1월 17일로 돌아가 보면, 미국 신임 암호화폐 대통령이 취임하기까지 불과 이틀이 남았습니다.
이날 트럼프는 아무런 경고도 없이 자신의 소셜 플랫폼인 Truth Social에서 $TRUMP라는 암호화폐 MEME 코인을 출시한다고 갑자기 발표했습니다.
몇 초 만에 $TRUMP는 2025년 암호화폐 시장의 시작을 폭발시켰고 역사상 가장 강력한 셀러브리티 코인이 되었습니다. 출시 후 24시간 이내에 승인을 받고 Coinbase와 Binance와 같은 주요 거래 플랫폼에 빠르게 상장되었으며, 24시간 거래량은 100억 달러를 돌파했습니다. 이는 비트코인의 3배가 넘습니다.
음모 집단 외에도 24시간 온라인 암호화폐 투기꾼들이 $TRUMP에서 처음으로 돈을 벌었습니다. 트럼프의 공식 계정이 해킹당했을 것이라는 다양한 의심 속에서도 0x sun이 대표하는 사람들은 재빠르게 행동하고 일찍 매수했으며, 수년간 축적된 온체인 데이터 모니터링 역량에 의존했습니다. $TRUMP가 발행된 지 약 10분 후, 0x Sun이 매수를 시작하였고, 30분 이내에 그는 $600,000를 매수하였는데, 평균 비용은 $0.6에 불과하여 $2,750만 이상의 수익을 냈으며, 단번에 전설이 되었습니다.
하지만 문제는 MEME 코인 시장이 전형적인 제로섬 시장이라는 것입니다. 기술 혁신의 지원도 없고, 기본도 없으며, 가치를 창출하지도 않습니다. 일찍 사는 것과 늦게 사는 것만 구분하기 때문에 모든 사람이 0xsun만큼 운이 좋을 수는 없습니다. 암호화폐의 인기가 줄어들고 트럼프 부인 코인 발행이 $TRUMP 발행량의 위장된 증가로 이어지면서 $TRUMP 코인의 가격은 최고 $72에서 하락하여 현재는 $17 정도로 유지되고 있습니다.
초기 통계에 따르면, 수익을 낸 주소의 데이터는 뚜렷한 정규 분포를 보였으며, 56만 개의 주소는 여전히 손실을 보고 있었고, 겨우 30만 개의 주소만이 수익을 냈습니다.
데이터 출처: DunePHD
여기 머물러 있어도 함정에서 벗어날 수 없어
시장은 항상 모든 사람에게 호의적인 것은 아니다. KOHA는 한 예입니다. 그는 갇힌 56만 명 중 한 명입니다.
KOHA는 캐나다에서 과학 및 공학 박사과정을 밟고 있습니다. 그는 가끔 미국 주식에 투자합니다. 2024년에 그는 트럼프가 대통령으로 선출될 것이라고 내기를 걸었고, 트럼프 회사 주식인 DJT를 미리 매수하여 약간의 수익을 냈습니다. 이러한 성공으로 그는 트럼프의 사업 모델에 대한 확신을 얻었고 $TRUMP 코인이 DJT 주식처럼 장기적으로 가치가 있을 것이라는 잘못된 믿음을 갖게 되었습니다.
하지만 암호화폐 세계의 시장 속도는 미국 주식 시장의 속도보다 훨씬 빠릅니다.
$TRUMP 코인이 발행됐을 때는 베이징 시간으로는 토요일 아침이었지만, 미국과 캐나다 시간대로는 금요일 늦은 밤이었습니다. 휴식을 취하고 있던 많은 지역 주민들과 마찬가지로 KOHA는 이 사건에 즉시 주의를 기울이지 않았습니다. $TRUMP 출시 소식을 접한 건 KOHA 둘째 날이었습니다.
트럼프 대통령이 유학생 커뮤니티에 비우호적인 정책 조정을 자주 하는 데다 캐나다와 미국의 긴밀한 관계까지 겹치면서, KOHA는 사람들이 트럼프의 행동에 대해 매우 우려하는 환경에 처해 있어 운이 좋습니다. 다음 날, KOHA가 류즈 그룹에서 트럼프 코인을 발행했다는 소식을 접했을 때, $TRUMP는 이미 최초 가격에서 28달러로 상승해 있었습니다.
