한 클라우드 컴퓨팅 제공업체 CoreWeave를 생각해 보세요. 계약에 따라 CoreWeave는 오스틴에 본사를 둔 비트코인 채굴업체에 인공 지능 관련 컴퓨팅 하드웨어를 호스팅하기 위한 데이터 센터에 대해 12년 동안 연간 2억 9천만 달러를 지불하게 됩니다. 또한 CoreWeave는 모든 자본 지출을 부담합니다.
이 거래는 6월 초 주가가 10달러로 두 배 오른 Core Scientific에게는 매우 저렴한 거래였습니다. 일부 관찰자들은 Core Scientific이 인공 지능 분야의 새로운 예리한 도구가 되었다고 믿습니다. 6월 26일, CoreWeave는 향후 몇 년간 Core Scientific에 12억 달러의 매출을 가져올 것으로 예상되는 두 번째 협력을 발표했습니다. 북미 최대 비트코인 채굴업체 중 하나인 Core Scientific은 한때 운영상의 어려움을 겪었으며 올해 1월에야 파산에서 벗어났습니다.
ChatGPT와 같은 AI 애플리케이션은 메인프레임 컴퓨터 용량에 대한 수요 급증을 주도하고 있으며(ChatGPT 쿼리는 기존 Google 검색보다 10배 더 많은 전력을 소비함) North Dakota와 같은 곳에서 텍사스와 저렴한 전력을 사용할 수 있기 때문에 Core Scientific과 같은 회사를 매력적으로 만듭니다. 다른 곳에서 더 많은 에너지를 얻기로 합의합니다. 로렌스 버클리 국립연구소 연구센터는 고성능컴퓨팅(HPC) 데이터센터를 처음부터 구축하는 데 보통 3~5년이 소요되며, 현재 그리드 연결을 위한 대기 시간이 최대 6년까지 길어 전력이 충분하다고 밝혔다. 지금은 매우 중요합니다.
Core Scientific의 CEO인 아담 설리반(Adam Sullivan)
Core Scientific의 CEO인 Adam Sullivan은 “수요는 무한합니다. 현재 계약 범위 내에서 실행한다면 우리는 미국 내 상위 10개 데이터 센터 회사 중 하나가 될 것이며 상당 부분을 호스팅하게 될 것입니다. 향후 몇 년 안에 미국의 데이터 센터가 될 것입니다.”
JPMorgan 조사에 따르면 Core Scientific이 6월 3일 첫 번째 CoreWeave 협력 계약을 발표한 이후 미국에 상장된 비트코인 채굴업체 14곳의 총 시장 가치는 비트코인의 12% 하락과 SP 500 지수의 4% 상승에 맞춰 22% 상승한 것으로 나타났습니다. 극명한 대조를 이룬다.
JPMorgan Chase의 6월 24일 연구 보고서에 따르면 이들 14개의 채굴기는 약 5기가와트의 전력을 제어하며, 이 중 3.6기가와트는 HPC에 사용될 수 있는 것으로 나타났습니다. 그들은 또한 건설 및 허가의 다양한 단계에서 추가로 4.5기가와트의 새로운 발전소에 대한 구매 계약을 체결했습니다.
이 에너지는 약 340만 가구에 1년 동안 전력을 공급할 수 있는 양입니다. 전력연구소(Electric Power Research Institute)에 따르면, 인공지능 붐으로 인해 데이터센터 에너지 수요는 2030년까지 미국 전력 생산량의 9%까지 급증할 수 있습니다. 이 예상 증가량은 현재 전력 소비량의 두 배 이상입니다.
그러나 채굴자들은 잉여 전기를 인공지능으로 쉽게 재활용할 수 없습니다. 데이터센터 개발업체인 어플라이드 디지털(Applied Digital)의 웨스 커민스(Wes Cummins) CEO는 “단기적으로 많은 전력을 확보하기 어렵고 이는 현재 많은 미국 비트코인 채굴자들이 갖고 있는 큰 자산이지만 일부 지원 시설(주로 광섬유)만 갖고 있다”고 말했다. 광섬유 연결), 이러한 전력 계약은 가치가 있을 것입니다. 광섬유 케이블은 고속 데이터 전송을 가능하게 하기 때문에 고성능 컴퓨팅에 매우 중요합니다.
HC Wainwright 분석가 Kevin Dede는 비트코인 순수주의자들은 아니요, 비트코인 채굴 센터에서는 AI 머신을 호스팅할 수 없습니다라고 반박할 것입니다. 글쎄요, 이해합니다. 더 깨끗한 공기와 더 나은 공기가 필요하지만 그는 더 작은 AI 플레이어가 있다고 덧붙였습니다. 대규모 데이터 센터와 Amazon의 AWS, Microsoft Azure, Google Cloud와 같은 클라우드 인프라를 갖춘 회사인 하이퍼스케일러에는 관심이 없을 수도 있지만 비트코인 채굴자가 제공하는 다양한 서비스에 더 잘 통합될 수 있으며 이는 결국 비트코인 채굴로 이어질 수 있습니다. /HPC 데이터센터 하이브리드.
그리고 투자자들은 동의합니다.
투자은행 벤치마크 분석가 마크 팔머는 6월 21일 연구 보고서에서 지난 3주 동안 채굴자들의 전력 자산 가치가 더욱 부각되면서 상장된 비트코인 채굴주들의 등급이 재조정됐다. IREN을 포함해 평균 Miners, TeraWulf 및 BitDigital을 포함한 상장 채굴자 그룹의 기업 가치 배수는 두 달 전 5.2에서 현재 7.8로 증가했습니다.
이제 막 비트코인 블록 보상이 반감되는 현상을 경험한 채굴업체들에게는 인공지능의 등장으로 인한 전력 수요가 다가오고 있다고 할 수 있습니다. 보상이 3.125 BTC로 반감되면서 채굴 수익이 사상 최저치로 떨어졌습니다. 또한, AI 프로젝트에 참여한 10명의 채굴자 중 지난해 수익을 낸 사람은 한 명도 없었고, 비트코인은 2022년 암호화폐 겨울의 영향에서 천천히 회복되고 있지만 여전히 채굴 비용 이하로 거래되고 있는 것으로 나타났습니다.
Core Scientific이 각광을 받는 동안, 다른 여러 광산 회사들도 AI 악대차에 편승하기 위해 운영을 조정하고 있습니다.
아이렌
이전에 Iris Energy로 알려진 IREN은 이러한 기회를 실현한 최초의 회사 중 하나였습니다. JPMorgan Chase는 IREN이 고품질 데이터 센터를 구축할 기회를 포착하기 위한 조치를 바탕으로 HPC/AI 수요를 활용할 가능성이 가장 높은 채굴자라고 믿습니다. 이 회사는 또한 최근 816개의 Nvidia H 100 GPU(아마도 AI에서 가장 강력한 칩)를 구입했습니다. HC Wainwright의 또 다른 분석가인 Mike Colonnese는 Core Scientific, IREN 및 Hut 8을 제외하고는 채굴자들의 AI 사업에서 이렇게 높은 수준의 수익을 본 적이 없습니다라고 말했습니다.
헛 8
마이애미에 본사를 둔 비트코인 채굴업체는 인공지능 관련 인프라 구축을 위해 Coatue Management로부터 1억 5천만 달러의 자금을 지원받았다고 발표했습니다. Coatue는 최대 3년까지 연장할 수 있는 5년 만기 채권을 구매할 예정입니다. 부채는 8%의 이자를 지급하게 되며 Coatue는 거래가 발표된 당시 주가보다 45% 높은 금액인 주당 16.395달러에 부채를 주식으로 전환할 수 있으며, Hut 8의 주가는 현재 14.99달러까지 올랐습니다.
