원본 출처: BitMEX
빠른 사실
이번 주 시장은 무역 긴장이 고조되면서 변동성이 커졌습니다. 공격적인 관세와 미국 정부의 상충되는 신호로 인해 거래자와 투자자가 불안해졌습니다.
백악관 암호화폐 정상회담 후속 소식: 2025년 3월 7일에 개최된 정상회담의 여파가 계속해서 커지고 있으며, 트럼프 대통령은 전략적 비트코인 매장 설립을 발표했습니다. NBC 뉴스에 따르면 이러한 조치는 처음에는 투자자들에게 인상을 주지 못했으며, 이번 주 초에는 시장 변동성이 커지게 되었습니다.
Hyperliquid는 400만 달러의 손실을 입었습니다. 2025년 3월 12일, 분산형 거래소 Hyperliquid는 한 거래자가 고레버리지 거래를 교묘하게 사용하고 청산 메커니즘을 조작하여 HLP 펀드 풀에서 400만 달러를 손실했습니다.
TIA, IP, PEPE는 각각 15.7%, 13.5%, 1.5% 증가해 좋은 성과를 보였지만, GRASS, RAY, AAVE는 -35.3%~-21.0%의 감소율을 기록하며 부진한 성과를 보였습니다.
거래 분석 세션에서는 한때 인기 있었던 토큰인 $HYPE에 대해 심층적으로 살펴보겠습니다. 지금이 저점에서 매수하기 좋은 시점일까요?
데이터 개요
최고의 연기자
$TIA (+15.7%): 셀레스티아의 주목할만한 상승은 숏커버링에서 비롯됩니다.
$IP(+13.5%): Story Protocol은 IP에 대한 혁신적인 접근 방식과 커뮤니티 참여 증가로 인해 상당한 성장을 이루었습니다.
$PEPE(+1.5%): Pepecoin의 소폭 상승은 밈 코인의 지속적인 인기에 대한 초기 신호일 수 있습니다.
최악의 성능
$GRASS (-35.3%): Grass는 프로젝트가 직면한 지속적인 어려움과 전반적인 시장 침체로 인해 급격한 하락을 겪었습니다.
$RAY(-26.4%): Raydium의 하락은 주로 Solana 생태계 내의 치열한 경쟁과 미메코인 거래량 감소로 인한 것입니다.
$AAVE(-21.0%): AAVE는 지난 몇 주 동안 좋은 성과를 보였으며 이번 하락은 건강한 수정으로 볼 수 있습니다.
소식
거시 환경
ETH ETF 주간 순 유출: -$143 million ( 출처 )
BTC ETF 주간 순 유출: -$862.2 million ( 출처 )
첫 백악관 암호화폐 정상회담, 일부 투자자 실망 ( 출처 )
러시아 재무부는 국가 인프라를 통해 규제되지 않은 암호화폐 활동을 통제하고자 한다고 밝혔습니다( 출처 )
암호화폐 리더들 트럼프 정상회담 참석, 전략적 비축이 초점이 되다( 출처 )
아르헨티나, LIBRA 공동설립자 Hayden Davis에 대한 인터폴 적색수배 요청( 출처 )
프로젝트 뉴스
Hyperliquid는 단일 청산으로 400만 달러를 손실했습니다( 출처 )
Ripple이 UAE에서 암호화폐 결제 서비스를 제공하기 위해 DFSA 라이선스를 받았습니다( 출처 )
솔라나의 SOL 인플레이션을 80%까지 줄이는 것을 목표로 하는 SIMD-228 제안은 통과 기준을 충족하지 못했습니다( 출처 )
Aave, Base에서 대출 담보로 사용 가능한 EURC 스테이블코인 출시( 출처 )
PI는 얼마 전 13% 상승했는데, 이런 상승세가 계속될 수 있을까요? ( 원천 )
Ledger는 Trezor Safe 장치가 여전히 물리적 공급망 공격에 취약하다고 밝혔습니다( 출처 )
Lazarus Group, 맬웨어 공격 확대를 위해 Tornado Cash로 400 ETH 이체(출처 )
거래 분석
참고: 다음 내용은 투자 조언을 구성하지 않습니다. 이것은 시장 뉴스를 모아 놓은 것이며, 어떠한 거래를 실행하기 전에는 항상 독립적인 조사를 수행할 것을 권장합니다. 다음 내용은 어떠한 수익도 보장하지 않으며, BitMEX는 귀하의 거래 성과에 대해 책임을 지지 않습니다.
