원작자: Web3 농부 Frank
다음 10년 안에 RWA 이야기는 점차 자유의 왕국에 진입할 것인가?
데이터에 따르면 현재 총 RWA 시장 규모는 150억 달러를 넘었고, BlackRock은 향후 7년 동안 잠재적 성장 공간이 700배 이상일 수 있다고 예측합니다. 이는 최소한 수천억 달러의 가치가 있는 점진적 케이크입니다. 유일한 질문은 누가 배너를 들고 이 엄청난 변화를 폭발시키는 특이점이 될 것인가입니다.
지난 10년 동안 전체 암호화폐 산업은 기존 금융과 DeFi의 분리에서 통합에 이르기까지 모든 핵심 노드를 목격했으며, 월가와 주류 TradFi 플레이어가 재무 보고서에 토큰화와 같은 키워드를 연이어 쓰고 RWA에 큰 베팅을 하는 것을 목격했습니다. 또한 모두가 강력한 추세를 점점 더 분명히 만졌습니다. RWA의 마지막 전장은 프로토콜 계층이 아니라 인프라 계층입니다.
객관적으로 말해서, RWA에 필요한 것은 자산을 체인으로 이동하는 것뿐만 아니라 유동성 재구성을 통해 진정한 가치 잠재력을 방출하는 것입니다. 이것이 RWAfi가 RWA 내러티브의 궁극적인 전장이 될 이유이며, 초선형 성장 함수를 통해 Crypto+RWA의 미래를 재정의하는 방법입니다.
왜 RWA 허브가 필요한가요?
RWAfi의 잠재력을 진정으로 이해하고 활용하려면 먼저 RWA 허브라는 개념을 명확히 해야 합니다.
Plume이 주도하고 적극적으로 구축한 RWAfi 자산 유동성 센터인 RWA 허브는 기술적 솔루션일 뿐만 아니라 RWA 자산과 애플리케이션이 실제로 기하급수적 성장을 이룰 수 있는지 여부를 결정하는 생태계의 핵심 엔진입니다.
우리 모두가 알다시피 월가 투자 은행들이 RWA 토큰화에 대해 논의하기 시작했을 때, 그들은 세 가지 주요 장애물에 직면했습니다. 높은 규정 준수 임계값, 분산된 유동성, 개발자 도구 부족입니다. 이는 또한 많은 RWA 프로젝트가 체인에 올라가자마자 휴면 상태에 빠지는 이유를 설명합니다. 결국, RWA를 체인으로 옮기는 것은 실제로 토큰화의 첫 단계에 불과하며, 진정한 잠재력을 발휘하기에 충분하지 않습니다.
온체인 가치의 방출을 더욱 실현하기 위해서는 보다 효율적인 기술적 기반 아키텍처, 개방형 인프라 툴셋 및 완전한 생태계 협업이 필요합니다. 즉, 업계에는 RWA 자산의 전체 수명 주기를 중심으로 하는 완전한 서비스 프레임워크가 필요하며, 특히 RWA 자산을 다양한 온체인 DeFi 시나리오에 안전하고 낮은 임계값으로 도입하기 위해서는 더욱 필요합니다.
이런 방식으로만 기존 자산의 주식 배당금을 체인에서 증분 가치로 철저히 변환할 수 있습니다. 부동산 토큰화를 예로 들면, 체인의 부동산은 단순히 정적 NFT가 아니라 DeFi의 활성 셀이 되어야 합니다. 예를 들어, 임대 수입은 스마트 계약을 통해 자동으로 분배되고, 모기지 대출은 중개자에 대한 신뢰가 필요하지 않으며, 분산된 재산권 거래는 즉시 완료됩니다.
그러나 이러한 종류의 자산 강화에는 프로토콜뿐만 아니라 유동성과 구성성을 지원하는 완전한 퍼블릭 체인 수준 아키텍처가 필요합니다.
이러한 이유로 Plume은 RWA 허브를 시작점으로 삼고 새로운 접근 방식을 출시하여 Solana, Movement, Injective, Omni Network 등 18개 블록체인 네트워크에 상호 운용성 솔루션인 SkyLink를 배포하여 기관 수준의 RWA 수익에 허가 없이 액세스할 수 있도록 했습니다.
이 과정에서 Plume은 Web2와 Web3 사이의 다리 역할을 했습니다. Web3에 새로운 사용자와 자본 유입을 유치했을 뿐만 아니라 새로운 성장 논리를 열었습니다. 즉, 대규모 사용자 기반과 막대한 양의 기존 펀드를 보유한 금융 거대 기업과 협력하고 이러한 선도적인 Web2 기업의 협력과 지원을 얻은 다음, 수십억 명의 기존 Web2 사용자와 기존 펀드를 증분 Web3 사용자와 Web3 새로운 자금으로 직접 연결하는 데 도움을 주었습니다.
흥미롭게도, Ondo는 또한 최근에 RWA 퍼블릭 체인을 배포하기 시작할 것이라고 발표했는데, 이는 또한 다른 차원에서 Plume의 RWAfi 퍼블릭 체인의 미래 지향적인 성격을 확인시켜 줍니다. 그러나 Ondo의 WallStreet 2.0 경로와 비교할 때, 저는 모든 사람이 Plume이 단순히 기관 자본의 유입이 아니라 기반 사용자의 활성화를 통해 점차적으로 더 광범위한 기관과 소매 사용자가 새로운 금융 생태계에 가입하도록 유도하고 유치하는 Robinhood 2.0 개념에 더 많은 관심을 기울이고 있다는 것을 알게 될 것이라고 믿습니다.
공개된 정보에 따르면 Plume은 또한 Elixir와 협력하여 Nest에서 새로운 RWA 기관 수준 볼트를 출시하여 BlackRock(BUIDL)과 Hamilton Lane(SCOPE)의 RWA 자산을 연결하고 RWAfi 인프라에서 기관 수준 자산 체인에 예치된 프로토콜 계층으로 확장하기 위해 노력했습니다.
현재 온라인에 있는 2,800만 달러 규모의 기관 재무는 단지 실험적 시작일 뿐입니다. BlackRock의 BUIDL 규모는 4억 6,000만 달러를 넘었고 Hamilton Lane이 관리하는 사모펀드 자산 규모는 1,190억 달러에 달합니다. Plume은 Elixir 스테이블코인 게이트웨이를 통해 이러한 자산을 deUSD 형태로 온체인 유동성으로 해제합니다. 본질적으로, 원래의 컴플라이언스 프레임워크에 영향을 미치지 않고 1조 달러 규모의 RWA 자산에 대한 점진적인 온체인 경로를 엽니다.
이러한 맥락에서 BUIDL과 같은 인증서를 보유한 사용자는 Plume 생태계의 스테이킹 및 이자 획득에 참여할 수 있을 뿐만 아니라 이를 담보로 사용하여 DeFi 프로토콜에서 스테이블코인을 주조할 수도 있습니다. 이를 통해 침전-활성화-재생의 순환을 실현할 수 있으며, 이를 통해 Plume의 RWAfi 금고가 보관 도구에서 온체인 유동성 허브로 진화하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다.
본질적으로, 이는 전통적인 금융 거물들이 온체인으로 진출할 수 있는 훌륭한 완충 지대를 제공합니다. 장기적 가치는 기관 자산이 온체인으로 진출하는 트리클다운 효과로 기하급수적으로 방출될 것이며, Plume을 수조 달러 규모의 RWA 자산이 온체인으로 강수되는 시험장이 될 것으로 예상됩니다. 따라서 이는 기술적 업그레이드일 뿐만 아니라 금융 담론의 힘의 이전이기도 합니다.
월가 거물들의 자산이 Plume을 통해 체인상에서 다시 태어나면 전통과 암호화의 경계는 완전히 사라지고 RWAfi에 대한 Plume의 궁극적인 의미는 현재의 서사적 틀을 훨씬 뛰어넘습니다.
이는 기존 DeFi 플레이어와 체인 상의 RWA 토큰화를 위한 유동성 인프라일 뿐만 아니라, 새로운 Web3 사용자와 자본 유입을 유치할 수 있는 핵심 파이프라인이기도 하며, RWAfi 트랙의 가치를 전체 Web3 세계로 확장하고 온체인 생태계가 자본과 트래픽 차원에서 질적 변화를 이룰 수 있게 해줍니다.
모듈식 툴박스에서 커뮤니티 공명으로: RWA를 위한 초선형 성장 함수 구축
기술 프레임워크의 관점에서, Plume은 개발자를 위한 즉시 사용 가능한 모듈형 무기고 세트를 만들었습니다. 여러 모듈형 핵심 도구를 통합하여 개발자를 위한 완전한 RWA 자산 체인 솔루션을 구축했습니다.
Arc - 토큰화 엔진: Arc는 규정 준수 워크플로를 통합하고 자산 발행자의 장벽을 낮춰 토큰화 프로세스를 간소화하고, RWA를 체인에 도입하기 위한 효율적인 경로를 제공합니다.
