원래 작가: @Moomsxxx
원래 번역: Vernacular Blockchain
RWA 분야는 놀라운 속도로 성장하고 있습니다. 불과 며칠 전, RWA의 총 가치가 새로운 최고치를 기록했고, 오늘 다시 그 새로운 기록을 경신했습니다.
1. RWA TVL
개인정보 보호 솔루션, 디지털 ID 솔루션, 상호 운용성 등과 관련된 많은 과제가 여전히 운영상의 마찰을 일으키고 빠른 도입을 방해하는 요인으로 작용하고 있지만, 온체인 펀드를 통해 모금된 20~30억 달러와 스테이블코인으로 조달된 약 2,000억 달러는 Web3 산업에서 이 분야에 대한 관심과 도입이 증가하고 있음을 보여줍니다.
현재 토큰화된 펀드는 향후 몇 년 동안 발생할 것으로 예상되는 펀드 산업의 성장에서 아주 작은 부분만을 차지하고 있습니다.
마찬가지로, 사적 신용 공간의 성장은 비트코인, DeFi 기반 수익률, 대체 코인, 밈 코인을 넘어선 기회에 대한 시장 참여자들의 관심이 커지고 있음을 반영할 수도 있습니다.
@Preqin에 따르면 글로벌 개인 신용 시장 규모는 약 1조 7,000억 달러에 달하는 반면, @RWA_xyz에 따르면 토큰화된 개인 신용의 규모는 약 119억 달러에 불과합니다.
활성 대출 가치 - 개인 신용 시장 (출처: RWA.xyz)
이 공간을 심층적으로 분석해보니 2022년 시장 붕괴 이후 이러한 대출의 신뢰성이 극적으로 바뀌었다는 점을 언급하는 것이 중요하다고 생각합니다. 다양한 플랫폼의 팀이 더욱 신중해지고 더 높은 품질의 신용을 발행하는 데 더 많은 리소스를 할애하고 있습니다.
2021년 7월부터 2022년 말까지 대출은 주로 암호화폐 거래소와 시장조성 회사가 주도했습니다. 따라서 2022년 하락장에서 이 지역의 차입은 붕괴되었습니다.
그 이후로 성장은 주로 소비자 자산 담보 증권(자동차 대출, 신용카드 부채, 학자금 대출, 중소기업 대출 등), 부동산 브리지 대출, 무역 금융 및 기타 변동성이 덜한 자산 종류의 형태로 실제 차입을 통해 이루어졌습니다.
다양한 RWA 거래를 위한 자금 풀
이에 대한 증거는 2025년 2월 3일의 청산 사건 동안 @maplefinance와 같은 회복성 있는 프로토콜의 성능입니다. 이는 암호화폐 역사상 가장 큰 청산 사건이었습니다. 자세한 내용은 다음 링크에서 확인할 수 있습니다. https://x.com/maplefinance/status/1886332880411832514 또한, 업계는 지난 3년 동안 상당히 성숙해졌으며 규제 및 개인정보 보호 의무를 충족하도록 설계된 기술 솔루션이 등장하여 이 중요한 분야를 더욱 개선하고 있습니다.
2. 기회의 크기
@BCG에 따르면, 전 세계 뮤추얼펀드를 모두 토큰화하면 투자자들에게 연간 1,000억 달러의 추가 수익이 발생할 수 있습니다. 한편, 정교한 투자자(죄송하지만 당신은 아닙니다)는 일중 가치 변화를 골라내는(평범한 용어로 데이 트레이딩) 방법으로 4,000억 달러를 벌고 있습니다. ETF의 과거 도입 패턴을 기반으로 볼 때, 토큰화된 펀드가 향후 7년 내에 전 세계 뮤추얼펀드와 ETF 자산의 1%를 차지할 것으로 예상하는 것이 합리적입니다.
글로벌 ETF 자산 관리(출처 - JP Morgan Asset Management)
즉, 2030년까지 토큰화된 자산은 6,000억 달러를 초과하게 됩니다.
또한 규제 기관이 기존 뮤추얼 펀드와 ETF를 토큰화 펀드로 전환하는 것을 허용한다면(새로운 토큰화 펀드를 출시하는 것보다 간단함) 잠재적으로 수조 달러의 운용자산(AUM)을 확보할 수 있습니다.
BTC ETF가 출시되기 전에도 비슷한 성장 예측이 있었다는 점을 고려하면 이 수치가 너무 보수적인 것일 수도 있고 실제 성장률이 놀라울 정도로 높을 수도 있다는 가능성을 배제할 수 없다고 생각합니다.
하지만 이러한 기대를 기준으로 하더라도 우리는 최소한 200배의 증가에 대해 이야기하고 있습니다.
다시 말해, 지금부터는 적어도 200배 이상 더 많아질 것입니다.
아직 돈을 벌지 못해서 여전히 화가 난 채로 앉아 계신가요?
혜택을 주세요!
@BCG 연구에 따르면, 우리 산업의 토큰화된 펀드에 대한 투자 수요는 약 2,900억 달러입니다. 이 수치에는 스테이블코인 보유자, 토큰화된 RWA, DeFi 프로토콜의 수요가 포함됩니다.
