4 nhà nghiên cứu nghiên cứu Alpha: Stitch, Cloris
Trump có thể được bầu làm tổng thống? Nền kinh tế Mỹ sẽ bước vào suy thoái? Liệu Solana ETF có vượt qua trong năm nay không? Khi nào GPT 5 sẽ được phát hành? iPhone 16 sẽ có nâng cấp khủng? Có quá nhiều vấn đề liên quan mật thiết đến cuộc sống trên thế giới này. Những vấn đề này có thể lớn hoặc nhỏ, nhưng chúng đều có một điểm chung, đó là các công cụ tìm kiếm không bao giờ có thể đưa ra câu trả lời cho chúng. Thị trường dự đoán cung cấp phần bổ sung cho các công cụ tìm kiếm, cho phép mọi người nhận được kết luận thay vì phân tích. Tất cả các phân tích đều ẩn sau tỷ lệ chiến thắng. Quan điểm thể hiện trong bài viết này không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào
Thị trường dự đoán là gì?
Thị trường dự đoán là một thị trường giao dịch. So với các nền tảng cá cược thông thường, thị trường dự đoán chủ yếu tập trung vào sự kiện. Người dùng có thể mua và bán hợp đồng dựa trên kết quả của các sự kiện trong tương lai. , người thắng sẽ nhận được lợi nhuận từ việc đặt cược của người thua tương ứng với số tiền đặt cược của họ, trong khi người thua sẽ mất tất cả tiền gốc.
Bằng cách mua và bán hợp đồng, người dùng đang đặt cược một cách hiệu quả vào những gì họ tin là khả năng xảy ra một sự kiện nào đó, do đó giá của hợp đồng phản ánh quan điểm của thị trường về xác suất xảy ra sự kiện đó.
Mục tiêu của thị trường dự đoán là tận dụng trí tuệ tập thể thông qua hành vi giao dịch của nhiều người dùng, từ đó phản ánh đánh giá chính xác về xác suất xảy ra sự kiện. Ví dụ: nếu giá hợp đồng cho sự kiện Trump đắc cử Tổng thống Hoa Kỳ là 60 nhân dân tệ, điều đó có nghĩa là thị trường tin rằng điều này sẽ xảy ra với xác suất 60%.
Tháo dỡ thị trường dự đoán phổ biến nhất Polymarket
Polymarket là một thị trường dự đoán được xây dựng trên Polygon. Nó cho phép người dùng mua USDC trực tiếp thông qua Moonpay bằng các phương thức thanh toán truyền thống để đặt cược. Không cần phải ràng buộc ví và các hoạt động phức tạp khác, đồng thời không liên quan đến các khái niệm như Gas và chữ ký khi sử dụng. nó thân thiện với những người không sử dụng Web3.
Dữ liệu của Polymarket hiện đang hoạt động tốt. Khối lượng cá cược trong tháng 7 đạt 387 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch hàng ngày đạt hàng triệu đô la Mỹ. Chỉ riêng sự kiện lựa chọn ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ đã có hơn 550 triệu đô la Mỹ trong các hợp đồng chưa thanh toán. Đồng thời, theo dữ liệu trên Dune It cho thấy số lượng người dùng hoạt động của Polymarket đã tiếp tục tăng trong năm nay, với số lượng người dùng hoạt động hàng tuần cao nhất vượt quá 2,3 tuần. Hiện tại, Polymarket đã trở thành một tài liệu tham khảo quan trọng cho dư luận trong cuộc bầu cử tổng thống. Ngay cả bản thân Trump cũng đã nhiều lần chuyển tiếp dữ liệu về tỷ lệ chiến thắng hàng đầu của mình trên Polymarket.
Sự trỗi dậy của Polymarket không thể tách rời một số hoàn cảnh thuận lợi như:
1) Đủ các sự kiện chất lượng cao: Luôn có các chủ đề vào năm 2024, từ Bitcoin và Ethereum ETF cho đến bầu cử Hoa Kỳ, Thế vận hội, v.v.