그는 즉각적인 조치를 취해 Moonshot 플랫폼을 통해 $TRUMP를 매수하려고 했지만, 신원 확인, 운전면허증 업로드 등 KYC 작업, 매수 방법을 배우는 데 시간이 좀 걸렸습니다. 마침내 매수에 성공했을 때, 가격은 30달러로 올랐습니다. 그럼에도 불구하고 그는 주저하지 않고 들어가기로 결정했습니다.
이 4년 임기는 방금 시작되었고, 트럼프의 현재 정권은 매우 중앙집권적입니다. 미국 대통령은 2선만 할 수 있으므로 일반적으로 2선은 돈을 벌고 사업을 하는 것으로 인식됩니다. 전 세계 사람들이 그와 사업을 하고 싶어합니다. 앞으로 그와 사업을 하고 싶어하는 사람이 누구든 $TRUMP는 길이자 문턱입니다. KOHA의 논리는 매우 간단합니다.
KOHA의 견해로는, 이 채널을 통해 트럼프와 소통하고자 하는 사람이 많아질수록 트럼프 코인의 가격은 더 높아질 것입니다. 이 시장은 분명히 DJT보다 조작하기 훨씬 쉽습니다. SEC에 매각을 보고할 필요가 없습니다. 총 공급량은 10억이고, 유통 중인 것은 2억 개에 불과하며, 토큰의 80%는 여전히 제 손에 있습니다. 저는 즉시 모든 DJT를 매각하고 $TRUMP 코인을 샀습니다.
KOHA는 트럼프의 사업 모델이 암호화폐 시장에서도 재현될 수 있다고 믿는 유일한 투자자는 아닙니다. 사실, 많은 사람들은 트럼프의 $TRUMP 발행이 그의 재정 전략의 일부라고 믿고 있습니다.
트럼프는 끼어들 수 없고, 통합할 수 없으며, 통합하는 것도 불가능합니다. 막내딸 이방카와의 불화는 실제로 금융 이념의 두 파벌 간의 불화입니다. 자본 간의 불화는 혈연으로도 통합될 수 없습니다. KOHA가 분석했습니다. 그의 견해에 따르면 전통적인 금융 시장은 월가와 민주당의 유대인 자본에 의해 통제됩니다. 트럼프는 결코 이 시스템에 통합될 수 없습니다. 그의 유일한 탈출구는 다른 접근 방식을 취하고 가상화폐의 분산적 특성을 사용하여 자신의 금융 질서를 확립하는 것입니다.
KOHA의 암호화폐 산업에 대한 이해는 두 자본 간의 갈등의 예상치 못한 수혜자입니다. 트럼프 대통령은 정책에 있어서 우호적인 태도를 보였습니다. 암호화폐 규제를 완화해 시장에 더 자유로운 거래 환경을 제공했고, 비트코인은 75,000달러를 돌파했으며, 암호화폐 시장 전체가 강세장 카니발에 돌입했습니다. 공화당 의원들은 시장의 신뢰를 더욱 높이기 위해 전략적 비트코인 매장을 설립할 것을 장려했습니다. 이 모든 요소들로 인해 KOHA는 웅장한 투자 이야기를 갖게 되었고, $TRUMP가 장기 자산이라고 믿게 되었습니다.
KOHA는 $TRUMP가 계속 상승하는 것을 보고 40달러에 다시 포지션을 추가했지만, 이틀 후인 월요일에는 $TRUMP가 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움) 단계에서 이익 실현 단계로 이미 진입했습니다. 시장 유동성이 감소하고 매수 주문이 감소함에 따라 KOHA가 보유한 코인은 점차 유동성이 확보되어 평균 가격은 36달러가 되었습니다.
이 사이클은 확실한 베팅입니다
리이 역시 코하처럼 갇혔다.
