원저자: SAURABH DESHPANDE
원본 편집: Deep Chao TechFlow
역사를 통틀어 돈은 사회에서 세 가지 주요 기능을 수행해 왔습니다. 즉, 가치(부)의 저장소, 교환 매체, 계정 단위의 역할을 합니다. 화폐의 형태는 끊임없이 변하지만 그 기능은 기본적으로 동일합니다. 대체로 말해서, 신용 화폐나 소프트 머니를 선호하는 학파와 경화 화폐를 선호하는 학파가 항상 존재해 왔습니다. 오늘날의 법정 화폐 시스템과 마찬가지로 신용 화폐는 항상 일종의 부채입니다.
당신이 보유하고 있는 달러나 루피는 정부의 부채입니다. 정부가 채무 불이행을 하면 귀하의 돈으로 기본 상품과 서비스를 구매할 수 없게 됩니다.
반면에 경화는 정부 부채가 아닙니다. 예를 들어, 금과 같은 귀금속은 정부가 채무를 불이행하더라도 가치가 떨어지지 않습니다. 대신 안정적이라고 인식되기 때문에 그 가치는 높아진다.
비트코인은 성공적으로 구현된 최초의 비국가 경화입니다. 나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)는 나쁜 대출 관행과 일방적인 금리 결정으로 인해 세계가 글로벌 금융 위기를 겪고 있던 2009년에 비트코인을 출시했습니다. 강한 달러는 평생 동안 95% 이상 가치가 하락했습니다. 거시경제학 전문가인 Ray Dalio는 Paradigm Shifts 라는 기사에서 중앙은행이 다양한 위기에 대응하여 금리를 낮추는 방법과 그것이 각자의 경제에 미치는 영향에 대해 썼습니다.
출처 - 패러다임 전환
이 차트는 1980년대 이후 선진국의 금리가 어떻게 하락했는지 보여줍니다. 동시에 통화 기반은 GDP 대비 백분율로 증가합니다. 따라서 총생산량은 화폐공급량과 같은 비율로 증가하지 않습니다. 화폐공급이 급격하게 늘어나면 가계소득 증가율과 상관없이 물가상승, 생활비 상승, 부채부담 증가, 소득불평등 확대 등을 초래할 수 있다. 현재 우리가 겪고 있는 높은 인플레이션 환경은 중앙은행이 채택한 정책의 결과입니다.
이 경우 금과 같은 귀금속의 역할은 더욱 중요해진다. 금 공급에 대한 정부 개입은 최소화됩니다. 금 공급은 정부 영향력이 적기 때문에 명목 화폐보다 더 예측 가능합니다. 이러한 높은 수준의 예측 가능성으로 인해 금은 수십 년 동안 그 가치를 유지하고 부의 저장소 역할을 할 수 있습니다.
비트코인은 P2P 전자 현금으로 만들어졌습니다. 수년에 걸친 많은 혁신과 마찬가지로 전자 현금이라는 원래 목표에서 벗어나 디지털 금으로 변모했습니다.
2018년에 저는 도시를 블록체인과 비교하는 흥미로운 비유를 접했습니다. 블록체인은 외부 세계와 격리되어 있기 때문에 폐쇄된 섬에 가깝습니다. 각 섬에는 고유한 우선순위와 기술적, 사회적 특성이 있습니다. 비트코인 아일랜드는 항상 속도, 프로그래밍 가능성 등 다른 측면보다 보안과 분산화를 우선시해 왔습니다.
탈중앙화는 광범위하고 미묘한 용어입니다. Balaji Srinivasan은 블록체인을 채굴, 클라이언트, 개발자, 교환, 노드 및 소유권과 같은 하위 시스템으로 분해하여 분산화를 측정할 것을 제안합니다 . 그는 하위 시스템의 Gini 1 및 Nakamoto 2 계수를 측정하여 전체적인 분산 정도를 도출할 수 있다고 제안했습니다.
Jonathan Bier 와 같은 많은 비트코인 지지자들에 따르면, 사용자가 거래를 직접 확인하는 것이 얼마나 어려운지 측면에서 탈중앙화를 볼 수 있습니다. 거래 확인이 어려운 이유는 비트코인 블록이 더 작기 때문입니다(최대 4MB). 블록체인이 보편적인 프로그래밍 가능성(종이뿐만 아니라 실제로)을 제공하려면 개발자는 몇 가지 사항을 조율해야 합니다.
첫째, 그들이 사용하는 언어나 시스템은 Turing Complete여야 합니다. 튜링 완료란 충분한 시간과 메모리가 주어지면 알고리즘으로 표현될 수 있는 모든 계산을 수행하는 시스템의 능력을 의미합니다.
둘째, 가스 계량이 최적이어야 합니다. 가스 계량은 자원 비용(예: 블록당 최대 가스 소비량 및 다양한 작업에서 소비되는 가스)을 측정하기 위해 시스템을 설계하는 방법을 나타냅니다. Ethereum의 Solidity는 Turing-complete 언어이지만 일반적으로 Gas에 의해 제한됩니다. 비트코인의 스크립팅 언어는 보안을 강화하기 위해 의도적으로 제한되었습니다. 또한 Matt가 언급했듯이 이는 낮은 수준의 스택 기반 언어이며 Satoshi 시절부터 수정되지 않은 버그로 가득 차 있으며 매우 유용하지 못하게 하는 핵심 연산자가 누락되어 있습니다.
이더리움과 솔라나 같은 블록체인은 상호 연결되도록 진화하여 이익을 얻을 수 있는 상호 작용을 형성했습니다. 그러나 비트코인 아일랜드는 보안 목표를 확고히 유지하면서도 다른 블록체인으로 더 쉽게 이동할 수 있는 인프라 변경 사항을 통합하지 않았습니다. 비트코인 섬에서는 주민들이 비문과 룬을 위해 BTC를 보유, 양도 또는 거래할 수만 있으므로 사용자 경험이 좋지 않습니다.
제한된 사용으로 인해 BTC는 주로 금고에 저장됩니다. 동시에 ETH와 같은 자산은 스테이킹, 재담보, 대출 등을 통해 수익과 소극적 소득을 누릴 수 있는 풍부한 기회를 가지고 있습니다. 다른 블록체인은 새로운 인프라를 개발하면서 급속한 현대화를 겪었지만, 비트코인은 여전히 오래되었지만 강력했습니다.
오해하지 마십시오. 비트코인의 보수적인 접근 방식은 보안과 분산화를 보장합니다. 기능이 많아지면 복잡성이 증가하여 공격 표면이 늘어나는 경우가 많습니다.
비트코인 섬은 여전히 강력하지만 고립되어 있습니다. 다른 블록체인은 더 강력한 브리지를 통해 서로 연결됩니다.
분리된 섬들은 내 고향인 뭄바이의 역사를 떠올리게 했다. 한때 봄베이(Bombay)로 알려졌던 이곳은 원래 7개의 섬으로 구성되어 있었습니다. 섬들의 통합은 1680년대에 시작되어 수세기 동안 계속되었습니다. 오늘날 이 분주한 대도시를 거닐면서 그 분리의 흔적은 거의 찾아볼 수 없습니다. 도시는 완벽하게 통합되어 있으며 과거의 분열은 거의 잊혀진 느낌입니다.
뭄바이의 이러한 변화는 흥미로운 질문을 제기합니다. 비트코인 공간에서도 비슷한 진화를 목격하게 될까요? 일부 팀이 이를 위해 노력하고 있습니다.
뭄바이 7개 섬의 진화. 출처 – 레딧
이 기사에서는 일부 팀이 비트코인 보유자에게 부를 단순히 보유하는 것이 아니라 사용할 수 있는 다양한 방법을 제공하는 방법에 대해 설명합니다. 더 나은 인프라가 필요한 이유를 설명함으로써 토대를 마련한 다음 BTC 사용 사례를 확장하기 위해 팀이 취하고 있는 다양한 접근 방식에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 마지막으로, 궁극적인 비전은 기술적 합의뿐만 아니라 사회적 합의라고 말씀드렸습니다.
