ผู้แต่งต้นฉบับ: Crypto, Distilled
การรวบรวมต้นฉบับ: Vernacular Blockchain
Coinbase เพิ่งเปิดตัว Cryptocurrency Outlook สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 รายงานมีข้อมูลมากจน @DistilledCrypto อ่านทั้งหมด 60 หน้าและสรุปประเด็นหลัก 10 ประเด็นที่คุณต้องรู้ด้านล่าง
1. MVRV และแนวโน้มของตลาด
เมื่อ MVRV อยู่เหนือค่าเฉลี่ย 365 วัน แสดงว่าตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่ง
การถอยกลับโดยมีแนวรับใน MVRV มักเป็นโอกาสในการซื้อ
ปัจจุบัน MVRV ได้เด้งออกจากแนวรับ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่
2. ผลตอบแทนจากการลงทุนของ Bitcoin จากรอบต่ำ
Bitcoin ได้เสร็จสิ้นรอบตลาดแล้ว 4 รอบ โดยแต่ละช่วงมีช่วงกระทิงและช่วงหมี
ในรอบนี้ Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 400% นับตั้งแต่ระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2022
วงจรนี้คล้ายกับรอบปี 2018 ถึง 2022 เมื่อ Bitcoin เพิ่มขึ้น 2,000% จากระดับต่ำสุด
3. โทรกลับน้อยลง
วงจรขาขึ้นของ Bitcoin มักจะมาพร้อมกับการเติบโตแบบทวีคูณและการปรับฐานที่สำคัญ
รอบนี้แตกต่างออกไป โดยแสดงการแก้ไขที่น้อยกว่า: การแก้ไขแปดครั้งระหว่าง 5% ถึง 20%, สองครั้งระหว่าง 20% ถึง 30% และไม่มีการแก้ไขใดเกิน 30%
4. ความเกี่ยวข้องของสกุลเงินดิจิทัลลดลง
ในช่วงไตรมาสที่สอง ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ดิจิทัลลดลง: ความสัมพันธ์ของ Ethereum อยู่ที่ 0.7 และอัลท์คอยน์บางส่วนต่ำกว่า 0.5
ปรากฏการณ์การแยกส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับพื้นฐานของโทเค็น
ความเกี่ยวข้องคาดว่าจะลดลงต่อไปเนื่องจากความโปร่งใสด้านกฎระเบียบเพิ่มขึ้นและการนำไปใช้ของสถาบันเพิ่มขึ้น
5. การรับรู้ความผันผวนและความเป็นจริง
การรับรู้: สินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนมากเกินไปสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก
ความเป็นจริง: ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนพอๆ กับหุ้นเทคโนโลยีหลักๆ บางตัวที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูง
6. ผลกระทบของสปอตอีทีเอฟ
Spot ETF ได้สร้างอุปสงค์ใหม่ที่สำคัญสำหรับ Bitcoin ในขณะที่อุปทาน Bitcoin ใหม่ยังคงจำกัดอยู่ที่ผลตอบแทนของนักขุดเท่านั้น
เนื่องจากสปอต ETF เริ่มมีการซื้อขาย ความต้องการ ETF จึงเกินกว่าการออก Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ
7. วงจรตลาด Ethereum
Ethereum ได้เสร็จสิ้นรอบตลาดเต็มสองรอบแล้ว
รอบนี้เริ่มต้นในปี 2022 และตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 Ethereum ก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 240%
วงจรนี้คล้ายกับช่วงเวลาระหว่างปี 2018 ถึง 2022 เมื่อ Ethereum เพิ่มขึ้น 6,000% จากระดับต่ำสุด
8. ค่าล็อครวมของ Ethereum (TVL)
TVL ติดตามมูลค่าของ altcoins และ stablecoin ในสัญญาอัจฉริยะและแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (dApps) มันสะท้อนถึงกิจกรรมทางการเงินและสภาพคล่อง
ในช่วงไตรมาสที่สอง TVL เพิ่มขึ้น 9% ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นใน Ethereum blockchain
9. การกระจายเงินสด FTX
FTX จะกระจายเงินสดที่อาจนำไปสู่กระแสเงินดิจิตอลจำนวนมากหากผู้รับนำเงินไปลงทุนใหม่
วันสำคัญ: 16 สิงหาคม (การโหวตของผู้ดูแลผลประโยชน์) และ 7 ตุลาคม (กำหนดเวลาการอนุมัติของศาล)
10. เหรียญมีเสถียรภาพ
มูลค่าตลาดของเหรียญ stablecoin อยู่ที่ 162.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2 พันล้านดอลลาร์ในสองสัปดาห์ ซึ่งสูงกว่าระดับก่อน 3AC
เนื่องจากเป็นการแสดงให้เห็นถึงสภาพคล่องของสกุลเงินดิจิทัล เหรียญที่มีเสถียรภาพจึงเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการคาดการณ์ราคาในระยะยาว
ด้วยเงินทุนไหลเข้า จึงเป็นเรื่องยากที่จะสนับสนุนแนวโน้มตลาดขาลง
สุดท้ายนี้ ขอขอบคุณ @CoinbaseInsto และ @glassnode สำหรับข้อมูลเชิงลึก! บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน
