Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )
Tác giả | Chồng thế nào ( @vincent 31515173 )
Vào năm 2024, sự nhiệt tình đầu tư và tài trợ trong lĩnh vực mã hóa sẽ bị tách rời khỏi thị trường rộng lớn hơn và tiền VC sẽ không còn thống trị hiệu suất thị trường nữa.
Ở cấp độ vĩ mô, thị trường tiền điện tử sẽ mở ra nhiều thời điểm lịch sử vào năm 2024, chẳng hạn như ra mắt Bitcoin giao ngay ETF, ra mắt Ethereum giao ngay ETF, làm rõ các chính sách quản lý ở nhiều quốc gia khác nhau, thông báo quan tâm của Cục Dự trữ Liên bang. việc cắt giảm lãi suất và việc Trump trở lại Nhà Trắng sắp tới có tác động tích cực, Bitcoin đã vượt qua thành công mốc quan trọng là 100.000 đô la Mỹ.
Từ bên trong thị trường tiền điện tử, meme đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường và các loại meme khác nhau ở các thời kỳ khác nhau đã trở thành động lực thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Hiệu suất của các dự án VC chậm chạp và chu kỳ phát hành tuyến tính của token đã trở thành chất độc mãn tính đối với các dự án VC.
Dưới ảnh hưởng của các yếu tố toàn diện, nguồn tài trợ trên thị trường sơ cấp đã tăng lên đáng kể về số lượng, tuy nhiên lượng tài trợ lại thận trọng hơn.
Nhìn lại các hoạt động tài trợ và đầu tư trên thị trường sơ cấp vào năm 2024, Odaily Planet Daily nhận thấy:
● Số lượng tài trợ trên thị trường sơ cấp vào năm 2024 sẽ là 1.295 và tổng số tiền tài trợ được tiết lộ sẽ là 9,346 tỷ USD ;
● Lĩnh vực AI đang thể hiện sức mạnh của mình và số lượng tài trợ cho Q4 vào năm 2024 sẽ tăng vọt ;
● Khoản đầu tư lớn nhất là 525 triệu USD vào Praxis.
Lưu ý: Odaily Planet Daily chia tất cả các dự án tiết lộ nguồn tài chính trong Q1 (thời gian kết thúc thực tế thường sớm hơn thông báo tin tức) thành 5 phần chính theo loại hình kinh doanh, đối tượng dịch vụ, mô hình kinh doanh và các khía cạnh khác của từng dự án: cơ sở hạ tầng, ứng dụng, người bán dịch vụ kỹ thuật, nhà cung cấp dịch vụ tài chính và các nhà cung cấp dịch vụ khác. Mỗi phần được chia thành các phần phụ khác nhau bao gồm GameFi, DeFi, NFT, thanh toán, ví, DAO, Lớp 1, chuỗi chéo và các phần khác.
Năm 2024 đối với BTC và tiền meme
Tổng quan toàn diện về tài trợ thị trường sơ cấp trong ba năm qua dẫn đến một kết luận quan trọng: Vào năm 2024, các hoạt động đầu tư và tài trợ trên thị trường sơ cấp đã dần tách rời khỏi xu hướng chung của thị trường tiền điện tử. Các điều kiện thị trường chủ yếu bị chi phối bởi thị trường tiền điện tử. Lĩnh vực Bitcoin và meme, trong khi VC truyền thống Hiệu suất dự án chậm chạp và khó trở thành động lực cốt lõi của thị trường.
Từ phân tích dữ liệu, năm 2022 là giai đoạn cao điểm của chu kỳ thị trường tiền điện tử cuối cùng. Các hoạt động tài trợ trên thị trường sơ cấp rất sôi động và những thay đổi về số lượng cũng như số lượng gần như đồng bộ với điều kiện thị trường. Trong quý đầu tiên của năm 2022, số lượng tài trợ lên tới 562, với số tiền 12,677 tỷ USD. Tuy nhiên, khi thị trường bước vào chu kỳ đi xuống, hoạt động tài chính giảm nhanh chóng. Đến quý 4, chỉ còn 330 khoản tài trợ và số tiền giảm xuống còn 3,375 tỷ USD.
Năm 2023 sẽ tiếp tục diễn ra hiệu ứng thị trường giá xuống, với các hoạt động tài chính trên thị trường sơ cấp và thị trường tổng thể cũng hoạt động chậm chạp. Số lượng và số tiền tài trợ tiếp tục giảm trong suốt cả năm, lần lượt giảm xuống còn 232 và 1,725 tỷ USD trong quý 3, chạm mức thấp nhất trong ba năm qua. Thị trường sơ cấp ở giai đoạn này rõ ràng bị ảnh hưởng sâu sắc bởi xu hướng của thị trường, tâm lý thị trường và hoạt động vốn bị đàn áp.
