원작자: BitMEX
주간 옵션 알파 시리즈에 다시 오신 것을 환영합니다. 그렇습니다. 비트코인은 공식적으로 사상 최고치를 경신했으며, 여러분 중 많은 분들이 아마도 다음 거래를 거대한 펌프를 타고 계획하고 있을 것입니다.
이 기사에서는 옵션이 위험을 더 잘 관리하는 데 어떻게 도움이 되고 강세장에서 탁월한 성과를 낼 수 있는 도구를 제공하는지 공유하겠습니다. 특히, 우리는 옵션을 전략적으로 사용하여 비트코인의 지속적인 모멘텀을 활용하는 방법을 보여주는 세 가지 시나리오를 공유할 것입니다. 다음을 수행할 수 있도록 특정 설정을 자세히 살펴보겠습니다.
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낮은 위험으로 시장에 진입하거나, 폭발적인 이익을 목표로 하거나, 가격 범위 내에서 거래하려는 경우 강세장에서 더욱 스마트하고 유연하게 거래하는 데 도움이 되는 다음 옵션 전략을 놓치지 마십시오.
시나리오 1: 풋을 사용하여 풀백 매수
비트코인에 대해 장기적으로 낙관적이라면 모든 하락세를 매수하고 싶은 유혹을 느낄 수도 있지만 말처럼 쉽지는 않습니다. 지정가 주문을 설정하는 것이 완벽하지는 않습니다. $0.01의 부끄러움 때문에 구매 주문이 채워지지 않고 비트코인이 상승하기 시작한다고 상상해 보십시오. 많은 분들이 이런 일을 경험하셨을 것입니다.
전략 1: 진입 전략 최적화를 위한 풋옵션 매도
위의 문제를 개선하는 한 가지 방법은 현재 시장 가격보다 낮은 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 판매하는 것입니다. 이 접근 방식은 단순히 가격이 하락할 때까지 기다리는 것보다 더 현명하며 그 이유는 다음과 같습니다.
1. 프리미엄 획득: 풋옵션을 매도하면 프리미엄을 받게 되는데, 이는 비트코인 가격이 만기 전에 행사 가격에 도달하지 못할 경우 보장된 이익입니다.
2. 목표 가격 설정: 비트코인 가격이 선택한 행사 가격 이하로 떨어지면 해당 가격으로 자산을 구매해야 합니다. 이는 실제로 콜백 구매 전략을 실행하는 동시에 Get extra의 혜택을 누리는 것입니다. 로열티 수입.
3. 프리미엄을 통한 하락 보호: 수령한 프리미엄은 잠재적인 손실에 대해 어느 정도 완충 장치를 제공하므로 이 전략은 완전한 현물 구매보다 덜 위험합니다.
예를 들어:
비트코인이 현재 75,000달러에 거래되고 있다고 가정해 보겠습니다. 귀하는 11월 15일에 만료되는 행사가 $72,000의 풋옵션을 매도합니다.
만료 전에 비트코인 가격이 $72,000 아래로 떨어지면 만료 시 풋 옵션이 행사되며 사실상 $72,000 행사 가격으로 비트코인을 구매해야 할 의무가 있습니다. 비트코인이 만료일까지 $72,000 아래로 떨어지지 않으면 비트코인을 구매하지 않은 동안 $1,432라는 상당한 프리미엄을 받게 됩니다.
대체 전략: 위험 반전 전략 사용
잠재적 이익을 위해 더 많은 위험을 감수하려는 경우 풋 옵션을 매도하고 행사 가격이 더 높은 콜 옵션을 동시에 구매하는 위험 반전 전략을 고려하십시오. 이 전략의 작동 방식은 다음과 같습니다.
단점 쿠션: 풋 옵션을 매도하면 사소한 가격 하락을 완화하는 데 도움이 될 수 있는 프리미엄 수익이 창출될 수 있습니다.
상승세 참여: 풋옵션 매도를 통해 받은 프리미엄은 콜옵션 매수 비용을 상쇄할 수 있으므로 추가 비용 없이 상승세에 참여할 수 있습니다.
위험-수익 균형: 이 접근 방식은 이상적인 진입 가격을 제공하는 동시에 가격 인상으로 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공하며, 작은 하락 후 반등이 예상되는 경우 특히 적합합니다.
위험 반전 전략을 사용하면 트레이더는 사소한 하락세와 강세 모멘텀 모두에서 이익을 얻을 수 있으므로 변동성이 큰 강세장에서 현명한 선택이 됩니다.
시나리오 2: 큰 상승에 대한 베팅 - 외가격(OTM) 콜 옵션을 사용하여 비트코인이 $100,000까지 상승하는 것에 베팅
비트코인이 연말 이전에 10만 달러라는 이정표에 도달할 것이라고 확신하시나요? 현재 수준에서 현물을 완전히 매수하는 것은 위험하고 많은 자본이 필요한 반면, 외가격(OTM) 콜옵션은 급격한 상승폭에 베팅하는 것에 대한 매력적인 대안을 제공합니다.
해결책: 외가격 통화로 큰 움직임에 베팅
1. 저비용 진입: 외가격 콜옵션의 행사가격이 현재 시장가격보다 높기 때문에 내가격(ATM) 콜옵션이나 현물매수보다 저렴합니다. 이는 더 적은 비용으로 잠재적으로 큰 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다.
2. 통제 가능한 위험: 이 전략의 최대 손실은 지불한 옵션 프리미엄으로 제한되므로 하방 위험을 제한하려는 거래자에게 적합합니다.
3. 비대칭 수익: 비트코인 가격이 행사 가격을 초과할수록 옵션의 수익성이 높아져 상승장에서 외가격 콜 옵션의 레버리지가 높아집니다.
예를 들어:
비트코인이 현재 75,000달러에 거래되고 있다고 가정해 보겠습니다. 귀하는 행사가가 $90,000인 12월에 만료되는 외가격 콜옵션을 구매합니다.
비트코인이 만료되기 전에 $100,000에 도달하면 이 콜 옵션은 상당한 이익을 가져다 줄 것입니다. 비트코인이 목표 가격에 도달하지 못하면 손실은 해당 옵션을 구매하기 위해 지불한 프리미엄으로 제한됩니다.
강세장에서는 외가격 콜이 큰 움직임을 포착하기 위한 인기 있는 전략입니다. 특히 확률 평가를 통해 높은 가격에 도달할 합리적인 가능성이 있는 경우 더욱 그렇습니다. 또한 이 접근 방식은 옵션 고유의 비대칭 보상 구조를 활용합니다.
시나리오 3: 스윙 트레이딩에 수직 스프레드 사용
비트코인의 상승세는 항상 직선적인 것은 아닙니다. 하락과 통합이 수반되는 경우가 많습니다. 이 시기에는 스윙 트레이딩이 현명하며 수직 스프레드는 강력한 옵션 전략이 될 수 있습니다.
해결 방법: 수직 스프레드를 사용하여 스윙 만들기
수직 스프레드는 동일한 만기일에 행사 가격이 서로 다른 콜 옵션이나 풋 옵션을 사고 파는 것입니다. 이 전략은 비트코인이 천천히 상승할 것으로 예상할 때 특히 유용합니다. 스윙 트레이더를 위한 이점은 다음과 같습니다.
1. 비용 및 위험 감소: 수직 스프레드는 개별 옵션을 직접 구매하는 것보다 자본이 덜 필요합니다. 예를 들어, 콜 스프레드 (행사가가 낮은 콜옵션을 매수하고 행사 가격이 높은 콜옵션을 매도)는 위험이 제한되고 프리미엄이 낮은 강세 노출을 제공합니다.
2. 변동성으로 인한 이익: 범위 시장에서 수직 스프레드는 비트코인이 정확한 시간을 정하거나 과도한 위험을 감수하지 않고도 특정 가격 범위 내에서 변동할 것으로 예상될 때 이익을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다.
3. 예측 가능한 위험-이익 비율: 최대 손익은 거래 초기에 결정되므로 거래자는 예상 가격 범위를 기준으로 정확하게 계산된 배팅을 할 수 있습니다.
예를 들어:
비트코인이 현재 75,000달러에 거래되고 있다고 가정하면 77,000~78,000달러 사이로 오를 것으로 예상됩니다.
강세 콜 스프레드 전략에는 행사가 $76,000의 콜 옵션을 매수하는 동시에 행사가 $78,000의 콜 옵션을 매도하는 것이 포함될 수 있습니다.
비트코인이 상승하는 경우 이 스프레드 전략을 사용하면 전체 포지션보다 훨씬 적은 위험으로 행사가 차이로부터 이익을 얻을 수 있습니다.
수직 스프레드는 트레이더가 위험 및 보상 비율을 정확하게 관리할 수 있어 범위 거래에 이상적이기 때문에 느리게 움직이는 강세장에 이상적입니다.
결론: 강세장에서 옵션의 전략적 이점
전체적으로 옵션은 거래자에게 암호화폐 강세장을 효과적으로 탐색할 수 있는 정교한 도구 세트를 제공합니다.
하락장 구매: 풋 옵션을 매도하거나 위험 반전 전략을 사용하면 트레이더는 하락장에서 이익을 얻거나 이상적인 진입점을 확보할 수 있습니다.
큰 움직임 포착: 외가격 콜 옵션은 큰 가격 인상에 대한 강한 믿음을 갖고 있는 거래자에게 이상적이며, 하방 위험을 제한하면서 상당한 상승 잠재력을 제공합니다.
스윙 트레이딩: 수직 스프레드는 예상 가격 범위 내에서 거래할 수 있는 비용 효율적인 방법을 제공하여 범위 시장의 위험을 줄입니다.
이러한 전략은 거래자가 강세장에서 운영 방법을 완벽하게 하고 위험을 관리하면서 수익을 극대화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 암호화폐 시장의 다음 행보를 고려할 때 옵션 거래는 귀하가 자신있게 시장 변동을 탈 수 있도록 해주는 꼭 필요한 우위일 수 있습니다.
