Tác giả gốc: Leeor Shimron
Văn bản gốc được biên soạn bởi: BitpushNews
Năm 2024 đánh dấu một bước ngoặt lịch sử đối với Bitcoin và hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn. Đây là năm mà các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đầu tiên được ra mắt, đánh dấu việc áp dụng thực sự của các tổ chức. Bitcoin lần đầu tiên vượt mốc 100.000 USD, trong khi stablecoin tiếp tục củng cố sự thống trị toàn cầu của đồng đô la. Để tiếp tục thúc đẩy động lực này, ứng cử viên tổng thống Mỹ chiến thắng đã coi Bitcoin trở thành trụ cột trung tâm trong chiến dịch tranh cử của mình.
Nói chung, những cột mốc quan trọng này củng cố năm 2024 khi ngành công nghiệp tiền điện tử chứng tỏ mình là một thế lực không thể ngăn cản trên trường toàn cầu. Khi ngành chuyển trọng tâm sang năm 2025, đây là bảy dự đoán về những sự kiện lớn có thể xảy ra vào năm tới.
1) Một trong những quốc gia lớn trong Nhóm Bảy (G7) hoặc BRICS sẽ thiết lập và tuyên bố dự trữ Bitcoin chiến lược
Đề xuất của chính quyền Trump về việc thành lập Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược (SBR) cho Hoa Kỳ đã gây ra rất nhiều tranh luận và suy đoán. Mặc dù việc bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của Kho bạc Hoa Kỳ sẽ đòi hỏi ý chí chính trị đáng kể và sự chấp thuận của quốc hội, nhưng chỉ cần đề xuất sáng kiến này sẽ có những hậu quả sâu rộng.
Bằng cách báo hiệu khả năng của SBR, Hoa Kỳ đang mời gọi các nước lớn khác xem xét các sáng kiến tương tự một cách hiệu quả. Lý thuyết trò chơi cho rằng các quốc gia này có thể được khuyến khích thực hiện hành động phủ đầu, có thể đảm bảo lợi thế chiến lược trong việc đa dạng hóa dự trữ quốc gia của họ trước khi Hoa Kỳ làm. Nguồn cung hạn chế của Bitcoin và vai trò mới nổi của nó như một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số có thể làm tăng tính cấp thiết của các quốc gia phải hành động nhanh chóng.
Giờ đây, một cuộc đua xem “ai là người đầu tiên” đang diễn ra để xem quốc gia lớn nào sẽ dẫn đầu trong việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia, nắm giữ Bitcoin như vàng, ngoại hối và trái phiếu kho bạc để đa dạng hóa tài sản. Động thái này sẽ không chỉ củng cố vị thế của Bitcoin như một tài sản dự trữ toàn cầu mà còn có thể định hình lại cục diện tài chính quốc tế và có tác động sâu sắc đến cơ cấu quyền lực kinh tế và địa chính trị. Việc thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược của bất kỳ nền kinh tế lớn nào có thể đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới về quản lý tài sản có chủ quyền.
2) Stablecoin sẽ tiếp tục phát triển, tăng gấp đôi lên hơn 400 tỷ USD
Stablecoin đã trở thành một trong những trường hợp sử dụng chính thống thành công nhất cho tiền điện tử, kết nối hệ sinh thái tài chính và tiền điện tử truyền thống. Hàng triệu người trên khắp thế giới sử dụng stablecoin để chuyển tiền, giao dịch hàng ngày và phòng ngừa những biến động của đồng nội tệ bằng cách tận dụng sự ổn định tương đối của đồng đô la Mỹ.
Việc lưu hành stablecoin sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2024, đạt 200 tỷ USD, với dẫn đầu thị trường là Tether và Circle. Các loại tiền kỹ thuật số này dựa trên các mạng blockchain như Ethereum, Solana và Tron để tạo điều kiện cho các giao dịch liền mạch, không biên giới.
Nhìn về phía trước, tốc độ tăng trưởng của stablecoin dự kiến sẽ tăng tốc vào năm 2025, có khả năng tăng gấp đôi lên hơn 400 tỷ USD. Sự tăng trưởng này sẽ được thúc đẩy nhờ việc thông qua luật dành riêng cho stablecoin, điều này có thể mang lại sự rõ ràng về quy định rất cần thiết và thúc đẩy sự đổi mới trong ngành. Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ ngày càng nhận ra tầm quan trọng chiến lược của stablecoin trong việc củng cố sự thống trị toàn cầu của đồng đô la Mỹ và củng cố vị thế của nó là đồng tiền dự trữ thế giới.