2) Thị trường mã hóa liên quan chặt chẽ hơn đến chính sách, giám sát và kinh tế: Trong một hoặc hai năm qua, yếu tố gây ra biến động giá lớn nhất trên thị trường mã hóa thường không phải là sự phát triển của bản thân mã hóa mà là những thay đổi về vĩ mô bên ngoài. các yếu tố cũng hướng dẫn thêm người dùng và quỹ tiền điện tử bản địa chú ý đến những thay đổi vĩ mô và thị trường dự đoán, bởi vì thị trường dự đoán cung cấp những kết luận đơn giản cho nhiều chủ đề về yếu tố vĩ mô.
3) Cơ sở hạ tầng tốt hơn: Khi khái niệm thị trường dự đoán trở nên phổ biến vào năm 2019, ví lưu ký, dịch vụ gửi và rút tiền cũng như chuỗi công khai chưa hoàn hảo, điều này đã hạn chế quyền truy cập của người dùng. Vào thời điểm đó, nhiều thị trường dự đoán được xây dựng trên Ethereum và các vấn đề như khó nạp tiền và không thể đặt cược thường xuyên xảy ra.
Ngoài việc ở đúng nơi, đúng thời điểm, Polymarket còn thực hiện nhiều tối ưu hóa ở cấp độ sản phẩm so với thị trường dự đoán của các chu kỳ trước.
Thị trường dự đoán trước đây thường có những điểm yếu sau:
Rào cản gia nhập quá cao, cơ sở hạ tầng không hoàn hảo và bạn cần hiểu các khái niệm như việc sử dụng ví.
Sản phẩm này phức tạp và khó hiểu Thị trường dự đoán là một tập hợp các sòng bạc, quyền chọn và các mô hình khác, và rất dễ để thiết kế nó quá phức tạp.
Thiếu thanh khoản và đối tác
Sáng tạo sự kiện là sự cân bằng khó khăn giữa tự do và có tiêu chuẩn rõ ràng
Rủi ro pháp lý, thị trường dự đoán đã tồn tại từ xa xưa nhưng luôn bị hạn chế bởi quyền lực tập trung từ xa xưa.
...
Mặc dù Polymarket chưa thể giải quyết triệt để các vấn đề trên nhưng họ vẫn có những đổi mới hoặc tối ưu hóa ở mức độ nhất định để giải quyết những điểm yếu này.
1) Cố gắng hết sức để tối ưu hóa UIUX của sản phẩm và hạ thấp ngưỡng sử dụng
Chúng ta có thể so sánh trải nghiệm người dùng của Polymarket vài năm trước với trải nghiệm người dùng ngày nay bằng cách thu thập một số biểu đồ dữ liệu.
So sánh phiên bản Beta của Polymarket và phiên bản hiện tại, bạn sẽ thấy rằng Polymarket hiện tại sử dụng đơn giản hơn và đường dẫn mượt mà hơn. Ví dụ: trang chủ hiện tại bao gồm trực tiếp tất cả các sự kiện phổ biến nhất trên nền tảng và người dùng có thể đặt hàng trực tiếp mà không cần vào trang phụ, đồng thời logic tham gia của người dùng xoay quanh đầu tư bao nhiêu và lợi nhuận kỳ vọng , thay vì số tiền của mỗi lần đặt cược. Chi phí; xác suất thắng mỗi lần đặt cược, lợi nhuận dự kiến, quy mô của nhóm và các dữ liệu khác có thể cần tham khảo trước khi đặt hàng cũng được hiển thị đầy đủ. Nền tảng này cũng hỗ trợ sử dụng hoàn toàn các phương thức thanh toán và đăng ký Web2 để tạo ví và tiền gửi mà không cần phải hiểu các khái niệm về blockchain và Gas khi sử dụng nó.
2) Từ bỏ đổi mới cơ chế và cung cấp thanh khoản thông qua các ưu đãi
Ở một khía cạnh nào đó, giao dịch dự đoán rất giống với thị trường NFT. Bất kỳ sự kiện nào cũng có thể được giao dịch trên bất kỳ nền tảng dự đoán nào. Có thể nói rằng tính thanh khoản là một trong những yếu tố quyết định ảnh hưởng đến sự lựa chọn của người dùng, bởi vì tính thanh khoản đủ không chỉ cho phép người dùng kiếm được lợi nhuận một cách chính xác. dự đoán kết quả của các sự kiện và cũng thu được lợi nhuận từ những biến động của thị trường trong việc phán đoán các sự kiện.
Polymarket sử dụng sổ đặt hàng làm phương thức thanh toán chính thống. Các nhà tạo lập thị trường có thể cung cấp tính thanh khoản bằng cách đặt lệnh giới hạn để nhận phần thưởng. Chế độ này có vẻ giống Blur lắm phải không? Trên thực tế, tất cả các vị trí do người dùng Polymarket nắm giữ đều ở dạng ERC 1155, nhưng nguồn cảm hứng cho tập hợp khuyến khích thanh khoản này thực sự đến từ dYdX.
3) Cải thiện việc cung cấp nội dung và giải quyết phi tập trung càng nhiều càng tốt
Có một tập hợp các kênh chuyên dụng trong cộng đồng Polymarket cho phép các thành viên cộng đồng đưa ra đề xuất sự kiện để nhóm luôn có thể theo dõi các sự kiện khác nhau trên khắp thế giới nhằm đảm bảo tính liên tục của việc cung cấp nội dung của nền tảng. Đồng thời, máy oracle của UMA được sử dụng để giải quyết vấn đề giải quyết các sự kiện theo cách phi tập trung. Nguồn cung sự kiện phong phú là cơ sở để đảm bảo sự tồn tại lâu dài của nền tảng, bởi vì các sự kiện phổ biến như cuộc bầu cử Hoa Kỳ và Thế vận hội không diễn ra thường xuyên và bản thân sự kiện là nội dung chứ không phải là chơi trò chơi , và không thể so sánh với máy đánh bạc và baccarat có thể tồn tại lâu dài nên việc bạn có thể tiếp tục cung cấp nội dung tiêu dùng nhanh chóng hay không sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến việc giữ chân người dùng.
Từ những khía cạnh này, Polymarket đã giải quyết được một số vấn đề mà thị trường giao dịch tiền điện tử trước đây gặp phải ở một mức độ nhất định, đặt nền móng cho sự bùng nổ của nó. Ngoài các sản phẩm, Polymarket cũng đã đầu tư rất nhiều tiền vào tiếp thị người dùng, bao gồm cả các kênh Reddit; và WallStreetBets.
Mặc dù Polymarket đã làm được rất nhiều điều nhưng nó vẫn có những điểm không hoàn hảo. Những đổi mới của thị trường dự đoán trong tương lai cũng có thể bắt đầu từ những khía cạnh sau:
1) Thiếu thanh khoản sẽ là vấn đề lâu dài
Sự kiện cuối cùng sẽ có kết quả rõ ràng và không hoàn toàn có thể kiểm soát được. Việc tạo thị trường dựa trên sự hiểu biết về chính sự kiện đó. Nếu chỉ nhằm mục đích khuyến khích, việc tạo thị trường mù quáng có thể dẫn đến thua lỗ. Các yêu cầu đối với nhà cung cấp thanh khoản trong thị trường dự đoán sẽ khác với các thị trường khác.
2) Tiện ích Token khó thiết kế
Bởi vì stablecoin phải được sử dụng để cá cược, nếu không giá trị của tờ tiền sẽ biến động, ảnh hưởng đến kết quả dự đoán. Do đó, khi thiết kế mã thông báo, sẽ khó trao quyền cho mã thông báo và tích hợp chúng vào lối chơi cốt lõi của nền tảng. Nếu mã thông báo nền tảng chỉ được sử dụng làm mã thông báo quản trị hoặc khuyến khích thanh khoản, chúng có thể phải đối mặt với tác động tiêu cực của việc tiếp tục suy giảm. giá token. Tình hình lưu lượng truy cập nền tảng.
3) Tỷ lệ chuyển đổi thấp và khó thu hút khách hàng
Danh mục thị trường dự đoán hiện tại dường như không có tỷ lệ chuyển đổi cao. Phía bên trái của hình bên dưới cho thấy sự thay đổi lưu lượng truy cập của trang web Polymarket. Số lượng khách truy cập duy nhất trong một ngày cao nhất trong tháng 7 là gần 200.000, nhưng số lượng người dùng hoạt động hàng tuần cao nhất trong tháng 7 chỉ là 20.000. tỷ lệ chuyển đổi lượt truy cập mới thấp, Tỷ lệ chuyển đổi giao dịch mới cũng không cao Trong tháng 5, người dùng hoạt động tăng gấp đôi, nhưng khối lượng giao dịch không tăng tương ứng, điều này minh chứng cho điểm này. Chúng tôi suy đoán rằng ngưỡng tham gia cao vào thị trường dự đoán và lối chơi gần giống cờ bạc có thể là những lý do tiềm ẩn.
