테마섹: 48년 만에 싱가포르의 가장 강력한 국유 기업, Web3를 깊이 배치-web3资讯-ODAILY

이 기사는 Straitstimes의 여러 기사를 통합한 Odaily 번역가 Katie Gu가 편집했습니다.

테마섹: 48년 만에 싱가포르의 가장 강력한 국유 기업, Web3를 깊이 배치

최근 Temasek, 중국 소셜 및 게임 대기업 Tencent Holdings, Metaverse 투자 기관 Animoca Brands가 호주 NFT 스타트업을 보냈습니다.이뮤터블, 2억 달러 투자. 이번 자금 조달 후, Immutable은 25억 달러의 가치로 평가되어 암호화폐 유니콘 중 하나가 되었습니다.

요전,Temasek은 또한 디지털 핀테크 플랫폼 Amber Group에서 2억 달러 규모의 자금 조달을 주도합니다.. 지난 1월,FTX US, 시리즈 A 파이낸싱에서 4억 달러 완료, 테마섹은 참여 투자자들 사이에서 다시 등장했다.

1. 위기에 처한 비즈니스 제국

Temasek (Temasek), 싱가포르 모국어의 옛 이름에서 음역. 1974년에 설립된 Temasek Holdings는 싱가포르 정부가 100% 소유한 여러 회사 중 가장 유명하지만 항상 비밀에 부쳐져 왔습니다. 테마섹은 싱가포르 재무부의 감독하에 개인 명의로 등록되어 있으며 싱가포르 개발 은행을 포함한 36개 계열사의 지분을 보유하고 있습니다.

싱가포르 건국 초기에는 실업률이 10%에 달할 정도로 높았고, 180만 명 중 20만 명 가까이가 실업자였습니다. 당시 싱가포르는 경제 기반이 미약하고 민간자본이 부족하고 투자 여력이 제한되어 있어 많은 기업이 개인의 지원만으로는 운영을 유지할 수 없었습니다.

리콴유 당시 싱가포르 총리는 국유 자산을 관리하기 위해 개인적으로 테마섹을 설립했다. 테마섹 설립의 원래 목적은 국유기업의 운영 상황에 대한 정보를 수집하고 재정부와 내각이 이들 기업의 실적을 명확하게 파악할 수 있도록 특별 부서를 설치하는 것이었다.

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2. 아무것도 하지 않는 통치의 테마섹 모델

테마섹 모델은 정부-테마섹-기업의 3단계 규제 시스템입니다. 정부는 국가 자본(Temasek)을 통제하지만 기업을 직접 관리하지는 않습니다. 3계층 구조는 소우주 운영에서 시장 법칙을 존중하면서 기업에 공간을 제공하고 정부에 통제권을 부여합니다.

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Temasek 아래의 회사가 올바른 비즈니스 원칙을 완전히 준수하면서 계속 성장하고 발전할 수 있도록 보장하는 것은 바로 이러한 자기 훈련과 무대응 정신입니다.

피라미드 6단 구조의 제어
Temasek은 여러 회사의 지분을 직접 소유하고 있습니다. 이들 기업은 (주)테마섹의 1급 자회사로, 테마섹은 재산권 출자 및 자회사를 통해 2,000여개 이상의 기업을 지배하고 있으며, 정부에서 모회사, 자회사, 지사에 이르기까지 재산권 관리는 6개 조직에 걸쳐 있다. 수준.
다양하고 균형 잡힌 이사 구조
동시에 Temasek은 Temasek Holdings 및 그 제휴사 이사회에서 고유한 통찰력을 가지고 있습니다. 이사회 구성원 중 일부만이 재무부 공무원이고 대부분이 유명 기업의 회장이며, 이들 구성원은 직무를 다할 수 있도록 최소한의 출석 제한이 있습니다. 테마섹 모델에서 이사회와 경영진의 분리는 한 사람이 두 가지 직책을 맡는 상황을 피하여 경영진의 보다 효율적인 업무에 도움이 됩니다.
제약 거버넌스 메커니즘
외부 규제 제약: 외부 규제 제약은 주로 제품 시장, 자본 시장 및 관리자 시장 경쟁 제약에서 비롯됩니다. 국가는 주식 보유와 지분 참여를 통해 주주로서만 회사의 사업에 참여하고 나머지는 시장 규칙에 따라 공정하게 경쟁하며 과도한 보호 정책을 채택하지 않습니다.
내부 규제 제약: 시스템에서 예방 메커니즘을 설정하고 국가는 이사 및 총지배인의 임명 및 해임을 통해 효과적인 감독을 구현합니다. 회사가 승인한 국유 자산의 관리 및 운영이 본사와 정부의 엄격한 감독하에 있는지 확인하여 주요 프로젝트 투자 결정에서 가능한 한 실수를 피하십시오.
소유권 제약: 국가 통제를 통해 수많은 상장 및 비상장 회사의 주식을 소유합니다.

