RWA에 대한 이야기는 수년간 이어져 왔으며, 누구나 그것이 폭넓은 상한선과 아름다운 이야기를 가지고 있으며, 암호화폐 산업이 본 적이 없는 증가 자금을 가져올 수 있다는 것을 알고 있습니다. 하지만 아무것도 아닌 일에 신경 쓰는 것이 오랫동안 시장의 직관적인 느낌이었습니다. 높은 임계값과 긴 주기는 Crypto에서 RWA를 기관 게임으로 만듭니다. 자금이 들어오지만 그냥 머물러 있습니다. 그 이유는 Crypto가 RWA의 증가된 자금을 즐기고 싶다면 해당 게임 규칙을 받아들여야 하기 때문입니다. 점진적이라는 그늘 아래 감독과 규제가 강화되면서 Crypto의 RWA는 대중으로부터 분리되어 선반에 놓이게 되었습니다.
우선, RWA 트랙에서 인프라가 필요한 이유는 무엇일까요? 그 이유는 세 가지입니다.
RWA 시장은 부동산 자산, 미술품 컬렉션, 증권 자산, 공급망 금융, 국경 간 거래 등으로 너무 분산되어 있습니다. 다양한 플랫폼 간 이동에 따른 학습 및 거래 비용이 너무 높습니다.
체인 외부에서의 규정 준수 보증은 어렵습니다. 다양한 물리적 매핑 자산에 대해 사용자는 각각 해당 자산에 대한 신뢰 가정을 가져야 합니다. 시장에는 전문 기관을 통합한 보증 플랫폼이 부족합니다.
규제 및 법적 틀과 관련된 위험은 이해하기가 가장 쉽지만 극복하기 어려운 장애물입니다.
Plume은 위의 문제점에 대해 인프라 형태로 해당 솔루션을 제공합니다. 자세한 내용은 아래를 참조하세요.
둘째, 인프라가 구축된 후에만 달성할 수 있는 제품 경쟁력은 무엇인가? Plume이 단지 코인 발행 및 규정 준수 플랫폼일 뿐이라면, 이는 RWAFi에 대한 비전의 첫 번째 단계일 뿐입니다. Plume은 완전한 프레임워크 세트를 구축한다는 전제 하에 체인의 장점을 결합하고 RWA와 DeFi를 결합하여 기존 금융 RWA 프로젝트의 낮은 거래량과 낮은 관심이라는 딜레마를 깨뜨립니다. 어떻게 깨나요? RWA 자산에 대한 진입 임계값을 낮추면 사용자는 Plume 지갑에서 다양한 수익 창출 작업을 시작할 수 있습니다. 보안 강화 - Plume은 모듈식 사고방식으로 규제 요건에 유연하게 대응하며, 낮은 임계값과 결합된 높은 보안성은 Plume을 기존 암호화폐 사용자에게 매력적으로 만들고, 앞서 언급한 저유동성 주식 배당금을 암호화폐로 전환하여 사용자가 사용할 수 있는 체인 상의 고유동성 자산으로 전환할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 플룸의 핵심 매력은 번영하는 생태계로 기관을 유치하는 것입니다. 따라서 이 붐을 어떻게 정의할 것인가에 대한 질문에 Plume은 실제적인 이점과 실제 사용 사례를 제공하는 것이 답이라고 말했습니다. Memecoin 이야기가 끝난 후, 업계에서 실질적인 혜택을 제공하는 PMF를 찾는 것이 모든 IQ 1의 성공의 열쇠입니다. 00명의 플레이어의 합의. 이는 제가 이전 기사에서 언급한 바와 같이 장기주의로 돌아갈 때 투자자들이 초점을 맞추는 부분이기도 합니다.