4) Vẫn còn một khoảng cách xa so với sự phân cấp và công bằng.
Polymarket hiện áp dụng cơ chế giải quyết dựa trên UMA tiên tri phi tập trung vì mục đích công bằng, UMA giải quyết các tranh chấp và xác nhận kết quả của các sự kiện dựa trên việc bỏ phiếu bằng mã thông báo. Điều này có nguy cơ tập trung nhất định và chỉ có thể tương đối công bằng. Một cuộc tranh cãi nổi tiếng là liệu ETH ETF có thể được thông qua hay không. Cuối cùng, cộng đồng không ngờ trước rằng chỉ có hình thức 19 b-4 được chấp thuận vào thời điểm đó, không bao gồm S-1. theo cơ chế UMA, người ta đã nhất trí nhất trí rằng 19 b-4 cũng được tính là đạt. Vì các sự kiện thường diễn ra ngoài chuỗi và đôi khi không có điểm giải quyết rõ ràng nên các sự kiện tương tự sẽ xảy ra nhiều lần.
5) Trò chơi sự kiện không phải là Cờ bạc thuần túy và rất khó để tăng cường sự tham gia vào các sự kiện không liên quan đến bầu cử.
Dữ liệu cho thấy tính đến cuối tháng 7, khối lượng giao dịch của các sự kiện liên quan đến bầu cử trên Polymarket năm nay chiếm 61,63% khối lượng giao dịch của nền tảng. Gần đây, tỷ lệ này tiếp tục tăng cùng với lượng người dùng mới tràn vào, đạt mức tối đa. khoảng 82%. Trước tháng 5, khối lượng giao dịch của các sự kiện liên quan đến bầu cử trên nền tảng là khoảng 50%, điều này có thể có nghĩa là một lượng lớn người dùng mới tập trung vào các sự kiện liên quan đến bầu cử.
Chúng tôi tin rằng lý do cốt lõi đằng sau điều này là do khó dự đoán sự kiện, dẫn đến ngưỡng tham gia cao, thậm chí có thể khó tham gia trò chơi sự kiện do sự cường điệu của MEME, vì trò chơi sự kiện không phải là cờ bạc thuần túy. Một mặt, các lĩnh vực ổn định và trưởng thành như thể thao và thể thao điện tử đã có quá nhiều đối thủ và đối tượng cố định, và thị trường dự đoán không có lợi thế trong việc cạnh tranh những người dùng này; mặt khác, các sự kiện khác ngoài thể thao và bầu cử đều có; thường “xen kẽ” Hiện tượng “như núi” khiến người dùng khó tham gia hơn.
Không thể tránh khỏi việc mức độ phổ biến sẽ giảm sau cuộc bầu cử Mỹ, nhưng nền tảng này có độ bền lâu dài và đợt bùng nổ này đã để lại sự tích lũy
Xét rằng khối lượng giao dịch của các sự kiện liên quan đến bầu cử gần đây có thể chiếm tới khoảng 80% tổng số giao dịch sự kiện trên toàn bộ nền tảng, thì gần như không thể tránh khỏi việc mức độ phổ biến của thị trường dự đoán sẽ giảm sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ. , thị trường dự đoán hoàn toàn không phải là một chuyện chớp nhoáng. Danh mục này sẽ tiếp tục phát triển khi nó tiếp tục giải quyết các vấn đề trên vì những lý do sau:
1) Thị trường dự đoán có lịch sử cơ sở người dùng vững chắc. Thị trường dự đoán thực ra không phải là hình thức hiện đại sớm nhất có nguồn gốc từ Chợ điện tử Iowa vào những năm 1980, vốn được sử dụng để dự đoán cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. Sau đó, thị trường dự đoán dần dần thu hút sự quan tâm từ giới học thuật và giới kinh doanh và được áp dụng trong các lĩnh vực như tài chính, ra quyết định kinh doanh và chính sách công. Với sự phát triển của Internet, các thị trường dự đoán trực tuyến như Intrade và PredictIt ngày càng trở nên phổ biến. Tuy nhiên, do các vấn đề về quy định, các nền tảng này thường bị đóng cửa hoặc chỉ có thể được sử dụng mà không có Điểm. những khoản cược có giá trị quá lớn sẽ không phát huy hết tiềm năng của chúng. Khi phiên bản tiền điện tử của thị trường dự đoán dần được cải thiện, thời kỳ hoàng kim của thị trường dự đoán chắc chắn sẽ đến.
