원작자: 튤립 킹
원본 편집: Deep Chao TechFlow
알파 우선순위
시장은 전반적으로 건전하지만 과잉 확장 조짐이 보이고, 다음 주류 투자의 방향도 불분명합니다.
Trumpcoin이 Memecoin 열풍의 정점이 되었을 수도 있습니다. SocialFi에 관심을 돌려야 할까요?
신흥 핫스팟: SocialFi, AI, Dinocoins 등이 시장의 관심을 끌기 위해 경쟁하고 있습니다.
시장 상황
최근 시장의 변동성이 심하지만 전반적으로 시장은 여전히 건전한 상태라고 생각합니다. 암호화폐 시장의 세 가지 핵심 지표로 볼 때 성과는 매우 긍정적입니다.
비트코인은 높은 수준으로 통합되어 강력한 성능을 발휘합니다.
비트코인은 계속해서 그 범위의 상단 근처에 통합되어 시장 심리가 약세보다는 강세 쪽으로 기울고 있음을 시사합니다. 현재 시나리오에서는 약 105,000달러가 비트코인의 주요 가격 수준인 것으로 보입니다. 이 수준은 암호화폐의 장기적인 발전에 대한 시장의 신뢰를 반영할 뿐만 아니라 지나치게 낙관적인 위험을 방지합니다.
비트코인은 높은 수준에서 통합되어 건전한 시장 신호를 보여주고 있습니다.
비트코인 전략 준비금(BSR)이나 암호화폐에 대한 포괄적인 세금 인센티브와 같은 큰 뉴스를 얻지는 못했지만 시장은 여전히 작은 진전을 이루었습니다. 예를 들어 로스 울브리히트(Ross Ulbricht)의 사면은 트럼프 행정부가 친암호화폐 정책을 완전히 포기하지 않았다는 점을 보여주는 사면이지만 중요한 신호입니다. 규제 투명성 개선의 진전은 느리지만 전반적인 추세는 긍정적입니다.
스테이블코인 공급의 꾸준한 성장
또 다른 긍정적인 신호는 스테이블코인 공급이 계속 증가하고 있다는 것입니다. 과거 데이터에 따르면, 스테이블코인 공급의 증가는 기관의 관심과 시장 유동성 증가의 믿을 만한 전조인 경우가 많습니다. 생각해 볼 가치가 있습니다: 누가 이렇게 대규모로 스테이블 코인을 발행하고 있습니까?
스테이블코인 공급량은 지속적으로 증가하며 강세 신호를 보내고 있습니다.
캐스팅 규모로 볼 때 실제로 기관들이 시장에 진출하고 있다. 이것이 의심된다면 @whale_alert 및 기타 온체인 모니터링 도구에서 데이터를 확인할 수 있습니다. 아직 알트코인 성과에 명확히 반영되지는 않았지만 시장에는 자본이 유입되고 있다.
전체 암호화폐 시가총액 확대
암호화폐의 전체 시가총액은 계속해서 증가하고 있습니다.
마지막으로, 암호화폐 시장의 전체 시가총액은 계속 확대되고 있습니다. 이러한 성장은 비트코인의 강력한 성능과 스테이블 코인 공급 증가와 결합되어 시장이 붕괴 직전에 있지 않다는 추가 증거입니다. 대신 시장은 기반을 강화하고 어떤 형태로든 다음 성장 단계를 준비하고 있습니다. 현재 시장은 종말의 시나리오처럼 보이지 않습니다.
서사적 위험: 시장 방향 상실
현재 모방 시장에서 큰 변동이 없는 중요한 이유는 시장에 명확한 서술 방향이 부족하기 때문입니다. 이를 서사적 위험이라고 합니다. 시장이 길을 잃으면 자금이 잘못된 투자 주제로 흘러 위험이 증가할 수 있습니다.
최근 Memecoin 열풍을 예로 들어보겠습니다. 트럼프는 전략적 비트코인 준비금(BSR)이나 기타 주요 뉴스를 발표하지는 않았지만 Memecoin을 출시했습니다. 이후 멜라니아도 비슷한 토큰을 출시했고, 배런이 연루됐을지도 모른다는 소문까지 돌았다. 트레이더들은 이러한 기회에 대해 큰 열정을 보이며 나도 예외는 아닙니다.