Năm 2024 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng đối với hoạt động tài trợ và đầu tư trên thị trường sơ cấp. Dữ liệu cho thấy số lượng tài trợ đã tăng trở lại đáng kể. Ví dụ, số lượng tài trợ trong quý đầu tiên đạt 411, tăng gần 69% so với quý 4 năm 2023. Tuy nhiên, trái ngược với sự phục hồi về khối lượng tài trợ, số tiền tài trợ lại thận trọng, với tổng số tiền tài trợ hàng quý trong suốt cả năm dao động trong khoảng từ 1,8 tỷ USD đến 2,8 tỷ USD. Điều này cho thấy mặc dù hoạt động vốn đã phục hồi nhưng các nhà đầu tư vẫn thận trọng hơn trong việc đầu tư vốn, càng cho thấy đặc điểm tách rời của thị trường sơ cấp và thị trường rộng lớn hơn.
Đánh giá từ sự phân bổ mức độ phổ biến của thị trường, thị trường tiền điện tử vào năm 2024 sẽ bị thống trị bởi lĩnh vực Bitcoin và meme, điều này trái ngược hoàn toàn với hiệu suất của chu kỳ trước đó. Trong chu kỳ trước, các dự án VC thường là điểm nóng cốt lõi của thị trường. Tuy nhiên, hiệu suất tổng thể của các dự án VC vào năm 2024 là chậm chạp và khó có tác động đáng kể đến thị trường. Hiện tượng này khiến thị trường sơ cấp mất đi giá trị làm chỉ báo tham chiếu cho thị trường rộng lớn hơn.
Thị trường sơ cấp năm 2024 sẽ thể hiện xu hướng hợp lý hóa và độc lập. Sau khi trải qua cơn sốt năm 2022 và mùa đông lạnh giá năm 2023, các nhà đầu tư rõ ràng thận trọng hơn và chú ý hơn đến chất lượng thực tế cũng như giá trị lâu dài của các dự án thay vì mù quáng chạy theo những điểm nóng của thị trường. Sự thay đổi này có thể cho thấy thị trường sơ cấp đang dần thoát khỏi chu kỳ thị trường mã hóa truyền thống và bước vào một giai đoạn phát triển mới.
Sự gia tăng số lượng tài trợ và số tiền thận trọng phản ánh rằng các tổ chức VC có xu hướng đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ và thận trọng hơn trong việc phân bổ vốn. Thái độ này cho thấy sự sôi động trở lại của thị trường chưa mang lại dòng vốn quy mô lớn mà đã khiến nhà đầu tư chú ý hơn đến những dự án có tiềm năng thực sự. Nói cách khác, thị trường sơ cấp không còn chỉ là “kẻ đi theo” xu hướng thị trường mà đã bắt đầu đóng vai trò định hình cấu trúc thị trường trong tương lai.
Số lượng tài trợ trên thị trường sơ cấp vào năm 2024 sẽ là 1.295 và tổng số tiền tài trợ được tiết lộ sẽ là 9,346 tỷ USD
Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ từ Odaily Planet Daily, tổng cộng 1.295 sự kiện đầu tư và tài trợ đã diễn ra trên thị trường mã hóa toàn cầu vào năm 2024 (không bao gồm việc gây quỹ và sáp nhập và mua lại), với tổng số tiền được tiết lộ là 9,346 tỷ USD, được phân bổ trong cơ sở hạ tầng, công nghệ các nhà cung cấp dịch vụ, dịch vụ tài chính Trong số đó, lĩnh vực ứng dụng nhận được số tiền tài trợ lớn nhất, với tổng số 606; lĩnh vực cơ sở hạ tầng nhận được số tiền tài trợ lớn nhất, với số tiền tài trợ là 3,976 tỷ USD. Cả hai đều dẫn đầu các chặng đường khác về số lượng và số lượng tài trợ.
Đánh giá từ hình ảnh trên, nhóm ứng dụng, với tư cách là khu vực gần gũi nhất với người dùng cuối trong ngành mã hóa, luôn là tâm điểm của thị trường sơ cấp. Vào năm 2024, hiệu suất tài chính của lộ trình ứng dụng sẽ đạt mức tăng trưởng gấp đôi so với năm 2023, với số lượng và số tiền tài trợ tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước.
Hiệu quả tài chính của lộ trình cơ sở hạ tầng vào năm 2024 đặc biệt đáng chú ý. Số lượng và số tiền tài trợ đã tăng lên đáng kể so với năm 2023, với mức tăng hơn 50%. Đằng sau sự tăng trưởng này không chỉ là nhu cầu nâng cấp liên tục các cơ sở công nghệ cơ bản của ngành mã hóa mà còn là sự gia tăng của các lĩnh vực mới nổi như AI (trí tuệ nhân tạo) và DePIN (mạng IoT phi tập trung), đã mang đến những thách thức mới cho cơ sở hạ tầng. cơ hội phát triển.
