작성자: Shang2046
본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 및 기타 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
50bp 금리 인하가 다가오고 있으며, 시장 반응은 전반적으로 안정적입니다. 점진적인 자금 유입으로 BTC는 강세장의 후반부에 진입할 수 있습니다.
시장 주간
미국이 9월 18일 예정대로 금리를 인하한 후 첫 주 동안 비트코인은 59122.70에 개장하여 63577.66에 마감되었으며 최고 64140.67, 최저 57477.00을 기록했습니다. 일주일 내내 7.54% 상승했으며 거래량이 소폭 확대되었습니다.
BTC의 일봉선은 7/14/30/60/200 이동평균선까지 급등했고, 이동평균선도 점차 균등한 배열을 향해 움직이고 있어 시장이 다이버전스에서 벗어나 추세를 형성하고 있음을 보여줍니다.
약간의 차이는 있지만, 주요 금융 기관들은 이미 연준이 금리를 50bp 인하할 것으로 예상했습니다. 또 파월 연준 의장은 50bp대 균형을 맞추기 위해 후속 금리 인하는 관련 자료를 토대로 순차적으로 결정하겠다고 강경한 발언을 했다. 비둘기와 매의 조합은 시장이 큰 변동을 겪는 것을 막았습니다. 시장은 또한 이전에 예상했던 Price In에 작별을 고하고 실제 자본 흐름이 지배하는 단계에 진입했습니다.
BTC는 분명히 금리 인하의 가장 큰 수혜자 중 하나입니다. 우리가 모니터링하는 세계 4대 중앙은행인 미국, 중국, 일본, 유럽연합의 광범위한 통화 공급 M2도 새로운 라운드에 진입했습니다. 확장의. 역사적으로 BTC 주기는 이러한 추세와 강한 상관관계를 보여왔습니다(아래 차트).
단기적으로 BTC는 이미 200일 이동평균을 넘어섰지만 여전히 하락추세선을 돌파해야 합니다. 온체인 포지션 비용 라인의 관점에서 볼 때, US$49,000에서 진입하는 단기 투자자의 30% 이익 라인(US$64,000-66,000)을 극복해야 합니다. 이는 기술 지표가 지적하는 첫 번째 압력 범위이기도 합니다. 시장이 이탈할 수 있는지 여부를 판단하는 데 사용됩니다. 오른쪽 추세는 이전 고점의 중요한 지점을 돌파하는 것입니다.
연방준비은행과 경제 데이터
금리 인하는 예정대로 이루어졌으며 CME Fedwatch가 갑자기 가격 책정을 완료한 50 베이시스 포인트까지 떨어졌습니다. 그러나 시장은 겁을 먹지 않는 모습을 보이며, 가격플랫폼을 돌파한 금을 제외한 나머지 시장은 전반적으로 안정적인 모습을 보였다. 그러나 일부 투자은행에서는 여전히 CPI 상승 위험이 있고, 경제 경착륙 가능성도 있다고 보고 있다.
금리 인하 이후 미국 달러지수는 소폭 하락해 29일 100.74까지 떨어졌다. 금은 2주 연속 상승하여 $2,622까지 상승하여 $2,500 압력 수준을 효과적으로 돌파했습니다.
미국 증시는 금리 인하 기대감이 반영되면서 혼조세를 보였으며, 현재 나스닥은 1.49%, 다우존스는 1.62%, SP 500은 1.36% 상승하며 안정적인 흐름을 보이고 있다.
지속적인 금리 하락세를 보인 미국 국채 금리는 이번 주 10년물 금리가 3.74%, 2년물 금리가 3.60%로 안정됐다.
사태는 진정되고 금리 인하 사이클이 시작됐다. 시장은 연착륙, 경착륙, 심지어 CPI 반등 가능성을 점진적으로 가격에 반영할 다음 단계를 조용히 소화하고 있습니다.
스테이블코인과 ETF
지난주 17억 3900만 달러의 대규모 유입에 이어 두 채널 모두 이번 주에도 계속해서 긍정적인 유입을 보였지만 규모는 9억 3100만 달러로 감소했습니다. 시장전망에서는 자본유입 추세가 지속될 수 있는지 면밀히 추적할 필요가 있다.
구체적으로 ETF 채널에는 3억 9,700만 개가 유입되었습니다. 스테이블코인은 5억 3500만개를 받았고, USDT와 USDC는 같은 빈도를 보였습니다.
시장 레버리지를 반영한 AAVE 금리는 4.52%까지 계속해서 반등했지만 시장이 약세장 회복기에 있었던 작년과 비교해 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
공급 분석
풍부한 유동성으로 인해 시장은 롱에서 숏으로 다시 나타났습니다. 5개월 이상 포지션을 유지한 투자자들은 이번 주에 9,400코인을 매도한 반면, 5개월 이상 포지션을 유지한 단기 투자자들은 보유량을 14,000코인 늘렸다. 과거 규칙에 따르면 이는 시장이 강세장 리듬에 다시 진입했다는 증상 중 하나인 경우가 많습니다.
장기투자자들은 강세장 전반기에 보유량을 90만 BTC 줄였지만, 이러한 추세를 거스르고 5월부터 순 축적세를 보였다. 9월 19일부터 감소하기 시작했습니다. 지속되는 징후입니다. 앞서 우리는 2차 보유량 감소가 강세장의 후반기 시작을 동반하는 경우가 많다는 점을 지적했습니다.
충격과 세탁을 경험한 후, 단기 투자자의 비용은 이제 미화 62,200달러에 이르렀으며 이는 약간 수익성 있는 범위에 있습니다. 최대 압력 수준은 가격인 미화 80,000달러의 약 1.3배일 수 있습니다.
거래소의 칩 수는 6,000개 감소했고, 재고도 298만개로 줄었다. 이는 시장이 과열되고 있다는 징후다.
BTC 온체인 데이터
새로운 BTC 주소와 활성 주소의 수는 크게 변하지 않았으며 여전히 낮은 수준이며 거래도 약간 감소했습니다. 채굴자 채굴력 규모를 나타내는 지표인 해시레이트는 소폭 반등했다.
생태학적 분석
이더리움 생태계는 새로운 주소와 활성 주소를 보유하고 있으며 적당한 확장 기간에 있습니다. 거래는 사상 최고치를 기록했으며 Base가 주요 기여자였습니다. 솔라나의 세 가지 주요 지표는 여전히 확장세를 유지하고 있으며 활성 주소는 감소했습니다.
SCP(스마트 계약 생태계)는 현재 비교적 건강한 상태입니다. 비트코인 외 알트코인의 시가총액은 확장기에 접어들고 있다. 이러한 추세가 확립된다면 이는 하반기 강세장 징후 중 하나이기도 하다.
사이클 지표
EMC BTC 사이클 지표 지표는 0.25에 있으며 강세 신호는 추가 활성화를 기다리고 있습니다.
EMC Labs(Emergence Labs)는 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 2차 시장 투자에 중점을 두고 업계 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구 및 투자를 통해 호황을 누리고 있는 블록체인 산업에 참여하고 블록체인 및 암호화된 자산을 인류에 대한 축복으로 홍보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
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