주요 지표 (홍콩 시간 기준 11월 11일 오후 4시 ~ 11월 18일 오후 4시)
BTC/USD 가격은 13.0% 증가($81.2k-$91.75k), ETH/USD 가격은 0.3%($3.14k-$3.13k) 하락했습니다.
연말(12월) BTC/USD ATM 변동성은 5.2포인트(51.8->57.0) 증가했고, 12월 25일 스큐는 2.7포인트(3.2->5.9) 증가했습니다.
현물 기술 지표 목록
시장은 지난 주에 상승세를 보이기 시작했고 처음에는 과매수로 보였던 모든 신호가 결국 강한 모멘텀으로 바뀌었습니다. 시장은 처음에 이 지점에서 여러 번 정체된 후 더 높은 돌파를 시도하고 결국 $93.25,000에 도달했기 때문에 시장은 90,000 주위에 많은 감마를 축적했어야 합니다. 현재 $91.75k-$93.5k가 최고 저항 수준이 될 것입니다.
위 차트를 참조하면 첫 번째 지지 수준은 현재 가격 수준 바로 아래에 있는 대각선 지지이며, 이는 계속해서 압력을 가하고 시장이 최고 가격을 테스트하도록 유도해야 합니다. 가격이 이 지지 수준 아래로 완전히 떨어지면 $85k-$86.25k 근처에서 다시 좋은 지지를 찾을 것입니다. 그러나 더 아래에서는 포지션 청산의 격렬한 물결이 나타날 것으로 예상됩니다.
일별, 시간별 변동 폭이 줄어들기 시작했습니다. 코인이 $93.5,000 이상으로 움직이지 못하면 실현 변동성이 하향 조정될 것으로 예상됩니다. 우리는 여전히 장기적인 강세 전망을 유지하고 내년 1분기 목표를 105,000~115,000달러로 합리적으로 예측합니다. 하지만 그 사이에 우리는 향후 6개월 동안 시장이 안정되고 휴식을 취할 것으로 예상합니다. 다음 주 또는 두 주 안에 범위 축소를 뒷받침하는 더 강력한 증거가 발견되면(적어도 단기적으로) 이러한 견해가 확인되고 Gammashi 입장에 압력을 가하기 시작할 것입니다.
시장 테마
이번주에도 트럼프 딜이 본격화된다. 미국 달러는 다른 법정화폐에 비해 계속 상승하고 있으며, 미국 채권 수익률도 계속 상승하고 있습니다. 암호화폐는 다시 한번 미국 달러와 아무런 상관관계가 없는 것으로 나타났습니다. 비트코인이 $90,000 이상으로 크게 급등한 것은 다른 소형 코인의 놀라운 상승세와 맞물려 발생했습니다. VIX 지수가 급격히 하락한 좋은 한 주 이후 미국 주식은 주말 동안 한숨을 쉬었습니다. 그러나 이는 이러한 강세 추세의 사소한 수정일 뿐입니다.
이제 초점은 곧 발표될 재무장관 임명에 암호화폐의 초점이 맞춰진 트럼프의 내각 지명으로 옮겨졌습니다. 처음에는 Scott Bessant가 가장 유력한 후보로 보였지만 Elon Musk는 주말 동안 Howard Lutnick에 대한 지지를 표명했습니다. Lutnick이 더 그렇지만 두 사람 모두 암호화폐를 지지하는 후보임이 틀림없습니다. 하지만 아직 최종 후보가 확정되지는 않은 것으로 보인다. 지난 24시간 동안 Kevin Wash와 Mark Rowan이 후보 목록에 추가되었기 때문입니다.
MSTR이 선거 무렵 27,000개 이상의 비트코인을 구매했다고 발표한 이후 지속적인 구매 수요가 있는 것으로 보입니다. 회사의 주가는 여전히 최고점에서 거래되고 있기 때문에 순자산 프리미엄은 비트코인 현물 가격의 2.5배입니다. BTC에서 USD로의 가격은 모든 철회에서 잘 지원되었습니다. 목요일과 금요일에 ARKB와 BITB에서 ETF가 유출되었음에도 불구하고 주말 동안 가격은 여전히 9만 달러를 회복했습니다.
ATM 내재변동성
지난 월요일 밤 $80,000-$82,000 저항 수준을 크게 돌파한 후 전반적으로 내재 변동성 수준이 급격히 상승한 후 통화 가치가 상승하고 있습니다. 시장이 $93,000 수준에 도달하면서 고주파 실현 변동성은 60대 초반으로 밀려났고, 이후 가격은 다소 격렬한 진동 수준을 보이며 $87,000~93,000 범위로 돌아왔습니다.
통화가격의 등락폭은 시장 예상보다 일찍 나타났고, 동시에 실제 등락률이 급격히 상승하면서 변동성 기간구조가 빠르게 반전되었습니다. ATM의 내재변동성은 10일 전 최저치인 47~48에서 11월 29일 최고치인 65로 상승했습니다. 곡선에서 더 멀리 있는 변동성 수준도 시간 가중 방식으로 더 높아집니다.
새로운 상황에서는 변동성이 점차 약화될 것이라는 구조적 주장이 있다. 트럼프 대통령이 암호화폐 규제 추진에 성공하면 대규모 자본이 유입돼 궁극적으로 통화 가격을 뒷받침해 변동성이 더욱 약화될 것이다. 더욱이 현재 통화 가격 수준은 이러한 요소를 크게 고려했습니다. 통화 가격은 여전히 크게 변동하고 있지만 실제 변동성은 여전히 60%를 초과하지 않습니다. 동시에 만기일의 내재 변동성은 최저 50%에서 최고 60% 범위를 유지합니다(올해 평균 수준은 45%입니다.) 50). 그러나 현재로서는 강세 모멘텀이 연말부터 1월 말까지 10만~15만 가격대에 대한 수요를 촉진하는 동시에 내재된 변동성을 뒷받침하고 있습니다.
왜도/첨도
이번 주에도 스큐가 계속해서 상승하고 있는데(주로 강세 측면에서), 이는 주로 시장이 통화 가격의 지속적인 상승 돌파를 기대하고 있기 때문입니다. 내재변동성은 계속해서 통화 가격과 양의 상관관계를 보여줍니다. 가격이 87,000~88,000 범위로 떨어지면 곡선 전체에서 내재 변동성이 낮아졌지만, 가격이 $91.5,000~$93.5,000 범위 이상으로 다시 상승하려고 시도할 때마다 판매자는 빠르게 빠져나갔습니다. 또한, 내가격 콜 스프레드 청산 및 롤오버도 스큐 증가에 기여했습니다.
실현 변동성이 빠르게 상승함에 따라 첨도도 크게 증가합니다. 이번 주에는 업링크 윙에 대한 수요가 특히 10만 달러 이상 증가한 것으로 나타났습니다. 시장에서는 주로 현물이나 마진을 보호하는 데 사용되는 단기 하향 날개에 대한 수요도 일부 확인되었습니다.
다음 주에도 모두들 행운을 빕니다!
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