Passport - 스마트 지갑: Passport를 사용하면 사용자가 외부 소유 계정(EOA)에 직접 계약 코드를 저장할 수 있습니다. 이 기본 기능은 RWAFI 구성 가능성, 수익 관리 및 고급 계정 추상화 기능을 지원합니다.
Nexus - 데이터 하이웨이: Nexus는 zkTLS와 같은 최첨단 기술을 사용하여 실제 데이터를 블록체인에 안전하게 통합합니다. 이를 통해 체인상 자산의 보안과 투명성을 향상시킬 뿐만 아니라 새로운 기회도 창출합니다.
이는 Compliance as a Service를 퍼블릭 체인의 유전자에 이식하는 것과 같습니다. 개발자는 비즈니스 혁신에만 집중하면 되고, 컴플라이언스, 데이터, 유동성 및 기타 더러운 작업은 기본 Plume에서 자동으로 처리합니다. 이 개발자 친화적 철학 덕분에 Plume은 펀드 토큰화에서 RWA 자산 거래에 이르기까지 다양한 시나리오를 포괄하는 180개 이상의 생태적 프로젝트를 빠르게 유치할 수 있었습니다.
또한 많은 사람들이 얼마 전 TGE 이후 PLUME 토큰의 초기 유통량이 20%에 불과하다는 것을 알아차렸을 것입니다. 주로 커뮤니티 에어드랍과 초기 서포터의 주식이었습니다. 나머지 토큰은 향후 5년 동안 점진적으로 잠금 해제됩니다.
한편으로, 이 디자인은 시장 참여자의 장기적인 보안을 위한 것입니다. 다른 한편으로는 체인에서 RWAfi 생태계를 구축하는 전략적 요구도 충족합니다. 그 이유는 매우 간단합니다. 토큰을 점진적으로 잠금 해제함으로써 토큰 할당은 더 이상 일회성 보상이 아니라 지속적인 생태적 인센티브 도구가 됩니다. 스테이킹, 유동성 보상 및 거버넌스 권한을 통해 생태적 참여자에게 장기적인 인센티브를 제공할 수 있습니다.
이는 기존 사용자에게 인센티브를 제공할 뿐만 아니라 더 많은 잠재 사용자와 개발자를 초대하여 더 많은 고품질 프로젝트와 사용자가 참여하도록 유도하여 장기적으로 RWAfi가 번영하는 생태계를 구축하는 데 도움이 될 것입니다.
일부에서는 이를 공동 구축을 위한 티켓으로서의 에어드랍 모델로 해석하여, 사용자를 단순한 지나가는 사람이 아닌 생태계의 공동 구축자로 전환하고, 메인넷 출시 → 생태계 보조금 → 토큰 발행의 기존 경로에서 벗어나 TGE를 생태계 구축을 위한 가속기로 전환한다고 주장합니다.
퍼블릭 체인은 기술의 더미가 아니라 커뮤니티 합의의 결정체입니다. Plume은 작년에 테스트 네트워크에서 180개 이상의 생태적 프로젝트와 375만 명 이상의 실제 사용자를 육성하여 수억 건의 거래를 생성하여 빠르게 구축할 수 없는 해자를 형성했습니다.
어느 정도 Plume은 오랫동안 전략적으로 커뮤니티를 핵심 경쟁력으로 간주하고 분산화를 기반으로 한 생태계를 구축했습니다. Ondo의 전통적인 금융 배경과 기관 주도의 구축 경로와 달리 Plume은 커뮤니티의 힘과 사용자 수요에 의존하여 시장을 주도하고 있으며, 전통적인 금융과 DeFi 간의 장벽을 허물고 이 시장을 대형 기관의 자본 유입에 의존할 뿐만 아니라 자체 성장 네트워크 효과를 확립하는 데 전념합니다.
따라서 180개 이상의 생태 프로젝트와 375만 명 이상의 실제 테스트 네트워크 사용자가 커뮤니티 중심 모델이 지속적인 활력을 가지고 있음을 증명했습니다. 사실, 기관 자본 유입에만 의존하는 것은 RWA가 온체인으로 가는 장기적인 동기를 제공할 수 없습니다. 이는 여전히 비교적 폐쇄적인 모델이기 때문입니다.