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3. 싱가포르 경제의 생명선을 장악한 퍼스트레이디

세계에서 가장 영향력 있는 여성 중 한 명인 Ho Ching은 2002년 처음으로 Temasek에 이사로 합류했습니다. 그녀는 2004년 Temasek CEO로 경력을 시작했으며 2021년 10월에 은퇴할 예정입니다. 그녀는 약 17년 동안 테마섹을 맡아 테마섹을 황금기로 이끌었다.

1. 나는 꽃병이 아니다

Ho Ching은 1953년 싱가포르 공무원 가정에서 태어났습니다. 그녀의 지성과 근면성, 완벽주의로 싱가포르 국방부에 들어가 11년 동안 복무했습니다.

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그녀는 1987년 Temasek의 비상장 지주 회사에 합류하면서 정치에서 사업으로 옮겼습니다. 그녀의 뛰어난 재능과 놀라운 업무 성과를 바탕으로 He Jing은 곧 최고 직위로 승진하여 회사의 성공적인 확장과 종합 기업으로의 변모를 이끌었습니다. 2002년 초 당시 테마섹 회장이었던 다나발란은 허징을 찾아내어 그를 테마섹의 전무이사 겸 사장으로 임명했다.

그 당시 Lee Hsien Loong(싱가포르 3대 총리이자 Ho Ching의 남편)은 이미 비즈니스에서 좋은 평판을 얻었고 강력한 동맹의 부부 파일은 비즈니스 세계에서 드물었습니다. 의심에 직면한 He Jing은 압력을 견뎌냈습니다. 다나발란은 내가 중요하게 여기는 것은 그녀의 정치적 지위가 아니라 그녀의 능력이라고 말했다.

아시아 금융 위기의 약탈과 9/11 이후 세계 경기 침체의 영향으로 Ho Ching이 인수한 Temasek은 이미 쇠퇴하고 있습니다. Ho Ching이 2004년 Temasek의 CEO가 된 후 Temasek은 처음으로 30년의 오래된 습관을 깨고 처음으로 연례 보고서를 발간했습니다.

당시 테마섹의 총 자산은 미화 900억 달러에 달했으며 싱가포르에서 가장 큰 기업이었습니다. 그리고 이 히든 챔피언이 등장했을 때 두 개의 국제 평가 기관인 Standard Poors와 Moodys Investment는 둘 다 3A 등급(부채의 신용도가 가장 높고 신용 위험이 가장 낮음)을 부여했으며 몇 년 동안 지속되었습니다.

2. 첫 펀치를 날린다

시장 개발 측면에서 He Jing은 주도권을 잡는 또 다른 전략을 구현했습니다.

2004년 이후, 늘 소극적이었던 테마섹은 갑자기 확장 속도를 높였다. Ho Ching의 적극적인 홍보 아래 Temasek은 싱가포르의 10대 기업 중 7개 기업에 진출했습니다. 국유 기업인 테마섹은 운영의 모든 곳에서 정치적 요인에 관여하지만 Ho Ching은 또한 싱가포르 경제의 황금기가 끝났고 세계 경제의 새로운 고성장 지역이 다음을 포함한 개발 도상국이라는 것을 분명히 이해합니다. 중국. 테마섹이 새로운 조치를 취하지 않으면 결국 세계 경제 경쟁에서 도태될 것이다.

Ho Ching이 CEO가 된 후 그녀는 회사에 대대적인 개혁을 시작하여 아무것도 하지 않고 통치하던 Temasek에 새로운 모습을 가져왔습니다.

3. 17년간의 경영 성과 5가지

(1) 투자 포트폴리오 확대

He Jing의 지도하에테마섹의 순 포트폴리오 가치(2021년 3월 말 기준)는 S$3,810억(약 US$2,804억)에 이릅니다.. 그녀가 임명되었을 때 그 수치는 900억 달러였습니다. 그 중 중국에 대한 투자가 포트폴리오의 27%로 가장 큰 비중을 차지했습니다. 특히 Temasek은 거대 제약회사인 Pfizer와 공동으로 COVID-19 백신을 개발하고 있는 독일 생명공학 회사인 BioNTech의 투자자(2억 5천만 달러) 중 하나이기도 합니다. 테마섹 주주 수익률 지수는 2021년 글로벌 시장이 회복되면서 반등하고,연수익률 24.53%。

(2) 강력한 리더 양성

Ho Ching이 은퇴를 발표했을 때 젊은 리더십이 이어받기에 좋은 시기였습니다. 그녀는 “신임 CEO Pillay를 영입하는 과정은 긴 과정이었습니다. 그가 Temasek에 합류하도록 설득하는 데 3년이 걸렸습니다...한 번 이상의 어려운 설득 과정이었습니다.최고의 인재를 채용하려는 경우 항상 어려울 것입니다.

