แหล่งที่มาดั้งเดิม: สถาบันวิจัย Ouke Cloud Chain
ผู้เขียนต้นฉบับ: เฮดี้ บี
Grayscale Fund ซึ่งชนะคดีฟ้องร้องสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาในเดือนสิงหาคม ได้ใช้กลยุทธ์ที่ชาญฉลาดในการกระจายอัตราดอกเบี้ยเพื่อดึงดูดเงินทุนจำนวนมากที่ไหลเข้ามาจากสถาบันการเงินเข้าสู่ตลาด BTC ของสหรัฐอเมริกา ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มันได้กลายเป็น dingpin ในตลาด BTC ในช่วงต้นเดือนตุลาคม Grayscale ตั้งข้อสังเกตในรายงานตลาดรายเดือนว่า Bitcoin ดำเนินการอย่างแข็งแกร่งในเดือนกันยายนเมื่อเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม โดยเน้นถึงลักษณะที่หลากหลายของสกุลเงินดิจิทัล ผู้เขียนยังตั้งข้อสังเกตว่าความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และ SP 500 ลดลงสู่ระดับก่อนปี 2020 และไม่มีความสัมพันธ์ที่มีนัยสำคัญทางสถิติอีกต่อไป นอกจากนี้ กองทุนเชิงปริมาณชั้นนำที่มีความถี่สูง เช่น Jump ได้ลดการดำเนินงานในตลาดลงดูเหมือนว่า BTC จะเข้าสู่สถานะ สุญญากาศ อีกครั้ง
นอกจากนี้ รายงานยังเน้นย้ำว่าปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งมีบทบาทสำคัญในเนื่องจากการวัดออนไลน์ของ Bitcoin ดีขึ้นในระหว่างเดือน ข้อมูลออนไลน์กลายเป็นตัวบ่งชี้ที่ขาดไม่ได้สำหรับยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม เนื่องจากการมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลออนไลน์จะค่อยๆ เพิ่มขึ้น บริษัทและนักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ จึงใช้ข้อมูลดังกล่าวเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจและการลงทุน ในบทความนี้ เราจะมาดู BTC ให้ละเอียดยิ่งขึ้นโดยอิงจากข้อมูลบนเครือข่าย OKLink
1. BTC มีความยืดหยุ่นทางการตลาด แต่ข้อมูลออนไลน์ไม่ได้ในแง่ดีนัก
ภาพรวมของการเปลี่ยนแปลงที่อยู่: ที่อยู่ใหม่เกินค่าเฉลี่ยรายเดือนของไตรมาส 3 โดยได้เปรียบเล็กน้อยที่ 0.02% และจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานเพิ่มขึ้น 7.24% ในเดือนกันยายน
ในปีนี้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมถึง 8 ตุลาคม 2023 จำนวนที่อยู่ในห่วงโซ่ BTC เพิ่มขึ้นจาก 1,070,107,188 เป็น 1,199,213,543 โดยมีอัตราการเติบโต 12.06% นี่แสดงให้เห็นว่าเครือข่าย Bitcoin ดึงดูดผู้ใช้และผู้เข้าร่วมมากขึ้นในปีนี้ ซึ่งแสดงแนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ในข้อมูลสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2023 (ไตรมาสที่ 3) อัตราใหม่ของที่อยู่ Bitcoin ในเดือนกันยายนอยู่ที่ 1.34% ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อเดือนของไตรมาสที่ 3 เพียงส่วนต่างเพียงเล็กน้อยที่ 0.02%
Source: OKG Research, OKLink
ในแง่ของที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ ตามที่ Grayscale กล่าว มีการเพิ่มขึ้น 69,783 ในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้น 7.23% แต่เมื่อถึงเดือนตุลาคม ตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน ถึงปัจจุบัน (8 ตุลาคม) จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ลดลง 160,275 แห่ง ลดลง 15.50%
หลังจากไม่รวมสินทรัพย์ 0 รายการ ทั้งจำนวนที่อยู่และจำนวนที่อยู่ของวาฬมีแนวโน้มลดลงในเดือนกันยายน