이러한 변화는 팀이 비트코인 섬을 위한 다양한 보조 섬을 건설하고 비트코인 섬을 현대화하기 위한 솔루션을 모색하면서 일어나고 있습니다. 비트코인 섬의 영구적인 개혁은 섬 주민들 사이에 사회 혁명이 일어나고 규칙을 변경하여 섬의 인프라와 동일한 확신을 가지고 다른 섬으로 가는 다리를 사용할 수 있도록 허용한 후에만 발생할 수 있습니다.
더 나은 인프라가 필요한 이유는 무엇입니까?
Ethereum, Solana 및 곧 출시될 Monad와 같은 확립된 블록체인은 개발자를 염두에 두고 구축되었습니다. 개발자가 애플리케이션을 구축할 수 있는 플랫폼으로 설계되었습니다. 이러한 체인은 다양한 학습 리소스, 도구, 프레임워크 및 기능을 통해 개발자를 지원하는 포괄적인 생태계를 제공합니다. Satoshi는 Bitcoin을 개발할 때 이러한 점을 염두에 두지 않았습니다. 비트코인에는 잘 고안된 API가 없으며 비트코인 개발 학습을 위한 명확한 문서도 거의 없습니다.
네트워크 인프라를 지속적으로 개선해야 하는 세 가지 주요 이유는 더 나은 사용자 경험(UX), 더 많은 금융화 및 확장된 결제입니다.
사용자 경험이 향상되면 캠페인이 활성화되어 더 많은 지출이 발생합니다.
Ordinals 프로토콜은 비트코인 UTXO를 활용하고 단일 사토시(BTC의 가장 작은 단위)를 다른 방식으로 볼 수 있는 방법으로 Inscriptions(비트코인의 NFT)와 같은 혁신을 가져옵니다. 서수 및 비문을 둘러싼 열정은 BRC-20 및 룬 과 같은 대체 표준의 진화로 이어졌습니다. 비문과 룬은 비트코인의 활동을 향상시킵니다. 일일 총 거래 수는 BTC 전송만 사용한 것에 비해 70% 증가했습니다.
비트코인을 거래하는 이러한 새로운 방법은 수수료를 약 40% 증가시키는 데 도움이 되었습니다. 그러나 이러한 새로운 방법은 비트코인 커뮤니티 내에서 열띤 논쟁을 불러일으켰습니다. 한 그룹은 비트코인이 분산형 결제 시스템으로서 핵심 기능을 강화하는 데 집중해야 한다고 믿습니다. 그들은 이 이상으로 확장하면 건전한 통화로서 비트코인의 보안, 단순성 및 효율성이 손상될 수 있다고 주장합니다.
반면에 보다 유연한 접근 방식을 옹호하는 사람들은 비트코인의 기능을 비결제 사용 사례까지 포함하도록 확장해야 한다고 주장합니다. 그들은 비트코인이 빠르게 진화하는 블록체인 생태계에서 경쟁력과 관련성을 유지하려면 이러한 진화가 필요하다고 믿습니다.
이것이 충분하나요? 좀 빠지는. 토큰 터미널 데이터에 따르면 비트코인 채굴자들은 지난 30일 동안 수수료로 약 1억 900만 달러를 벌었습니다. 같은 기간 동안 Uniswap 및 Lido Finance와 같은 앱은 각각 9천만 달러와 1억 4백만 달러를 벌어들였습니다. 최근 2024년 4월 반감기로 채굴자들이 받는 블록 보조금이 50% 감소했습니다. 최근 반감기 이후 블록 보상(보조금)은 블록당 6.5 BTC에서 3.125 BTC로 감소했습니다. 이로 인해 채굴자의 월 보조금이 13,500 BTC(3.12514430)만큼 감소합니다. 개당 66,000달러의 가격으로 약 8억 9,100만 달러에 달하므로 월별 요금은 보조금 손실의 약 12%만 차지합니다.
Rune과 같은 최근 개발은 고무적이지만 더 많은 것이 필요합니다. 과제는 무엇입니까? Bitcoin의 사용자 경험은 Arbitrum과 같은 Solana 또는 Ethereum L2보다 훨씬 열등합니다. Solana에서 상환하는 데는 몇 초밖에 걸리지 않으며 비용도 몇 센트에 불과합니다. 그러나 비트코인에서 룬을 거래하려면 몇 달러의 수수료를 지불하고 거래가 확인되는 블록을 기다려야 합니다.
또한, 룬을 구매하실 때에는 기재된 수량만큼 구매하셔야 합니다. 구매자는 구매하려는 룬 수를 수정할 수 없습니다. 또 다른 단점은 이더리움에서 USDC를 MKR로 교환하는 방법과 달리 룬을 서로 교환할 수 없다는 것입니다. 거래자는 원하는 다른 룬을 구매하기 전에 먼저 BTC용 룬을 판매해야 합니다. 그 사이의 추가 단계는 사용자 경험에 불필요한 마찰을 추가합니다.
룬 거래에 대한 사용자 경험은 이상적이지 않습니다. BTC를 담보로 사용하거나 대출로 사용할 수 있는 방법은 없습니다. 금융 응용을 위해서는 비트코인 L1에서 BTC를 꺼내 다른 체인에 올려야 합니다.
BTC 금융화 증가
첫째, 비트코인의 시가총액은 거의 1조 3천억 달러, 즉 BTC당 66,000달러입니다. 금과 마찬가지로 비트코인은 외부 통화이므로 정부가 비트코인 공급을 조작할 수 없습니다. 금 대출 시장의 정확한 규모는 알 수 없지만 일부 보고서에서는 이를 1,000억 달러로 추정합니다. 따라서 비트코인에 애플리케이션을 구축하는 가장 중요한 이유 중 하나는 기본 BTC를 담보로 사용하여 스테이블 코인을 빌리는 것입니다. 강력한 대출 시장을 통해 비트코인 보유자는 BTC에서 수입을 얻을 수 있습니다.
스테이킹을 예로 들면, ETH 및 SOL과 같은 다른 기본 자산은 네트워크 보안을 보장하기 위해 스테이킹에 고유한 용도를 가지고 있습니다. 유통 ETH의 약 27%가 스테이킹 계약에 약속되어 있으며 연간 수입은 약 4%입니다. 재담보 계약에는 ETH의 약 4%가 약속되어 있으며, 순환 SOL의 67%가 약속되어 있습니다. 또한 ETH와 SOL은 각각의 DeFi 생태계에서 담보 자산으로 널리 사용됩니다.
래핑된 BTC(또는 WBTC)는 다양한 DeFi 생태계에서 가장 널리 사용되는 BTC 버전으로, 시가총액은 약 100억 달러이고 전체 순환 BTC의 1% 미만을 차지합니다. 이는 BTC 금융화의 엄청난 잠재력을 보여줍니다.
BTC가 스테이킹이나 DeFi에서 이더리움과 비슷한 수준(약 30%)에 도달한다고 가정하면 이 금액은 3,900억 달러에 이릅니다. 비교를 위해 현재 모든 DeFi의 다른 모든 체인의 총 잠금 가치는 1,010억 달러 입니다. BTC는 가장 생산적인 유동 자산이 될 수 있지만 이러한 잠재력은 현재 의도적인 기술적 한계로 인해 방해를 받고 있습니다.
BTC 결제 연장
비트코인 기본 레이어는 높은 처리량을 위해 설계되지 않았습니다. 비트코인이 인터넷의 결제 계층이 되려면 더 빠른 거래 속도가 필요합니다. Mohamed Fauda가 말했듯이 이러한 방식으로 게시되는 거래 수는 제한되어 있습니다. 최대 블록 크기가 4MB인 비트코인은 6.66kbps(4MB/10분)의 데이터를 지원할 수 있습니다.
