ชื่อเรื่องต้นฉบับ: ทำไมคุณไม่ควรซื้อเมื่อราคาตก
ผู้เขียนต้นฉบับ: wale.moca ( @waleswoosh )
เรียบเรียงโดย : Asher ( @Asher_0210 )
เหรียญกระแสหลักอยู่ในแนวโน้มขาลง และผู้ชนะที่น่าทึ่งที่สุดของรอบนี้อย่าง Memecoin แทบจะสูญเสียกำไรกลับคืนไปทั้งหมดในช่วงตลาดกระทิงทั้งหมด
ในสภาพแวดล้อมตลาดเช่นนี้ โซเชียลมีเดียเต็มไปด้วยเสียงที่บอกว่า ตอนนี้คือเวลาที่ดีที่จะซื้อเมื่อราคาตก และหลายคนเชื่อว่านี่เป็นโอกาสการซื้อที่หายาก อย่างไรก็ตาม ความเห็นโดยทั่วไปของตลาดมักจะไม่น่าเชื่อถือ และอาจเป็นสัญญาณสวนทางก็ได้ ไม่มีใครสามารถตัดสินจุดต่ำสุดของตลาดได้อย่างถูกต้อง แต่หากทุกคนสนับสนุนการตกปลาที่จุดต่ำสุด บางทีเราควรยืนจากมุมมองอื่นและประเมินสภาพแวดล้อมของตลาดปัจจุบันอีกครั้ง
ดังนั้น ในโพสต์นี้ ฉันต้องการมีจุดยืนตรงกันข้ามและสำรวจเหตุผลสี่ประการว่าเหตุใดคุณอาจไม่ซื้อเมื่อราคาลงในขณะนี้
1. “การประเมินค่าต่ำเกินไป” ไม่มีอยู่จริง
ราคารองสำหรับ Memecoin หลาย ๆ ตัวตอนนี้ลดลงกว่าเดิมเสียอีกเมื่อเทียบกับช่วงก่อนที่ซูเปอร์ไซเคิลของ Memecoin จะเริ่มต้น ตัวอย่างเช่น ราคาของ WIF ลดลงไปจนถึงช่วงต้นปี 2024 ซึ่งเป็นช่วงก่อนที่กระแส Memecoin จะเริ่มต้นขึ้นจริงๆ สำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่กำลังเข้าสู่รอบแรกของสกุลเงินดิจิทัล พวกเขาอาจคิดว่า เหรียญนี้ร่วงลงมา 95% จากจุดสูงสุดตลอดกาล (ATH) นี่คงเป็นมูลค่าที่ยอดเยี่ยมมากแล้วล่ะตอนนี้
ไอเดียนี้เข้าใจง่ายเพราะฉันเคยมีประสบการณ์คล้ายกันในปี 2022 ตอนนั้น ฉันไม่ได้สนใจ Memecoin แต่สนใจ NFT มากกว่า - Bored Apes ร่วง 60% นี่ไม่ใช่โอกาสในการซื้อเหรอ แต่ความจริงก็คือ หลังจากที่ร่วง 60% ราคาก็ร่วงอีก 80% และตั้งแต่ต้นปี 2023 ราคาขั้นต่ำของ BAYC ก็ลดลงอีก 75% คุณรู้ไหมว่า BAYC ยังคงเป็นหนึ่งในสามโครงการอันดับต้นๆ ในสาขา NFT และสำหรับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดต่ำส่วนใหญ่ การตกต่ำนั้นยิ่งเลวร้ายกว่ามาก
เพียงเพราะสินทรัพย์มีมูลค่าลดลง 90% ไม่ได้หมายความว่าสินทรัพย์นั้น “ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป” แต่อาจเป็นเพราะมูลค่าลดลงจากภาวะฟองสบู่ที่ขยายตัวสูงก็เป็นได้ หาก Memecoin ครั้งหนึ่งมีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ แต่ปัจจุบันมีมูลค่าเพียง 50 ล้านดอลลาร์ คุณอาจคิดว่ามันเป็น เงินถูก แต่ความจริงก็คือการประเมินมูลค่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐก็ยังคงมีแนวโน้มที่จะสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงมาก
การพยายามซื้อขายสินทรัพย์ ที่ดูราคาถูก เหล่านี้ที่ราคาลดลงมักจะเป็นวิธีที่เร็วที่สุดในการสูญเสียเงิน ฉันรู้จักเพื่อนหลายคนที่ฉลาดพอที่จะขายเมื่อราคา NFT สูงสุดในปี 2022 แต่กลับขาดทุนอย่างหนักในช่วงที่ราคาตกต่ำในเวลาต่อมา เนื่องจากพวกเขายังคงได้รับอิทธิพลจากความคิดทางจิตวิทยาระหว่างตลาดกระทิง พวกเขาจึงคิดว่าสินทรัพย์เหล่านี้คุ้มค่าแก่การซื้อเมื่อมันตกมากเกินไป แต่สุดท้ายพวกเขาก็กลับขาดทุนมากขึ้น
2.ฟองสบู่จะแตกออกช้าๆ
โดยยังคงใช้ Memecoin เป็นตัวอย่าง เรายังต้องพิจารณาช่วงเวลาด้วย การแตกของฟองสบู่มักจะเป็นกระบวนการที่ยาวนาน และ Memecoin ก็เคยประสบกับฟองสบู่แบบทั่วไปอย่างชัดเจน
แม้ว่าสินทรัพย์จะถอยกลับ 90% จากจุดสูงสุด ก็ไม่ได้หมายความว่าจะถึงระดับต่ำสุดทันที ในความเป็นจริง การตกต่ำหลังจากฟองสบู่แตกนั้นมักจะไม่สิ้นสุดลงภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์ แต่มักจะกินเวลานานหลายเดือนหรือหลายปี ประสิทธิภาพของตลาด NFT หลังปี 2022 ถือเป็นกรณีทั่วไป ซึ่งราคาไม่ได้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แต่กลับประสบกับช่วงเวลาอันยาวนานของการลดลงและการขาดสภาพคล่อง
หากคุณยังคงซื้อในช่วงขาลงหลังจากฟองสบู่แตก หรือถือต่อไปโดยดื้อรั้น เงินทุนของคุณมักจะไม่กลับมาเป็นศูนย์อย่างรวดเร็ว แต่จะถูกตลาดกลืนกินไปอย่างช้าๆ นี่เป็นลักษณะทั่วไปหลังจากฟองสบู่แตก ซึ่งจะไม่ทำให้ผู้คนรู้สึกเจ็บปวดอย่างรุนแรงจากการ กลับไปสู่ศูนย์ในชั่วข้ามคืน แต่เหมือนกับการต้มกบในน้ำอุ่น ตำแหน่งของคุณจะลดลงเรื่อยๆ จนกว่าคุณจะถูกบังคับให้ยอมรับความสูญเสียและจากไป
3. จะไม่มีการกลับตัวหากไม่มี “เรื่องเล่าที่บ้าคลั่ง”
สิ่งเดียวกันนี้ใช้ได้กับสกุลเงินดิจิทัลกระแสหลักเช่นกัน ตลาดต้องมีทิศทางขาขึ้นอย่างมากเพื่อรองรับการเพิ่มขึ้นของราคา ตัวอย่างเช่น ในรายงาน Strategic Bitcoin Reserve ก่อนหน้านี้ ความคาดหวังในแง่ดีของตลาดในขณะนั้นคือรัฐบาลสหรัฐฯ จะไม่เพียงแค่ถือ Bitcoin เท่านั้น แต่จะยังใช้เงินของผู้เสียภาษีในการซื้ออีกด้วย ซึ่งจะกระตุ้นให้รัฐบาลทั่วโลกดำเนินตาม และสุดท้ายก็ผลักดันให้ราคา BTC พุ่งสูงเกิน 1 ล้านดอลลาร์ แต่ความเป็นจริงมันไม่ได้รุนแรงเท่าที่คนคาดหวัง เหตุการณ์ดังกล่าวนั้นยังคงเป็นไปในเชิงบวก แต่เนื่องจากความคาดหวังเดิมของตลาดสูงเกินไป ปฏิกิริยาสุดท้ายของตลาดจึงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก
มุมมองเชิงกลยุทธ์ของ Bitcoin Reserve
Memecoin ก็ประสบกับเรื่องราวการล่มสลายที่คล้ายคลึงกัน ตรรกะของตลาดในอดีตก็คือ: นักลงทุนรายย่อยจะซื้ออย่างบ้าคลั่ง ทำให้มูลค่าทางการตลาดของ Memecoin พุ่งสูงถึงหลายหมื่นล้านดอลลาร์ แต่ในตอนนี้ไม่มีใครเชื่อเรื่องนี้อีกต่อไป เมื่อตลาดเริ่มตั้งคำถามต่อเรื่องราว ตลาดก็จะพังทลายลงอย่างสิ้นเชิง และยากที่จะฟื้นตัวได้