하지만 암호화폐 세계에 대한 경험이 없고 주요 거래 플랫폼이 어떤 곳인지도 몰랐던 KOHA와 달리, 리이는 꽤 오랫동안 이 시장에 종사해 왔습니다. 거래 플랫폼에 대해 전혀 모르는 신입들에 비하면, 리이는 적어도 어디서 거래해야 할지 알고 있으며, 화폐권의 논리는 중요하지 않고 감정만이 결정적인 요소라는 것을 알고 있습니다. 리 이는 여러 암호화폐 거래소 그룹에 참여하며 항상 시장 동향에 주의를 기울이고 암호화폐계의 베테랑이라고 주장하는 일부 거래자의 매수 및 매도를 관찰합니다.
그는 정말 큰 돈을 벌었어요.
$TRUMP는 초창기에는 지혜가 없으면 따라가라는 운영을 빌미로 17달러라는 낮은 가격에 매도했고, 가격이 폭등한 뒤에 순조롭게 매도해 수익을 냈다. 하지만 돈을 벌고 난 뒤 그는 약간 과신하게 되었다.
리이는 돈을 벌고 난 뒤 떠나지 않고 다음 $TRUMP를 찾기 시작했습니다.
과연 트럼프 가족은 리이를 실망시키지 않았습니다. 트럼프 코인이 발행된 지 이틀 후, 트럼프의 아내 코인인 멜라니아 코인($MELANIA)이 발행되었습니다. 동시에, 암호화폐 거래소 그룹에서는 패밀리 코인이라는 개념이 인기를 끌기 시작했습니다.
공식적인 지지는 받지 못했지만, 트럼프의 막내 아들 배런의 이름은 커뮤니티에서 트럼프 가족이라는 배너 아래 사용되었습니다. $TRUMP 가격이 급등한 상황에서 미래의 대통령 주화로 선전되었습니다. 심지어 트럼프의 유모가 주화를 발행했다는 소문도 있었고, 이는 시장에 많은 자금이 빠르게 유입되도록 했습니다. 이이도 그중 한 사람이다.
그는 순진하게도 이러한 코인의 논리가 $TRUMP와 동일하며 $TRUMP처럼 엄청나게 상승할 수 있을 것이라고 믿었습니다. 그래서 그는 자신의 이익의 대부분을 아내의 동전과 아들의 동전에 투자했습니다.
하지만 시장은 그에게 두 번째 기회를 주지 않았다.
가문에 남아 있던 동전은 금세 0으로 돌아갔고, 이이의 원금은 갇혔으며 수익은 순식간에 사라졌습니다. 현재 그는 월드 리버티 파이낸셜(WLFI, 트럼프 가족의 분산형 금융 프로젝트)을 어떻게 인수할 것인지에 대해 논의하기 시작하면서 새로운 투기적 프로젝트를 통해 재기를 시도하고 있습니다. 리 이씨는 다시 한번 도박을 해 보자. WLFI가 트럼프 코인의 합법성을 계속 유지할 수도 있을 것이다고 말했다.
이번 사이클에서 가장 큰 변화는 모두가 자신의 카드를 공개했다는 것입니다.
포장할 필요도 없고, 기술적으로 혁신적인 프로젝트인 척할 필요도 없으며, 누군가를 고용하여 5,000달러를 들여 듣기 좋은 영문 백서를 쓰고 모호한 새로운 개념을 잔뜩 늘어놓을 필요도 없습니다.
이러한 강세장에서 플레이하는 방법은 간단하고 원시적입니다. 감정, 유명인, 주제, 인지적 차이에 대해 직접 추측하는 것입니다. FOMO 감정을 이용하여 일련의 새로운 알트코인이 만들어졌고, 새로운 투자자들의 환상을 이용하여 수익을 얻었습니다.
과거에는 새로운 체인의 프로젝트 공장이 겉보기에 혁신적인 프로젝트인 것처럼 위장하기 위해 약간의 작업을 했습니다. 새로운 체인인 BSC, Aptos, Arbitrum이 출시되던 초창기를 돌이켜보면, 시장은 비슷한 광경을 겪었습니다. 익명의 혁신 프로젝트 팩토리 무리가 몰려와 새로운 체인 효과를 이용해 TVL과 사용자를 빼앗았고, 시장의 열기가 식은 후에는 커뮤니티와 웹사이트를 그냥 폐쇄하고 자금을 빼앗은 뒤 흔적도 없이 사라졌습니다.