(3) 자선단체 지원

He Jing은 투자 포트폴리오의 성장을 촉진했을 뿐만 아니라 뚜렷한 가치를 수출했습니다. 재임 기간 동안 Temasek Trust와 Temasek Foundation이 설립되었고 Temasek은 공식적으로 공공 복지 및 사회 사업에 참여했습니다. 팬데믹 기간 동안 테마섹은 싱가포르와 해외 지역사회에서 적극적인 역할을 해왔습니다.

(4) 지속가능한 발전의 추진

Ho Ching은 기업들이 자원 사용량을 보고하고 낭비를 줄이기 위한 조치를 취하도록 독려했습니다. 지속 가능성은 2050년까지 순 제로 탄소 배출량을 달성하는 동시에 지속 가능한 개발 문제를 해결하는 회사에 지속적으로 투자하는 Temasek의 핵심 초점이 되었습니다.

2021년 Temasek과 자산 운용사 BlackRock은 탄소 감소 기술 투자에 전념하는 6억 달러 규모의 펀드를 발표했습니다.

(5) 투명성 향상

Ho Ching 하에서 Temasek은 면세 민간 기업으로서 의무 사항은 아니지만 보다 투명해지고 상세한 연례 보고서를 발행하기 시작했으며 기업 지배 구조, 투명성 및 리더십을 위해 노력했습니다.

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4. 거대한 자본 제국의 확장

Temasek의 공개 정보에 따르면 2021년 3월 31일 현재 Temasek의 투자 포트폴리오 순가치는 3,810억 싱가포르 달러입니다. 금융 산업에 대한 투자는 24%, 통신은 21%, 운송은 19%, 부동산은 14%, 기타 22%를 차지했습니다.

이 거대한 자본 제국은 지분 투자를 통해 많은 회사에 참여했으며 싱가포르의 거의 모든 중요한 영역을 통제했습니다.

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1. 2021년 말 테마섹의 5대 투자

테마섹은 1974년 창립 이후 눈부신 성장을 이루었습니다. 아래 그림을 공부하면,이미지 설명

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테마섹 포트폴리오 성과

테마섹이 2021년 말까지 인수한 상위 5개 기업을 살펴보겠습니다(시가총액 변동률 기준).

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Pinduoduo는 너무 많이 확장하지 않습니다. VMware는 경쟁업체에 Oracle 및 Microsoft가 포함된 클라우드 컴퓨팅 산업에서 운영하는 데 중점을 둡니다. Sea Limited와 그 자회사는 전 세계에서 디지털 엔터테인먼트, 전자 상거래 및 디지털 금융 서비스에 종사하고 있습니다. 글로벌 결제 기술 솔루션 회사인 Mastercard는 Temasek의 포트폴리오에서 8위를 차지했습니다. Opendoor Technologies Inc는 온라인 주거용 부동산 거래로 즉각적인 현금 구매 및 부동산 유지 관리를 제공합니다.

Opendoor 투자는 Temasek에게 상대적으로 신뢰도가 낮은 투자로 간주될 수 있지만 Temasek이 회사 지분을 426%까지 늘렸다는 점은 흥미롭습니다. 그것이 많은 것처럼 보일 수 있지만 시가 총액 129만 달러를 고려하면 여전히 포트폴리오의 작은 부분입니다.

Temasek은 인플레이션 문제에도 불구하고 SEA Ltd를 지지해 왔으며 지분을 두 배로 늘리면서 SEA Ltd(Tencent가 최대 주주임)를 확고히 지원했습니다.

이러한 투자의 공통점은 무엇입니까?그들은 미래 소비라는 개념에 더 부합하는 것 같습니다.

2. 투자를 넘어 새로운 금융분야로 진출

2018년 테마섹은 인공지능과 블록체인을 글로벌 디지털 파괴를 달성할 수 있는 기본 기술로 식별하고 AI와 블록체인을 시장에 도입하는 것을 목표로 해당 팀을 구성했습니다.

(1) AI 탐색

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Sng Ren Young, Temasek AI 전략 및 솔루션 상무이사

경제학 학사 및 석사 학위를 가진 43세의 공상 과학 팬인 테마섹(Temasek)의 인공 지능 전략 및 솔루션 전무 이사인 Sng Ren Young은 새 팀에 합류하기로 결정했을 때 인공 지능에 대한 정식 교육을 받지 않았습니다.

그는 “인공지능을 활용하는 것이 미래 가치창출의 핵심이 될 것이라고 믿지만 도메인별 전문지식과 결합해야 한다”며 이러한 노력을 ‘인간 정신의 증류’라고 본다.

