ผู้เขียนต้นฉบับ: Weilin, PANews
จากแนวโน้มการเลียนแบบกลยุทธ์การลงทุน Bitcoin และการสะสมทางการเงินของ Strategy กลยุทธ์ Solana จึงมีผู้เลียนแบบจำนวนมาก เช่น บริษัทจดทะเบียนในแคนาดา Sol Strategies Inc. บริษัทจดทะเบียนใน Nasdaq ของสหรัฐฯ Janover ฯลฯ และบริษัทจดทะเบียนในสินค้าอุปโภคบริโภค Upexi ก็กลายมาเป็นบริษัทดั้งเดิมล่าสุดที่ถือกลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกัน
เมื่อวันที่ 21 เมษายน GSR ซึ่งเป็นบริษัทซื้อขายและลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียง ได้ประกาศว่าบริษัทได้ลงทุนในหุ้นเอกชน (PIPE) มูลค่าสูงถึง 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน Upexi, Inc. (รหัสหุ้น: UPXI) บริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคที่จดทะเบียนอยู่ในตลาด Nasdaq โดยคาดหวังว่าการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ทางการเงินของ Solana อย่างครอบคลุมจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ หลังจากได้รับอิทธิพลจากข่าวนี้ ราคาหุ้นของ Upexi พุ่งสูงขึ้นมากกว่า 6 เท่าในระหว่างวัน
เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ Upexi ได้ประกาศแผนงานเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล บริษัทพัฒนา ผลิตและจัดจำหน่ายสินค้าอุปโภคบริโภค รายงานรายได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และขาดทุนสุทธิต่อเนื่องในรายงานทางการเงินล่าสุด การยอมรับสกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นกลยุทธ์การเปลี่ยนแปลง
GSR เดิมพันกับกลยุทธ์ทางการเงิน Solana ของ Upexi เป็นผู้นำการลงทุนในหุ้นเอกชนมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์
GSR ให้การสนับสนุนทางการเงินโดยตรงสำหรับกลยุทธ์ออนไลน์ใหม่ของ Upexi Upexi ประกาศว่าบริษัทได้ลงนามในข้อตกลงซื้อขายหลักทรัพย์กับนักลงทุนบางรายเพื่อออกหุ้นสามัญจำนวน 43,859,649 หุ้น (หรือใบสำคัญแสดงสิทธิชำระล่วงหน้าแทน) ในราคาหุ้นละ 2.28 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีรายได้ทั้งหมดประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมตัวแทนจัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นอื่นๆ)
Upexi วางแผนที่จะใช้เงินรายได้ประมาณ 5.3 ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับเงินทุนหมุนเวียนและชำระหนี้ และเงินที่เหลือจะถูกใช้เพื่อสร้างระบบการเงินบนพื้นฐาน Solana ของบริษัทและสะสมสินทรัพย์ของ Solana
นอกเหนือจาก GSR แล้ว ยังมีสถาบันและบุคคลจำนวนมากในแวดวงสกุลเงินดิจิทัลที่เข้าร่วมการระดมทุนรอบนี้ด้วย รวมถึง Big Brain, Anagram, Delphi Ventures, White Star Capital, Maelstrom (สำนักงานครอบครัว Arthur Hayes), Hivemind, Borderless, Morgan Creek, Elune Capital, Delta Blockchain Fund และอื่นๆ อีกมากมาย นอกจากนี้ยังมีนักลงทุนเทวดาที่มีชื่อเสียงหลายรายเข้าร่วมด้วย เช่น Austin Federa, Frank Chaparro, Joey Krug, Bartosz Lipinski, Larry Wu และ Jordan Prince รวมทั้ง Allan Marshall ซีอีโอของ Upexi
ลิลี หลิว ประธานมูลนิธิโซลานา กล่าวว่าข้อตกลงนี้ถือเป็นอีกก้าวหนึ่งในการเชื่อมโยงสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจ
หลังจากการประกาศดังกล่าว ตลาดแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นของ Upexi ซึ่งจดทะเบียนใน Nasdaq เพิ่มขึ้น 639.20% เป็น 16.78 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเมื่อวันที่ 21 เมษายน ราคาหุ้นของ Upexi ลดลงเหลือ 9.89 ดอลลาร์อีกครั้ง
ในขณะที่ข่าวนี้ดึงดูดความสนใจอย่างกว้างขวางในตลาดคริปโต แต่ผู้คนบางส่วนในอุตสาหกรรมคริปโตก็ให้ความคิดเห็นในเชิงบวกเช่นกัน Arif Kazi หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจของ Sonic SVM กล่าวเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม X ว่า “มีการเปลี่ยนแปลงในมุมมองของตลาดสาธารณะเกี่ยวกับผลตอบแทนแบบออนเชน Upexi ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง แต่พวกเขามองว่าการสเตกกิ้ง SOL เป็นโครงสร้างพื้นฐาน การสเตกกิ้งแบบเนทีฟกำลังกลายเป็นเครื่องมือทางการเงินระดับสถาบัน”
เขากล่าวว่านี่น่าจะเป็นการแจกจ่ายพันธบัตรของบริษัทโซลานาที่ใหญ่ที่สุดจากบริษัทมหาชนของสหรัฐฯ ราคาจะสูงกว่าราคาตลาด และไม่มีเงื่อนไขใดๆ เช่น โทเค็น การล็อค หรือ พันธบัตรแปลงสภาพ สถาปัตยกรรมของ Solana ทำให้สิ่งนี้เป็นไปได้: การดำเนินการแบบคู่ขนานผ่านเทคโนโลยี Sealevel เวลายืนยันครั้งสุดท้ายภายในเสี้ยววินาที และเลเยอร์เครือข่ายผู้ตรวจสอบที่เสถียร นี่คือโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นเพื่อสถาบัน เมื่อกลยุทธ์ด้านการคลังถูกผสมผสานกับหลักการพื้นฐานของ DeFi มันจะไม่เพียงแค่เหมาะสมเท่านั้น แต่ยังเป็นการเร่งความเร็วอีกด้วย ตอนนี้โซลานามีคู่มือสำหรับผู้จัดสรรทุนแล้ว
จากเยลลี่สู่สกุลเงินดิจิทัล: การเปลี่ยนแปลงแบบ On-Chain ของ Upexi
Upexi มีสำนักงานใหญ่อยู่ในเมืองแทมปา รัฐฟลอริดา ในอดีตเน้นการวิจัยและพัฒนา การผลิต และการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภค แบรนด์ของบริษัทประกอบด้วยผลิตภัณฑ์เห็ดสมุนไพร Cure Mushrooms แบรนด์ผลิตภัณฑ์ดูแลสัตว์เลี้ยง LuckyTail และชุดกัมมี่พลังงาน Prax แม้ว่ารูปแบบผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภคแบบดั้งเดิมเคยช่วยให้สินค้าชนิดนี้สามารถตั้งหลักในตลาดได้ แต่ก็ไม่เคยได้รับความสนใจมากนักในตลาดทุน ณ วันที่ 18 เมษายน (วันศุกร์ที่ผ่านมาตามเวลาท้องถิ่น) มูลค่าทางการตลาดอยู่ที่เพียง 3 ล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น
รายงานผลประกอบการล่าสุดของ Upexi, Inc. เผยให้เห็นถึงความท้าทายทางการเงินที่สำคัญที่บริษัทต้องเผชิญ ในช่วงหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2567 รายได้ของบริษัทลดลงและยังคงมีการขาดทุนสุทธิอย่างต่อเนื่อง รายได้ในช่วงระยะเวลารายงานอยู่ที่ 8.36 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลงอย่างมากจาก 15.74 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิ 2.93 ล้านเหรียญสหรัฐ ดีขึ้นเล็กน้อยจากการขาดทุน 3.79 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อน
บางทีอาจเป็นเพราะแรงกดดันทางการเงินดังกล่าว ทำให้ Upexi มองว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นโอกาสใหม่ ในความเป็นจริง กลยุทธ์การเข้ารหัสของ Upexi ค่อยๆ เปิดเผยออกมาเมื่อหลายเดือนก่อน เมื่อวันที่ 3 มีนาคม Upexi ได้ประกาศว่าบริษัท Quantum Hash ซึ่งเป็นบริษัทในเครือได้ลงนามในจดหมายแสดงเจตจำนง (LOI) เพื่อเข้าซื้อฟาร์มขุดคริปโตขนาด 2 เมกะวัตต์ ขณะนี้เหมืองกำลังดำเนินการอยู่ไม่ถึงครึ่งหนึ่งของกำลังการผลิต Quantum Hash วางแผนที่จะอัพเกรดอุปกรณ์ที่มีอยู่หลังจากธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ และเปิดตัวเครื่องขุดรุ่นใหม่ล่าสุดและเร็วที่สุด เพื่อเพิ่มพลังการประมวลผลและการผลิต Bitcoin รายเดือนให้สูงสุด
เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ Upexi ได้ประกาศว่าบริษัทกำลังมองหาโอกาสการลงทุนเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้นี้เพื่อขยายพอร์ตโฟลิโอทางธุรกิจของบริษัทผ่านการลงทุนโดยตรงในสกุลเงินดิจิทัล การขุด การควบรวมกิจการและการซื้อกิจการในด้านเทคโนโลยีทางการเงิน บริษัทอัปเดตผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจปัจจุบันและเปิดเผยแผนกลยุทธ์ด้านการเข้ารหัสและการขุดในระยะยาว
Allan Marshall วัย 55 ปี ซีอีโอของ Upexi เข้าร่วมบริษัทในตำแหน่งซีอีโอในเดือนพฤษภาคม 2019 ก่อนหน้านี้เขาเกษียณอายุแล้วและเป็นผู้ประกอบการที่เน้นในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เขาเริ่มต้นอาชีพของเขาในอุตสาหกรรมการขนส่งและโลจิสติกส์ เขากล่าวว่า “บริษัทอยู่ท่ามกลางโอกาสต่างๆ ที่พัฒนาอย่างรวดเร็วมากมาย และจะยังคงส่งเสริมการดำเนินการและการพัฒนากลยุทธ์ต่างๆ ต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้านี้”
ตามเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ หลังการเปลี่ยนแปลง Upexi มีกลยุทธ์การพัฒนาต่อไปนี้: ประการแรกคือกลยุทธ์ทางการเงิน: กลยุทธ์ทางการเงินดิจิทัลที่หลากหลายครอบคลุมพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ altcoin ที่หลากหลาย ประการที่สอง ทิศทางเชิงกลยุทธ์: การปรับปรุงผลตอบแทนทางการเงินผ่านการขุด การดำเนินการโหนด สเตคกิ้ง บริการสตรีมมิ่ง และ HaaS (พลังประมวลผลในรูปแบบบริการ) ในด้านเส้นทางการเติบโต การขยายธุรกิจจะประสบความสำเร็จผ่านการใช้การให้สินเชื่อ การจัดหาสภาพคล่อง การขุด บริการสตรีมมิ่ง และตลาดทุนเชิงกลยุทธ์
ปัจจุบัน Upexi ได้ประกาศแผนงานเชิงกลยุทธ์สำหรับปี 2025 รวมถึง:
การขุด Bitcoin และ Altcoin: มีการดำเนินการขุดต้นทุนต่ำอย่างน้อย 1-3 เมกะวัตต์ (MW) ภายใน 90 วัน ดำเนินการตรวจสอบความครบถ้วนสมบูรณ์ของโครงการเหมืองแร่ขนาด 2-5 เมกะวัตต์ในปัจจุบัน ตั้งเป้ามีโรงงานทำเหมืองขนาด 10-20 เมกะวัตต์ ขยายการดำเนินการขุดไปสู่ altcoin อื่นๆ เช่น Ethereum และสินทรัพย์บล็อคเชนที่ขับเคลื่อนด้วย AI
การสร้างพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ดิจิทัล: สร้างพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ดิจิทัลที่หลากหลาย รวมถึง Bitcoin, Ethereum, Solana, Render, Chainlink; คว้าโอกาสที่ดีในการซื้อเชิงกลยุทธ์ในช่วงที่ตลาดผันผวน ถือสินทรัพย์อื่นๆ ที่มีศักยภาพในการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานบล็อคเชนและมูลค่าการผสานรวม AI
มุ่งเน้นทางการเงินบนพื้นฐานของบล็อคเชน สำรวจโอกาสในพื้นที่ต่อไปนี้: การเดิมพัน การให้กู้ยืม DeFi และโครงการบล็อคเชนที่มีรูปแบบการสร้างรายได้
พื้นที่โฟกัสระยะยาวได้แก่: Web3, การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และการเติบโตของบล็อคเชนที่ขับเคลื่อนด้วย AI
กลยุทธ์ของ Sol มุ่งหวังที่จะบรรลุการเติบโตอย่างเป็นธรรมชาติ และความผันผวนของตลาดอาจนำมาซึ่ง “ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกจากการขาดทุนทางกระดาษ”
สำหรับการลงทุนของ GSR ใน Upexi ไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางการเงินของ Solana อย่างไรก็ตาม แนวทางของ SOL Strategies ซึ่งเป็นผู้เสนอกลยุทธ์ Sol เป็นครั้งแรก อาจเป็นตัวอย่างสำหรับ Upexi ได้ Leah Wald ซีอีโอของบริษัท พูดถึงกลยุทธ์ของบริษัทเมื่อเร็วๆ นี้ และกล่าวว่าการเปรียบเทียบ SOL Strategies กับ Microstrategy ของ Solana ถือเป็นการเปรียบเทียบที่ไม่สมบูรณ์ Leah Wald กล่าวว่า “ในความเห็นของฉัน ข้อจำกัดของโมเดลนี้คือมันเป็นเพียงการเล่นเกม “มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV)” นั่นคือการเพิ่มมูลค่าของบริษัทด้วยการสะสมทรัพย์สิน แต่เพียงแค่นี้ไม่เพียงพอ กลยุทธ์ของเราคือการเติบโตอย่างช้าๆ แต่คงที่ ในช่วงเริ่มต้น เราพึ่งพาการเข้าซื้อกิจการจากภายนอก (การเติบโตแบบอินทรีย์) เป็นหลักเพื่อขยายธุรกิจของเรา เช่น การเข้าซื้อผู้ตรวจสอบและทรัพย์สินที่เกี่ยวข้อง เมื่อเวลาผ่านไป เราจะค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่การเติบโตตามธรรมชาติตามความสามารถของเราเอง (การเติบโตแบบอินทรีย์)
เขากล่าวว่าเป้าหมายสูงสุดของ SOL Strategies คือการเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานของ Solana ในระหว่างกระบวนการนี้ เราจะรวบรวม SOL ให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ และสเตกไว้ที่โหนดผู้ตรวจสอบของเรา แต่สิ่งนี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของกลยุทธ์โดยรวมซึ่งเราไม่ได้แค่ “ซื้อ SOL” เท่านั้น แต่ยังมีบทบาทที่แท้จริงในระบบนิเวศโครงสร้างพื้นฐานของ Solana อีกด้วย
ที่น่าสังเกตคือเนื่องจากบริษัทจดทะเบียนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังดำเนินการตามแผนสำรองสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างแข็งขัน ทำให้กลยุทธ์นี้จึงกลายเป็นแนวโน้มใหม่ในการจัดสรรสินทรัพย์ขององค์กร อย่างไรก็ตาม ด้วยผลรวมของปัจจัยหลายประการ เช่น ความผันผวนของสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโลก ความตื่นตระหนกที่เกิดจากความไม่แน่นอนของนโยบาย และการถอนตัวจากการทำกำไรอย่างเข้มข้น ตลาดคริปโตจึงประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรง และบริษัทจดทะเบียนหลายแห่งจะต้องเผชิญกับ ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกจากการขาดทุนบนกระดาษ
โดยทั่วไปแล้ว Upexi ซึ่งกำลังดิ้นรนเพื่อสร้างความก้าวหน้าในตลาดสินค้าอุปโภคบริโภคแบบดั้งเดิม กำลังดำเนินการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงจาก “เจลลี่บีน” ไปเป็นสกุลเงินดิจิทัล เงินทุนมูลค่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่ช่วยกระตุ้นกลยุทธ์ทางการเงิน Solana ของบริษัทเท่านั้น แต่ยังเปิดพื้นที่กว้างขึ้นสำหรับจินตนาการของบริษัทในการขุด พอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ดิจิทัล และรูปแบบทางการเงินแบบบล็อคเชนอีกด้วย ด้วยการสนับสนุนจากสถาบันหลักๆ เช่น GSR, Upexi สามารถจัดทำเทมเพลตการอ้างอิงให้กับบริษัทจดทะเบียนอื่นๆ ที่ต้องการมีส่วนร่วมในระบบการเงินบนเครือข่าย
แต่การเดินทางแห่งการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน จากความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาหุ้น ไปจนถึงการขาดทุนต่อเนื่องในธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคหลัก ไปจนถึงความเสี่ยงที่สูงและความท้าทายด้านนโยบายของตลาดคริปโตเอง ยังคงต้องรอดูต่อไปว่า Upexi จะสามารถค้นหาเส้นทางการเติบโตที่ยั่งยืนอย่างแท้จริงจาก การทดลองคริปโต ในอนาคตได้หรือไม่