หลังจากไม่รวมสินทรัพย์ 0 รายการ ทั้งจำนวนที่อยู่ Bitcoin และจำนวนที่อยู่ของ Whale มีแนวโน้มลดลงในเดือนกันยายน ตามสถิติข้อมูลของ OKLink หลังจากยกเว้นที่อยู่สินทรัพย์ 0 แห่ง จำนวนที่อยู่ Bitcoin ในเดือนกันยายนลดลง 24,817 แห่ง เมื่อเทียบกับเดือนสิงหาคม ซึ่งด้อยกว่าจำนวนที่อยู่ใหม่ในเดือนสิงหาคมที่ 456,217 แห่ง ดี
ในเวลาเดียวกัน ในแง่ของที่อยู่ของวาฬ มีที่อยู่ของวาฬน้อยกว่า 9 แห่งในเดือนกันยายน เทียบกับที่อยู่ของวาฬใหม่ 10 แห่งในเดือนสิงหาคม ซึ่งหมายความว่าในเดือนกันยายน จำนวนที่อยู่ Bitcoin ที่ถือโดย Whale ลดลงอย่างเห็นได้ชัด
การเปรียบเทียบกับประสิทธิภาพของตลาด L1 อื่นๆ: BTC ซึ่งทำงานได้ดีกว่าในจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานรายวันไม่ใช่ที่แรกในอุตสาหกรรม ETH ดีกว่า BTC ในแง่ของที่อยู่สินทรัพย์ใหม่ที่ไม่เป็นศูนย์
เมื่อพิจารณาจากการเปรียบเทียบของอุตสาหกรรมทั้งหมด BTC ซึ่งมีประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมในแง่ของจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ อยู่ในอันดับที่สี่ในอุตสาหกรรม รองจาก Near เท่านั้น
Source: OKG Research, OKLink
ETH ซึ่งได้รับการเปรียบเทียบกับ BTC ตามตลาด เราสามารถสังเกตได้ว่า ETH นั้นต่ำกว่า BTC เล็กน้อยในแง่ของที่อยู่ใหม่ อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่รวมที่อยู่สินทรัพย์เป็นศูนย์ ETH ก็มีการเติบโตอย่างมากในจำนวนที่อยู่เมื่อเทียบกับ BTC ในขณะที่ BTC มีแนวโน้มลดลงในเดือนกันยายน
Source: OKG Research, OKLink
2. ลำดับและจารึกเป็นสาเหตุหลักสำหรับระบบนิเวศที่ใช้งานอยู่ของห่วงโซ่ BTC
ตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว Casey Rodarmor ผู้สนับสนุน Bitcoin Core ได้สร้างโปรโตคอล Ordinals โดยแนะนำแนวคิดของ Ordinals และ Inscriptions จึงทำให้เกิด NFT ตัวแรกบนเครือข่าย Bitcoin เมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2023 DOMO เสนอให้ใช้คำจารึก Ordinals ในรูปแบบข้อมูล JSON เพื่อปรับใช้สัญญาโทเค็น การสร้างเหรียญ และการถ่ายโอน ตั้งแต่นั้นมา ระบบนิเวศของ BTC ได้ก่อให้เกิดการถกเถียงอย่างดุเดือดในตลาด
Source: brc-20; Date: Oct 8, 2023
ตามข้อมูลจาก Mempool (mempool) ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ความต้องการทางนิเวศวิทยาสำหรับ Bitcoin อยู่ในภาวะขาดแคลน ซึ่งเรียกว่า"ตลาดของผู้ขาย". ยิ่งจำนวนธุรกรรมที่ยังไม่ยืนยันใน Mempool มากเท่าใด ธุรกรรมก็จะยิ่งเริ่มต้นขึ้น และความต้องการใช้งานออนไลน์ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย ความต้องการที่สูงนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้และเกิดขึ้นพร้อมกับการเปิดตัว Ordinals และ Inscriptions
นอกจากนี้ เมื่อเปรียบเทียบการวิเคราะห์ขนาดธุรกรรมและจำนวนธุรกรรม จะสังเกตได้ว่าในเดือนกันยายนปริมาณธุรกรรมแต่ละรายการค่อนข้างน้อย กล่าวคือ ส่วนใหญ่เป็นธุรกรรมขนาดเล็ก อย่างไรก็ตาม จะเห็นได้จากกราฟในเบื้องต้นว่าหลังจากวันที่ 23 กันยายน มูลค่าต่อธุรกรรมเริ่มมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ปัจจัยหนึ่งคือเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะมีความมั่นใจในระบบนิเวศ BTC มากขึ้น และเต็มใจที่จะทำธุรกรรมขนาดใหญ่ ซึ่งจะช่วยผลักดันการเติบโตของมูลค่าธุรกรรมแต่ละรายการ