Hut 8의 CEO Asher Genoot
Hut 8 CEO Asher Genoot는 다음과 같이 말했습니다. “우리는 규모가 있거나 장기적으로 공존할 수 있는 파트너와 함께 성장하고 구축하기를 원합니다. 이러한 파트너는 더 넓은 생태계 및 인공 지능 분야에서 확고한 역할을 해야 하며 우리는 이러한 파트너 중 다수와 협력하고 있습니다. 그는 어떤 회사가 이 시장에 진입할 기회를 갖게 될지 뿐만 아니라 어떤 회사가 이를 실현할 능력을 갖추느냐가 관건이라며 Hut 8도 그 중 하나라고 말했다.
Benchmark의 Palmer는 다음과 같이 동의합니다. Hut 8은 에너지 자산과 데이터 센터의 오아시스를 비교적 빠르고 비용 효율적으로 구축할 수 있음을 입증했습니다. 그는 Hut 주식을 17달러 목표 가격으로 매수한다고 평가했습니다.
응용디지털
Applied Digital은 최근 익명의 미국 하이퍼스케일 컴퓨팅 제공업체로부터 400메가와트의 전력을 임대하겠다는 의향서에 서명한 후 HPC 데이터 센터 구축을 시작한 최초의 채굴업체 중 하나입니다. HC Wainwright의 Dede는 노스다코타 주 제임스타운에 있는 회사 시설이 채굴과 HPC 작업의 균형을 맞추려는 소위 멀릿 데이터 센터의 흥미로운 예라고 말했습니다. 이러한 시설은 전력 용량이 초과될 때 고성능 컴퓨팅과 비트코인 채굴 노력을 결합합니다.
Cummins CEO는 사람들은 지금 전기에 매우 집중하고 있다고 생각합니다. 하지만 비트코인 채굴에서 HPC로 사업을 옮기고 싶다면 다른 많은 요소도 매우 중요합니다.라고 Cummins CEO는 말했습니다. 2년 반 이상이고, 대규모 데이터센터 경험이 있는 인재가 부족하다. 우리는 공급망 문제를 해결하고 비즈니스 전문가를 고용하는 등 많은 시간을 투자했습니다. 우리는 우리 자신을 미래의 HPC 인프라 회사라고 생각합니다.
Needham 분석가 John Todaro는 Applied Digital을 HPC/AI 분야 최고의 선택으로 선정했으며 IREN, Core Scientific, TeraWulf, Bitdeer, Hut 8, Bit Digital 및 HIVE Digital Technologies도 강조했습니다.
Riot, CleanSpark, Marathon Digital Holdings(시가총액 기준 미국 최대 3대 비트코인 채굴업체)와 같은 순수 암호화폐 기업에 비해 전통적인 암호화폐 사업은 여전히 강력합니다. 비트코인이 사상 최고치에 가까운 상황에서 증가하는 거시경제적, 정치적 불확실성으로 인한 지원은 조만간 사라질 것 같지 않습니다.
CleanSpark CEO Zach Bradford는 Forbes와의 성명에서 다음과 같이 말했습니다. 우리 자원을 가장 잘 활용하는 것은 비트코인 채굴에 집중하는 것이라고 믿습니다. 이는 전력망을 안정화하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 통화의 미래를 형성하는 데도 도움이 될 것입니다. 일부 우리 데이터 센터는 HPC를 지원할 수 있지만 현재 전략(비트코인 채굴 사업)을 통해 더 긍정적인 영향과 성공을 거두고 있다고 믿습니다.”
Marathon은 실제로 새로운 PoW 메커니즘 암호화폐 kaspa(KAS)를 지원하기 위해 채굴 작업을 확장했습니다. Marathon의 최고 개발 책임자인 Adam Swick은 지난 3월 회사 웹사이트의 성명에서 Kaspa를 채굴함으로써 비트코인과 다른 수익원을 창출할 수 있습니다라고 밝혔습니다. Forbes는 Kaspa를 좀비 블록체인 목록에 포함시켰습니다. , 그 이유는 거의 쓸모가 없기 때문입니다.