그러나 이러한 갑작스러운 Memecoin 열풍은 시장을 불확실성으로 가득 채웠고, 답변보다 더 많은 질문을 남겼습니다. 이것은 Memecoin 슈퍼사이클입니까, 아니면 최고 신호입니까? AI 토큰에 다시 집중해야 할까요? XRP의 가격 차트가 왜 이렇게 강력한 성능을 보이는 걸까요? 시장 자체를 포함해 그 누구도 현재 자금이 어디에 집중되어야 하는지 정확히 집어낼 수 없는 것 같습니다.
Memecoins: 열풍이 끝날 수도 있습니다
Memecoin 거래가 마지막 물결에 접어들었을 수도 있음을 알려드리게 되어 유감입니다. 이 분야에 대한 트럼프의 압도적인 관심과 시장 점유율이 미치는 영향은 과소평가하기 어렵습니다. 이제 문제는 비슷한 규모로 Memecoin을 출시할 수 있는 사람이 또 누가 있느냐는 것입니다. 대답은 아마도 아무도 없다일 것입니다.
Kel의 말에 따르면, 우리는 주의력 자원을 고갈시켰습니다.
Memecoin의 본질은 관심을 토큰화된 자산으로 전환하는 것입니다. 그들은 대중의 관심을 끌고 이를 투기 자금으로 전환하는 데 의존합니다. 이 모델은 수년에 걸쳐 Memecoin 시장의 폭발적인 성장을 주도해 왔습니다. 그러나 트럼프가 추가되면서 이러한 패턴은 정점에 달했을 수 있습니다. 트럼프는 평범한 유명인이나 인터넷 유명인이 아니라 전 세계의 관심을 받는 대다수의 인물입니다. 그 어떤 인물이나 사건도 그의 문화와 미디어 지배력에 맞설 수 없습니다.
따라서 Memecoin은 자산 클래스로서 정점에 도달했을 수 있습니다. 주의 토큰화를 위한 성장 공간이 완전히 활용되었습니다. 물론 Trumpcoin의 추가 상승이 있을 수 있으며, 이는 다른 Memecoin의 마지막 포물선 상승으로 이어질 수도 있습니다. 하지만 이것은 새로운 장이라기보다는 에필로그처럼 느껴집니다.
SocialFi(Clout 및 Yapster)
Memecoin 내러티브가 계속 성장하려면 보다 지속 가능하고 확장 가능한 모델로 전환해야 합니다. 이것이 SocialFi의 잠재력입니다. 투기적 열정과 더 깊고 개인적인 상호작용을 결합함으로써 SocialFi는 Memecoin 스토리를 이어갈 것을 약속합니다. SocialFi는 문화 현상이나 유명인 토큰에 베팅하는 대신 개인적인 관계와 커뮤니티 역학에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 이러한 관점에서 볼 때, 이는 단순한 주의 전환에서 보다 의미 있는 상호 작용 및 장기적인 가치 창출로 이동하는 Memecoin 개념의 자연스러운 진화입니다.
SocialFi가 주목할 가치가 있는 이유
SocialFi는 주목할만한 잠재적인 핫스팟입니다. 이 분야의 성공적인 프로젝트는 소셜 미디어와 온라인 게임의 요소를 혼합하여 매력적이고 수익성이 높은 하이브리드 플랫폼을 만들 수 있습니다. 소셜 플랫폼과 온라인 엔터테인먼트의 결합이 될 것으로 예상되며, 대규모 적용 가능성도 과소평가할 수 없습니다.
현재 주목할만한 두 가지 프로젝트가 있습니다.
Clout: Clout는 사회적 영향력을 토큰화하는 데 중점을 두어 많은 수의 팔로워(10,000명 이상)를 보유한 사용자가 개인 토큰을 만들 수 있도록 합니다. Solana를 기반으로 구축된 이 제품은 Friend.tech 의 수익화 기능을 결합하는 동시에 토큰 발행을 단순화하고 Raydium과 같은 분산형 거래소와 통합합니다. Clout는 데뷔 토큰인 $PASTERNAK가 단 몇 시간 만에 시가총액 8천만 달러에 도달하는 등 이미 초기 성공을 거두었습니다. 신용카드 및 Apple Pay에 대한 원활한 등록 프로세스를 통해 Clout는 Web2 사용자의 진입 장벽을 크게 낮춥니다. 그러나 개방형 구조는 여러 영향력 있는 사람들에게 유동성을 확산시켜 잠재적으로 커뮤니티의 결속력을 약화시킵니다.
