작성자: Shang2046
본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 및 기타 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
11월 6일 이전에 미국은 주요 데이터 공개, 올해 두 번째 금리 인하 회의, 미국 선거에 직면했습니다. 일련의 불확실성 속에서 BTC는 다시 한번 새로운 사상 최고 돌파점에 도달했습니다.
시장 요약
이번 주 BTC는 69014.87에 개장하여 67943.19 US 달러에 마감되었습니다. 일주일 내내 1.55% 하락했으며 진폭은 6.30%였으며 거래량이 감소했습니다. 이번 주 BTC 시장은 이전 급격한 반등 이후 미국 주식의 하락세를 기술적으로 확인한 것으로 이해될 수 있습니다. 미국 주식이든 BTC이든, 다음에 다가올 일은 미국 역사상 중요한 10일이 될 수 있습니다.
앞으로 10일 동안 미국은 분기별 미국 채권 판매, 비농업 고용 데이터, 3분기 GDP, PCE 가격 지수를 차례로 발표할 예정입니다. 11월 5일과 6일에는 미국 선거와 두 번째 금리가 발표됩니다. 올해의 모임.
지난 한 달간 미국 채권 가격은 강한 미국 경제 지표와 중립적인 고용 지표와 함께 지속적으로 하락해 금리 인하 기대감이 시장 가격에서 추가로 하락했음을 나타냅니다.
트럼프가 취임하면 주류 기관들은 느슨한 재정 + 긴축 통화 정책이 결합되어 강달러, 강세 경제 + 높은 인플레이션 및 고금리라는 전반적인 거시경제 환경을 가져올 것이라고 예측합니다. 스타일이 더 커졌습니다.
BTC의 경우 금리 인하 둔화와 미국 달러 강세는 부정적인 요소입니다. 높은 인플레이션은 안전 자산에 대한 긍정적인 요소입니다. 트럼프와 암호화폐 세계에 대한 공화당의 우호적 태도는 장기적으로 긍정적인 요소입니다. 세상은 단순히 선형적인 것이 아니라 이와 같습니다. 전체적으로 모순된 외부 요인은 단기 중립 및 장기 긍정적 외부 요인을 구성합니다.
이 경우 BTC 내부 구조가 더욱 중요해집니다. 좋은 소식은 BTC 온체인 구조가 비교적 안정적으로 유지되어 시장의 지속적인 반등을 준비하고 있다는 것입니다. 시장 전망은 여전히 미국 주식의 추세에 초점을 맞출 것입니다. 선거가 다가옴에 따라 미국 주식의 추세는 어느 정도 변동될 수 있습니다. 7대 거대 기업의 실적과 선거가 끝난 후 출구 자금의 위험 선호도에 초점을 맞춥니다.
연방준비은행과 경제 데이터
이전 주장을 계속하면서 연준 관계자들의 연설은 신중하고 점진적이며 느린 금리 인하 지원에 초점을 맞췄습니다. 연준은 금리 인하가 계속되겠지만, 1차 금리 인하 때 형성된 기대와는 다르며, 내년에는 시장이 더 높은 CPI를 부담할 것이고, 중립금리 상승은 불가피하다는 이야기를 만들고 싶어하는 것으로 보인다. CME Fed Watch는 11월 금리를 25포인트 인하할 확률을 96.3%로 예상합니다.
미국 달러 지수는 0.88% 더 오른 104.33으로 5주 연속 상승해 모든 시장이 계속 압박을 받고 있다.
미국 국채 매도세는 계속돼 가격은 하락하고 수익률은 상승해 2년물과 10년물 수익률은 4.107%, 4.232%로 올랐다. 런던 금은 0.89% 더 상승하여 $2,745로 마감했습니다.
다우존스와 SP 500은 각각 2.68%, 0.96% 하락하며 2주 연속 상승세를 마감했습니다. 나스닥은 연승 행진을 이어가며 7주 연속 연승을 달성하며 장중 최고치를 경신했지만 상승률은 0.16%에 그쳤다. 이번주 예상을 뛰어넘는 실적을 발표한 뒤 테슬라 주가는 다음날 22% 상승했다. 다음 주에는 애플, 마이크로소프트, 구글 등이 실적 보고서를 발표할 예정인데, 이는 나스닥의 계속 상승 여부를 가늠하는 핵심 요인이 될 수 있다.
자금 및 공급 분석
지난주 유입에 이어 이번주에도 자금은 8억 2,700만 달러로 계속 유입됐지만 지난주 25억 2,000만 달러보다는 적다.
BTC ETF는 순유입액이 10억 달러로 여전히 스타였으며, 스테이블코인 채널에서는 1억 6900만 달러가 유출되었습니다. 지금까지 미국 현물 ETF는 총 983,600개를 보유하고 있으며 미화 215억 달러의 누적 순유입을 기록했습니다. 현재 유입률로 보면 미국 대선 무렵에는 100만 명을 넘어설 것으로 보인다. EMC 연구소의 모니터링에 따르면 ETF의 평균 구매 비용은 $59,500입니다.
스테이블코인 중에서는 USDT와 USDC의 유입이 갈라져 USDT가 1억 3,500만 달러 유입되었고 USDC는 3억 달러의 상당한 유출이 계속되었습니다. USDC는 3주 연속으로 상당한 유출을 경험했지만 유출이 감소하고 있습니다. 규정을 준수하는 USD 스테이블코인의 유출이 최근 미국 달러 강세 및 금리 인하 기대감 감소와 관련이 있는지는 확실하지 않습니다.
공급 측면에서는 지난 2개월간 진행된 장기투자자 보유 2차 감소가 잠정 중단됐고, 보유량이 소폭 증가했다. 이에 따라 단기투자자들도 보유 지분을 소폭 줄였다. 하지만 트렌드를 형성하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 단기 투자자 비용 라인은 $63,500이며 수익은 약 5%입니다.
생태학적 분석
BTC의 새 주소, 활성 주소 및 가치 이전 규모는 여전히 낮습니다. 거래량이 소폭 감소했습니다.
이더리움 생태계의 새로운 주소와 활성 주소의 수는 소폭 감소했고, 거래액은 (Base에서) 새로운 최고치를 기록했습니다.
솔라나는 새로운 주소, 활성 주소 및 거래가 모두 사상 최고치를 기록하며 강력한 활력을 계속 유지하고 있습니다.
사이클 지표
EMC BTC Cycle 온체인 데이터 엔진은 지표 강도가 0.5로 우리가 여전히 강세장 가속화 기간의 릴레이 기간에 있으며 시장의 추가 돌파구를 기다리고 있음을 보여줍니다.
끝
EMC Labs(Emergence Labs)는 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 2차 시장 투자에 중점을 두고 업계 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구 및 투자를 통해 호황을 누리고 있는 블록체인 산업에 참여하고 블록체인 및 암호화된 자산을 인류에 대한 축복으로 홍보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
자세한 내용은 https://www.emc.fund를 참조하십시오.