3) Bitcoin DeFi được hỗ trợ bởi L2 sẽ trở thành xu hướng tăng trưởng lớn
Bitcoin đang phát triển vượt ra ngoài vai trò là nơi lưu trữ giá trị, với các mạng lớp 2 (L2) như Stacks, BOB, Babylon, CoreDAO và các mạng khác mở khóa tiềm năng của hệ sinh thái Bitcoin DeFi đang phát triển mạnh mẽ. Các L2 này nâng cao khả năng mở rộng và khả năng lập trình của Bitcoin, cho phép các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) phát triển mạnh trên blockchain phi tập trung và an toàn nhất.
Năm 2024 là một năm chuyển mình của Stacks, với việc ra mắt phiên bản nâng cấp Nakamoto và sBTC. Bản nâng cấp Nakamoto cho phép Stacks kế thừa 100% Bitcoin chắc chắn và mang đến tốc độ khối nhanh hơn, cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Trong khi đó, việc ra mắt sBTC tài sản được chốt bằng Bitcoin không đáng tin cậy vào tháng 12 cho phép tham gia liền mạch vào các hoạt động DeFi như cho vay, hoán đổi và đặt cược – tất cả đều được xây dựng dựa trên tính bảo mật của Bitcoin.
Trước đây, những người nắm giữ Bitcoin đang tìm kiếm cơ hội DeFi đã buộc phải chuyển Bitcoin của họ sang các mạng khác như Ethereum. Quá trình này dựa vào các tổ chức giám sát tập trung như WBTC (BitGo), BTCB (Binance) và cbBTC (Coinbase), khiến người dùng gặp rủi ro về tập trung và kiểm duyệt. Bitcoin L2 giảm thiểu những rủi ro này và cung cấp giải pháp thay thế phi tập trung hơn cho phép Bitcoin hoạt động tự nhiên trong hệ sinh thái của chính nó.
Hướng tới năm 2025, Bitcoin DeFi sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân. Tôi dự đoán rằng tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Bitcoin L2 sẽ vượt quá 24 tỷ USD hiện được đại diện bởi các công cụ phái sinh Bitcoin được đóng gói, chiếm khoảng 1,2% tổng nguồn cung Bitcoin. Khi giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, mạng L2 sẽ cho phép người dùng khai thác giá trị tiềm năng khổng lồ này một cách an toàn và hiệu quả hơn, củng cố vị thế của Bitcoin là nền tảng của tài chính phi tập trung.
4) Các quỹ ETF Bitcoin sẽ tiếp tục phát triển và các quỹ ETF tập trung vào tiền điện tử mới sẽ xuất hiện
Sự ra mắt của Spot Bitcoin ETF đánh dấu một cột mốc lịch sử, trở thành ETF ra mắt thành công nhất trong lịch sử. Các quỹ ETF này đã thu hút hơn 108 tỷ USD tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) trong năm đầu tiên, chứng tỏ nhu cầu vô song từ các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ. Những công ty lớn như BlackRock, Fidelity và Ark Invest đã đóng một vai trò quan trọng trong việc đưa Bitcoin được quản lý đến các thị trường tài chính truyền thống, tạo tiền đề cho làn sóng đổi mới trong các quỹ ETF tập trung vào tiền điện tử.
Sau thành công của Bitcoin ETF, Ethereum ETF cũng đã được ra mắt, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư vào loại tiền điện tử lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường. Trong tương lai, tôi kỳ vọng việc đặt cược sẽ được tích hợp vào các quỹ ETF Ethereum lần đầu tiên vào năm 2025. Tính năng này sẽ cho phép các nhà đầu tư kiếm được phần thưởng đặt cược, nâng cao hơn nữa sức hấp dẫn và tiện ích của các quỹ này.
ETF cho các giao thức tiền điện tử khác như Solana, được biết đến với chuỗi khối hiệu suất cao, hệ sinh thái DeFi phát triển mạnh và sự phát triển nhanh chóng trong trò chơi, NFT và memecoin, dự kiến sẽ sớm ra mắt.
