1. 서론
RWA 트랙의 인기는 꾸준히 상승하고 있으며, 기존 자산과 암호화폐의 통합이 다시 한번 시장의 초점이 되었습니다. 그러나 자산 체인, 유동성 보장, 투자 안전 메커니즘의 기술적 구현은 여전히 이 트랙의 발전을 제한하는 핵심 과제입니다. 이기종 복합 아키텍처 솔루션인 WAT Protocol(World Asset Protocol)은 혁신적인 자산 매핑 메커니즘을 통해 고품질의 기존 자산을 온체인 생태계에 도입합니다. 기존 자산의 유동성 딜레마를 해결하는 동시에 자산 보안, 안정적인 수익, 즉각적인 유동성을 결합한 암호화폐 투자자를 위한 투자 인프라를 구축하여 기존 금융과 암호화폐 생태계 간의 가치 격차를 효과적으로 메웁니다.
2. WAT 프로토콜의 핵심 메커니즘
WAT 프로토콜의 혁신은 5가지 핵심 기능에 있습니다.
1. 체인상의 전통적인 고품질 자산:
규정 준수 사전 처리 계층: 기존 기업은 법적으로 확인된 자산 증명서(재산권 증명서, 평가 보고서, 과거 손익 계산서 등)를 제출하고 JPMorgan Chase와 같은 허가 기관은 문서의 진위성 감사 및 가치 평가를 완료하여 SEC/FCA 규제 프레임워크를 준수하는 자산 보증을 형성합니다.
디지털 타이틀 확인 계층: 감사된 자산 메타데이터(현금 흐름 모델, 담보 목록, 위험 매개변수 포함)는 ERC 721 타이틀 확인 NFT로 변환되고, 민감한 데이터의 개인 정보 보호 하에 온체인 소유권 검증은 제로 지식 증명 기술을 통해 실현됩니다.
동적 매핑 계층: WAT-Mint_Smart_Contract 스마트 계약 그룹을 배포하고, 자산 확인 NFT를 기반으로 앵커링된 자산의 온체인 토큰 심볼 ATC(1 ATC = 1 USDT)를 주조하고, 오프체인 자산 감사 보고서와 재무 데이터를 내장된 크로스 체인 오라클과 실시간으로 동기화하여 토큰 가치와 기반 자산의 규정 준수 미러 매핑을 보장합니다.
2. ICDAO(투자위원회 DAO):
최초의 온체인 RWA 투자 거버넌스 프로토콜로서, 신용 자격, 전문적 능력, 유동성 관리, 거버넌스 기여 및 게임 보정의 5차원 동적 가중치 모델을 채택하여 기관 수준의 의사 결정 시스템을 구축하고, 수정된 샤플리 값 알고리즘을 통해 회원의 한계적 기여를 정량화하며, RWA 자산의 온체인 검토, 동적 위험 평가 및 규정 준수 감독을 실현합니다. 회원은 가중치에 따라 세니어리지(0.3%)를 공유하고, 사모 투자 구독 특권과 거버넌스 최적화 권한을 받으며, 온체인 연합 학습 프레임워크와 규제 샌드박스 호환 모듈을 활용하여 의사 결정 메커니즘이 기존 투자 위원회의 엄격성을 갖추면서도 DAO 조직의 민첩성을 유지할 수 있도록 보장합니다.
3. 온체인에서의 실제 USD 수입:
기존 자산 당사자는 자산의 실제 USD 수입을 제공해야 하며, 실제 USD는 재단의 WAT-AMM 시장 조성 메커니즘을 통해 주입되므로 체인의 자산은 표면적인 매핑 기호인 ATC일 뿐만 아니라 실제 USD 수입을 주입하고 수입 토큰 INC(수입 토큰)의 발행을 지원할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 토큰화하여 고품질 현물 자산에 편리하게 투자할 수 있을 뿐만 아니라 실제로 자산의 실제 USD 수입을 얻고 INC 토큰이 가져오는 추가적인 미래 수입도 얻을 수 있습니다.