Yapster: Yapster는 솔라나를 기반으로 구축된 소셜 미디어, 게임, 암호화폐를 결합한 또 다른 혁신적인 SocialFi 프로젝트입니다. 이와 대조적으로 Yapster의 접근 방식은 여러 영향력 있는 사람들에게 유동성을 분산시키는 대신 공통 목표를 중심으로 커뮤니티를 결집하는 데 더 집중되어 있습니다. 사용자는 일일 게임 쇼에 참여하고 0.25 SOL의 입장료를 지불하여 Memes를 만들고 투표할 수 있습니다. 우승한 밈은 참가자의 점수에 따라 분배되는 토큰으로 발행될 수도 있습니다. 이 모델은 많은 인플루언서가 아닌 단일 Meme에 초점을 맞춰 더욱 강력하고 통합된 유동성 흐름을 생성합니다. Yapster의 초대 전용 베타 테스트는 긴밀하고 참여도가 높은 커뮤니티를 더욱 육성합니다. 눈에 띄는 예는 첫 번째 토큰이 단 10분 만에 2,500만 달러의 시장 가치에 도달하여 강력한 사용자 참여와 가치 창출 능력을 보여주었다는 것입니다.
@yapsterxyz: 많은 사용자가 게임을 실행할 때 지연 및 기타 문제를 경험했다는 것을 알고 있습니다! 우리는 현재 이러한 문제를 해결하기 위해 24시간 내내 노력하고 있으며 가능한 한 빨리 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 베타 버전을 경험하시는 동안 많은 이해와 인내심을 가져주셔서 진심으로 감사드립니다.
초과 수요로 인한 안정성 문제는 일반적으로 시장에 긍정적인 신호입니다.
Clout는 확장성과 운영 단순성 측면에서 인플루언서에게 많은 이점을 제공하지만 저는 Yapster의 중앙 집중식 메커니즘과 커뮤니티 중심 디자인을 선호합니다. 대중의 관심을 실제 가치로 전환하는 데 중점을 두는 이 모델은 많은 개인에게 유동성을 분산시키는 것보다 지속 가능하고 매력적입니다.
다이노코인(XRP, HBAR, XLM)
죽은 것은 결코 죽지 않지만 더 강하게 다시 태어난다. - 조지 RR 마틴
Dinocoin(XRP, HBAR 및 XLM 포함)은 이 암호화폐 주기의 전형적인 증오 거래입니다. 이 거래 패턴은 시장 참가자의 감정적 편견을 드러내기 때문에 효과적입니다. 이러한 자산에 대한 시장의 회의론과 경멸은 종종 투자자가 해당 자산에 과소 할당되어 많은 돈이 방관된다는 것을 의미합니다. 이러한 자산이 반등하기 시작하면 투자자들은 종종 매수를 강요당하고 가격은 더욱 높아집니다.
비트코인 대 XRP 가격 차트.
암호화폐 커뮤니티의 트위터 사용자들은 오랫동안 Dinocoins를 더 새롭고 매력적인 이야기에 직면하여 경쟁력을 잃은 구식 골동품으로 일축해 왔습니다. 그러나 이 사소한 일이 그들의 뜻밖의 재기의 기회를 만들어냈다.
왜 지금 관심을 가져야 합니까?
트위터에서의 낮은 평판에도 불구하고 Dinocoins는 가격 대비 성능과 기관 채택에서 상당한 강점을 보여주었습니다. 주목할 가치가 있는 이유는 다음과 같습니다.
기관 인정: 이 토큰은 실제 사용 사례와 파트너십에 초점을 맞춰 암호화폐 공간에서 보다 공식적인 위치를 강화합니다. 예를 들어, Ripple이 출시한 새로운 스테이블 코인 RLUSD는 주류 금융에 통합하려는 노력을 보여줍니다. Santander와의 XRP 파트너십 및 World Gemological Institute와의 HBAR 파트너십은 기관 채택에 대한 그들의 의지를 더욱 보여줍니다.
