1. $LIBRA 폭락: 내부자 수확으로 인한 신뢰 위기
2025년 2월 15일, 아르헨티나 대통령 하비에르 밀레이가 지지하는 밈코인인 $LIBRA가 엄청난 폭락을 겪었습니다. 토큰 가격은 최고가인 4.61달러에서 96% 폭락했고, 시장 가치는 45억 달러에서 2억 달러로 사라졌으며, 거래량은 불과 4시간 만에 12억 달러에 달했습니다.
Lookonchain 모니터링에 따르면, 정오 전에 LIBRA 팀과 관련된 8개의 지갑이 트윗이 공개되기 몇 시간 전에 거래소에서 USDC와 SOL을 인출한 다음 토큰이 출시되는 순간 칩을 저격한 다음 일괄적으로 판매했습니다. 그들은 유동성을 추가하고 유동성을 제거하고 수수료를 청구하여 5760만 USDC와 249,671 SOL(약 4970만 달러)을 획득했으며 총 약 1억 700만 달러를 현금화했습니다.
이 붕괴로 인해 많은 KOL이 손실을 입었습니다. 어떤 사람들은 법적 구제책을 요구했고, 어떤 업계 OG는 업계가 멸종될 것이라고 믿었습니다. 하지만 블록체인 근본주의자로서 우리는 다음 문제에 대해 더 생각해야 합니다. 기술이 인간의 탐욕을 치료할 수 있을까요? 규제가 혁신을 따라가지 못할 경우, 더욱 진보된 도구만이 시장의 공정성을 회복할 수 있습니다.
2. 러그풀(Rug Pull)의 격노 속 산업의 역설: 위기는 혁신을 낳는다
2024년 4월에는 SOL에서 18건의 사전 판매 밈 러그 풀이 있었고 총 금액은 2,670만 달러였습니다. 5월까지는 41건의 프로젝트가 있었고 총 금액은 1억 200만 달러였습니다.
아이러니하게도, 그 결과로 산업이 망하지 않고 대신 Pump.fun이라는 출시 플랫폼이 탄생했는데, 풀에서 인출할 수 없다는 이유로 인기를 끌었습니다. 핵심 논리는 간단하지만 치명적입니다. 기술을 통해 유동성을 확보하여 밈이 거친 행동을 하는 것을 방지하는 것입니다.
6월이 되자 펌프펀의 폭발적인 인기 덕분에 옛날식 사전판매 밈은 거의 사라졌습니다.
7월, Pump.fun의 거래량이 첫 번째 정점을 찍었고, 7월의 단일 일수입은 231만 달러에 달해 이더리움의 일일 수입(229만 달러)을 넘어서면서 이 강세장의 가장 큰 원동력 중 하나가 되었습니다.
이는 잔인한 진실을 보여줍니다. 시장은 결코 위험을 거부하지 않지만, 불의는 싫어합니다. 사기가 만연하면 사용자는 행동으로 투표하게 되고, 문제를 진정으로 해결하는 프로토콜은 엄청난 이익을 얻게 될 것입니다.
3. 미국 주식시장의 교훈: 공매도 도구가 시장을 더 건강하게 만들 수 있는 방법
전통적인 금융 시장의 발전사는 우리에게 중요한 통찰력을 제공합니다. 미국 주식 시장이 전 세계에서 가장 꾸준히 성장하는 시장이 된 이유는 공매도를 허용하는 메커니즘과 밀접한 관련이 있습니다. 머디워터스가 대표한 공매도 펀드는 기업 사기(루킨커피 등)를 폭로하기 위해 심층 조사를 실시하여 시장의 농양을 짜냈습니다.
공매도의 가치:
가격 발견: 공매도는 시장 심리를 균형 있게 조절하고 거품을 억제합니다.
시장 정화: 공매도자는 사기를 폭로하여 품질이 낮은 자산을 제거합니다.
장기적 안정성: 미국 주식의 공매도가 허용된 이후, 시장 투명성과 투자자 신뢰도가 크게 개선되었습니다.
블록체인 시장에도 그러한 견제와 균형 메커니즘이 필요합니다. Likwid는 Muddy Waters의 Web3 버전 출현을 위한 인프라를 제공할 수 있습니다. 기본 공매도 도구를 통해 내부자는 숨을 곳이 없습니다.
4. 솔루션: 네이티브 숏셀링 도구가 내부자 패권을 종식시키는 방법
$LIBRA와 같은 붕괴를 치유하려면 메커니즘 관점에서 내부자의 독점적 이점을 깨야 합니다. 현재 존재하는 DEFI 레버리지 거래 상품은 오라클에 의존하고 있습니다. 즉, 주류 자산만 지원하고 롱테일 토큰은 지원할 수 없습니다.
Likwid의 답변: Uniswap v4를 기반으로 허가 없는 네이티브 숏팅 프로토콜을 구축합니다.
기술적 핵심: **(x+x)(y+y)=k** 공식을 통해 대출과 거래가 통합되어 사용자는 토큰 출시 시점에 단기 포지션을 설정할 수 있습니다.
조작 방지 디자인:
단축된 오라클: 플래시 대출 스나이핑을 방지하기 위해 각 블록의 가격 변동에 상한선을 설정합니다(2020년 유니스왑에서 제안하고 Likwid에서 먼저 구현).
이중 청산 모델: 상환 기반과 스왑 기반 청산 메커니즘을 결합하여 토큰의 대량 청산 문제를 해결하고 LP의 이익을 보호합니다.
동적 수수료: MEV 로봇이 아닌 유동성 공급자(LP)에게 중재 수익을 재분배합니다.
효과 검증:
내부자 저격: Likwid가 존재한다면, 가격이 과대평가되었다고 생각하는 사용자는 $LIBRA 내부자가 대량으로 매도하기 전에 숏 포지션을 설정할 수 있습니다. 내부자가 매도하면, 사용자는 숏 수익을 얻을 수 있습니다.
건전한 가격 발견: 공매도 능력은 거품과 악의적 조작을 자연스럽게 억제하여 시장을 끌어올린 다음 시장을 버리는 악순환을 줄입니다.
LP 수익 혁명: 취급 수수료, 레버리지 이자, 청산 벌금을 포함한 3배의 수익으로 자본 예치금을 유치합니다.
5. Web3 시장의 궁극적 형태: 도구는 주문입니다
Pump.fun에서 Likwid까지, 블록체인의 발전은 모든 위기가 기술 도약의 촉매제라는 사실을 입증했습니다. 전통적인 금융이 법과 규정에 의존하는 반면, Web3는 코드를 통해 신뢰를 회복하는 방법을 선택합니다.
현재, likwid 테스트넷은 온라인 상태이며 사용자에게 많은 수의 테스트넷 인센티브를 제공합니다. 관련 정보를 얻으려면 Twitter에서 likwid를 팔로우할 수 있습니다. 아래 링크를 클릭하여 web3의 최초 비감사 레버리지 거래 플랫폼을 살펴보세요: https://likwid.fi/
결론: 구세주를 기다릴 필요 없다, 코드는 정의다
$LIBRA의 붕괴는 끝이 아니라 새로운 패러다임의 시작입니다. 도구가 충분히 강력해지면 내부자 패권은 결국 붕괴될 것입니다. 이는 이상주의가 아니라 필수입니다. Pump.fun의 일일 평균 거래량이 2억이고 Likwid가 Uniswap 보조금을 받은 것에서 이를 알 수 있습니다.