비트코인 네트워크는 현재 높은 트래픽을 처리할 수 없습니다. 사용자들은 Quantum Cats의 주조 및 룬 출시와 같은 이벤트를 기대하면서 좋지 않은 경험을 경험하고 있습니다. 열악한 사용자 경험은 인스크립션을 발행하려는 사람들뿐만 아니라 BTC를 보내고 받는 사람들에게도 영향을 미칩니다.
선도적인 BTC 스케일링 네트워크인 라이트닝 네트워크(LN)는 채택률이 낮습니다. 네트워크 용량 또는 유동성은 약 5000 BTC입니다. 이는 모든 라이트닝 채널에 락업된 BTC의 양입니다. 이는 네트워크의 유동성과 이를 통해 이동할 수 있는 BTC의 양에 영향을 미칩니다.
이것이 왜 중요합니까? 예를 들어 이해해 봅시다. Joel은 인도의 커피 농장 노동자들에게 급여를 지급하기 위해 100만 달러를 모금하고 있으며 기부금을 받기 위해 LN을 사용하기로 결정했습니다. 그는 LN 지갑을 출시하고 기부를 받을 수는 없습니다. 그는 인바운드 유동성으로 100만 달러가 필요합니다. 인바운드 유동성은 거래상대방이 채널에 잠긴 BTC 금액입니다. Sid는 Joel의 거래 상대방 중 한 명이며 $10,000를 예금했습니다. Joel은 100만 달러 상당의 기부금을 받기 위해 총 100만 달러를 락업한 Sid와 같은 거래 상대방이 더 필요합니다. 인바운드 유동성은 항상 자본의 기회 비용에 의해 제한되기 때문에 이는 네트워크 확장에 있어 중요한 과제입니다.
비트코인 개발 과제
비트코인은 문화적, 기술적 현상입니다. 사회적 합의는 최후의 방어선이다. 예를 들어, 테일 배출량을 1% 늘리도록 코드를 분기하여 2,100만 개의 공급 하드 캡을 수정할 수 있습니다. 하지만 이 변경 사항이 적용되려면 모든 채굴자가 이 포크에서 채굴을 해야 하는데, 이런 일이 일어날 가능성은 거의 없습니다. 이는 하드 코딩된 캡이 항상 BTC의 주요 가치 동인 중 하나였기 때문입니다. 이 한도를 위반하면 가치가 하락하는 것으로 인식될 수 있습니다. 채굴자는 가치를 잃을 수 있는 포크에서 채굴할 가능성이 적습니다.
코드 베이스를 변경하는 데 필요한 기술적 노력은 사회적 합의가 부족하여 무용지물이 됩니다. 비트코인의 마지막 논란 포크는 2017년 블록 전쟁 당시였습니다. 네트워크는 두 개로 나뉘었고 비트코인은 SegWit(나중에 설명)과 비트코인 캐시를 구현하여 블록 크기를 늘렸습니다. 당시 컴퓨팅 파워의 대부분은 BTC에 머물기로 결정했습니다.
화폐 또는 가치 저장 수단으로 간주되는 화폐는 자주 바뀔 수 없습니다. 법정 화폐가 시간이 지남에 따라 구매력을 잃는 주된 이유는 중앙 은행이 공급을 늘리기 위해 자신의 권한을 사용하는 경우가 많기 때문입니다. 일방적인 중앙은행 조치의 이러한 예측 불가능성은 일부 통화를 영구적으로 약하게 만듭니다. 비트코인 문화는 변화에 저항합니다. Taproot처럼 논란의 여지가 없는 것조차도 구상부터 구현까지 수년이 걸렸습니다.
위의 변경 사항을 구현하는 것은 단순한 비트코인 변경 그 이상입니다. 비트코인 기본 레이어는 최대한 단순해야 합니다. 공격 벡터를 줄이고 안정성을 향상시키려면 단순성이 중요합니다. 아이디어는 BTC를 담보로 사용하여 스테이블 코인을 빌려주고 발행하는 등 Ethereum의 L2와 같은 기본 계층 외부에서 복잡한 작업을 수행하는 것입니다.
비트코인의 L2?
L2란 무엇입니까? 그것은 다음과 같아야 합니다:
분쟁이 있는 경우 이를 확인하고 해결하기 위해 Tier 1에 충분한 데이터를 제공합니다.
기본 계층 이외의 추가 보안 가정은 없어야 합니다.
사용자가 일방적으로 자산을 기본 레이어 또는 첫 번째 레이어로 인출할 수 있도록 허용합니다.
비트코인의 현재 opcode는 증거 확인 능력을 제한하므로 이러한 조건을 충족할 수 없습니다. 따라서 비트코인 L2라고 주장하는 체인은 진정한 L2라고 할 수 없습니다.
L2의 또 다른 중요한 측면은 보안 가정이 비트코인의 보안 가정과 일치해야 한다는 것입니다. 모든 블록체인에는 다음과 같은 몇 가지 기본 보안 가정이 있습니다.
대부분의 채굴 노드는 정직합니다.
노드는 독립적으로 블록을 검증하고 유효하지 않은 블록을 거부할 수 있습니다.
포크는 체인의 가장 긴 가지에서 해결됩니다.
레이어 2, 즉 L2는 자신이 구축된 기본 레이어의 보안 가정을 확장해서는 안 됩니다. 예를 들어, 두 번째 레이어에 블록 생산을 독점하는 중앙 집중식 주문자가 있다면 사용자는 저렴한 비용으로 블록 생산에 도전할 수 있어야 합니다. 사용자의 자금이 사용되지 않은 한 첫 번째 레이어는 L2에 사용자의 자금을 해제하도록 지시할 수 있어야 합니다. 현재 이러한 메커니즘은 Ethereum의 L2에도 존재하지 않습니다.
위의 L2 특성을 엄격하게 따르면 Arbitrum과 같은 일부 합의된 Ethereum L2도 실제 L2가 아닙니다. 비트코인의 현재 opcode는 증거 확인 능력을 제한하므로 비트코인 L2라고 주장하는 체인은 진정한 L2라고 할 수 없습니다. 라이트닝 네트워크는 L2 정의를 충족하는 유일한 솔루션일 수 있습니다. 일반적인 용어로 이 문서에서는 이러한 솔루션을 비트코인 스케일링 레이어라고 부릅니다.
비트코인 스케일링 레이어의 현재 상태
전반적으로 BTC를 사용하는 방법에는 크게 두 가지가 있습니다. 1) 비트코인 자체에는 응용 프로그램이 제한되어 있으므로 크로스 체인 브리지를 사용하는 것, 2) 투자자가 BTC 응용 프로그램을 사용하여 상주할 수 있는 환경이나 체인을 만드는 것입니다.
더 많은 사용 사례와 확장을 가능하게 하기 위해 새로운 계층은 비트코인 위에 추가 보안 가정을 만들 수 있습니다. BTC를 사용하려는 사용자는 최소한의 보안 손상을 받아들이는 경향이 있습니다. Ethereum의 확장 로드맵은 Ethereum의 확장 설계 공간이 어떻게 진화하고 있는지 이해하는 데 훌륭한 참고 자료입니다.
수년간의 개발 끝에 Ethereum은 롤업이 확장의 핵심 방법이라는 것을 깨달았습니다. 현재 우리는 BTC를 확장하고 프로그래밍 가능하게 만드는 가장 좋은 방법이 무엇인지 아직 모릅니다.
데이터를 저장하든 크로스체인 브리지 설계를 선택하든 프로젝트는 분산화, 보안, 속도 및 사용자 경험 간의 균형을 유지합니다. 다음 질문에 대한 답변은 비트코인 계층 확장을 구축하는 프로젝트 또는 회사의 설계 공간을 형성합니다.
비트코인에서 새로운 체인으로 크로스체인 브리지를 구현하는 방법은 무엇입니까?
데이터는 어떻게 저장되나요(데이터 가용성)?
결제를 위해 비트코인 레이어 1을 어떻게 사용합니까?
비트코인의 전체 비전을 실현하기 위해 비트코인의 기본 계층에 어떤 변화가 예상됩니까?
어떤 실행 환경을 선택해야 할까요?