4. 추가 유동성 보장:
투자자의 권리와 이익을 보호하기 위해 WAT 프로토콜은 자산 당사자가 유동성 부족을 피하기 위해 추가 유동성 풀을 제공하도록 요구합니다(자산 당사자는 ATC의 유동성 거래를 보장하기 위해 자산 가치의 최소 10%를 추가로 USDT로 제공해야 함). 또한 WAT-AMM 시장 조성 메커니즘을 통해 추가 INC 토큰 보상 풀을 제공하여 모든 측면에서 유동성의 안전성과 건강을 보장하고, 이를 통해 투자 경험을 보장하고 개선합니다.
5. RWAFi:
WAT 프로토콜은 RWA+DeFi 복합 수익 엔진을 혁신적으로 구축하고 스마트 계약을 통해 기존 자산 수익과 온체인 구성성의 심층적 결합을 실현합니다. ① 계층적 수익 구조를 구축하여 기본 자산의 현금 흐름과 플레지 마이닝, 유동성 증명서 파생 상품과 같은 온체인 전략이 중첩된 수익 효과를 형성합니다. ② 패밀리 오피스와 자산운용기관 등으로부터 자본 투입을 유치하기 위한 기관 차원의 유동성 풀을 구축하고, 마켓메이커 인센티브 알고리즘과 교차시장 차익거래 메커니즘을 통해 자본 효율성과 수익 안정성을 갖춘 동적 균형 모델을 구축합니다. 이 메커니즘을 통해 투자자는 기초 자산에 대한 고정 수익을 얻는 동시에 레버리지 농사 및 소득권 스테이킹과 같은 DeFi 전략을 독립적으로 구성하여 위험 조정 수익률을 최적화할 수 있습니다.
WAT 프로토콜은 이기종 아키텍처 설계를 통해 RWA 생태계의 핵심적 역설을 해결합니다. 5차원 핵심 메커니즘은 복합 프로토콜 스택을 구축하고 암호화 검증 프레임워크를 채택하여 기존 자산 유동성 전환과 암호화폐 투자자 자산 보안의 이중 보호를 달성합니다. 실물 자산-체인상 증서-유동성 파생상품의 3중 구조를 구축함으로써 비표준 자산의 표준화와 해체를 완료할 수 있을 뿐만 아니라 DeFi의 구성성 이점을 유지하면서도 기존 금융 자산의 유동성과 암호화폐 시장의 투자 논리 사이의 구조적 모순을 근본적으로 해소할 수 있습니다.
3. WAT 프로토콜과 다른 유형의 프로젝트 간의 비교
위 표에서 볼 수 있듯이, WAT 프로토콜은 자산을 체인에 올리는 동시에 실제 수익과 유동성 지원을 제공하여 RWA 프로젝트와 DeFi 프로토콜의 격차를 메우고 시장에서 경쟁력을 강화합니다.
4. WAT 프로토콜의 적용 시나리오
고품질 자산:
주식, 금, 에너지, 부동산 펀드 등 안정적인 현금 흐름 수입을 제공하는 고품질 자산은 WAT 프로토콜을 통해 체인에 등록되어 투명성을 높이고 암호화폐 시장에 대한 고품질 투자 목표를 제공할 수 있습니다.
전통적인 금융 기관:
은행과 펀드 회사는 WAT 프로토콜을 사용하여 펀드 채권의 매칭 발행을 시행하고 금융 유동성을 강화할 수 있습니다.
암호화폐 투자자:
기관 및 개인 투자자는 유동성 위험을 걱정할 필요 없이 WAT 프로토콜을 통해 보다 안전하고 안정적인 투자 기회를 얻을 수 있습니다. 고품질 자산에 편리하게 투자하는 것 외에도 생태적 토큰을 통해 보장된 미국 달러 수익과 추가적인 미래 수익을 얻을 수 있습니다.
WEB2 투자자:
기존의 고품질 자산을 그대로 옮겨담아 WEB2 이용자의 이해와 신뢰를 회복하겠습니다. RWA 토큰화의 편리한 작동을 통해, 기존 투자자와 펀드가 대량으로 참여하여 투자 및 재무 관리를 완료하게 될 것입니다.
DeFi 생태계:
WAT 프로토콜은 기존 DeFi 프로토콜과 호환되어 분산형 금융을 위한 더욱 풍부한 자산 유형을 제공합니다. DeFi 생태계의 저주를 깨고, 금융 법률을 도입하고, 지원과 기금의 가치를 높이고, DeFi에서 소포를 전달하는 문제를 해결하고, WAT 생태계 투자자를 위한 복리 수익 상품 서비스를 제공합니다.