이러한 프로젝트 뒤에는 종종 친숙한 얼굴들이 모여 있습니다. 그들은 단지 이름을 바꾸고 몇 가지 코드를 수정하여 새로운 인기 있는 통화가 되었습니다. 그들은 처음에는 새로운 퍼블릭 체인에서 인기 있는 프로젝트의 첫 번째 배치였습니다. 그들은 익명이고 신비로웠으며, 그들을 지원하는 유명한 투자자도 없고 대기업의 감사도 없었습니다. 그러나 그들은 항상 KOL에 의해 선전되었고, 커뮤니티의 FOMO 감정에 의존하여 부의 신화의 물결을 만들었습니다.
하지만 이제 시장은 또 다른 합의에 도달한 것 같습니다. 즉, 이것은 새로운 도박 게임이며 부의 이전 게임이라는 것입니다.
더 이상 기술 혁명에 대해 말하는 사람은 없고, 더 이상 세상을 바꾸는 것에 대해 말하는 사람도 없으며, 모두가 암묵적으로 알고 있습니다. 이번 라운드에서 졌다면 다음 라운드를 기다리세요. 손실을 감수할 의향이 있다면 오세요. 암호화폐 서클은 이를 위해 존재합니다. 항저우 나이트클럽에 있는 사람들은 모두 알트코인을 숏 포지션으로 매수하는 방법을 알고 있다고 합니다.
그리고 리이는 단지 이 부의 이전 게임에 참여한 사람일 뿐입니다.
공매도하는 사람들이 승자일까?
트럼프코인을 통해 암호화폐계에 입문해 이번에 인터뷰를 받은 신인들 중에서는 L교수만 돈을 벌고 결국 나갔다.
$TRUMP 코인의 폭풍 속에서 대부분 사람들은 상승에 베팅하고 더 높이 올라가려고 노력하지만, 결국 고점에 갇히고 맙니다. 하지만 일부 사람들은 반대 방향인 공매도를 선택해 시장 격변 속에서도 추세에 반해 성공적으로 수익을 냈습니다.
L 교수는 재무학 교수이자 선임 선물 거래자이기도 합니다. 그는 오랫동안 시장 구조를 연구해 왔고 암호화폐의 가격 변동이 기존 금융 시장보다 훨씬 더 극심하다는 것을 알고 있습니다. MEME 코인인 $TRUMP는 근본적인 지지가 없고 시장 심리에 전적으로 의존하기 때문에 단기 급등 후 폭락할 가능성이 높습니다.
그러나 그의 거래 전략은 단순히 시장 하락에 베팅하는 것이 아니라 선물 거래에서 기본적인 헤징 헤징 전략입니다.
그는 증가하는 수익을 놓치지 않기 위해 5만 달러를 투자해 현물 주식을 매수했습니다. 동시에 그는 위험 헤지로 10,000달러를 투자해 $TRUMP 계약을 5번 공매도했습니다. $TRUMP가 계속 상승한다면, 그의 현물 수익은 계약의 손실을 메울 수 있습니다. $TRUMP가 폭락하면 그의 숏 포지션은 손실을 메울 수 있고 심지어 초과 수익을 가져올 수도 있습니다.
L 교수는 많은 소매 투자자들의 도박 스타일 레버리지 거래에 동의하지 않습니다. 계약의 본질은 수익을 증폭시키는 것이 아니라 위험을 분산시키는 것입니다. 하지만 대부분의 사람들은 이것을 이해하지 못합니다.
동시에 L 교수는 피터 린치의 관점에 강력히 동의합니다. 대형 숏셀링 펀드는 최고점에서 숏셀링을 하지 않지만, 시장이 반으로 쪼개진 후, 리테일 투자자들이 하락이 더 이상 지속될 수 없다고 말하고 바닥에서 매수를 시작하면 숏셀링 펀드는 그러한 포지션에서 숏셀링을 선호합니다. 이것이 바로 L 교수가 $TRUMP의 미친 상승 이후 급격한 하락에서 숏 포지션을 마감하지 않기로 선택한 이유입니다.
암호화폐 거래 그룹에는 항상 자신의 높은 레버리지 기록을 자랑하는 사람들이 있습니다. 오늘 50배 레버리지로 숏 주문을 열었고 2,000달러를 벌었어요!, 어제의 롱 주문이 청산되었고, 오늘 숏 주문으로 돈을 벌었어요! 하지만 사실 이러한 전략은 궁극적으로 도박입니다.