저는 이 숫자가 너무 높을 수 있다고 생각합니다. 이는 위험 감수성이 높은 사용자 그룹에서 나오는 DeFi 프로토콜 시장 가치의 성장을 고려한 것이며, 이러한 그룹의 투자 선호도는 토큰화된 자산에 투자하려는 사람들과 다를 수 있기 때문입니다.
좀 더 합리적인 접근 방식은 지난 2년 동안 DeFi의 총 잠금 가치(TVL)의 성장을 고려하는 것입니다. 이는 여전히 상당한 숫자입니다. 580억 6천만 달러(출처 - @DefiLlama).
DeFi 총 잠금 가치(TVL)
그럼에도 불구하고 토큰화된 펀드와 RWA의 가치 제안은 부인할 수 없습니다. 이러한 솔루션은 실제 투자 기회에 대한 접근성을 제공하여 투자자가 시장 역학이 변화함에 따라 포트폴리오를 보다 다각화할 수 있도록 합니다.
지난 몇 달 동안 @Rabby_io를 통해 현금을 인출하지 않고도 온체인 토큰을 주식, 상품, 부동산으로 교환할 수 있다면 편리하지 않을까요?
하지만 왜 이런 일이 일어나야만 했을까? 전통적인 금융의 이점은 무엇인가? 최근 Crypto Twitter(CT)에서 이 주제에 대한 토론이 많이 이루어지지 않는 것을 보았습니다. 특히 미메코인에 대한 과대선전과 논란 때문에 더욱 그렇습니다. 우리는 전통적인 금융(tradFi)이 어떻게 Web3 산업에 진출하여 우리가 개발하고 있는 기술을 도입할 수 있는지에 대해 항상 이야기합니다. 하지만 왜 그런 일을 했을까? 이 주제에 대해 별도의 기사를 쓸 계획이지만, 기존 금융에 크립토 레일이 필요하고 반드시 도입해야 하는 이유를 설명하는 몇 가지 주요 사항은 다음과 같습니다.
아래 차트에 표시된 대로 즉시 결제하면 투자자 포트폴리오에 연간 약 500억 달러가 추가될 수 있습니다.
수수료 인하로 330억 달러가 추가로 절감되고, 이는 궁극적으로 투자자들의 포트폴리오로 유입될 것입니다.
구성 가능한 토큰화된 펀드는 대출하기가 더 쉬워질 것입니다.
접근 가능한 거래 토큰화를 통해 투자자는 자산 거래를 더 쉽게 할 수 있습니다.
토큰화가 수익을 개선할 수 있는 방법(출처: Boston Consulting Group)
3. 감정은 두 번째이고 추진력은 첫 번째입니다.
전통적인 금융 입찰과 크립토 트위터(CT)가 삭감되었습니다.
위 차트는 시장과 관계없이, 특히 Crypto Twitter(CT)의 감정과 관계없이(웃음), 전통적인 금융(tradFi) 기관이 그 어느 때보다 토큰화, 암호화폐, 블록체인에 더 많은 관심을 가지고 있음을 보여줍니다.
이는 앞으로 몇 년이 얼마나 놀라운 일이 일어날 것인가를 상기시켜줍니다.
생각해 보세요. 만약 전통적인 금융 기관들이 과거에 토큰화와 암호화폐에 관심이 있었다면 - 채택이 거의 없었고, 규제가 비우호적이었고, 혁신이 거의 없었을 때에도 - 왜 지금 엄청나게 강세를 보이지 않을까요?
사실, 답은 하나뿐입니다.
알잖아.
4. 암호화폐 시장에 대해 어떻게 생각하시나요?
시장 참여자들의 감정이 역대 최저 수준이고 대부분의 논의가 @KaitoAI의 헛소리, Solana의 밈 사기, KOL 드라마에 집중되어 있는 가운데, 차트는 또 다른 목소리에 큰 목소리를 내고 있었습니다.
데이터는 거짓말하지 않습니다. $TRUMP 출시 이후, RWA 주요 프로토콜은 전반적인 알트코인 시장보다 더 나은 성과를 거두었습니다. 즉, 더 탄력적임이 입증되었습니다.
더 많은 주요 RWA 프로토콜을 지수에 포함하고 더 긴 기간을 돌아보면 결과는 동일할 것입니다.
5. 결론
RWA 공간은 마치 거대한 파이와 같으며, 지금까지 우리는 작은 조각만 잘랐습니다. 그러나 일찍 토큰화하는 사람이 큰 몫을 차지하는 반면, 다른 사람들은 남은 부스러기만 주워 모으면 됩니다. 전통적인 금융권도 이 사실을 알고 있기 때문에 이 과정을 가속화하고 있습니다.
@DigitalAssets 보고서에서 발췌한 내용으로 마무리하겠습니다. 2025년 전망을 돌아보면, 투자자들이 디지털 자산의 물결에 합류하는 데 있어 기회를 놓치지 않았다는 것이 분명합니다. 사실, 우리는 수년, 심지어 수십 년에 걸쳐 이어질 것으로 예상되는 디지털 자산의 새로운 시대로 접어들고 있다고 믿습니다. 이 시대에 디지털 자산은 산업, 기술, 부문, 대차대조표, 심지어 국가를 막론하고 모든 부문에 스며들 수 있습니다. 이제 투자자들에게 중요한 질문은 이 변화에 참여할지 여부가 아니라 얼마나 적극적으로 참여할 것인가입니다.