5. WAT 프로토콜 메커니즘의 핵심 수학적 모델링
1. 전통적인 자산 온체인 모델
기존 자산이 체인에 배치되면 체인에서의 매핑 값은 다음과 같이 표현될 수 있습니다.
안에:
R = 1이면 자산이 완전히 온체인에 있다는 것을 의미합니다. R < 1인 경우, 규정 준수나 유동성 요인으로 인해 일부 자산은 온체인에 완전히 포함되지 않을 수 있습니다.
2. 온체인 모델에서의 실제 수입
WAT 프로토콜은 투자 안정성을 보장하기 위해 기존 자산 보유자가 실제 USD 수익을 체인에 매핑하도록 요구합니다. 이익은 다음과 같이 계산됩니다.
안에:
S : 소득사슬 보장계수(0 ≤S≤ 1) 소득의 투명성과 현금화 가능성을 반영
S = 1인 경우 모든 소득이 체인에 완전히 매핑된다는 것을 의미합니다. S < 1이면 소득의 일부가 체인에 없습니다.
3. 추가 유동성 지원 모델
WAT 프로토콜은 투자자가 언제든지 유동성 부족 없이 거래할 수 있도록 추가적인 유동성 풀을 제공합니다. 유동성 풀의 크기는 다음과 같이 정의할 수 있습니다.
안에:
L: 총 유동성 풀의 크기(자산 가치와 자산이 제공하는 추가 USDT 포함)
α, β: 유동성 가중 계수(전통 자산과 암호 자산의 유동성 기여 비율을 제어)
L이 충분히 크면 투자자는 장애 없이 거래할 수 있지만, L이 너무 작으면 WAT 프로토콜에 추가적인 유동성 지원 메커니즘이 필요할 수 있습니다.
4. 포괄소득 계산
WAT 프로토콜에 대한 투자자의 포괄적인 수익에는 기존 자산의 실제 수익과 DeFi 수익(스테이킹, 대출 등)이 포함됩니다. 새로운 수익 계산은 다음과 같습니다.
안에:
안에:
θ : DeFi 소득 적용률(0 ≤θ≤ 1) DeFi 투자에 활용 가능한 자산 비중을 나타냄
투자자의 종합 수익률 계산에는 자산의 실제 미국 달러 수익률 + 토큰의 미래 수익률 + DeFi 수익률이 포함되며, 투자자의 자금은 가치를 높일 수 있는 더 풍부하고 유연한 방법을 갖게 됩니다.
6. WAT 프로토콜 자산 관리 규모
현재 WAT 계약은 Aupera 비주얼 칩 연구개발 회사, JoHome 부동산 펀드 회사, 중동 국가 펀드, 홍콩 Haris 골드 보관 창고, 캄보디아 석영 모래 광산, 투르크메니스탄 천연 가스 등을 포함하여 2억 7천만 달러 상당의 자산에 서명했습니다. 또한 더 많은 고품질 물리적 자산을 도입하기 위한 탐사 및 계약 체결을 계속하고 있습니다.
자산 토큰화 거래와 TGE 거래가 2025년 2분기에 시작될 것으로 예상됩니다!
7. 결론
WAT 프로토콜은 이기종 멀티체인 아키텍처를 통해 RWA 가치 교환 프로토콜 계층을 구축합니다. 기술적 혁신은 다음과 같은 데 반영되어 있습니다. ① 기존 자산의 효율적인 유동성 전환과 온체인 수익의 검증 가능성을 달성하기 위해 동적 가격 책정 메커니즘과 제로 지식 검증 프레임워크를 통합합니다. ② 제3자가 감사한 컴플라이언스 프레임워크 하에서 암호화폐 투자자를 위한 위험-수익 최적화된 구성 계획을 수립하기 위해 계층화된 스마트 계약 그룹(컴플라이언스 검증 모듈 + 위험 격리 풀 + 유동성 파생 상품 엔진)을 활용합니다. 업계 관찰 데이터에 따르면, 프로토콜 계층 설계는 기존 금융 인프라와 DeFi 생태계를 연결하는 시너지 효과를 입증했으며, RWA 시장의 표준화 프로세스에 대한 핵심 기술 지원을 제공합니다.