(비정형 XRP 육군 계정 - 이는 우수한 연구팀의 낙관적인 견해입니다)
규제 환경: 보다 우호적인 암호화폐 규제 환경에 대한 기대로 인해 이러한 토큰은 좋은 위치에 있습니다. 기존 금융 시스템과의 호환성과 밀접하게 연결된 표준인 XRP 및 XLM의 ISO 20022 규정 준수는 신뢰성을 향상시킵니다. 또한, 비트코인 ETF가 여전히 시장의 주요 초점으로 남아 있지만 XRP 및 HBAR ETF(상장지수펀드)를 둘러싼 소문은 또 다른 매력을 더합니다.
대조는 극명합니다. 한편으로는 많은 암호화폐 애호가들이 이를 경멸하는 반면, 기관들은 조용히 이러한 토큰을 수용할 수 있습니다. 당신이 그들을 좋아하든 싫어하든 Dinocoins는 시장에서 그들의 역할을 재정의할 수 있는 움직임을 만들고 있습니다. 규정 준수, 파트너십 및 실제 사용 사례에 중점을 두는 것이 궁극적으로 승리 전략이 될 수 있습니다. 특히 규제 기관을 상대로 승리할 경우 더욱 그렇습니다.
헤지 펀드를 위한 유동 토큰 운영
여전히 공정한 출시라는 개념을 믿는다면 다음 현실을 직시해야 합니다. 즉, 대부분의 토큰의 수명 주기는 표면에서 보이는 것처럼 민주적이지 않습니다.
팀 개발 프로젝트: 프로젝트 팀은 일반적으로 분산형 금융 또는 인프라 비전을 사용하여 프로젝트를 개발하고 생태계의 일부로 토큰을 생성합니다.
VC는 잠긴 토큰과 교환하여 자금을 제공합니다. 벤처 캐피탈 기관(VC)은 단계적으로 잠기거나 잠금 해제된 토큰과 교환하여 프로젝트에 자금을 제공합니다. 토큰이 즉시 판매될 수 없기 때문에 이러한 배열은 이론적으로 VC의 이익을 프로젝트의 장기적인 성공과 연결합니다.
VC는 잠금 해제된 토큰을 장외 운전 자본에 판매합니다. 토큰이 잠금 해제되거나 단계적으로 출시되기 시작하면 VC는 일반적으로 장외 거래(OTC)를 통해 이러한 토큰을 운전 자본에 판매합니다. 이러한 유동성 자금은 일반적으로 이러한 토큰을 할인된 가격에 대량으로 구매하는 자본이 풍부한 기관입니다.
유동성 펀드는 시장 규모가 높을 때 토큰을 판매합니다(현재 이 단계에 있습니다): 이러한 토큰을 획득한 후 유동성 펀드는 시장 열풍을 창출하거나 활용하려고 시도합니다. 그들은 트위터와 같은 플랫폼을 사용하여 내러티브를 홍보하고, 시장의 관심을 끌고, 거래량을 늘리며, 이를 통해 적절한 조건에서 높은 가격에 토큰을 판매함으로써 이익을 얻습니다.
실제 상황
Raydium의 경우 현재 토큰이 대부분 잠금 해제된 것으로 보입니다.
2021년에서 2023년 사이에 벤처 캐피탈이 암호화폐 시장, 특히 DeFi 및 인프라 프로젝트로 넘쳐날 것입니다. 이러한 투자는 일반적으로 잠금 또는 단계적 릴리스 토큰의 형태로 이루어집니다. 그러나 이제 대부분의 토큰이 잠금 해제되었으므로 VC는 이러한 자산을 청산하여 유한 파트너(LP)에게 투자 수익을 제공해야 합니다. 2024년 중반부터 많은 유명 VC들이 유동성 확보를 요구하기 시작했습니다. 이 유동성은 장외(OTC) 거래를 통해 이러한 비유동성 토큰을 구매하여 VC가 잠금 해제된 토큰을 청산할 수 있는 시장을 제공합니다.
참가자를 비난하기보다는 규칙 자체를 이해하십시오. VC는 OTC를 통해 토큰을 인수하고 이전 주기의 수익을 LP에 분배하기 시작하기 위해 사람들에게 유동성을 높이도록 촉구하고 있습니다.