스케일링 비트코인 레이어는 연료 및 스테이킹과 같은 용도로 BTC를 용이하게 합니까?
팀은 BTC 보유자에게 더 나은 기능과 확장성을 제공하기 위해 다양한 유형의 절충안을 만들고 있습니다.
브리징 메커니즘
비트코인의 BTC는 다른 체인으로 직접 전송할 수 없으므로 이러한 크로스체인 전송을 가능하게 하는 인프라가 필요합니다. 일반적인 브리징 메커니즘은 비트코인 네트워크에서 사용자의 BTC를 잠그고 대상 체인에 동일한 양의 합성 토큰을 발행하여 해당 BTC를 나타내는 것입니다.
일반적인 잠금 메커니즘은 무엇입니까? 사용자가 BTC를 비트코인 네트워크에서 다른 체인으로 전송하려는 경우 해당 BTC는 비트코인의 특정 주소로 전송됩니다. 이 주소는 브리지 운영자에 의해 제어됩니다. 브릿지 운영자는 BTC의 도착을 감지하면 대상 체인에 동일한 양의 합성 토큰을 발행하여 사용자가 지정한 주소로 보냅니다.
이 메커니즘의 위험은 브리지 운영자가 비트코인 네트워크에서 BTC를 잃으면 대상 체인에서 발행된 토큰이 가치가 없게 된다는 것입니다. 우리는 FTX 폭락 이후 이러한 위험을 목격했습니다. SolBTC는 FTX/Alameda가 운영하는 BTC의 래핑 버전으로, FTX가 파산 신청 후 더 이상 환매를 인정하지 않아 쓸모가 없게 되었습니다.
따라서 대상 체인에서 사용자가 수행하는 모든 작업은 브릿지 운영자가 비트코인 네트워크에서 사용자의 BTC를 어떻게 관리하고 보호하는지에 전적으로 의존합니다. BTC가 관리되는 방식에 따라 다양한 브리징 메커니즘이 세 가지 유형으로 구분될 수 있습니다.
무신뢰 브리징
이 브리징 메커니즘은 첫 번째 레이어(L1)가 두 번째 레이어(L2)가 제출한 증명을 확인할 수 있는 경우에만 가능합니다. 이 메커니즘은 현재 비트코인에서는 실행 불가능합니다. 왜냐하면 비트코인은 외부에서 일어나는 어떤 일도 이해할 수 없기 때문입니다.
경제적 안보에 의존하는 신뢰 최소화 가교
BTC 브리징의 또 다른 옵션은 여러 공개 당사자가 BTC 잠금 및 잠금 해제를 처리하도록 하는 것입니다. 이러한 공개 당사자는 비트코인 네트워크에서 사용자의 BTC를 보호하고 다른 체인에서 합성 BTC 토큰을 발행하고 파괴합니다. Threshold Network의 tBTC는 정직한 다수에 의존하는 이 메커니즘의 예입니다.
즉, Threshold Network 노드를 실행하는 대다수의 운영자는 운영자가 사용자의 BTC에 대한 작업을 수행하기 전에 동의해야 합니다. tBTC는 중앙화된 중개자에 의존하는 대신 사용자가 예치한 BTC를 보호하기 위해 Threshold Network 노드를 실행하는 운영자 그룹을 무작위로 선택합니다.
Threshold Network에서 누가 노드 운영자가 될 수 있나요? 네트워크에는 거버넌스 토큰 T가 있습니다. T는 거버넌스에 사용되지만 노드 운영자가 되려면 최소 40,000 T가 필요합니다. 2024년 6월 25일 현재 네트워크에는 139개의 활성 노드가 있습니다.
tBTC 베타 스테이커 프로그램은 노드 네트워크를 점진적으로 분산시키는 것을 목표로 합니다. 베타 스테이커는 Boar, DELIGHT, InfStones, P2P 및 Staked 등 5개의 전문 노드 운영자에게 스테이킹을 위임할 수 있습니다. 베타 스테이커는 최소 12개월 동안 노드를 운영하고 적극적으로 참여할 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 네트워크 업그레이드에 신속하게 대응해야 하며 이상적으로는 통지 후 24시간 이내에 노드를 업그레이드해야 합니다.
사용자가 tBTC 발행을 요청할 때마다 비트코인 네트워크에 새로운 입금 주소가 생성됩니다. 이 주소는 사용자 전용이며 임계값 네트워크의 노드에 의해 제어됩니다. 사용자는 Ethereum, Arbitrum, Optimism, Mezo 및 Solana와 같은 네트워크에서 tBTC 발행을 요청할 수 있습니다.
사용자는 비트코인의 복구 주소(민팅 과정에서 문제가 발생하면 BTC가 반환될 주소)와 대상 체인의 주소(사용자가 tBTC를 받기를 원하는 곳)의 두 가지 주소를 제공해야 합니다. 요청이 이루어지면 사용자는 생성된 주소에 BTC를 입금하고 보호자가 입금을 확인할 때까지 기다려야 합니다. 확인 후, 채굴자는 대상 체인의 사용자 주소로 tBTC를 보냅니다.
현재 Threshold Network에는 2억 달러 이상의 가치가 있는 약 3,500 BTC가 잠겨 있습니다.
비트코인 opcode의 기능을 고려할 때 신뢰 최소화 브리징은 현재 틀림없이 최고의 브리징 구현입니다. 신뢰가 최소화된 브리징의 구체적인 구현은 다중서명 설계에 따라 달라질 수 있습니다. Threshold Network의 tBTC, Stack의 향후 sBTC 구현 및 Botanix의 스파이더체인은 모두 신뢰가 최소화된 브리징의 예입니다.
관리형 브리징
이 설계에서는 중앙화된 공급자가 관리인이 관리하는 주소에 사용자의 BTC를 잠급니다. BitGo의 WBTC는 BTC를 다른 체인에 연결하는 가장 널리 사용되는 방법으로, 이미 150,000개 이상의 BTC가 WBTC를 통해 연결되었습니다. 현재 WBTC의 분포는 다음과 같습니다.
비트VM
기존의 세 가지 브리지 유형 외에도 Robin Linus는 2023년 말에 BitVM 백서를 발표했습니다. BitVM은 비트코인에서 Turing 완전한 스마트 계약을 구현하는 새로운 방법을 제안합니다. 충분한 시간이 주어지면 어떤 계산이라도 수행할 수 있는 시스템을 튜링 완전하다고 합니다. 앞서 언급했듯이 비트코인은 설계상 Turing 불완전하며 BitVM은 기존 opcode를 변경하지 않고 이 문제를 극복할 수 있는 방법을 제안하고 소위 무신뢰 브리지 메커니즘을 제안합니다.
BitVM의 핵심 아이디어는 비트코인의 영지식 증명(ZK 증명)을 낙관적으로 검증하는 것입니다. 거래 이행에 대해 이의가 없는 한 올바른 것으로 간주됩니다. 이 시스템은 일반적으로 적어도 한 명의 정직한 검증인을 가정합니다. 구현이 잘못된 경우 최소한 한 명의 정직한 검증자가 이의를 제기해야 합니다.
따라서 영지식 증명이 문제되지 않는 한 모든 일은 정상적으로 진행됩니다. 이의가 있는 경우 도전자와 증명자는 도전-응답 또는 온체인 바이너리 게임에 참여하게 됩니다. 2점 게임에 대한 구체적인 정의는 이 기사의 범위를 벗어나지만 관심 있는 독자를 위해 링크가 제공됩니다. 바이너리 게임의 결과로 온체인 트랜잭션 로드가 증가합니다.
유동성 관리는 BitVM 초기 버전의 또 다른 중요한 결함이었습니다. 사용자가 브릿지에서 탈퇴하면 시스템은 부분 출금을 완료하고 브릿지 운영자는 사전에 유동성을 제공해야 합니다. 운영자는 나중에 교량으로부터 보상을 받게 됩니다. 브릿지에 고정된 금액이 증가함에 따라 운영자는 인출을 수용하기 위해 더 많은 유동성을 유지해야 합니다. 이는 운영자에게 압력을 가하고 설계의 자본 효율성을 매우 비효율적으로 만듭니다.