Ngoài ra, chúng ta có thể thấy sự ra mắt của các quỹ ETF chỉ số tiền điện tử có trọng số được thiết kế để mang lại sự đa dạng hóa cho thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Các chỉ số này có thể bao gồm các tài sản hoạt động hàng đầu như Bitcoin, Ethereum, Solana và các giao thức mới nổi, cung cấp cho các nhà đầu tư một danh mục đầu tư cân bằng nhằm nắm bắt tiềm năng tăng trưởng của toàn bộ hệ sinh thái. Những đổi mới như thế này sẽ làm cho việc đầu tư tiền điện tử trở nên dễ tiếp cận hơn, hiệu quả hơn và hấp dẫn hơn đối với nhiều nhà đầu tư, tiếp tục thúc đẩy vốn vào không gian.
5) Ngoài Tesla, một công ty khác trong “Magnificent Seven” cũng sẽ thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của mình
Ủy ban Tiêu chuẩn Kế toán Tài chính Hoa Kỳ (FASB) đã đưa ra các quy tắc kế toán giá trị hợp lý cho tiền điện tử, có hiệu lực cho các năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Các tiêu chuẩn mới này yêu cầu các công ty báo cáo việc họ nắm giữ các loại tiền điện tử như Bitcoin theo giá trị thị trường hợp lý, nắm bắt các khoản lãi và lỗ từ biến động của thị trường trong thời gian thực.
Trước đây, tài sản kỹ thuật số được phân loại là tài sản vô hình, buộc các công ty phải ghi giảm tài sản bị suy giảm giá trị đồng thời cấm ghi nhận các khoản lãi chưa thực hiện. Cách tiếp cận thận trọng này thường đánh giá thấp giá trị thực của tài sản tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán của công ty. Các quy tắc mới giải quyết những hạn chế này, giúp báo cáo tài chính chính xác hơn và biến tiền điện tử trở thành tài sản hấp dẫn hơn đối với tài chính của công ty.
Big Seven – Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla và Meta – có tổng dự trữ tiền mặt hơn 600 tỷ USD, điều này cho phép họ linh hoạt đáng kể trong việc phân bổ một phần vốn của mình vào Bitcoin. Khi khung kế toán được củng cố và tính minh bạch của quy định tăng lên, rất có thể một trong những gã khổng lồ công nghệ này, ngoài Tesla, sẽ thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của mình.
Động thái này sẽ thể hiện việc quản lý tài chính thận trọng:
Phòng ngừa lạm phát: Ngăn chặn tiền tệ mất giá.
Dự trữ đa dạng: Thêm một nhóm tài sản kỹ thuật số không tương quan vào danh mục đầu tư của họ.
Tận dụng tiềm năng tăng giá: Tận dụng lịch sử tăng trưởng lâu dài của Bitcoin.
Tăng cường vai trò lãnh đạo về công nghệ: Phù hợp với đặc tính định hướng đổi mới bằng cách thực hiện chuyển đổi kỹ thuật số.
Khi các quy tắc kế toán mới có hiệu lực và tài chính doanh nghiệp thích ứng, Bitcoin có thể trở thành tài sản dự trữ quan trọng cho các công ty công nghệ lớn nhất thế giới, tiếp tục hợp pháp hóa vai trò của họ trong hệ thống tài chính toàn cầu.
6) Tổng giá trị thị trường của tiền điện tử sẽ vượt quá 8 nghìn tỷ USD
Vào năm 2024, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 3,8 nghìn tỷ USD, bao gồm nhiều trường hợp sử dụng, bao gồm Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị, stablecoin, DeFi, NFT, đồng meme, GameFi, SocialFi, v.v. Sự tăng trưởng bùng nổ này phản ánh tầm ảnh hưởng ngày càng tăng của ngành và việc áp dụng ngày càng nhiều các giải pháp dựa trên blockchain trong các ngành khác nhau.
Dòng tài năng của nhà phát triển đổ vào hệ sinh thái tiền điện tử dự kiến sẽ tăng tốc đến năm 2025, thúc đẩy việc tạo ra các ứng dụng mới giúp sản phẩm phù hợp với thị trường và thu hút thêm hàng triệu người dùng. Làn sóng đổi mới này có thể dẫn đến các ứng dụng phi tập trung (dApps) mang tính đột phá trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo (AI), tài chính phi tập trung (DeFi), mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) và các ứng dụng khác vẫn đang trong giai đoạn sơ khai.