신기술에 관한 것이 아니라 그 이면에 있는 것입니다. 우리는 위험을 감수하고, 경계를 허물고, 새로운 개념과 솔루션을 감히 상상합니다. 그것이 저에게 정말 영감을 주는 것입니다.

(2) 블록체인의 물결을 잡아라

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Mr Pradyumna Agrawal, Temasek Investment(블록체인) 상무이사

2018년에 그는 위험을 감수하기로 결정하고 Temasek의 금융 서비스 투자 팀의 이사직을 포기하고 공식적으로 블록체인에 진입했습니다. 그게 테마섹의 흥미로운 점입니다. 회사는 당신이 안전지대 밖에서 무언가를 시도하도록 밀어붙입니다.

블록체인 팀은 휴대 가능하고 검증 가능한 디지털 ID 및 인증서에 중점을 둔 싱가포르 기술 스타트업 Affinidi를 설립했습니다. Affinidi의 범용 여행 확인 기술은 70개 이상의 국가에서 COVID-19 테스트 및 예방 접종 결과를 확인할 수 있습니다. 항공사와 이민국 검문소는 지금까지 400,000개 이상의 문서를 확인했습니다.

Temasek은 또한 Affinidi의 블록체인 기술을 사용하여 인도 블루칼라 근로자에게 일자리 매칭 및 기술 향상 서비스를 제공하는 GoodWorker와 B2B 거래 플랫폼인 Trustana라는 두 회사를 설립했습니다.

Affinidi와 Trustana는 이러한 신생 기업에 대한 장기적인 자본 지원을 제공하는 Temasek의 투자 전략을 반영하여 Temasek이 완전히 소유하고 있습니다.

Agrawal은 많은 산업에서 투자는 우리의 견해를 표현하는 주요 방법입니다.라고 말했습니다.블록체인에서 우리는 많은 아이디어가 아직 시장에 출시되지 않았기 때문에 사업을 시작하기로 결정했습니다.대부분의 사람들은 투자 기관이 실제로 새로운 솔루션을 만들 수 있다고 믿지 않습니다.

(3) Web3.0으로의 행진

Temasek의 자회사인 Affinidi도 Finnovate라는 새로운 사업부를 설립하고 은행, 보험 회사, 자산 관리 회사, 핀테크 회사 및 규제 기관을 포함한 금융 서비스 업계와 협력하여 Web 3.0 관련 기술을 활용하여 남동부에 서비스를 제공하고 있습니다. 아시아: 분산형 프로토콜 및 검증 가능한 인증서와 같은 금융 서비스가 은행 계좌가 없는 수백만 명의 개인 및 중소기업에게 제공됩니다.

Temasek Web3의 리더십에 따르면 전 세계의 개인과 기업은 은행 상품에 액세스할 수 없으며 필요한 올바른 문서를 제공하기 위해 고군분투하기 때문에 많은 사람들이 이를 당연하게 여깁니다. 검증 가능한 인증서를 통해 금융 기관에 제공하고 있습니다. It으로 고객과 고객 모두에게 윈윈을 창출합니다. 금융 기관은 고객에 대해 더 깊이 이해하고 고객은 더 넓은 범위의 상품에 액세스할 수 있습니다.”

(4) 더 나은 지구를 위한 솔루션

솔루션에 투자하고 구축하는 것 외에도 Temasek은 같은 생각을 가진 파트너를 모아 새로운 아이디어를 추진합니다.

이 회사는 DBS Bank 및 JP Morgan Chase와 같은 금융 서비스 기관과 함께 블록체인으로 구동되는 글로벌 다중 통화 디지털 결제 네트워크인 Partior를 만들었습니다.

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5. 예측력과 탄력성 유지

오늘날 신기술은 일하는 방식에서 서비스에 이르기까지 우리 삶의 거의 모든 측면에 영향을 미칩니다.

McKinsey 연구에 따르면 팬데믹으로 인해 아시아 태평양 지역의 디지털 채택 속도가 약 4년 정도 빨라졌습니다.디지털화는 Temasek의 투자 활동을 안내하고 투자 포트폴리오의 장기적인 구축에 영향을 미치는 4가지 주요 구조적 추세 중 하나입니다.

이 거대한 비즈니스 제국은 거의 반세기 동안 바람과 비를 겪었고 국가 조건과 시장에 적합한 테마섹 모델을 설계하고 비즈니스 모델이되었으며 Crypto와 같은 혁신적인 분야로 계속 진출했습니다. 자체 블록체인 회사 설립부터 해외 블록체인 프로젝트 투자에 이르기까지 우리는 암호화된 세계에서 테마섹이라는 단어가 자주 등장하는 것을 보았고 이는 다른 전통적인 기관에도 신호등을 켜줍니다.

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