L 교수의 성공은 높은 레버리지를 맹목적으로 사용하고 자신의 운명을 걸고 도박을 하는 개인 투자자들과는 극명하게 대조적이다. 시장의 급격한 변동과 높은 레버리지가 결합되면 단 한 번의 역전 시장 추세만으로도 계좌 잔액이 즉시 0으로 줄어들 수 있습니다. 많은 개인 투자자들은 $TRUMP가 정점에 있을 때 가격이 계속 치솟을 것이라고 생각하고 광적으로 롱 레버리지를 시작했지만, 시장에 밀려 포지션이 청산되었습니다.
결국 $TRUMP 가격이 최고치에서 하락했을 때, L 교수의 헤지 전략을 통해 그는 꾸준한 수익을 낼 수 있었습니다. 그는 곡선을 앞서서 배당금을 거두는 0x Sun과 같지 않고, FOMO 감정에 속은 Li Yi와도 같지 않습니다. 대신 그는 합리적인 위험 관리에 의지하여 암호화폐 서클의 극한 시장 상황에서 살아남고 안정적인 수익을 창출합니다.
암호화폐 시장에 새로 진입하는 사람들이 직면하게 되는 함정은 얼마나 될까?
이번 트럼프 동전 열풍에는 경험이 부족한 초보자들만 시장에 진입하는 것이 아니라, 전통적인 투자 시장의 오랜 플레이어들도 많이 있습니다. 그들은 A주, 상품선물, 심지어 차 투자 시장에서도 일했으며, 온갖 종류의 자본 게임을 경험했습니다.
L 교수는 운이 좋았지만, 모든 베테랑이 과거 경험을 바탕으로 암호화폐계에서 과거의 성공을 재현할 수는 없습니다. 즉, 공식적으로 거래를 시작하기 전에 그들은 많은 함정에 빠져야 합니다.
A주 시장의 강세장은 짧고 약세장은 길며, 중소형 주식에 투자하는 것이 생존의 길이다. 이는 수빙거를 비롯한 많은 국내 주식 투자자들의 공감대다. 오랫동안 A주 투자의 투기적 스타일 때문에 그는 단기 스윙 거래에 익숙해졌고, 낮은 가격에 주식을 매수하고 시장 심리를 이용하는 데 능숙해졌습니다.
수빙거는 강력한 하이프 컨셉을 가진 통화인 $TRUMP를 보고 즉시 익숙한 느낌을 받았습니다. 이게 그저 높은 수준의 통제력을 가진 소형주가 아닐까요? 그래서 그는 시도해 보기로 결심했습니다.
69달러라는 고가에 4,000위안어치의 $TRUMP를 매수한 수빙(Su Bing) 형제는 수익 가능성을 계산해 보려고 했습니다. 코인 가격이 계속 하락하면서, BlockBeats와의 인터뷰에서 $TRUMP의 가격은 코인당 26달러였는데, 이는 가격이 5% 상승하면 원가를 낮추기 위해 자신의 포지션에 50,000위안을 추가해야 한다는 의미입니다. 하지만 그 자신은 이것이 단지 부추 환상에 불과하다는 것을 알고 있었습니다.
수빙 형제는 갇힌 후 암호화폐 서클의 게임 규칙이 A주 시장보다 훨씬 더 잔인하다는 것을 알게 되었습니다. 가격 제한이 없고 자금 유입 및 유출에 따라야 할 규칙이 없습니다. 은행원은 순식간에 시장을 씻을 수 있습니다. 감독이 없고 시장 조성자는 언제든지 유동성을 고갈시키고 시장을 마음대로 통제할 수 있습니다. 시간 창구가 없고 24시간 거래가 있으며 시장은 결코 멈추지 않습니다. 소매 투자자는 전혀 숨을 쉴 기회가 없습니다. 수빙 형제는 약간 감정적이어서 3일 3박 동안 불평하고 싶었습니다.
A주에 투자하여 단기 전략을 구사하던 많은 투자자들은 $TRUMP에서 수익을 내지 못했을 뿐만 아니라, 스윙 트레이딩에서 진입과 청산을 반복적으로 시도하면서 원금도 잃었습니다.
