원본 출처: BitpushNews
지난 24시간 동안 비트코인은 V자형 반전을 보이며 8주 최저치인 90,000달러를 기록했고, 미국 주식시장이 마감된 후 94,000달러 이상으로 반등했습니다. 지난주 BTC는 7% 이상 하락했습니다. 시가총액은 계속해서 1조 8640억 달러에 머물고 있지만 지배력은 54.2%로 소폭 하락했습니다.
매크로 요인으로 인해 시장이 일시적으로 냉각됩니다.
전문가들은 예상보다 강한 실업수당 청구건수와 노동시장 참여율 등 미국 경제지표가 낙관적이었던 것이 지난 주 시작된 하락세에 영향을 미쳤다고 보고 있다. 이 데이터는 금리가 예상보다 오랫동안 높은 상태로 유지될 수 있다는 우려를 더했습니다.
Titan의 CEO 겸 창립자인 Chris Chung은 시장은 특히 금요일에 발표된 믿을 수 없을 정도로 강력한 고용 보고서로 인해 2025년에 또 다른 금리 인하가 없을 수 있다는 점을 매우 우려하는 것 같습니다. 그러나 우리도 12월에 경험했습니다. 따라서 이렇게 급격한 상승 이후 시장이 재조정되는 것은 드문 일이 아닙니다.
그는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선자가 다음 주 취임할 예정이기 때문에 암호화폐 시장에 여전히 더 많은 하방 위험이 있다고 지적했습니다.
Chris Chung은 다음과 같이 말했습니다: “모든 사람들은 트럼프가 첫날에 친암호화폐 규제를 발표할 것으로 기대하지만 그는 거시적 우려와 다가오는 토큰이 잠금 해제되는 것과 더불어 하원과 상원에 대한 공화당의 통제라는 더 시급한 문제부터 시작할 수도 있습니다. 조정은 2월이나 심지어 3월까지 계속될 수도 있습니다.”
CoinShares의 리서치 책임자인 James Butterfill은 자신의 자본 보고서에서 미국 선거 이후 허니문 기간이 끝났고 거시경제 데이터가 다시 한번 자산 가격의 핵심 동인이 되었습니다.라고 언급했습니다.
파생상품 데이터는 온화하거나 중립적인 분위기를 나타냅니다.
특히 비트코인 파생상품 시장의 반응은 상대적으로 조용했다.
첫째, 선물 프리미엄은 상대적으로 높습니다. 비트코인 선물 계약은 일반적으로 미래 가격에 대한 시장의 낙관적인 기대를 반영하여 현물 시장에 비해 프리미엄으로 거래됩니다. 데이터에 따르면 현재 연간 보험료 요율은 11%에 도달했는데, 이는 중립 범위인 5~10%보다 높은 수치로 시장 참가자들이 전체적으로 낙관적인 태도를 유지하고 있음을 나타냅니다.
또 다른 지표는 무기한 계약 자금 조달 비율(보통 시장 정서를 반영함)입니다. 1월 13일 대규모 공매도 유입으로 인해 1억 7백만 달러의 매수 청산과 함께 펀딩 금리가 잠시 마이너스로 전환되었습니다. 그러나 이후 월간 금리 약 0.5%로 빠르게 반등해 시장이 약세 심리를 지속하지 않았음을 보여줍니다.
CME 갭 압력, 커버될까?
분석가들은 CME $88,500와 $77,500 사이에 격차가 있다고 말합니다. CME 갭은 비트코인 선물 가격이 한 거래일이 끝나고 다음 거래일이 시작될 때 분기될 때 발생하며, 종종 비트코인이 특정 수준으로 되돌아가는 경향이 있습니다. 이 격차는 비트코인이 하락 조정에 직면할 경우 잠재적인 약세 목표를 나타냅니다.
분석가들은 비트코인이 현재 약 94,000달러에 거래되고 있다는 점을 고려할 때 이 수준에서 하락하면 CME의 이 격차를 메우기 위해 최대 18%의 손실을 볼 수 있는 상당한 조정이 발생할 수 있다고 믿습니다.
CME 격차 외에도 피터 브란트(Peter Brandt)와 같은 고위 시장 분석가들은 비트코인 일일 차트에서 잠재적인 약세 신호를 지적했습니다. Brandt는 헤드 앤 숄더 패턴(HS)이 형성될 수 있으며 이는 비트코인 가격이 73,000달러까지 하락할 수 있다는 신호를 보낼 수 있다고 지적했습니다. 그러나 Brandt는 BTC의 급격한 변동으로 인해 차트 패턴이 변경되는 경우가 많기 때문에 이 차트에 너무 많이 의존하지 말라고 경고했습니다.
따라서 현재 비트코인의 추세는 여러 요인에 의해 복잡하게 영향을 받고 있습니다. 파생상품 시장은 상대적으로 조용하지만, CME 선물 시장의 격차, 잠재적인 헤드앤숄더 패턴, 주요 지지 수준의 존재로 인해 가격 하락 위험이 높아집니다. 비트코인이 계속해서 압력을 받을 경우 시장은 이것이 CME 격차를 메울 수 있을지 세심한 주의를 기울일 것이며, 이로 인해 상당한 시장 변동이 발생할 수 있습니다.
