원작자: 고베이시 편지
원래 번역: TechFlow
미국 주식선물은 오늘도 다시 하락세를 보였으며, SP 500선물은 -22% 하락해 공식적으로 하락장세에 돌입했습니다.
지난 32개 거래일 동안 미국 주식 시장은 매일 평균 4,000억 달러의 시장 가치를 잃었습니다.
지금이 주식을 저점 매수할 때일까?
단 32개 거래일 전만 해도 SP 500은 6,147로 사상 최고치를 기록했습니다.
아래 타임라인에서는 SP 500이 32개 거래일 동안 1,300포인트 이상을 잃은 이유를 설명합니다.
이번 폭락은 2020년 3월 폭락과 유사하며, 시장 심리는 역사상 가장 비관적인 수준 중 하나에 도달했습니다.
주요 시점:
오후 12시 ET: 암호화폐 시장이 하락하기 시작합니다.
오후 5시: 하락세가 급격하게 가속화되어 시장 가치가 약 2,000억 달러가 증발합니다. 우리는 이를 위험 회피 거래가 다시 심화되고 있다는 확실한 신호로 봅니다.
오후 6시: 미국 선물 시장이 6% 하락으로 개장했습니다.
그렇다면 금요일 이후로 무엇이 바뀌었을까요?
더 정확하게 말하면, 금요일 이후로 아무것도 변하지 않았습니다. 트럼프 대통령이 무역 전쟁 입장을 두 배로 강화한 때입니다.
금요일 마감 전 투자자들은 주말까지 무역 협상의 조짐이 나타날 수 있다는 희망을 품고 있었습니다.
하지만 그 결과는 완전한 침묵이었고, 시장은 이에 대해 매우 불만스러워했습니다.
트럼프 대통령은 주식 시장 붕괴에 대해 다음과 같이 대응했습니다.
SP 500은 3일 동안 15% 하락할 것으로 예상되며, 이는 최근 역사상 가장 큰 3일 하락 중 하나입니다.
그의 대답은 가끔은 약을 먹어야 해요.였습니다.
달리 말하면, 장기적 이익을 위해 단기적인 고통을 감수하는 것입니다.
최신 AAII 감정 조사는 비관주의를 더욱 드러냈습니다.
투자자 중 21.8%만이 낙관적이다.
투자자의 61.9%가 비관적인 전망을 내놓았는데, 이는 역대 세 번째로 높은 수치입니다.
2009년 3월과 1990년 10월만이 더 비관적이었습니다.
이러한 결과의 대부분은 4월 2일 이전에 수집되었다는 점이 주목할 만합니다.
오늘의 시장 동향: 공황이 급증하고 시장은 극심한 상태로 접어들다
오늘, 변동성 지수 선물($VIX)은 2024년 8월 최고치를 넘어 급등했습니다.
우리는 몇 주 동안 SP 500을 단기적으로 매수해 왔으며 이전 SP 500 하락을 질서 있는 수정이라고 불렀습니다.
하지만 이제 이러한 쇠퇴는 더 이상 질서정연하지 않으며 공황 상태는 극도에 달했습니다.
시장은 바닥을 칠 가능성이 있습니다.
중요한 바닥 신호?
금과 같은 안전 자산조차 급락세를 보였습니다.
금요일 이전에 금은 관세 불확실성으로 인해 급등했습니다.
하지만 오늘 금 가격이 온스당 3,000달러 이하로 하락하면서 투자자들이 시장에서 빠져나가는 속도가 빨라지고 있음을 시사했습니다.
공황상태가 다시 심화되었습니다.
금요일 개인 투자자들은 오전 9시 30분부터 오후 12시 사이에 15억 달러 상당의 주식을 매도했습니다. 동부 표준시
이는 역사상 2.5시간 만에 일어난 가장 큰 매도였습니다.
소매 투자자들은 2022년 이래 꾸준히 주가 하락 시 매수해 왔지만, 그 추세가 빠르게 반전되고 있는 것으로 보입니다.
기관 자본의 엄청난 인출과 OTC 시장으로의 대량 현금 이전이 어우러져 시장의 급격한 하락을 더욱 심화시켰습니다.
2025년 3월은 최근 몇 년 동안 미국 주식에서 기관 자본이 가장 극적으로 빠져나간 달이 될 것입니다.
이제 개인 투자자들도 매도에 동참하면서 시장 하락세가 가속화되고 있습니다.
시장은 많은 부정적인 뉴스를 소화했습니다.
최근 SP 500이 15% 하락하는 동안 우리는 아직 숨쉬는 반등을 보지 못했습니다.
주요 무역 상대국과의 무역 협정이나 관세 연기와 관련된 단기 뉴스가 있으면 5% 이상의 상승세가 촉발될 수 있습니다.
위험과 보상의 균형이 변화하고 있습니다.
현재 시장 상황을 요약해 보겠습니다.
SP 500은 32개 거래일 만에 폭락했습니다.
암호화폐 시장도 지난주에 비해 하락세를 보이며 매도에 동참했습니다.
투자자들이 몰려나가면서 금은 급락했다.
변동성 지수($VIX)가 2024년 8월 최고치를 돌파했습니다.
소매 자본과 기관 자본이 모두 철수했습니다.
시장은 이미 많은 부정적인 소식을 반영하고 있습니다.
이는 장기적으로 바닥을 찍을 것이라는 예측은 아니지만, 시장이 잠시 반등할 필요가 있다는 점을 강조하고 싶습니다.
가장 심한 하락장에서도 5% 이상 반등하는 경우가 있습니다.
건강한 하락장은 시장 리듬을 유지하기 위해 잠시의 반등이 필요합니다.
우리는 몇 주 동안 시장을 공매도해 왔지만, 이는 혼잡한 거래 전략이 되었습니다.
현재 시장 심리는 양극화되어 있으며, 공황 수준은 2020년 3월 수준에 접근하고 있어 변동성이 더 커질 것으로 예상됩니다.
당사 가입자는 이러한 변동을 이용해 이익을 실현하고 있습니다.
결국 모든 것은 하나의 핵심 질문으로 귀결됩니다. 트럼프 대통령의 관세 정책이 장기적으로 유지될까요?
만약 그 대답이 예라면, 미국은 불가피하게 심각한 경제 침체 에 직면하게 될 것입니다.
만약 답이 아니요 라면, 현재 시장은 바닥에서 매수할 수 있는 역사적인 기회가 될 것입니다.
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