Được viết bởi: Shang2046
Thị trường, dự án, tiền tệ và các thông tin, ý kiến và nhận định khác được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Trước ngày 6 tháng 11, Hoa Kỳ phải đối mặt với những vụ tiết lộ dữ liệu quan trọng, cuộc họp cắt giảm lãi suất lần thứ hai trong năm nay và cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Giữa hàng loạt bất ổn, BTC một lần nữa đạt điểm đột phá cao mới mọi thời đại
Tóm tắt thị trường
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 69014,87 và đóng cửa ở mức 67943,19 đô la Mỹ. Nó giảm 1,55% trong cả tuần, với biên độ 6,30% và khối lượng cũng giảm. Thị trường BTC tuần này có thể hiểu là sự xác nhận kỹ thuật cho sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ sau đợt phục hồi mạnh trước đó. Cho dù đó là chứng khoán Hoa Kỳ hay BTC, những gì sắp diễn ra tiếp theo có thể là 10 ngày quan trọng trong lịch sử Hoa Kỳ.
Trong 10 ngày tới, Mỹ sẽ lần lượt công bố doanh số trái phiếu Mỹ hàng quý, số liệu việc làm phi nông nghiệp, GDP quý 3 và chỉ số giá PCE ngày 5 và 6/11 sẽ là ngày công bố bầu cử Mỹ và lãi suất áp chót. cuộc họp của năm.
Trong tháng qua, giá trái phiếu của Hoa Kỳ tiếp tục giảm cùng với dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ và dữ liệu việc làm trung lập, cho thấy kỳ vọng giá thị trường sẽ giảm hơn nữa.
Nếu Trump nhậm chức, các tổ chức chính thống dự đoán sự kết hợp giữa chính sách tài chính lỏng lẻo + thắt chặt tiền tệ, điều này sẽ mang lại môi trường kinh tế vĩ mô tổng thể với đồng đô la mạnh, nền kinh tế mạnh + lạm phát cao và lãi suất cao, cũng như hậu quả của chính sách cá nhân của Trump. phong cách “không thể đoán trước” hơn.
Đối với BTC, việc cắt giảm lãi suất chậm lại và đồng đô la Mỹ mạnh lên là những yếu tố tiêu cực; lạm phát cao là yếu tố tích cực đối với các tài sản trú ẩn an toàn của nó; Đây là cách thế giới diễn ra, không đơn giản là tuyến tính. Nhìn chung, các yếu tố bên ngoài trái ngược nhau tạo thành các yếu tố bên ngoài trung tính ngắn hạn và tích cực lâu dài.
Trong trường hợp này, cấu trúc bên trong BTC càng trở nên quan trọng hơn. Tin tốt là cấu trúc trên chuỗi của BTC vẫn tương đối ổn định, chuẩn bị cho sự phục hồi liên tục trên thị trường. Triển vọng thị trường vẫn sẽ tập trung vào xu hướng của chứng khoán Mỹ. Khi cuộc bầu cử đến gần, xu hướng của chứng khoán Mỹ có thể dao động ở một mức độ nhất định. Tập trung vào thu nhập của 7 gã khổng lồ và khẩu vị rủi ro của các quỹ rút lui sau khi cuộc bầu cử được giải quyết.
Dữ liệu kinh tế và dự trữ liên bang
Tiếp tục những lập luận trước đó, các bài phát biểu của các quan chức Fed tập trung vào việc “ủng hộ việc cắt giảm lãi suất một cách thận trọng, dần dần và chậm”. Fed dường như muốn tạo ra một câu chuyện như vậy: việc cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục, nhưng khác với những kỳ vọng được hình thành từ lần cắt giảm lãi suất đầu tiên, và thị trường sẽ chịu chỉ số CPI cao hơn vào năm tới, và việc tăng lãi suất trung lập là điều không thể tránh khỏi. Fed Watch của CME đưa ra xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm vào tháng 11 là 96,3%.
Chỉ số đô la Mỹ tăng thêm 0,88% lên 104,33, tăng 5 tuần liên tiếp khiến tất cả thị trường tiếp tục chịu áp lực.