Nhìn chung, các hoạt động đầu tư và tài trợ trong thị trường mã hóa toàn cầu vào năm 2024 cho thấy những đặc điểm khác biệt. Nhóm ứng dụng và nhóm cơ sở hạ tầng đang dẫn đầu về số lượng và số lượng, cho thấy nhu cầu kép của thị trường về trải nghiệm người dùng cuối và nâng cấp công nghệ cơ bản. Đồng thời, các cơ hội mới đang hình thành trong các lĩnh vực cung cấp dịch vụ kỹ thuật, cung cấp dịch vụ tài chính và các nhà cung cấp dịch vụ khác với sự phát triển ổn định, đặc biệt là lĩnh vực cung cấp dịch vụ tài chính Với sự gia nhập của tài chính chính thống, dự kiến sẽ mở ra những bước đột phá mới trong lĩnh vực này. 2025.
Lĩnh vực AI đang thể hiện sức mạnh và số lượng tài trợ Q4 năm 2024 sẽ tăng đột biến
Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ từ Odaily Planet Daily, các sự kiện tài trợ trong các lộ trình được phân đoạn vào năm 2024 tập trung vào DeFi, các cơ sở và trò chơi cơ bản, trong đó 289 sự kiện thuộc nhóm DeFi, 236 trong nhóm cơ sở vật chất cơ bản và 160 trong nhóm GameFi.
Đánh giá từ việc phân bổ tình trạng tài chính của các tuyến đường phụ:
Nhìn vào các phân khúc vào năm 2024, DeFi và các lĩnh vực cơ sở vật chất cơ bản tiếp tục duy trì mức tăng trưởng ổn định, đứng đầu cả về tổng số tiền và số lượng tài trợ. Điều này cho thấy nhu cầu thị trường về tài chính phi tập trung và công nghệ cơ bản vẫn còn mạnh mẽ. Cho dù đó là sự đổi mới giao thức mới của DeFi hay việc tối ưu hóa liên tục các cơ sở cơ bản như khả năng tương tác đa chuỗi và bảo mật blockchain, chúng đều đã trở thành trọng tâm của nguồn vốn.
Ngược lại, lĩnh vực trò chơi hoạt động tốt trong ba quý đầu năm, đứng trong top ba về khối lượng tài trợ. Tuy nhiên, lĩnh vực này lại bị sụt giảm đáng kể trong quý IV, chỉ có 29 dự án công bố thông tin tài chính. Xu hướng này phản ánh sự suy yếu theo chu kỳ của mức độ phổ biến của GameFi và thị trường thận trọng hơn về lợi nhuận ngắn hạn và triển vọng tăng trưởng người dùng của nó.
Đồng thời, mức độ phổ biến của lĩnh vực AI đang tăng lên nhanh chóng, trở thành điểm nhấn vào năm 2024. Trong những ngày đầu, con đường này thường phát triển cùng với các lĩnh vực khác (như DeFi và cơ sở hạ tầng) và không bị chia cắt riêng biệt. Tuy nhiên, bắt đầu từ quý 3, lĩnh vực AI dần chiếm ưu thế, đặc biệt là trong quý 4, khi cả số lượng và số tiền tài trợ đều tăng gấp đôi. Thị trường đã thể hiện mối quan tâm lớn đối với tiềm năng ứng dụng của AI+blockchain và sự nổi lên của AI Agent đã tiếp tục khơi dậy sự nhiệt tình của vốn đầu tư vào lĩnh vực này.
Số tiền đầu tư lớn nhất là 525 triệu USD vào Praxis
Có thể thấy từ danh sách 10 khoản tài trợ hàng đầu năm 2024, bất chấp những biến động của môi trường thị trường, niềm tin của các tổ chức đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng vẫn rất mạnh mẽ. Hầu như tất cả mười dự án hàng đầu đều tập trung vào công nghệ cơ bản và định hướng đổi mới, thể hiện kỳ vọng cao của tổ chức đối với sự phát triển trong tương lai của loại đường đua này.
Chuỗi công khai L1 vẫn thu hút nguồn tài chính quy mô lớn. Trong danh sách, ngoài chuỗi công cộng Avalanche đã thành lập, đã hoàn thành vòng tài trợ vốn cổ phần tư nhân trị giá 250 triệu USD, các dự án mới nổi như Monad, Berachain và Babylon cũng cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ. Những dự án này đã giành được sự chú ý của các nhà đầu tư thông qua đổi mới công nghệ và mở rộng sinh thái.
Praxis là nhà vô địch về tài chính trong danh sách này, đã nhận được khoản đầu tư lên tới 525 triệu USD. Tuy nhiên, hướng phát triển cụ thể của dự án vẫn còn tương đối mơ hồ. Nó chủ yếu được quản lý dưới hình thức tổ chức DAO, bạn cần phải đăng ký, điều này hạn chế việc tiết lộ các thông tin liên quan.
Điều đáng chú ý là sự thống trị của Paradigm trong danh sách là rất rõ ràng. Là tổ chức đầu tư mạo hiểm hàng đầu, Paradigm đã dẫn đầu đầu tư vào ba dự án lớn trong danh sách - Monad, Farcaster và Babylon.