CleanSpark는 이달 초 조지아의 5개 신규 광산에 총 2,580만 달러를 투자했다고 발표했으며, 6월 27일에는 1억 5,500만 달러 상당의 전체 주식 거래를 통해 Peer Grid Infrastructure를 인수하기로 합의했습니다. 한편 라이엇은 대리전을 통해 라이벌 비트팜을 장악하려 하고 있다.
X의 페니에더(pennyether on X)로 알려진 분석가는 순수 채굴 투자자들이 더욱 조심해야 한다고 경고합니다. 그들은 비트코인 상승에 가격을 매겼지만 비트코인이 예상대로 상승하지 않으면, 예를 들어 비트코인 가격이 1년 동안 횡보한다면 많은 채굴주들이 어떤 재난을 겪게 될지 상상할 수 없습니다.
물론 새롭고 매우 복잡한 산업에 진입하는 것은 어렵다고 비트코인 채굴 서비스 회사인 Luxor Technologies의 콘텐츠 및 연구 이사인 Colin Harper는 다음과 같이 썼습니다. 세계에서는 기업이 경쟁할 때 전망이 더욱 어려워집니다.
HC Wainwright의 Colonnese는 AI 데이터 센터 인프라 구축에 메가와트당 최대 1,000만 달러가 소요되는 반면, 비트코인 채굴장은 메가와트당 300,000~500,000달러의 비용이 든다고 말했습니다. 그는 시장은 일반적으로 AI와 관련된 사항에 잘 반응하지만 이는 매우 자본 지출 집약적인 분야라고 말했습니다.
그럼에도 불구하고 사용 가능한 인프라와 전력 용량이 있는 기업의 경우 AI로 전환하면 강력한 이점을 얻을 수 있습니다. 비트코인의 변동성을 AI 컴퓨팅의 보다 안정적인 수익으로 대체하면 채굴자는 기존 고객이 자금을 지원하는 예측 가능한 예산의 혜택을 누릴 수 있습니다. Morgan Stanley 분석가들은 4월 보고서에서 이것이 광부들이 수익을 늘리는 데 도움이 되어 새로운 광산 장비와 경쟁하는 데 필요한 높은 자본 투자를 감당할 수 있다고 결론지었습니다.
“사실 AI 회사들은 신경 쓰지 않기 때문에 기꺼이 더 많은 비용을 지불할 의향이 있습니다. 비트코인 채굴을 사용하면 비트코인 가격이 얼마나 될지, 채굴 비용이 얼마나 될지 알 수 없습니다. 어렵기 때문에 더 큰 위험을 감수하게 됩니다.”라고 Dede는 말했습니다.
Morgan Stanley 보고서는 텍사스, 조지아, 캐나다, 아랍에미리트 및 부탄을 포함하여 데이터 센터 전환에 적합한 여러 광산 현장을 강조합니다. Needham 분석가들은 개조를 원하는 대부분의 광산은 메가와트당 600만 달러 이상의 자본 지출에 직면하게 될 것이라고 말했습니다.
많은 광산 회사들에게 이는 놓칠 수 없는 기회입니다.
보관 서비스 제공업체이자 디지털 자산 채굴 컨설팅업체인 Sabre 56의 CEO인 Phil Harvey는 “이것은 채굴자들이 자신의 사업을 재창조한다는 의미는 아닙니다. 그들은 이미 암호화폐에 많은 돈, 시간, 돈을 투자했습니다. 그러나 “(데이터센터)를 사업으로 여기지 않는 것은 어리석은 일”이라고 덧붙였다. “더 넓은 투자 지평을 제공하고 사모펀드 회사들이 HPC/AI에 투자하는 이유는 투자자들이 원하지 않기 때문이다. 인공지능의 물결을 놓치세요.”