Plume 기본 리뷰를 시작하기 전 마지막 질문입니다. RWAFi는 DeFi에 비해 어떤 장점이 있나요? 이러한 이점을 실현하려면 어떤 위험을 감수해야 할까? DeFi의 소득 유형은 내생적 소득입니다. 3개의 폰지 디스크 논리는 대부분의 DeFi 프로토콜을 포괄할 수 있습니다. 즉, 이러한 수입은 폐쇄 루프 시스템에서 생성되고 전송됩니다. DeFi 프로토콜에 직면했을 때, 암호화폐 플레이어는 무의식적으로 누가 인수할지 생각하게 됩니다. 누구에게 판매해야 하나요? 구매자에게 어떤 아름다운 논리를 표현해야 할까? 이런 잠재의식적인 사고방식은 수익의 객관적인 변동성과 폰지가 설계한 토큰 모델은 언젠가는 붕괴될 것이라는 사실 때문에 발생합니다. RWA와 DeFi를 결합하면 내재적 소득의 한계가 깨집니다. RWA 자산 자체의 유동성을 개선하는 전제 하에 대출 및 스테이킹과 같은 운영을 통해 추가 수입을 얻을 수 있으며, 이를 통해 실물 자산이 DeFi의 지원을 받을 수 있으며 DeFi 수입에 대한 가치 기반을 강화할 수도 있습니다.
Plume의 기본에 대한 소개가 많으므로 실물 자산과 실제 수익의 맥락에 따라 간단히 정리하겠습니다.
첫 번째는 Plume의 자산 관리 분류입니다. Plume은 RWA 인프라이며 플랫폼에서 RWA 자산을 관리합니다. 첫 번째 배치는 180개 이상의 생태 프로젝트이며 자산 관리 규모는 12억 5천만 달러입니다. 자산 관리 유형의 관점에서 보면 세 가지 범주가 있습니다.
수집품: 운동화, 포켓몬 카드, 시계, 와인, 예술품
대체 자산: 사적 신용, 부동산 또는 녹색 에너지 프로젝트
금융 상품: 주식 또는 기업 채권
두 번째로, RWA 자산의 문제점을 살펴보겠습니다. 많은 RWA 프로젝트는 KYC 요구, 3~5년의 잠금 기간 설정 또는 3~5%의 낮은 수익률만 제공하는 등 체인에 자산을 올릴 때 규정 준수를 달성하기 위해 유동성을 악화시키는 방식으로 자산을 과도하게 제한합니다.
이에 대한 Plume의 솔루션은 토큰화를 위해 물리적 또는 합성 자산을 체인으로 가져오는 것 그 이상을 추구하고, 한 걸음 더 나아가 이러한 자산을 유용하게 만드는 것입니다. 수익을 창출하는 자산을 통해 실제 수입을 가져오고, 기존 시장을 통해 실제 사용자를 소개합니다.
이러한 목표를 달성하기 위해 Plume은 체인에 자산을 배치할 때 발행 형태(NFT, 토큰 또는 자산의 조합)를 결정하기 위해 변경 작업을 수행합니다. 합리적인 상품 구성을 통해 자산 유동성을 개선하고, 수익을 늘리고, 위험을 줄일 수 있습니다. 이러한 자산을 매수하면 스테이블코인으로 연간 10-20%의 수익을 얻을 수 있으며, 추가로 프로토콜의 네이티브 토큰과 Plume 인센티브도 받을 수 있습니다.
이 아키텍처를 실행하기 위해 Plume의 네 가지 주요 제품군이 중요한 역할을 합니다.
Arc는 토큰화된 토큰 발행자입니다.
RWA 트랙을 위한 전담 오라클인 Nexus;
자산 관리 도구를 집계하고 다양한 토큰 표준과 기타 온체인 DeFi 구성성을 통합하는 스마트 지갑인 Passport
미러링된 YieldToken을 통해 크로스 체인 브릿지인 SkyLink를 사용하면 사용자는 허가 없이도 기관 수준의 RWA 수익을 얻을 수 있습니다.
따라서 Plume이 기관을 유치하려는 전제는 번영하는 RWA 퍼블릭 체인을 구축하는 것입니다. 이러한 목표를 달성하려면 암호화폐 기반 사용자를 유치하는 것이 필요합니다. Plume은 두 가지 주요 범주의 선호 자산 영역을 제공합니다. 첫 번째는 안전하고 안정적인 녹색 에너지 프로젝트와 같은 수익을 창출하는 자산입니다. 하지만 공식 홈페이지의 생태적 목록을 보면 참여할 수 있는 그린에너지 프로젝트가 많지 않은 것으로 나타났다. 태양광 자산 채널을 개방하는 일부 프로젝트는 5~10년간 잠금해야 한다. 두 번째 범주는 거래 및 투기적 사용자입니다. 플룸은 스니커즈나 카드에 대한 투자가 폭넓은 수요라고 믿는다. 따라서 이러한 유형의 자산에 대해 Plume은 스위핑, 모기지 대출, 자산 합성과 같은 거래 방법을 제공합니다.