일반 운영자는 브릿지의 전체 잠긴 가치(TVL)의 10%를 항상 유동성으로 유지해야 한다고 가정합니다. 브릿지 TVL이 100억 달러라면 운영자는 항상 10억 달러의 유동성을 유지해야 합니다. 브릿지가 더 많은 유동성을 확보함에 따라 운영자는 더 많은 BTC 재고를 유지해야 합니다. Tyler White와 Rijndael은 BitVM의 문제를 자세히 설명하는 훌륭한 기사를 작성했습니다.
실행 계층
BTC의 효용성을 높이기 위해서는 최고의 사용자 경험(UX)을 제공하는 체인을 설계하는 것이 핵심입니다. 개발자는 이 체인을 설계할 때 여러 요소를 고려해야 합니다.
실행 환경 - EVM(Ethereum Virtual Machine) 호환 체인을 채택해야 합니까? EVM 호환성에는 다음과 같은 많은 장점이 있습니다.
지갑, 다른 EVM 체인에 대한 브리지 등 수년간 축적된 도구를 개발자가 직접 사용할 수 있습니다.
사용자들은 이미 이 UX에 매우 익숙합니다.
Ethereum의 레이어 2 네트워크(L2)는 이미 EVM 호환성의 이점을 누리고 있습니다. Arbitrum 및 Optimism과 같은 EVM 호환 L2는 이미 Ethereum에 있는 사용자와 애플리케이션을 빠르게 유치할 수 있습니다. EVM과 호환되지 않는 Starknet과 같은 L2는 채택에 더 큰 어려움을 겪습니다.
그러나 EVM에는 단점도 있습니다. EVM은 트랜잭션을 직렬로 실행해야 하기 때문에 병렬 처리가 불가능합니다. SVM(Solana Virtual Machine) 및 곧 출시될 Monad와 같은 최신 실행 환경은 병렬 처리를 지원합니다.
데이터 가용성 - 이더리움과 유사하게 비트코인 공간에서 다양한 집계 솔루션이 등장했습니다. 집계는 데이터가 저장되는 위치와 방법에 따라 다양한 형태로 제공됩니다. 일부 상점 상태 차이(일괄 트랜잭션을 실행한 후 체인의 두 상태 간의 차이) 및 L1의 유효성 증명. 일부는 압축된 트랜잭션 데이터를 L1에 저장하고, 일부는 L1에 유효성 증명만 저장하고 트랜잭션 데이터를 별도의 레이어에 저장합니다.
Stacks와 같은 일부 체인은 비트코인을 체크포인트 메커니즘으로 사용합니다. 스택의 블록 시간은 비트코인보다 훨씬 짧습니다. 스택스는 각 비트코인 블록에 블록 간 데이터를 게시합니다.
실행 계층은 비트코인에 거래 데이터를 비문 형태로 게시할 수 있습니다. 비트코인 네트워크의 대역폭은 6.66kbps입니다. 압축된 트랜잭션 크기가 10바이트(보통 약 20바이트)라고 가정하면 비트코인 블록은 이론적으로 약 600개의 압축된 트랜잭션을 포함할 수 있습니다. 그러나 4MB 블록은 매우 드물고 전체 4MB 공간을 비문에 사용할 수 있는 경우는 더욱 드물기 때문에 이 최대값을 달성하는 것은 거의 불가능합니다.
블록 크기는 SegWit 거래와 SegWit이 아닌 거래의 혼합에 따라 달라집니다. SegWit(Segregated Witness)은 거래 데이터와 증인 데이터를 분리합니다. 아이디어는 블록에 저장된 모든 데이터가 똑같이 중요하지는 않다는 것입니다. SegWit은 블록 크기를 기존의 1MB로 제한하는 대신 400만 개의 가중치 단위라는 새로운 제한을 제안합니다. 따라서 블록 전체가 SegWit이 아닌 트랜잭션으로 구성된 경우 한도는 1MB입니다. 하지만 모든 SegWit 거래라면 최대 4MB까지 올라갈 수 있습니다.
여러 팀이 BTC의 막대한 유동성을 활용하기 위해 비트코인 계층을 구축하고 있습니다. 이 기사에서는 서로 다른 절충안을 적용하고 흥미로운 디자인을 갖고 있는 6개의 서로 다른 팀을 살펴봅니다. 우리는 그들의 작동 방식, 개발 단계 및 현재까지의 진행 상황을 간략하게 설명합니다.
바빌론
바빌론은 BTC의 담보자산 활용 확대에 주력하고 있습니다. BTC의 원격 스테이킹(Remote Stake)이라는 다른 비트코인 레이어(소위 L2)와는 다른 새로운 방식을 제안합니다. 합성 버전을 만들기 위해 비트코인 네트워크에서 BTC를 잠그는 대신 이 접근 방식은 다음 메커니즘을 도입합니다.
사용자는 한 번만 사용할 수 있는 UTXO를 생성하여 BTC를 자체 보관 금고에 잠급니다. 이 UTXO는 예정된 스테이킹 기간이 종료된 후 또는 사용자가 특수 EOTS(Extractable One-Time Signature)를 통해 스테이킹된 UTXO를 소각한 후에만 사용할 수 있습니다.
스테이킹 거래를 확인한 후 사용자는 EOTS를 사용하여 코스모스 생태계의 PoS 체인에 있는 블록을 확인하여 수익을 얻을 수 있습니다.
사용자가 정직하게 행동한다면 스테이킹 기간이 끝날 때 BTC를 잠금 해제하거나 비트코인 네트워크에 스테이킹 해제 거래를 제출할 수 있습니다.
부정직함이 감지되면 사용자의 EOTS가 대중에게 공개됩니다. 바빌론의 검사관은 정직한 운영자가 한 명 이상 있는지 확인합니다. 이 프로그램 모음은 비트코인과 바빌론 간의 데이터 중계 역할을 합니다. 제출자 프로그램은 OP_RETURN을 사용하여 바빌론 체크포인트를 비트코인 네트워크에 제출합니다. 리포터 프로그램은 바빌론 검문소를 스캔하여 바빌론에 다시 보고합니다. 이상이 감지되면 누구나(슬래셔라고 함) 공개 EOTS 키를 사용하고 비트코인 거래를 제출하여 악의적인 사용자의 담보를 얻을 수 있습니다.
일반적인 질문은 사용자가 자신의 지분을 되찾기 위해 키 자체를 사용할 수 없는 이유입니다. 대답은 광부가 이 거래를 볼 때 다른 사람이 동일한 거래를 시작하면 광부가 더 높은 수수료를 받는 거래를 선택할 것이라는 것입니다. 예를 들어 지분량이 5BTC라면 슬래셔는 4.99BTC를 채굴자와 공유해 수익을 낼 수 있다. 이 경우 슬래셔가 아닌 채굴자가 수익의 대부분을 가져가게 됩니다. 그러나 악의적인 사용자는 슬래셔든 채굴자든 대부분의 지분을 잃게 됩니다.
Babylon은 BTC 사용을 확장하는 흥미로운 방법을 제공하지만 그 메커니즘은 매우 복잡합니다. 예를 들어 일부 PoS 체인은 수년 동안 온라인 상태였지만 슬래싱 메커니즘은 아직 많은 PoS 체인에서 성공적으로 구현되지 않았습니다. 또한 Babylon은 원격 스테이킹을 활용하여 BTC를 다른 PoS 체인 보호에 사용할 수 있도록 할 수 있지만 대출과 같은 다른 BTC 사용 사례를 활성화하려면 브리지가 필요합니다.
비트코인(BOB)을 기반으로 구축
BOB로 더 잘 알려진 Build on Bitcoin은 2024년 6월 현재 Ethereum에 정착될 Optimism 기반 집합체입니다. 이는 비트코인과 연계된 이더리움 L2라고 주장합니다. BOB는 4단계로 출시됩니다.