하지만 암호화폐 세계는 뼈 하나 남기지 않고 사람들이 먹히는 곳입니다. 전통적인 주식 거래와 암호화폐 거래의 비호환성을 극복한 후, 수빙 형제는 자신이 또 다른 구덩이에 발을 디딘 것을 알게 되었습니다.
투자한 돈을 돌려받을 희망이 없다고 느낀 후, 손해를 보고 팔려고 했지만, 내가 산 코인이 가짜라는 사실을 알게 되었습니다. 현물 코인이 거래 플랫폼에 상장되기 전에, 수빙 형제는 거래 그룹의 큰 형들의 운영을 따라 특정 거래 플랫폼의 web3 지갑을 사용하여 첫 번째 $TRUMP를 매수했습니다.
그는 이전에 웹3 지갑을 사용한 적이 없었기 때문에 그룹에 있는 모든 사람의 견적을 살펴보았습니다. 그는 매수한 후 다시 살펴보려는 주도권을 행사하지 않았습니다. 그는 매도할 준비가 되어서야 자신의 돈이 실제 시장으로 전혀 흘러들지 않고 해커가 배치한 가짜 통화 계약에 삼켜졌다는 것을 알게 되었습니다.
그리고 이것은 여전히 암호화폐계에서 수익을 거두는 비교적 간단한 방법입니다. 이후에는 형제 수빙을 기다리는 함정이 더 많을 것입니다.
다양한 품질의 유료 암호화폐 거래소 그룹은 마치 따뜻한 물에 개구리를 삶는 것과 같습니다. 처음에는 무료이며, 여성 블로거의 아름다운 사진, 돈 버는 스크린샷, 자동차 픽업 및 주택 구매 사진을 사용하여 트래픽을 유치합니다. 내부의 빅 브라더는 초보자에게 거래 플랫폼에서 계좌를 여는 방법과 거래하는 방법을 열정적으로 가르치고, 이 단계에서 빅 브라더는 거래 플랫폼의 할인을 통해 수업료를 받을 수 있습니다.
소매 투자자의 자금을 이용해 주문을 하고 거래 수수료를 지불하는 것은 여전히 좋은 생각이지만, 가장 직접적인 방법은 주문을 이끌어내고 이익을 거두는 것입니다. 그들은 정확한 내부 정보를 가지고 있다고 주장하지만, 실제로는 의도적인 정보 수집 계획입니다. 현재 샤오홍슈에서 가장 흔한 사기는 소위 양적 로봇 거래 전략으로, 매달 30%의 수익률을 달성할 수 있다고 주장합니다.
암호화폐 세계는 완전히 다른 세계입니다. 이 게임은 몇 초 단위로 진행되는 고주파 대결이며, 1초라도 놓치면 막대한 손실을 입을 수 있습니다. 더욱 심각한 것은 많은 베테랑 플레이어들이 강력한 재정 자원에 의지하여 종종 큰 돈을 건 베팅 전략을 채택하지만 결국 시장 상위의 타겟이 된다는 것입니다. 시장을 장악하고 있는 대형 딜러들은 시장에 진출하기 훨씬 전부터 이미 준비를 해두었고, 이 큰 물고기들이 미끼를 물고 자금을 재빨리 흡수할 때까지 기다렸습니다.
이 무연의 PVP 대결에서 자금의 흐름과 시장의 지배권은 항상 소수의 사람들의 손에 달려 있습니다. 여전히 전통적인 시장 사고방식에 얽매여 있는 투자자들의 경우, 암호화폐 시장의 규칙은 종종 그들을 당황하게 만듭니다. 여기에서는 위험과 기회가 공존하지만, 위험이 더 많은 경우가 많습니다.
이런 노장들이 정신을 차리고 보니, 그들은 수년간의 경험을 통해 암호화폐 세계에서 큰 돈을 벌지 못했을 뿐만 아니라, 시장에 진출하자마자 수확을 당하는 전형적인 사례가 되었다는 것을 깨달았습니다. 우리가 익숙했던 경험의 규칙은 이 새로운 시장에서는 쓸모가 없어졌습니다.
그리고 이는 그들이 이 업계에 진출할 때 내야 하는 수업료입니다.