$HYPE 딥 풀백: 최근 폭락 분석
Hyperliquid의 최근 혼란은 분산형 거래소가 혁신과 위험 관리 사이에서 유지해야 하는 섬세한 균형을 강조합니다. 이 플랫폼은 높은 레버리지, 낮은 스프레드, 빠른 코인 상장과 같은 고급 기능을 추구하여 폭넓은 사용자 기반을 확보했지만 주요 허점도 드러났습니다. 고래가 레버리지가 높은 이더리움 포지션을 이용해 커뮤니티 지원 HLP 펀딩 풀에서 400만 달러의 손실을 입힌 사건은 강력한 보안 조치를 무시한 채 급속한 혁신을 과도하게 추구할 경우 발생할 수 있는 위험을 잘 보여줍니다.
이벤트 리뷰
지갑 주소가 0x f 3 f 4인 거래자가 175,000 ETH의 50배 레버리지 롱 포지션을 열었는데, 이는 약 3억 4천만 달러에 해당합니다. 전략적으로 담보를 인출함으로써, 해당 트레이더는 남아 있는 160,000개 ETH 포지션의 청산을 유도했고, 그 결과 Hyperliquid의 HLP 풀에서 400만 달러의 손실이 발생했으며, 본인은 180만 달러의 이익을 얻었습니다.
시장 반응
이 사건의 영향을 받아 Hyperliquid의 기본 토큰인 HYPE는 14.04달러에서 12.84달러로 8.5% 하락한 후 13달러의 최저치에서 안정화되었습니다.
손실 메커니즘 분석
실행 미끄러짐
청산 엔진 제한: 플랫폼의 청산 메커니즘은 이처럼 큰 포지션의 마감을 처리하는 데 어려움이 있어 심각한 실행 슬리피지가 발생합니다.
시장 비효율성: 이 사건은 분산형 시스템이 대규모의 빠른 거래를 처리하는 데 있어 겪는 과제, 특히 유동성 제약과 실행 속도 측면에서의 과제를 드러냈습니다.
위험 관리 한계
부적절한 보호: HLP 풀은 대규모 레버리지 포지션에 대한 적절한 보호가 부족하여 전략적 이익 추출을 통한 조작이 가능합니다.
커뮤니티 소유 위험: 커뮤니티 소유 구조로 인해 예금자는 손실을 직접 감수해야 하며, 이는 신뢰를 훼손하고 향후 유동성 공급에 영향을 미칠 수 있습니다.
DeFi에 대한 더 광범위한 의미
플랫폼 안정성: 막대한 손실은 펀드 풀의 자금과 유동성을 감소시키고, 플랫폼의 고레버리지 거래 제공 능력을 약화시키며, 전체 시장 심도에 영향을 미칩니다.
규제 및 커뮤니티 감시: 이 사건은 분산 프로토콜에서의 위험 관리 및 잠재적 시장 조작에 대한 논의를 더욱 심화시켰습니다.
장기적 실행 가능성: 이전 수익성에도 불구하고 이와 같은 사건으로 인해 Hyperliquid는 지속 가능한 운영을 보장하기 위해 위험 모델과 핵심 전략을 재평가해야 할 수도 있습니다.
하이퍼리퀴드의 반응
이 사건에 대응하여 Hyperliquid는 여러 가지 변경 사항을 구현했습니다.
최대 레버리지 감소: 플랫폼은 비트코인의 최대 레버리지를 40배로, 이더리움의 최대 레버리지를 25배로 줄여서 대량 포지션과 관련된 위험을 줄였습니다.
마진 요구 사항 증가: 이제 유사한 청산 체인 반응을 방지하기 위해 더 높은 마진을 제공하기 위해 대규모 포지션이 필요합니다.
추가 위험 제어 업데이트: 계획된 개선 사항에는 플랫폼의 전반적인 보안을 강화하기 위한 동적 위험 한도 및 향상된 위치 모니터링이 포함됩니다.
이러한 조치는 위험 관리를 강화하기 위한 것이지만, 그 효과는 이 사고로 드러난 핵심적 취약점을 해결하는 데 달려 있습니다.
거래 관점: HYPE가 과대평가되어 있는가?
최신 데이터에 따르면, HYPE는 현재 약 13.30달러에 거래되고 있으며, 유통 공급량은 333,928,180개, 시가총액은 약 44억 4천만 달러입니다. 총 10억 개의 토큰 공급을 고려할 때, 완전 희석 가치(FDV)는 약 133억 달러입니다.
최근 사건들과 레버리지가 높은 거래 플랫폼에 내재된 위험을 감안할 때, HYPE가 현재 FDV에서 과대평가되었을 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 신중을 기하고 플랫폼의 위험 관리 역량과 전반적인 시장 상황을 고려해야 합니다.
결론적으로
Hyperliquid의 최근 과제는 혁신적인 제품과 견고한 위험 관리 간의 균형을 유지하는 분산형 거래소의 중요성을 강조합니다. 플랫폼의 고급 기능이 성장을 촉진했지만 이 사건은 부적절한 보안 조치의 결과를 보여줍니다. 투자자와 사용자 모두 주의를 기울이고, 빠르게 진화하는 플랫폼에 내재된 기회와 위험을 평가해야 합니다.