1단계 – OP 스택 요약. 이 단계에서는 순전히 Ethereum 롤업입니다. 사기 방지 기능은 아직 메인넷에 게시되지 않았습니다. 사기 방지는 누구나 집계된 배치에 포함된 거래의 유효성에 대해 이의를 제기할 수 있는 메커니즘입니다.
2단계 – 비트코인 보안을 갖춘 이더리움 롤업. 이 단계에서 BOB는 비트코인의 병합 채굴을 활용할 것입니다. 병합 채굴을 통해 채굴자는 비트코인과 동시에 여러 체인을 확보(또는 채굴)할 수 있습니다.
3단계 – BitVM을 통한 낙관적인 비트코인 검거. BitVM이 아직 온라인 상태가 아닙니다. 현재 버전을 개선한 후 온라인에 출시되면 BOB는 비트코인 결제를 위해 BitVM을 사용하기 시작할 것입니다.
4단계 – 비트코인의 Zk 롤업. 비트코인이 Zk 증명 검증을 허용하는 opcode를 수락한 후 BOB는 Zk 증명을 사용하여 비트코인에 정산됩니다.
2024년 6월 17일 현재 BOB의 TVL은 약 6천만 달러이며 , 이 중 Sovryn DEX는 약 2천만 달러를 기여했습니다.
보타닉스
Botanix 팀은 Spiderchain이라는 중요한 혁신을 가져왔습니다. 스파이더체인이 무엇인가요? 이는 Botanix의 롤링 다중 서명 메커니즘의 조정 노드입니다. 자세히 설명해보자. 앞서 언급했듯이 L2에는 트랜잭션을 실행하기 위해 브리지와 체인이 필요합니다. 조정 노드는 비트코인에서 사용자 자금을 보호하고 EVM 레이어에서 합성 BTC를 생성 및 파괴하는 역할을 담당합니다. 코디네이터는 비트코인 및 Spiderchain EVM(Botanix) 노드를 실행합니다.
네트워크에 N개의 조정 노드가 있다고 가정합니다. 각 비트코인 블록은 들어오는 BTC를 보호하기 위해 M(<N) 코디네이터를 무작위로 선택합니다. 각 시대마다 새로운 코디네이터 세트와 함께 새로운 키가 생성됩니다. 브리징 프로세스 중에 최신 BTC가 먼저 선택되어 오래되고 확립된 코디네이터가 오래된 코인을 제어할 수 있도록 합니다.
Botanix의 체인은 EVM과 호환되며 PoS 합의 메커니즘으로 보호됩니다. 비트코인에서 BTC를 확보하고 롤링 다중 서명 네트워크에 참여하여 합성 BTC의 생성 및 상환을 촉진하는 것 외에도 코디네이터는 EVM 체인의 블록 구성에도 참여합니다. 그들은 Botanix EVM 거래의 루트 해시(컴팩트 버전)를 비트코인에 대한 비문으로 게시합니다.
단지 비트코인에 데이터를 게시하는 것만으로는 결제가 이루어지지 않는다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 여기서 차이점은 Botanix와 같은 외부 체인이 비트코인 노드(채굴자)에 의해 검증되지 않은 상태로 저장되는 비문 형식으로 데이터를 게시한다는 것입니다. 비트코인 프로토콜은 이 데이터를 전혀 인식하지 못합니다. 따라서 비문에 게시된 거래 데이터가 정확한지 여부를 판단하는 것은 불가능합니다.
2024년 6월 현재 Botanix EVM과 Spiderchain은 아직 테스트넷 단계에 있습니다.
시트레아
Citrea는 Bitcoin 위에 Zk 롤업을 구축하고 있습니다. 비트코인 위에는 비트코인을 데이터 가용성 계층으로 사용하겠다는 뜻입니다. Citrea는 비트코인 블록을 확장하는 가장 안전하고 인센티브를 제공하는 방법은 온체인 검증 및 데이터를 사용한 분할 실행을 이용하는 것이라고 말합니다. 샤딩 실행은 실행 작업을 더 작은 부분으로 나누는 것을 의미합니다.
그런 다음 Citrea는 이러한 샤드 또는 트랜잭션 배치를 집계하고 유효성 증명이라는 증거와 함께 비트코인의 두 트랜잭션 배치 간의 상태 차이를 게시합니다. 그러나 현재의 문제는 비트코인이 이러한 증명을 검증할 능력이 없다는 것입니다. Citrea의 최종 양식은 Bitcoin이 zk 증명을 확인할 수 있는 opcode를 가질 때까지 기다려야 합니다.
그 동안에는 증명을 처리하고 BTC를 롤업 안팎으로 연결하기 위한 임시 솔루션으로 BitVM 구현을 사용할 것입니다. 당연히 Citrea는 이전 섹션에서 언급한 BitVM의 단점도 상속합니다. 앞으로 Citrea는 BitVM이 향상됨에 따라 브리징 기능을 향상시킬 것입니다.
출처-Citrea
2024년 6월 현재 Citrea는 테스트넷 단계에 있습니다.
메조
Mezo는 Bitcoin의 L2가 아닌 Bitcoin의 경제 계층이라고 주장합니다. Threshold Network의 tBTC 브리지를 사용하여 BTC를 EVM 체인 Mezo에 들어오고 나가게 합니다.
Mezo는 tBTC , Fold , Keep 및 Taho 와 같은 제품을 개발한 동일한 팀에 의해 만들어졌습니다. 이 팀은 수년 동안 비트코인 관련 애플리케이션 개발에 참여해 왔습니다. Mezo의 목표는 간단합니다. BTC의 사용 사례를 확장하는 것입니다. 다음 세 가지 메커니즘을 통해 이 목표를 달성합니다.
Mezo 사용자가 BTC를 스테이킹하여 네트워크를 보호하고 수익을 얻을 수 있도록 하세요.
사용자는 BTC로 가스비를 지불할 수 있으며, 이는 veBTC 및 veMEZO 스테이커에게 분배됩니다.
엔드투엔드 BitcoinFi 경험을 구축하세요.
그렇다면 BitcoinFi와 경제 계층은 무엇입니까? EVM 체인을 포함한 대부분의 새로운 체인은 동일한 지갑 및 연결 도구와 같은 기존 사용자 경험에 의존합니다. 사용자 경험을 개선하는 것은 결코 우선순위가 아닙니다. Mezo는 전체 사용자 경험을 처음부터 디자인하는데 이는 매우 드뭅니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
BTC가 지원하는 기본 스테이블 코인(mUSD)으로 사용자가 다른 체인에서 연결할 필요가 없습니다.
BTC가 지원하는 롱테일 대출 프로토콜입니다.
Fold를 통해 완전히 통합된 출입 액세스.
타호 가 제공하는 통합 지갑 경험을 통해
이러한 모든 애플리케이션을 결합하여 Mezo는 고유한 엔드투엔드 BitcoinFi 경험을 만듭니다.
Mezo는 Cosmos SDK를 기반으로 하며 합의 메커니즘으로 Comet BFT를 사용합니다.
CometBFT는 여러 시스템에 걸쳐 애플리케이션을 안전하고 일관되게 복제하기 위한 소프트웨어입니다. 소위 안전이란 어떤 방식으로든 기계의 1/3 미만이 고장나는 한 CometBFT가 정상적으로 작동할 수 있음을 의미합니다. 소위 일관성이란 결함이 없는 모든 시스템이 동일한 트랜잭션 로그를 보고 동일한 상태를 계산할 수 있음을 의미합니다. 안전하고 일관된 복제는 분산 시스템의 근본적인 문제입니다. 이는 통화에서 선거, 인프라 조정에 이르기까지 광범위한 애플리케이션에서 내결함성에 핵심적인 역할을 합니다. —— 출처: CometBTF 문서
CometBFT는 합의 엔진과 공통 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스라는 두 가지 구성 요소로 구성됩니다. Tendermint 코어를 기반으로 하는 합의 엔진은 블록 생성, 검증 및 최종성을 담당합니다. Tendermint는 악성 노드의 최대 1/3을 허용할 수 있는 BFT(Byzantine Fault Tolerance) 합의를 제공하는 최초의 지분 증명 합의 디자인 중 하나입니다.