2) Cuộc tổng tuyển cử sẽ kết thúc, nhưng các chủ đề chính trị thì không. Do đó, mặc dù mức độ chú ý đến các sự kiện sẽ giảm nhưng việc cung cấp các sự kiện sẽ không bao giờ là vấn đề và đây là cách các thị trường dự đoán như Polymarket phát triển theo chu kỳ. Mặt khác, thế giới đang tiến triển trong tình trạng bất ổn, xung đột địa lý, khủng hoảng kinh tế,… đều ảnh hưởng đến thần kinh của con người trong thời đại hỗn loạn và bùng nổ thông tin, nhu cầu “kết luận” của con người sẽ luôn khiến thị trường dự đoán có sự nhất định. chảy.
3) Mức độ gắn bó của người dùng ngày càng mạnh mẽ và 15% - 25% người dùng được chuyển đổi thành người dùng lâu dài. Bắt đầu từ quý 3 năm 2023, tỷ lệ giữ chân người dùng mới lâu dài đã tăng lên đáng kể, cho thấy logic sản phẩm đã được xác minh trước khi bùng nổ. Ngoài ra, với sự gia tăng của một lượng lớn người dùng mới, số lượng giao dịch đã hoàn thành trung bình; bởi người dùng vẫn không giảm, thậm chí còn có xu hướng tăng trong tháng 7, điều này cũng cho thấy tỷ lệ giữ chân và mức độ tham gia của người dùng mới trên nền tảng ở mức cao và số lượng giao dịch trung bình của tổng thể người dùng không bị hạ xuống do sự gia tăng tỷ lệ người dùng mới.
Thị trường dự đoán đáng được quan tâm lâu dài Theo chúng tôi, thị trường dự đoán dựa trên tiền điện tử vẫn còn ba tiềm năng lớn chưa được khai thác triệt để:
1) Mọi người đều có thể tạo sự kiện và có tính thanh khoản dồi dào: Schmidt của Dragonfly từng nói, “Vũ khí bí mật cuối cùng của Polymarket là nền tảng sẽ cho phép những người tham gia hệ sinh thái tạo các cược mới một cách độc lập. Các đối thủ trong lĩnh vực tài chính truyền thống rất khó sao chép mô hình này. Nó giống như YouTube với truyền hình.” Cho đến nay, điều này vẫn chưa được triển khai đầy đủ trên Polymarket. Chúng tôi mong đợi sự xuất hiện của một nền tảng tốt có thể kết hợp những mâu thuẫn giữa việc tạo sự kiện và cung cấp tính thanh khoản, có lẽ chúng ta phải đợi đến AI. can thiệp.
2) Một phương tiện truyền thông nơi mọi thứ đều có thể dự đoán được. Thị trường dự đoán vẫn bị giới hạn bởi đạo đức và chính sách. Vào tháng 6 năm 2023, một dòng tweet về tàu lặn Titan bị mất tích đã được lan truyền rộng rãi và người dùng trên Polymarket đã đặt cược hơn 300.000 USD vào việc liệu tàu ngầm mất tích có được tìm thấy trước ngày 23 tháng 6 hay không. Điều này gây ra sự chỉ trích về bản chất kiếm lợi nhuận của thị trường dự đoán từ góc độ đạo đức. Cuộc tấn công kiếm tiền bằng cách sử dụng cái chết buộc Polymarket phải phản ứng và làm rõ. Áp lực đạo đức vô hình này sẽ hạn chế việc tạo ra các sự kiện, nhưng nếu bạn nghĩ về nó từ một góc độ khác và coi việc “kiếm lợi nhuận” là cái giá phải trả cho việc kêu gọi trí tuệ của đám đông, thì bạn sẽ khoan dung hơn nhiều đối với nhiều chủ đề khác nhau. thị trường dự đoán có thể đáp ứng. Thị trường dự đoán có tiềm năng cung cấp nội dung phong phú nhất về các chủ đề và thậm chí phát triển thành một phương tiện truyền thông xã hội mới, cho phép các cuộc thảo luận và dự đoán diễn ra ở một nơi.