VC와 유동성 및 시장 간의 관계는 악의적인 의도로 인해 발생하는 것이 아니라 암호화폐 생태계에서 자본 흐름의 자연스러운 현상입니다. VC는 비유동성으로 인해 종종 낮은 가격에 판매되는 토큰을 획득하기 위해 충분한 유동성에 의존해야 합니다. 차례로 유동자금은 트위터와 같은 플랫폼을 통해 시장 내러티브를 생성하거나 증폭시키고 시장의 관심을 끌고 거래량을 늘려 시장 상황이 좋을 때 이러한 토큰을 높은 가격에 판매함으로써 이익을 얻을 수 있도록 노력할 것입니다.
시장 내러티브와 시간 노드 간의 적합성.
이것이 반드시 악의적인 행동은 아닙니다. 저는 심지어 이러한 토큰 중 일부를 구매하고 있습니다. 그러나 상대방을 이해하고 토큰의 수명주기를 명확하게 이해해야 합니다.
AI 에이전트와 DeFAI
DeFAI는 잠재적으로 많은 기존 암호화 도구를 대체할 수 있습니다. 충분한 기능이 통합되면 DeFAI 라우터는 수익 수집기, 분산형 거래소(DEX) 및 영구 계약 수집기, 포트폴리오 관리 도구 등의 역할을 동시에 수행할 수 있습니다.
하지만 “돈 버는 데 도움이 된다”고 주장하는 AI 에이전트에 대해서는 의구심이 든다. 시장 역학에 따르면 초과 수익(알파)은 시간이 지남에 따라 점차적으로 감소합니다. 그러나 그럼에도 불구하고 DeFAI는 개인 거래 전략과 포트폴리오 관리를 단순화함으로써 개인 투자자에게 중요한 지원을 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
현재 AI는 중요한 발전 단계에 있습니다. AI 핫스팟은 Bittensor와 같은 첫 번째 인프라 프로젝트, AIXBT와 같은 에이전트 프로젝트, 에이전트 실행 플랫폼(예: Virtuals) 및 프레임워크(예: AI16Z) 등 여러 단계를 거쳤습니다. 오늘날 최신 트렌드는 DeFAI를 중심으로 전개됩니다.
중요한 추세가 형성되고 있습니다.
AI는 의심할 여지 없이 이번 사이클에서 가장 중요한 시장 핫스팟 중 하나이지만 장기적인 개발 방향은 여전히 불분명합니다. DeFAI의 부상은 특히 주목할 만하다. 마법 같은 돈 버는 AI를 약속하는 것이 아니라 수익 최적화, 거래, 포트폴리오 관리 프로세스 간소화 등 실용적인 기능에 더 초점을 맞추고 있기 때문이다.
DeFAI는 현재 분열된 암호화 도구 생태계를 통합할 것을 약속한다는 점에서 독특합니다. 여러 금융 상품을 원활하게 통합하여 사용자 운영상의 마찰을 크게 줄일 수 있는 라우터를 상상해 보십시오. 돈 버는 AI 에이전트라는 아이디어가 비현실적으로 들리지만 DeFAI의 장점은 사용자가 전략을 보다 효율적으로 실행할 수 있도록 돕는 것입니다.
변화하는 시장 동향
모든 주요 시장 주제와 마찬가지로 AI 분야도 과대광고와 실험에 힘입어 빠르게 진화하고 있습니다. AI가 오늘날 DeFAI가 제공하는 실제 기능에 재정적 자유를 가져올 것이라는 초기 약속부터 이러한 변화는 시장이 환상에서 실용적인 응용으로 점진적으로 전환하고 있음을 반영합니다. AI가 계속해서 핵심 테마가 될 것으로 예상되지만, 실제 요구 사항을 충족하고 과도한 약속을 피할 수 있는 프로젝트가 최종 승자가 될 것입니다.
암호화폐 시장은 아직 알려지지 않은 것들로 가득 차 있습니다. 시장의 핫스팟은 빠르게 변화하고, 대중의 관심이 어디로 흘러갈지 미리 예측할 수 있는 플레이어가 미래의 승자가 될 것입니다. 큰 그림을 주시하면서 예리함과 유연성을 유지하고 단기적인 변동에 속지 마십시오.