Các dApp biến đổi này cung cấp tiện ích hữu hình và giải quyết các vấn đề trong thế giới thực, đồng thời sẽ thúc đẩy việc áp dụng và hoạt động kinh tế gia tăng trong hệ sinh thái. Khi cơ sở người dùng mở rộng và dòng vốn chảy vào không gian, giá tài sản cũng sẽ tăng, đẩy tổng vốn hóa thị trường lên mức cao chưa từng thấy. Dựa trên đà này, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ vượt 8 nghìn tỷ USD, đánh dấu sự tăng trưởng và đổi mới liên tục trong ngành.
7) Sự trỗi dậy của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, Hoa Kỳ một lần nữa sẽ trở thành cường quốc về tiền điện tử toàn cầu
Ngành công nghiệp tiền điện tử của Hoa Kỳ đang trên đà phục hưng đầy biến đổi. Cách tiếp cận thực thi và quản lý gây tranh cãi của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ Gary Gensler, vốn đã kìm hãm sự đổi mới và buộc nhiều công ty khởi nghiệp tiền điện tử phải chuyển ra nước ngoài, sẽ kết thúc với sự ra đi của ông vào tháng 1. Người kế nhiệm ông, Paul Atkins, đã mang đến một góc nhìn hoàn toàn khác. Là cựu ủy viên SEC (2002-2008), Atkins được biết đến với lập trường ủng hộ tiền điện tử, ủng hộ việc bãi bỏ quy định và lãnh đạo trong các sáng kiến như nhóm ủng hộ tiền điện tử Token Alliance. Cách tiếp cận của ông hứa hẹn một khuôn khổ pháp lý hợp tác hơn nhằm thúc đẩy sự đổi mới thay vì kìm hãm nó.
Sự kết thúc của “Chiến dịch Chokepoint 2.0”, một chương trình bí mật được thiết kế để hạn chế quyền truy cập của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử vào hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ, đã đặt nền móng cho thời kỳ phục hưng của tiền điện tử. Bằng cách khôi phục quyền truy cập công bằng vào cơ sở hạ tầng ngân hàng, Hoa Kỳ đang tạo ra một môi trường nơi các nhà phát triển và doanh nhân blockchain có thể phát triển mạnh mẽ mà không bị hạn chế quá mức.
Sự rõ ràng về quy định: Sự thay đổi trong vai trò lãnh đạo của SEC và các chính sách quản lý cân bằng sẽ làm giảm sự không chắc chắn cho các công ty khởi nghiệp và tạo ra một môi trường dễ dự đoán hơn cho sự đổi mới.
Tiếp cận vốn và tài nguyên: Khi các rào cản ngân hàng được dỡ bỏ, các công ty tiền điện tử sẽ có khả năng tiếp cận dễ dàng hơn với thị trường vốn và các dịch vụ tài chính truyền thống để đạt được sự tăng trưởng bền vững.
Nhân tài và tinh thần kinh doanh: Việc giảm bớt sự thù địch về quy định dự kiến sẽ thu hút các nhà phát triển và doanh nhân blockchain hàng đầu quay trở lại Hoa Kỳ, hồi sinh hệ sinh thái.
Tính minh bạch về quy định ngày càng tăng và sự hỗ trợ mới cho đổi mới cũng sẽ dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong việc phát hành mã thông báo ở Hoa Kỳ. Các công ty khởi nghiệp sẽ có khả năng phát hành token như một phần trong nỗ lực gây quỹ và xây dựng hệ sinh thái của họ mà không sợ phản ứng dữ dội về quy định. Các mã thông báo này, bao gồm mã thông báo tiện ích cho các ứng dụng phi tập trung và mã thông báo quản trị cho các giao thức, sẽ thu hút vốn trong và ngoài nước đồng thời khuyến khích sự tham gia vào các dự án của Hoa Kỳ.
Tóm lại
Hướng tới năm 2025, rõ ràng ngành công nghiệp tiền điện tử đang bước vào một kỷ nguyên tăng trưởng và trưởng thành mới. Với việc Bitcoin củng cố vị thế là tài sản dự trữ toàn cầu, sự gia tăng của ETF và sự tăng trưởng theo cấp số nhân của DeFi và stablecoin, nền tảng cho việc áp dụng rộng rãi và thu hút sự chú ý rộng rãi đang được đặt ra.
Được hỗ trợ bởi các quy định rõ ràng hơn và các công nghệ đột phá, hệ sinh thái tiền điện tử được thiết lập để vượt qua các ranh giới và định hình tương lai của tài chính toàn cầu. Những dự đoán này nêu bật một năm đầy tiềm năng khi ngành tiếp tục chứng tỏ mình là một thế lực không thể ngăn cản.