보안과 무결성과 관련하여 논의는 물리적 자산과 소득 자산으로 나뉩니다. 물리적 자산의 토큰화는 물리적 자산을 안전한 장소에 저장하고 체인상에서 자산의 토큰화된 버전을 주조합니다. 소득 자산은 태양광 장비와 직접 통합되는 것처럼 장비와 직접 통합됩니다.
마지막으로, 다양한 지역의 다양한 규제 요건을 충족하기 위한 규제 및 법적 요건이 있습니다. Plume의 접근 방식은 해당 파트너에 의존하고 유연하게 라이센스를 전환하여 대응하는 것입니다.
Plume의 기본 사항에 대해 이야기했으므로 장점과 단점이 매우 명확하다는 것을 알 수 있습니다. 이 제품의 장점은 완전하며 규제적 법적 요구 사항을 충족합니다. 개발부터 운영까지 전체 솔루션을 제공하여 물리적 자산 발행 경로를 원활하게 만듭니다. 바이낸스의 투자 이후 RWA 인프라 분야에서 선도적인 위치를 차지하게 되었습니다. RWA의 인기 지수가 돌아온 후 $PLUME에 대한 관심이 높아질 가능성이 높습니다. RWAFi의 내러티브 과장 광고가 가시화되었고, 실제 수익을 낼 수 있는 실물 자산이 암호화폐에 새로운 기질과 상상력의 공간을 더했습니다.
RWA가 암호화폐 산업에서 궁극적으로 추구하는 것은 성장, 자금의 성장, 그리고 사용자의 성장입니다. Plume은 RWAfi 퍼블릭 체인 플랫폼에 인프라 형태로 가장 낮은 수준의 지원을 제공합니다. 미래에 RWA 트랙의 시장 가치가 꾸준히 증가한다면, 플룸은 가치 포착을 완료한 최초의 기업이 되리라는 높은 기대를 갖고 있습니다. Plume의 핵심 사용자는 기관과 DeFi 프로토콜이므로 대부분의 증가형 자금을 타겟으로 합니다. Web2 기관은 Plume의 완벽한 인프라를 활용하여 기존 자산을 암호화로 운영 가능한 RWA 자산으로 원활하게 전환하고, 이를 해당 DeFi 게임플레이와 결합하여 개발 및 마이그레이션으로 인해 발생하는 마찰을 줄이고 가속화된 반복을 달성할 수 있습니다.
그러나 이에 상응하는 단점도 있습니다. 플룸에는 180개가 넘는 생태 프로젝트가 있는 것으로 보이지만, 이 숫자는 거의 반년 동안 증가하지 않았습니다. 생태계의 초기 출범은 이미 모든 카드를 다 써버린 듯하며, 생태계의 실제 활동은 낙관적이지 않습니다. Plume은 기관이 기존 DeFi 프로토콜을 원활하고 매끄럽게 마이그레이션할 수 있도록 하는 완벽한 호환 셸인 것으로 보입니다. Plume은 인프라이기 때문에 기본에 집중해야 하는 프로젝트입니다. 그러나 지난해부터 시장은 인프라에 대한 두려움을 갖게 되었고, 코인 발행 이후 많은 빈 인프라가 유령 도시가 되었습니다. 칩 분석을 제쳐두고라도 인프라 라벨은 Plume의 특징이며, 소매 투자자들 사이에서 저항의 원천이 될 수도 있습니다.
Plume이 RWA 트랙에서 가장 신뢰할 수 있는 가치 포착 수단일까요? 현재는 그럴 수 있지만, 앞으로 대체될 가능성이 매우 높습니다. RWA의 중요성은 증가, 자금 증가, 사용자 증가에 있습니다. Plume은 현재 점진적 자금 조달 측면에서 매력적일 수 있지만 점진적 사용자에 대해서는 그렇지 않습니다. Plume이 선호하는 자산 분야에서의 수익 창출의 실제 사용 사례로 돌아가서, 투자 거래, 스니커즈, 스포츠 스타 카드에 대해 알아보겠습니다. 지난 2주 동안 자산을 체인에 올리는 것이 실제로 필요했는지 여부는 입증되지 않았습니다. 실제로 Plume이 현재 운영하는 프로토콜의 대부분은 미국 채권을 기반으로 합니다. 플룸이 선호하는 자산 분야는 입증되지 않았으며, 미국 부채 사슬에서 해당 상품의 경쟁력이 충분하지 않을 수 있습니다.