이러한 관점에서, RWAfi의 최종 결과는 월가의 규칙을 이해하고 암호화폐 커뮤니티의 정신에 정통한 설계자들에게 속할 운명입니다. RWAfi의 성장은 모든 사람이 역사적인 전환점을 목격하게 할 것입니다. BlackRock과 같은 전통적인 거인들은 더 이상 옆선에 있지 않고 Plume을 통해 온체인 생태계 구축에 적극적으로 참여할 것입니다. Plume이 이전에 축적한 커뮤니티 사용자와 생태계는 RWA 프로토콜 계층과 다른 후발 프로젝트가 결코 복제할 수 없는 공생 네트워크를 구축할 것입니다.
이 모델에서 자산 흐름과 시장 형성은 단순한 기관 자본이 아닌 커뮤니티에 의해 주도됩니다. 커뮤니티와 사용자 요구에 기반한 이 시장 메커니즘은 Plume에 기존 금융과는 다른 유연성과 지속 가능성을 제공하여 진정으로 분산되고 활기찬 금융 생태계를 구축할 수 있게 합니다.
이러한 이유로 Plume은 단순히 기관의 요구를 충족시키는 체인이 아니라, 낡은 규칙을 깨고 모든 개인에게 참여하고 결정을 내릴 권리를 부여하는 플랫폼이 되었습니다. 미래에는 체인 상의 RWA가 더 이상 판매자에 의해서만 지배되지 않고, 양방향으로 상호 강화되는 시장이 될 것입니다.
최종 게임 추론: RWAfi와 Plume의 가치 평가 기준점은 어디에 있는가?
어떤 사람들은 종종 RWAfi와 Plume의 가치 평가 앵커가 어디에 있는지에 대해 논의합니다. 사실, 그 답은 독특할 수 있습니다. 10조 달러 상당의 기존 자산이 체인에서 이동하기 시작하면 기존 가치 평가 프레임워크는 완전히 무효화될 것입니다.
데이터 관점에서만 볼 때 참고할 수 있는 간단한 통제 그룹도 몇 가지 있습니다.
Hamilton Lane이 관리하는 1,190억 달러 규모의 사모펀드 자산 중 5%만 Plume을 통해 체인에 투입된다면, 체인상 예치 가치는 모든 RWAfi 프로젝트의 실제 TVL을 초과할 것입니다.
블랙록이 2030년까지 10조 달러 규모의 RWA 시장을 예측한 대로라면, 게이트웨이 점유율 1‰에 불과하더라도 플룸의 가치는 100억 달러에 도달할 것입니다. 1%에 도달할 수 있다면, 플룸의 가치는 1,000억 달러에 도달할 것입니다.
이는 인프라 허브인 Plume의 평가 상한선을 완전히 개방하는 것과 같으며, 특히 수조 달러에 달하는 기존 금융 자산에 직접 접근할 수 있는 잠재력이 있습니다. RWAfi 트랙의 잠재적 시장 규모를 고려할 때 기존 자산의 토큰화에 대한 수요가 증가함에 따라 RWAfi의 생태적 가치가 더욱 방출될 것입니다.
더 중요한 것은, 우리는 역사적인 전환점을 목격하고 있다는 것입니다. BlackRock의 BUIDL 펀드는 Plume의 NEST 볼트를 통해 온체인 스테이블코인으로 전환되고, 전통적인 TradFi 거물들은 Plume의 컴플라이언스 프레임워크를 평가하기 시작했습니다. 기관과 커뮤니티 간의 이러한 공명은 RWAfi와 Plume에 대한 초선형 성장 함수를 구축하고 있습니다.
따라서 Plume의 가장 큰 장점은 단기 가격에 있지 않고 오히려 후속 RWAfi 생태계 구축의 기술과 선두주자로서의 이점에 있습니다 . Plume의 모듈식 도구는 개발 임계값을 낮추고 많은 개발자와 기관 사용자를 유치합니다.
특히 RWAfi 생태계가 지속적으로 확장됨에 따라, 각각의 새로운 프로젝트는 Plume의 전반적인 가치 네트워크에 시너지 효과를 가져올 것입니다.
큰 폭풍은 작은 파장으로 시작됩니다. RWAfi 이야기에 힘입어 RWA의 가장 흥미로운 성장 스토리가 막 시작되었습니다.
점점 더 많은 RWA 플레이어가 Plume의 발자취를 따라가고 있을 때, 그것은 단순한 제로섬 경쟁이 아니라 RWA 생태계의 부상의 신호입니다. 결국, RWAfi의 세계는 외로운 영웅이 아니라 대체할 수 없는 허브, 즉 기존 금융을 온체인 생태계와 연결하고 수조 개의 자산을 운반할 수 있는 핵심 엔진이 필요합니다.