ABCI(Application BlockChain Interface)는 합의 엔진을 애플리케이션에서 분리합니다. ABCI의 가장 큰 장점은 합의와 애플리케이션이 분리되어 있기 때문에 개발자가 합의 엔진과 동일한 언어로 애플리케이션을 구축할 필요가 없다는 것입니다. 이 인터페이스는 실행을 위해 트랜잭션을 애플리케이션에 전달하는 매개체 역할을 합니다. 이 기능은 시스템을 더욱 모듈화하여 더 많은 애플리케이션 개발자를 유치하는 데 도움이 됩니다. 처음에 Mezo는 EVM 런타임과만 호환되었습니다.
Mezo의 경제적 설계는 인기가 높아짐에 따라 BTC 보유자가 직간접적으로 이익을 얻을 수 있도록 되어 있습니다. Mezo에 BTC를 스테이킹하여 스테이킹 보상을 받을 수 있습니다. 또는 비트코인 네트워크에서 BTC를 계속 보유하기로 선택한 경우 BTC가 유통에서 제거되어(Mezo에 수수료를 지불하는 데 사용됨) 일부 혜택을 받게 됩니다.
Mezo는 아래 이미지와 같이 이중 담보 모델을 가지고 있습니다. 네트워크의 검증인은 BTC 및 MEZO(Mezo 네트워크의 기본 토큰)를 스테이킹할 수 있습니다. BTC와 MEZO를 스테이킹함으로써 검증인은 각각 veBTC와 veMezo를 받습니다. ve는 검증인 에스크로를 의미하며 이러한 토큰은 일반적으로 스마트 계약에 잠겨 있습니다. 검증인 에스크로 토큰 보유자는 거버넌스 권한을 가지며, 네트워크 보상과 수수료 수익을 이들과 공유합니다.
자산이 오랫동안 잠겨 있을수록 더 많은 5개의 토큰이 발행됩니다. veBTC 스테이커는 BTC를 얻고, veMEZO 스테이커는 MEZO 보상을 받습니다. MEZO 보상의 일부를 소각하여 BTC 재고를 늘릴 수 있습니다.
사용자가 지불한 수수료는 BTC를 스테이킹한 검증자에게 분배되므로 수익률은 Mezo의 핵심 기능 중 하나입니다. 메조는 자매 프로젝트인 에이커(Acre)가 제공하는 유동성 스테이킹을 통해 BTC 스테이킹의 적용 범위를 더욱 확대할 계획이다. 사용자가 BTC를 Acre 에 입금하면 그 대가로 유동 스테이킹 토큰인 stBTC를 받게 됩니다. 예치된 BTC는 크로스체인 및 DeFi 애플리케이션에 사용됩니다. 이러한 활동을 통해 발생한 수입은 stBTC에 적립되며, stBTC는 1:1 비율로 BTC로 교환될 수 있습니다.
출처 — 에이커 블로그
BTC의 시가총액은 1조 달러가 넘지만 대출 시장에서는 거의 역할을 하지 않습니다. 아래 차트는 대출 시장에서 WBTC의 분포를 보여줍니다. 데이터에 따르면 2023년 7월부터 2024년 6월까지 상위 3개 대출 신청에 사용된 WBTC 금액이 약 50,000에서 약 23,000으로 감소했습니다. 대출 신청에서 총 WBTC가 감소한 것은 2022년 5월 285,000WBTC에서 현재 150,000WBTC로 WBTC 공급이 48% 감소했기 때문일 수 있습니다. 이러한 하락은 주로 Luna, 3AC 및 Alameda 사건으로 인해 중앙화된 당사자의 위험에 대한 시장의 인식에 기인합니다.
초기 출시의 첫 번째 단계에서 Mezo는 2개월, 6개월, 9개월의 세 가지 잠금 기간으로 BTC 예금을 받기 시작했습니다. 예치금은 HODL 포인트 형태의 포인트로 보상됩니다. 1 BTC는 하루에 1000포인트를 생성하며, 락업 기간이 길수록 승수는 높아집니다. 사용자는 USDe, USDC, USDT와 같은 다른 자산을 입금하여 BTC 예금에 대한 수익을 높일 수도 있습니다. 2024년 7월 현재 Mezo의 TVL(Total Locked Volume)은 1억 3,500만 달러 입니다.
보유자에게 보상을 주는 것 외에도 Mezo는 수수료의 일부를 Bitcoin Core 프로토콜과 공유할 것입니다.
스택
이전에 Blockstack이었던 Stacks는 최근 업그레이드 전 포크 및 느린 트랜잭션과 같은 문제를 해결하는 것을 목표로 매우 기대되는 Nakamoto 업그레이드를 시작했습니다. 스택스는 PoX(이전 증명) 합의 메커니즘을 사용합니다.
따라서 스택에서 블록을 생성하는 데 관심이 있는 비트코인 채굴자는 일부 BTC를 보내야 합니다. 스택에 블록을 생성하기 위해 채굴자 Alice가 무작위로 선택되었다고 가정합니다. 이 채굴자의 BTC는 STX(스택스 체인의 기본 토큰)를 스테이킹(잠금/스테이크)한 사용자에게 배포됩니다. 혜택은 작지만 BTC로 제공된다는 점에서 흥미롭습니다. 그리고 대부분의 체인에서 수익은 체인의 기본 토큰으로만 제공됩니다.
일단 선택되면 Alice는 다음 비트코인 블록이 채굴될 때까지 계속해서 스택 블록을 생성할 수 있습니다. 그녀가 스택 블록을 생성하면 이 블록은 확인을 위해 서명자에게 전송됩니다. 서명자의 70% 이상이 이러한 스택스 블록을 수락하면 스택스 네트워크에 승인됩니다. Alice가 다음 Bitcoin 블록이 채굴되기 전에 10개의 Stacks 블록을 생성하고 Bob이 다음 Stacks 블록을 생성할 기회를 얻었다고 가정합니다.
Bob은 Alice가 스택에서 생성한 첫 번째 블록의 해시를 그가 Bitcoin 체인에 제출한 블록 커밋 트랜잭션에 추가합니다. 스태커는 이 거래를 감지하고 10번째 블록인 Alice가 생성한 마지막 블록의 해시를 포함하는 용어 변경 거래를 스택에 생성합니다. 이런 식으로 Bob은 Alice의 10번째 블록을 기반으로 계속해서 구축해야 한다는 것을 알고 있습니다.
비트코인 레이어의 개발은 아직 초기 단계이지만, 아래에서는 위의 체인을 비교합니다. 체인 설계, 브리지 설계 및 보장된 달러 가치를 고려합니다.
위에서 언급한 팀 외에도 Alpen, Bison, BitLayer, Rootstock, SatoshiVM 및 Soveryn과 같은 다른 많은 팀이 비트코인용 확장 레이어를 구축하고 있다는 점도 언급해야 합니다. 독자는 여기에서 전체 목록을 찾을 수 있습니다.
L2와 L1의 관계
L2는 확장과 비용 절감이라는 두 가지 방식으로 L1을 지원합니다. 이는 사용자에게 많은 보안을 희생하지 않고 거래할 수 있는 더 저렴한 방법을 제공합니다(비수탁, 무신뢰 브리징 및 추가 보안 가정이 없는 L2의 경우 보안 손실도 발생하지 않음).
Ethereum L2를 예로 들어 보겠습니다. Token Terminal의 데이터에 따르면 2024년 6월 둘째 주에 Ethereum은 710만 건의 거래를 지원하고 1,060만 달러의 수익을 창출했습니다. 사용자의 거래당 비용은 약 $1.5입니다. 한편 Arbitrum, Base, Blast, Optimism 및 Polygon 등 5개의 L2는 총 수수료 275만 달러로 7천만 건 이상의 거래를 지원했습니다. 거래당 수수료는 약 $0.03입니다.
