원작자: Delphi Digital
원문 번역: Yuliya, PANews
시장이 유용성 가치에 다시 초점을 맞추면서 분산형 금융(DeFi)이 다시 주목을 받고 있습니다. 스테이블코인에서 의도 실행 계층까지 혁신은 빠르게 진행되고 있습니다. DeFi의 미래에 대한 10가지 핵심 통찰력을 소개합니다.
1. 소비자 등급 DeFi 애플리케이션이 출시됩니다.
암호화폐 결제 카드는 간단한 현금 인출 채널에서 DeFi 프로토콜과 직접 상호 작용할 수 있는 자체 호스팅 스마트 계약 지갑으로 진화하고 있습니다. Gnosis Pay, Argent, Fuse와 같은 새로운 암호화폐 결제 카드는 프로그래밍 가능한 지출, 자동 충전, 대출 프로토콜과의 통합을 가능하게 하여 그 어느 때보다 은행 없는 세상이라는 비전을 실현할 것입니다.
2. zkTLS는 DeFi의 새로운 지평을 엽니다.
제로 지식 TLS(zkTLS) 기술을 사용하면 사용자는 개인 정보를 노출하지 않고도 체인에서 민감한 데이터를 증명할 수 있습니다. 3 Jane(신용 대출), Camp Network(맞춤형 사용자 경험), Showdown(Web2 게임)과 같은 프로젝트는 zkTLS 기술을 활용하여 DeFi를 새로운 시장으로 확장하고 있습니다. 이를 통해 온체인 신용 평가 및 저담보 대출과 같은 기능이 주류 시장으로 진출할 수 있습니다.
3. 수익 분배 스테이블코인은 시장 환경을 재편합니다.
스테이블코인 발행자는 준비금에 대한 이자에서 막대한 수입을 얻지만, DeFi 프로젝트는 이 모델을 전복하고 있습니다. M^0, Agora, Paxos USDG와 같은 새로운 스테이블코인은 애플리케이션과 수익을 공유하여 지갑과 DeFi 플랫폼이 통합하도록 유도합니다. 이 모델은 스테이블코인 발행의 분산화를 촉진하고, 네트워크 효과에만 의존하기보다는 배포 파트너에게 보상을 제공함으로써 경쟁 환경을 재편할 수 있습니다.
4. DeFi 가치는 프로토콜의 최하위 계층에서 프런트 엔드로 전송됩니다.
DeFi 프로토콜의 가치는 특히 지갑과 의도 기반 프런트 엔드를 비롯해 독점적인 주문 흐름을 제어하는 엔티티로 이동하고 있습니다. Jupiter와 Phantom 등의 플랫폼은 주문 흐름을 수익화하여 DeFi의 가치 분포를 재구성할 계획입니다. MEV 공급망이 성숙해짐에 따라 경쟁의 초점은 DEX에서 프런트엔드로 옮겨갈 것이고, 유통 역량이 가치 포착의 핵심이 될 것입니다.
5. 2025년은 DEX 성장과 애그리게이터 중심 거래의 해가 될 것입니다.
DEX 거래량이 증가하고 집계자가 실행 방법을 새롭게 정의함에 따라 온체인 거래는 큰 변화를 겪고 있습니다.
Angstrom은 MEV와 LVR 문제를 해결하기 위해 노력합니다.
Bunni v2는 수동적 유동성 전략을 강화합니다.
Whetstone Research는 Doppler를 통해 토큰 발행 메커니즘을 혁신합니다.
6. Uniswap의 전략적 레이아웃
Uniswap은 단일 DEX에서 DeFi의 유동성 인프라로 전환 중입니다.
Uniswap Labs v4의 Hooks 기능은 AMM 사용자 정의, 자동 LP 관리 및 고급 주문 유형을 지원합니다.
Unichain은 DeFi 전용 블록체인으로 고속성과 MEV 저항성이라는 특징을 가지고 있습니다.
UniswapX는 DeFi 분야에서 주요 의도 실행 계층이 될 것으로 예상됩니다.
7. DeFi 거래의 패러다임 전환
DeFi 거래는 모듈성, 의도 기반, 고속 실행을 지향하고 있습니다. 유동성, 실행 품질 및 MEV 보호를 최적화하기 위해 새로운 세대의 DEX 아키텍처가 등장하고 있습니다.
Valantis Labs는 유연한 거래소 개발을 지원하는 모듈식 DEX 프레임워크를 제공합니다.
Arrakis Finance는 LP를 MEV로부터 보호하기 위해 RFQ를 통해 OTC 주문 흐름을 집계합니다.
Fluid는 레버리지 시장 조작과 자동화된 수수료 최적화를 달성하기 위해 스마트 담보를 사용합니다.
주문장 DEX: Monad, Sui, Aptos와 같은 고성능 퍼블릭 체인은 효율적인 주문장 거래를 실현하고 있습니다.
8. 예측 시장의 진화
예측 시장은 더 이상 다음과 같은 순수한 추측이 아닙니다.
Limitless Exchange의 온체인 0 DTE 파생상품은 효율적인 가격 책정과 레버리지를 제공합니다.
Truemarkets는 Truth Oracle+AI 기반 검증과 분산형 거버넌스를 통해 공정한 결과를 보장합니다.
이러한 모델이 발전함에 따라 예측 시장은 온체인 금융의 핵심 구성 요소가 될 수 있습니다.
9. 스타크넷 개발
Starknet은 여전히 어려움에 직면해 있지만, 낮은 거래 비용, 스테이킹 메커니즘, 확장되는 생태계 등은 성장을 위한 기반을 마련해 주고 있습니다.
주요 촉매:
비트코인 롤업으로 스타크넷이 BTC 레이어 2 리더가 될 수 있다.
낮은 블롭 비용은 다른 L2에 비해 확장성 이점을 제공합니다.
온체인 게임이 새로운 채택을 촉진하는 요인이 되고 있습니다.
10. 도전과 혁신
DeFi 분야는 빠르게 발전했지만 여전히 몇 가지 주요 과제에 직면해 있습니다.
높은 진입 장벽: 중앙 집중형 거래소의 지원이 제한적이기 때문에 사용자는 이더리움 체인을 교차하거나 중개 서비스에 의존해야 합니다.
토큰 인센티브 부족: 상위 프로토콜 중 다수는 토큰이나 포인트 프로그램이 부족하고, 사용자들의 참여 의욕이 크지 않습니다.
그러나 이러한 과제는 DeFi가 여전히 다음 분야에서 혁신과 개발 잠재력을 발휘할 수 있는 큰 여지가 있음을 시사합니다.
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앞으로 DeFi의 다음 흐름은 효율성 향상, 위험 관리 및 보다 진보된 금융 도구 개발에 집중할 것입니다.