3) Là phần bổ sung cho công cụ tìm kiếm, thị trường dự đoán đưa ra những “kết luận” cần thiết nhất trong thời đại bùng nổ thông tin. Nhiều người ủng hộ thị trường dự đoán sẽ nói rằng thị trường dự đoán sẽ cung cấp “sự thật” mà mọi người cần, nhưng tuyên bố này là sự cường điệu về vai trò của thị trường dự đoán, bởi vì trí tuệ tập thể vẫn còn lâu mới đến được “sự thật”. Nhưng thị trường dự đoán vẫn có thể cung cấp một điều quan trọng: “kết luận”. Theo quan điểm của chúng tôi, “tỷ lệ thắng” là một cái gì đó tương tự như “K-line”. Nó chỉ cung cấp những con số nhưng chứa đựng mọi phân tích. Trong nhiều trường hợp, một kết luận rõ ràng như vậy là đủ để hỗ trợ. người trong việc đưa ra phán xét.
Những tiết lộ khác từ vụ nổ Polymarket
Sự kết thúc của thị trường dự đoán vẫn chưa đến và vẫn chưa biết liệu Polymarket có thể là người chiến thắng cuối cùng hay không, nhưng quá trình phát triển của nó vẫn có thể mang lại cho những người tham gia thị trường rất nhiều cảm hứng, chẳng hạn như:
Tập trung vào các ứng dụng, cơ sở hạ tầng không hoàn hảo không còn có thể được dùng làm cái cớ cho việc không có các ứng dụng mật mã xuất sắc: các thị trường dự đoán trước đây thực sự bị giới hạn bởi giá cả và hiệu suất của Ethereum, nhưng giờ đây đã có đủ các lựa chọn thay thế và Polymarket thậm chí còn được xây dựng dựa trên Bên cạnh giải pháp mở rộng thế hệ trước như Polygon. Vì vậy, dù cơ sở hạ tầng hiện tại có thể vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu của hàng chục triệu người dùng hoạt động hàng ngày nhưng vẫn đủ để tạo ra những sản phẩm tiêu dùng xuất sắc có thể đáp ứng nhu cầu của một bộ phận nhỏ người dùng.
Cơ sở hạ tầng hạ thấp ngưỡng về cơ bản là đủ cho dù đó là trao đổi tiền tệ fiat, đăng ký email hay tương tác không cần gas, đã đến lúc phải xem xét những người dùng khác ngoài Crypto.
Có lẽ thay vì nhìn vào thị trường toàn cầu, trước tiên bạn có thể tập trung xác minh nhu cầu sản phẩm ở một thị trường nhất định: trước khi Polymarket bị cấm ở Hoa Kỳ, hơn 80% người dùng và lưu lượng truy cập đến từ Hoa Kỳ. giúp các doanh nhân dễ dàng tìm kiếm ở nơi khác “Người dùng toàn cầu”, nhưng cuối cùng, hạn chế về nhân lực của các công ty khởi nghiệp dễ khiến mục tiêu quảng bá trở thành “người dùng trên chuỗi toàn cầu” đã không tăng trong nhiều năm và nhu cầu. là những nhóm tương đối đơn lẻ và hướng tới lợi ích, do đó bước vào một thị trường chứng khoán cạnh tranh cực kỳ khốc liệt.
Đối với các công ty khởi nghiệp, việc quyết định thời điểm tiết lộ tin tức tài chính sẽ có ít cơ hội thu hút sự chú ý và giữ kín cho đến khi sản phẩm sẵn sàng.
Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin và không quảng bá hay ủng hộ bất kỳ hoạt động kinh doanh hoặc đầu tư nào. Nó không cung cấp lối vào giao dịch, hướng dẫn, hướng dẫn kênh phát hành, v.v. cho việc phát hành, giao dịch và tài trợ liên quan đến bất kỳ loại tiền ảo hoặc bộ sưu tập kỹ thuật số nào.
4 Nội dung của Alpha Research bị cấm in lại hoặc sao chép mà không được phép. Người vi phạm sẽ phải chịu trách nhiệm pháp lý.