둘째, 사용자의 폭발적 증가에 따라 제품 사용 모델도 간단해야 합니다. 채권, 사모대출, 부동산과 같은 자산은 대부분의 개인 투자자에게 비교적 멀리 떨어져 있으며, 예상 이익에 비해 시간적 비용이 크지 않습니다. 둘째, 이러한 유형의 자산을 발행하는 기관은 상대적으로 제한적입니다. Plume이 이런 유형의 자산을 플랫폼으로 유치하는 것은 매우 어려운 일입니다. 자원 협력, 법적 조건 등 다양한 측면에서 마찰이 일어나기 때문입니다.
이러한 관점에서 볼 때, Plume이 실제로 보유하고 있는 자산 범주는 녹색 에너지 프로젝트, NFT 유형 카드 자산, 미국 재무부 채권 등 매우 제한적입니다. 세 가지 자산 클래스 중 어느 것도 대규모 소매 참여를 유치할 수 없는 것으로 보입니다. 그러므로 RWA 트랙에는 점진적으로 사용자를 유치하는 다른 누군가가 있어야 합니다. 미국 주식을 블록체인에 올리는 것은 To C의 핵심 시나리오입니다. @Wuhuoqiu가 말했듯이, 이전에는 구매할 채널이 없었던 사용자에게 자산을 체인에서 제공하는 것은 0에서 1까지의 프로세스입니다.
요약하다
RWA는 밝은 미래를 가지고 있지만, 기존 자산을 관리하고 온체인 유동성을 구현하도록 특별히 설계된 인프라는 소수에 불과합니다. Plume은 RWA 트랙을 위한 인프라이자 수직형 풀스택 아키텍처입니다.
요약하자면 Plume은 체인상의 실제 자산에 대한 보안 및 무결성 자격 증명을 제공합니다. 체인 상의 RWA 자산은 더 이상 분산되지 않습니다. Plume 지갑을 통해 수익성 농사와 같은 DeFi 애플리케이션에 참여할 수 있습니다. 이를 바탕으로 다양한 지역의 다양한 RWA 자산에 대한 규제적 위험이 완전히 보장되고, 생태적 애플리케이션은 플랫폼의 광범위한 사용자 기반의 자연스러운 트래픽을 누릴 수 있습니다. 이는 플룸의 수직적 건축에 대한 정의이다. 시장에서 이런 상대적 완전성을 보이는 제품은 드뭅니다. ToB RWA 자산의 경우 RWA 자산을 DeFi 게임 플레이와 진정으로 통합하려면 높은 무결성 네트워크 아키텍처, 풍부하고 완전한 생태 구조, 원활한 개발 키트가 필수적입니다. 하지만 개인 투자자에게는 Plume이 제공하는 RWA 자산 유형이 충분히 매력적이지 않을 수 있습니다. 하지만 이는 이미 시장에서 RWA 인프라의 한계에 도달한 것입니다.
따라서 플룸의 궁극적인 타겟 고객층은 기관입니다. 전통 자산의 전체 수명 주기에 걸쳐 하향식으로 RWA 자산화 서비스를 구축합니다. 수직적 구조에 의해 유치되는 생태계와 인센티브에 의해 유치되는 사용자는 더 많은 최고 기관을 유치하기 위한 디딤돌입니다.
온체인 미국 주식이나 기타 혁신적인 RWA 상품이 등장하기 전에, 바이낸스 투자를 받은 Plume은 RWAFi의 집계 효과를 활용하여 RWA 분야에서 인프라 리더가 될 수 있습니다. Plume의 가치 포착은 내러티브 프로세스의 가속화에서 비롯되므로 Plume을 구매하거나 참여하는 것은 위에서 언급한 합리적인 기대를 갖는 것이 좋습니다.
BlockBooster 소개
BlockBooster는 OKX Ventures와 다른 유수 기관의 지원을 받는 아시아 Web3 벤처 스튜디오로, 뛰어난 기업가를 위한 신뢰할 수 있는 파트너가 되기 위해 노력하고 있습니다. 전략적 투자와 심층적인 육성을 통해 Web3 프로젝트를 현실 세계와 연결하고, 고품질의 기업가적 프로젝트가 성장하도록 돕습니다.
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