Source: Glassnode
3. การตรัสรู้ที่มอบให้เราโดยข้อมูลออนไลน์
ด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์ของ Bitcoin เปรียบเทียบกับ L1 อื่น ๆ และการศึกษาเชิงลึกเกี่ยวกับระบบนิเวศของ Bitcoin เราพบข้อค้นพบหลักสองประการ:
ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่และสิ่งที่คล้ายกันเพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกเรื่องราวทั้งหมดว่าการวัดแบบออนไลน์ของ BTC ได้รับการปรับปรุงในเดือนนี้ จำนวนที่อยู่ของวาฬและจำนวนที่อยู่โดยไม่รวมสินทรัพย์ 0 รายการลดลงในเดือนกันยายน
กิจกรรมของที่อยู่ออนไลน์ไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงกิจกรรมของนักลงทุน BTC หลังจากการวิเคราะห์ทางนิเวศวิทยาเชิงลึก อาจกล่าวได้ว่า กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในห่วงโซ่บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระบบนิเวศ BTC ลำดับและคำจารึกเป็นสาเหตุหลักสำหรับระบบนิเวศที่ใช้งานอยู่ของห่วงโซ่ BTC และจากการวิเคราะห์ปริมาณของธุรกรรมเดียว เราสามารถสังเกตเห็นสัญญาณว่าความเชื่อมั่นของตลาดกำลังดีขึ้น
ข้อมูลออนไลน์ ซึ่งเป็นข้อมูลที่ตรวจสอบได้ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมธุรกรรมบล็อคเชนแบบเรียลไทม์ สะท้อนถึงอุตสาหกรรมมากขึ้นหรือมากกว่านั้น"แกนชายแดน"ทิศทางกิจกรรมของคนส่วนน้อย สำหรับห่วงโซ่สาธารณะ การพัฒนาเทคโนโลยีหลักหรือนวัตกรรมแอปพลิเคชันทั้งหมดเกิดขึ้นบนห่วงโซ่ เช่นเดียวกับ Ordinals และ Inscriptions ของ Bitcoin ลักษณะขั้นสูงของมันสามารถพูดได้ว่าเป็นกังหันชนิดหนึ่ง แทนที่จะบอกว่าข้อมูลในห่วงโซ่ถือเป็นพื้นฐานของห่วงโซ่นี้ ควรกล่าวว่า ปัจจัยพื้นฐานนี้แตกต่างจากตลาดหุ้นทั่วไปและเน้นที่ ความก้าวหน้า มากกว่า ท้ายที่สุดแล้วธรรมชาติทางเทคโนโลยีของบล็อกเชน เทคโนโลยียังได้นำผลประโยชน์มาสู่ผู้เข้าร่วมด้วยเกณฑ์ที่แน่นอน เมื่อสัดส่วนของนักลงทุนที่เป็นผู้ใหญ่ในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น การวิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์จึงกลายเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจลงทุนมากขึ้น เปรียบเสมือนกล้องจุลทรรศน์ตลาดที่สามารถเจาะลึกเข้าไปในระบบนิเวศและเปิดเผยโลกภายในของห่วงโซ่ผ่านตัวบ่งชี้ต่าง ๆ ควรเน้นว่าข้อมูลนี้ไม่สามารถปลอมแปลงได้
เขียนในตอนท้าย
เมื่อพิจารณาจากข้อมูลในห่วงโซ่ เรื่องราวของ BTC ค่อยๆ หลุดพ้นจากการตั้งค่า เครื่องมือการชำระเงินราคาแพง นวัตกรรมเชิงนิเวศน์ เช่น Ordinals, Inscriptions, BRC 20 ฯลฯ จะกลายเป็นกำลังหลักในการดำเนินต่อไปโดยให้มากขึ้นสำหรับ ระบบนิเวศ BTC ความเป็นไปได้ นอกเหนือจากข้อมูลออนไลน์ที่วิเคราะห์ในบทความนี้แล้ว การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งของ BTC (การลดรางวัลบล็อกลงครึ่งหนึ่ง) ยังเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด BTC Halvings ช่วยลดอุปทานที่มีอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยการลดอัตราที่ Bitcoins ใหม่เข้าสู่ตลาด ตามข้อมูลของ OKLink เมื่อวานนี้ (8 ตุลาคม) เราได้เริ่มต้นการนับถอยหลัง 200 วันสู่การลดครึ่งหนึ่งของ BTC เราจะรอดูอนาคตที่เปิดกว้างและมีนวัตกรรมมากขึ้นของ BTC!