Việc bán tháo nợ của Mỹ tiếp tục diễn ra, với giá giảm và lợi suất tăng, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm tăng lên 4,107% và 4,232%. Vàng Luân Đôn tăng thêm 0,89%, đóng cửa ở mức 2.745 USD.
Chỉ số Dow Jones và SP 500 kết thúc chuỗi hai tuần tăng điểm khi giảm lần lượt 2,68% và 0,96%. Nasdaq kéo dài chuỗi tăng điểm của mình, đạt chuỗi tăng điểm kéo dài 7 tuần, đạt mức cao kỷ lục trong ngày nhưng mức tăng chỉ là 0,16%. Tesla đã báo cáo thu nhập trong tuần này vượt kỳ vọng và cổ phiếu đã tăng 22% vào ngày hôm sau. Tuần tới Apple, Microsoft, Google, v.v. sẽ công bố báo cáo thu nhập, đây có thể là yếu tố then chốt quyết định liệu Nasdaq có tiếp tục tăng hay không.
Phân tích nguồn vốn và cung ứng
Tiếp tục dòng tiền vào của tuần trước, các quỹ tiếp tục chảy vào trong tuần này ở mức 827 triệu, nhưng thấp hơn mức 2,520 tỷ của tuần trước.
BTC ETF vẫn là ngôi sao, với dòng vốn ròng là 1 tỷ USD, trong khi các kênh stablecoin chứng kiến dòng vốn chảy ra là 169 triệu USD. Cho đến nay, các quỹ ETF giao ngay của Hoa Kỳ đã tích lũy dòng vốn vào ròng là 21,5 tỷ USD, với tổng số cổ phiếu nắm giữ là 983.600. Theo tốc độ dòng vốn vào hiện tại, nó sẽ vượt mốc 1 triệu vào khoảng thời gian diễn ra cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Cần lưu ý rằng theo giám sát của EMC Labs, chi phí mua trung bình của ETF là 59.500 USD.
Trong số các stablecoin, dòng vốn USDT và USDC phân kỳ, với dòng USDT vào là 135 triệu và USDC tiếp tục chứng kiến dòng tiền ra đáng kể là 300 triệu. USDC đã trải qua dòng tiền chảy ra đáng kể trong 3 tuần liên tiếp, nhưng dòng tiền ra đang giảm dần. Không rõ liệu dòng tiền chảy ra từ các stablecoin USD tuân thủ có liên quan đến sức mạnh gần đây của đồng đô la Mỹ và làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất hay không.
Về phía cung, đợt giảm nắm giữ thứ cấp của các nhà đầu tư dài hạn được khởi xướng trong 2 tháng qua đã tạm thời bị đình chỉ, với lượng nắm giữ tăng nhẹ. Tương ứng, các nhà đầu tư ngắn hạn cũng giảm nhẹ lượng nắm giữ. Nhưng nó không đủ để hình thành một xu hướng. Đường chi phí ngắn hạn của nhà đầu tư là 63.500 USD, với lợi nhuận khoảng 5%.
phân tích sinh thái
Địa chỉ mới, địa chỉ hoạt động và quy mô chuyển giá trị của BTC vẫn ở mức thấp. Giao dịch giảm nhẹ.
Số lượng địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum giảm nhẹ và Giao dịch đạt mức cao mới (từ Base).
Solana tiếp tục duy trì sức sống mạnh mẽ, với các địa chỉ mới, địa chỉ hoạt động và giao dịch đều đạt mức cao kỷ lục.
chỉ số chu kỳ
Công cụ dữ liệu trên chuỗi EMC BTC Cycle cho thấy rằng chúng ta vẫn đang trong giai đoạn chuyển tiếp của giai đoạn tăng tốc của thị trường tăng giá, chờ đợi những đột phá tiếp theo trên thị trường, với cường độ chỉ báo ở mức 0,5.
KẾT THÚC
EMC Labs (Emergence Labs) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tiền điện tử và nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, với tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu là khả năng cạnh tranh cốt lõi của ngành, họ cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời quảng bá blockchain và tài sản mã hóa như một phước lành cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