봇 거래인지 거래 가치인지 등을 포함하여 이러한 거래의 품질에 대해 논의할 수 있습니다. 그러나 현실은 이더리움 자체가 그렇게 많은 거래를 지원할 수 없다는 것입니다.
그러나 이것의 한 가지 단점은 L1이 더 이상 사용자와 직접 연결되지 않는다는 것입니다. 전통적인 상거래에서 대부분의 가치를 포착하는 것은 일반적으로 최종 사용자와 더 가까운 기업입니다. 아마존이 좋은 예이다. 광범위한 유통 네트워크를 통해 공급업체 및 제조업체보다 우위를 점할 수 있습니다.
Dollar Shave Club은 구독 모델을 통해 면도기를 소비자에게 직접 판매하고 기존 소매 채널을 제거함으로써 면도기 업계를 뒤흔들고 있습니다. 이를 통해 제품을 더 낮은 가격에 판매하고 전체 공급망과 공유하는 대신 가치의 상당 부분을 유지할 수 있습니다.
일반적으로 귀하와 클라이언트 사이에 다른 레이어를 추가하는 것은 좋지 않습니다. 그렇다면 L1은 왜 이 길을 가는 걸까요? L2를 혼합함으로써 L1은 고객을 잃지 않습니다. 그들은 이전에는 엄격하게 B2C 비즈니스 모델에 B2B 모델을 도입하고 있습니다. 그러나 질문은 남아 있습니다. L2가 대부분의 가치를 포착합니까? L1에 충분한 수수료를 전달합니까?
다행스럽게도 이더리움은 지난 3년 동안 이미 이 길을 걸어왔으며 L2가 이더리움 가치 포착에 미치는 영향을 관찰할 수 있습니다. L2가 이더리움을 약탈하는지 여부를 이해하는 방법에는 두 가지가 있습니다.
1. 첫 번째는 이더리움이 L2로 수익을 잃는지 확인하는 것입니다. 우리는 이더리움 생태계 수익에서 이더리움이 차지하는 비중의 변화를 조사하여 이를 테스트할 수 있습니다. 아래 차트는 이더리움과 5개의 주요 L2의 수익을 보여줍니다. 이더리움은 지속적으로 수익원의 90% 이상을 차지합니다.
2. 또 다른 접근 방식은 시가총액이나 가격을 살펴보는 것입니다. 가치 포착은 거의 항상 가격에 반영되기 때문에 ETH는 상위 10개 L2의 시가총액을 고려할 때 이더리움 생태계 전체 시가총액의 95% 이상을 차지합니다.
이더리움 자체는 그렇게 많은 트랜잭션을 지원할 수 없지만 여전히 생태계 가치의 90% 이상을 포착하고 있으며 이는 L2가 이더리움을 확장하는 올바른 단계임을 보여줍니다. L2가 L1에 정착하는 한, L1 블록 공간에 대한 L2 간의 건전한 경쟁은 기본 계층의 건강에 좋습니다.
무엇 향후 계획?
섬의 비유를 다시 생각해 보세요. 진정한 L2를 위해서는 두 섬이 함께 협력하여 다리를 건설해야 합니다. 하지만 이는 비트코인 아일랜드 주민들의 내부적 합의가 없었다면 불가능했을 것입니다. 현재 상황은 Bitcoin Island L2가 되고자 하는 프로젝트가 임시 솔루션으로 인프라를 구축하기 위해 열심히 노력하고 있다는 것입니다.
따라서 비트코인 섬 주민들이 성장을 촉진하기 위해 다른 섬으로의 다리가 필요하다는 데 동의하면 L2 섬이 준비됩니다. 그때까지는 L2를 연결하고 생성하는 더 복잡한 방법을 찾으려고 노력하는 것이 아니라 작동이 입증되고 실전 테스트를 거친 인프라를 사용하는 데 집중하는 것이 중요합니다.
비트코인 섬을 현대화하고 다른 섬과 연결하기 위한 교량 인프라를 준비하는 다양한 프로젝트
비트코인 섬 주민들은 총력을 기울이고 섬의 보안을 매우 중요하게 생각하는 것으로 알려져 있습니다. 섬에 대한 모든 변경 사항은 철저하게 논의될 것입니다. 비트코인에 대한 변경을 제안하려는 사람은 누구나 비트코인 개선 제안(BIP) 초안을 작성할 수 있습니다. 다양한 포럼에서 비공식 토론을 마친 후 저자는 피드백을 통합하고 BIP를 수정합니다. 그러면 Islanders Council은 BIP에 번호를 부여하여 공식화할 것입니다.
일부 섬 주민들은 비트코인 섬을 신중하게 현대화하는 것의 중요성을 이해합니다. Botanix, Taproot Wizards 및 Thesis와 같은 팀은 비트코인의 프로그래밍 가능성을 확장하기 위해 opcode를 추가하기 위한 토대를 마련하고 있습니다. Ethan Heilman과 Armin Sabouri가 제안한 BIP-420 (OP_CAT이라고도 함)은 비트코인에 많은 흥미로운 가능성을 가져올 것입니다. CAT은 연결을 의미합니다. 이는 원래 비트코인 opcode의 일부였지만 비트코인 실행 환경이 발전함에 따라 완화된 보안 문제로 인해 Satoshi Nakamoto에 의해 제거되었습니다.
이 opcode를 사용하면 두 개의 데이터 조각을 함께 연결할 수 있습니다. 이는 맞춤형 거래 유형(예: 동적 에스크로 시스템), 스마트 계약(예: 아토믹 스왑), 다양한 DeFi 애플리케이션 및 외부 체인과의 향상된 상호 운용성에 이르기까지 수많은 가능성을 열어줍니다.
Starkware와 같은 팀은 OP_CAT이 STARK 검증을 비트코인에 가져올 수 있다고 제안했습니다. 이는 비트코인이 Zk 증명을 검증하여 롤업을 가능하게 한다는 것을 의미합니다. 이 디자인 패러다임은 비트코인의 보편적인 디자인을 허용할 뿐만 아니라 비트코인에 꼭 필요한 확장성을 향상시킵니다.
CATVM 과 같은 Taproot Wizards 팀의 다른 설계가 이미 진행 중입니다. 이 디자인은 OP_CAT을 사용하여 무신뢰 브리지를 생성합니다. 현재 BitVM 설계와 달리 CATVM에는 유동성 요구 사항이 없습니다. CATVM은 서수와 룬의 분산 거래를 가능하게 하며 사용자 경험은 다른 체인만큼 좋을 것입니다.
SegWit은 Taproot의 길을 열었고 이는 Ordinal에게 매우 중요했습니다. 서수와 비문은 BRC-20과 룬을 활성화합니다. 최근 비트코인 개발자들의 열정은 BIP-420에 대한 사회적 합의 달성에 대한 지지가 증가하고 있음을 보여줍니다. 또한 이전 버전과 호환되므로 네트워크를 활성화하기 위해 하드 포크가 필요하지 않습니다. 우리는 이것이 실제 비트코인 기반 프로그래밍 가능성의 새로운 시대를 목격할 수 있기를 기대합니다.
시간이 지남에 따라 비트코인 개발자의 관심이 크게 증가했습니다. 비트코인을 중심으로 구축된 모든 독립 프로젝트는 거대한 비트코인 섬을 둘러싼 작은 현대 섬과 같습니다. BIP-420의 도입으로 이들 섬을 하나로 모아 하나의 번영하고 현대적인 섬을 형성할 수 있는 방법이 있을 수 있습니다.
비트코인에 일어나는 모든 변화로 인해 앞으로는 기본 레이어를 이해하지 않고도 다양한 금융 애플리케이션에서 BTC를 사용할 수 있기를 바랍니다. 비트코인 계층의 통합은 오늘날 뭄바이를 여행하는 것처럼 자연스러울 것이며, 이 분주한 대도시가 한때 뭄바이의 7개 섬이었다는 사실을 전혀 알지 못할 것입니다.