กฎเดียวกันนี้ใช้กับ NFT ด้วย ในปี 2022 กระแสความนิยมในตลาดคือ NFT ไม่เพียงแต่เป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมคริปโตเท่านั้น แต่จะเปลี่ยนแปลงโลกทั้งใบในช่วงเวลาสั้นๆ แต่เมื่อความเชื่อนี้ถูกทำลายลง ความรู้สึกของตลาดก็เย็นลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันนี้ ยังคงมีทีม NFT ที่ยอดเยี่ยมมากมายที่ยังคงสร้างต่อไป แต่ตลาดไม่เชื่อในความคาดหวังอันบ้าคลั่ง เช่น NFT เหล่านี้จะมีมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ในอนาคต อีกต่อไป เมื่อเรื่องราวไม่บ้าคลั่งอีกต่อไป ตลาดจะไม่เห็นการฟื้นตัวอย่างบ้าคลั่งอย่างไม่มีเหตุผลอีกต่อไป
4. กับดักทางจิตวิทยาที่ว่า “คราวหน้าจะขายแน่นอน”
หลายๆ คนเคยประสบกับวัฏจักรของการ ขึ้น-ลง-ดีดกลับ-ดิ่งลงอีกครั้ง ของสินทรัพย์ แต่สุดท้ายก็ล้มเหลวในการขายเมื่อถึงจุดสูงสุด ผลกระทบทางจิตวิทยาที่ใหญ่ที่สุดของประสบการณ์นี้คือความเสียใจอย่างสุดซึ้ง หากคุณพลาดช่วงราคาสูงสุดไป คุณอาจจะคิดในใจไว้ลึกๆ ว่า “ครั้งหน้าที่ราคาขึ้นไปถึงระดับนี้ ฉันจะขายแน่นอน!” แต่ทัศนคติเช่นนี้เองที่ทำให้ตลาดฟื้นตัวได้ยากขึ้น
เมื่อนักลงทุนจำนวนมากมีแนวคิดว่า ขายทันทีที่ราคาขึ้น ตลาดจะสร้างแรงกดดันขายอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้:
การรีบาวด์เล็กน้อยจะต้องได้รับคำสั่งขายจำนวนมากซึ่งจะขัดขวางการทำกำไรเพิ่มเติม
เป็นเรื่องยากที่ราคาจะกลับสู่ระดับสูงในอดีต
ตลาดต้องมีความเชื่อที่คลั่งไคล้จึงจะผลักดันให้ราคาสูงขึ้น แทนที่จะมีทัศนคติที่มองไม่ไกลว่า ฉันจะวิ่งหนีทันทีที่ราคาขึ้นครั้งนี้ มิฉะนั้น ก็จะเป็นเพียงเกมการส่งพัสดุเท่านั้น และจะมีคนยอมแพ้ก่อนคุณเสมอ ทำให้ยากต่อการที่ราคาจะฟื้นตัวได้จริง
ตลาดพังหมดแล้วเหรอ?
หลังจากอ่านบทวิเคราะห์ก่อนหน้านี้แล้ว คุณอาจรู้สึกมองโลกในแง่ร้าย แต่ไม่ใช่เลย เรื่องราวทางการตลาดใหม่ๆ จะเกิดขึ้นเสมอ สิ่งสำคัญคือการรอช่วงเวลาที่เหมาะสม
เมื่อนักเก็งกำไรและกองทุนที่ติดกับดักถูกกำจัดออกไปหมดแล้ว ตลาดก็จะกลับมามีศรัทธาอีกครั้งและสร้างเรื่องราวใหม่ขึ้นมา ซึ่งนั่นคือโอกาสที่แท้จริงในการซื้อเมื่อราคาตกต่ำ เรามาถึงขั้นนี้แล้วหรือยัง? อาจจะใช่หรืออาจจะไม่—ไม่มีใครสามารถแน่ใจได้
แต่สิ่งหนึ่งที่แน่นอนก็คือ 99.99% ของ Memecoin นั้นไม่คุ้มที่จะซื้อ แม้ว่าราคาจะลดลงอีก 90% ก็ตาม เนื่องจากเรื่องเล่าของมันนั้นพังทลายไปแล้ว ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานของ BTC และสกุลเงินหลักนั้นแข็งแกร่งกว่าเดิมมาก และแนวโน้มระยะยาวก็ยังคงเป็นขาขึ้น หากคุณซื้อ BTC วันนี้ คุณอาจได้รับผลกำไรดีในระยะยาว
