시장에서는 좋은 소식이 또 다시 나쁜 소식이 됩니다.
12월 고용 인구는 256,000명 증가했고(시장 기대치는 +165,000명) 실업률은 4.1%(4.2%로 예상됨)로 떨어졌습니다. 이전 세션에서 미국 채권 수익률은 약 10bp 상승하고 장기 수익률은 약 5% 수준에 도달한 반면 미국 주식은 1.5% 하락하고 달러는 강세를 보였으며 유가는 3% 상승했으며 암호화폐는 5% 조정되었습니다. 왼쪽과 오른쪽은 평평합니다.
12월 고용보고서에 따르면 가계조사 취업자 수는 47만8천명 늘었고, 청년 아르바이트도 급증했으며, 평균 시급은 3.9% 올랐다. 이는 7월의 최저치인 3.6%를 훨씬 웃도는 수치이며, 이는 최근 연준을 괴롭혔던 주요 문제인 가격 압력이 다시 나타날 수 있음을 시사합니다.
채권수익률은 10년물 수익률이 4.74%, 30년물 수익률이 5%에 육박하는 등 하락세를 보이며 거의 12개월 만에 최고치를 기록했다. 게다가 경제는 여전히 강세를 보이고 있으며, 2025년 금리 인하에 대한 거래자들의 기대는 거의 3건에서 단 1건으로 급격하게 낮아져 지난 9월 연준의 비둘기파적 전환이 정책 실수처럼 보이게 만들었습니다.
이는 주식시장을 짓누르며 미국, 영국, 일본, 중국 등이 각기 다른 이유에도 불구하고 모두 손실을 입었다. 미국과 영국 시장은 급등하는 채권수익률과 자금 조달 비용으로 타격을 입었고, 일본은 금리 인상과 인플레이션 억제가 너무 느리다는 이유로 처벌을 받았으며, 중국은 디플레이션 경제가 둔화되고 구체적인 부양책이 부족해 정반대의 문제에 직면해 있습니다. 시장에 실망했다.
중국에서는 CSI 300 지수가 거래 첫 주에 5% 이상 하락해 2016년 이후 최악의 출발을 기록했습니다. 중국 주식은 관세 및 제재 위험에 대한 우려가 커지면서 텐센트가 최신 목표가 되고 정책에 대한 좌절감으로 인해 10월 최고치보다 20% 하락했습니다. 게다가 국내 금리가 역사적 최저치까지 떨어졌고, 위안화 환율도 약세를 보이면서 리스크 심리가 더욱 위축되는 등 현재 뚜렷한 종말의 기미가 보이지 않습니다.
이번 주의 초점은 CPI와 재무 보고서에 있을 것입니다. 현재 두 측면에 대한 시장 기대는 상대적으로 좋습니다. 전체 CPI는 손익 분기점 인플레이션이 안정적으로 유지되면서 3% 미만으로 유지될 것으로 예상됩니다. 그러나 강력한 임금 인상과 함께 UM의 인플레이션 기대치가 초기에 상승하면 위험 균형이 높아질 수 있으며 이는 현재 시장 정서에 매우 부정적입니다.
CPI 발표 이후 본격적인 실적 시즌이 시작되며, 금융주와 대형 기술주에 추가적인 압박이 가해질 가능성이 높습니다. 정책적으로는 중국 인민은행과 국가외환관리국의 기자회견, 연준 관계자들의 연설, 히미노 일본은행 총재의 발언 등이 있을 예정이며 이를 토대로 시장이 향후 방향을 결정할 예정이다. 통화 및 재정 정책.
암호화폐 분야에서는 주간 가격 하락폭이 5~10% 정도인데, BTC가 더 두드러진 성과를 냈습니다. 지난주 미국 법무부가 실크로드 사건(총 가치 65억 달러)에서 압수한 BTC를 청산할 수 있도록 허용했다는 소식은 시장에 매각 이유를 제시했으며 정부가 암호화폐에 대해 진지하게 생각한다면 왜? 이 BTC를 BTC 보유량에 직접 포함하지 않습니까?
해당 ETF는 지난 월요일 순유입으로 시작했으나 수요일 이후 7억 달러 이상이 유출되는 등 주 후반에 급격하게 매도됐다. 매수 선물 청산액은 총 약 10억 달러로 11월~12월 기간에 나타난 수준에 가깝습니다.
TradFi 고객을 대상으로 한 최근 Citigroup 설문조사에 따르면 응답자들은 일반적으로 2025년에 BTC 가격이 더 높아질 것으로 예상했으며, 대부분은 연말까지 가격이 100,000~200,000달러 범위에 이를 것으로 예상했습니다. 가격이 감정을 따르는가, 아니면 감정이 가격을 따르는가? 우리는 곧 알아낼 것입니다!
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