Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )
Tác giả｜Golem ( @web3_golem )
Năm 2024 sắp kết thúc và những người trong giới tiền tệ cũng có những bản tóm tắt cuối năm của riêng mình: đầu tiên, để xem liệu lợi tức đầu tư năm nay có vượt trội so với thị trường hay không (xin nhắc lại, BTC đã tăng hơn 130% trong năm); thứ hai, xem xét các trò chơi mà họ quan tâm. Tóm tắt sự phát triển của Đạo/sinh thái trong năm nay.
Hệ sinh thái Solana, Hệ sinh thái cơ sở, Hệ sinh thái TON và Theo dõi đặc vụ AI đều có những điểm nổi bật trong năm nay. Đối với hệ sinh thái Bitcoin, mặc dù nhiều điều đã xảy ra trong năm nay, cơ sở hạ tầng sinh thái, đổi mới ứng dụng, v.v. đều đang phát triển nhưng chúng khác xa so với những gì mọi người mong đợi vào đầu năm 2024.
Vì vậy, một số người dùng “thất bại” để tóm tắt sự im lặng của hệ sinh thái Bitcoin trong năm nay, nhưng cũng có những OG sinh thái vững chắc chọn cách “tin tưởng” như mọi khi. Là một người chơi bình thường trong hệ sinh thái Bitcoin từ đầu đến cuối, tôi chọn. dùng từ “tiếc nuối” Một từ để kết thúc một năm.
Năm 2024 thực sự có một khởi đầu tốt đẹp
Năm 2024 thực sự là một khởi đầu tốt cho hệ sinh thái Bitcoin ngay từ đầu năm, mọi người đã kỳ vọng rất cao vào hệ sinh thái Bitcoin, cho rằng năm 2024 sẽ là năm mà hệ sinh thái Bitcoin hoàn toàn bùng nổ và đi vào tầm nhìn phổ thông, giống như năm 2025 hiện nay. Được coi Cuộc họp thường niên là năm mà hệ sinh thái AI Agent bùng nổ.
Tại sao chúng ta lại có những kỳ vọng lớn như vậy đối với sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin vào năm 2024? Có lẽ là do kể từ khi giao thức Ordinals ra đời vào tháng 12 năm 2022, hệ sinh thái Bitcoin đã trải qua một năm tăng trưởng và thu thập sự đồng thuận. Quá trình chuyển đổi tổng thể là từ “kỷ nguyên man rợ” sang “kỷ nguyên công nghiệp”. và các sàn giao dịch chính thống đã bước vào trò chơi, ba hướng chính đã được hình thành: giao thức phát hành tài sản lớp một, đặt cược L2 và Bitcoin.
Từ góc độ của thỏa thuận phát hành tài sản cấp một, chịu ảnh hưởng từ việc Binance ra mắt giao dịch giao ngay ORDI và SATS token BRC 20 vào cuối năm 2023, khái niệm ghi chữ đã trở nên phổ biến trên toàn bộ mạng một lần nữa vào đầu năm 2024. Không chỉ mức độ phổ biến ảnh hưởng đến các chuỗi khác, họ cũng làm theo và bắt đầu mô hình ghi chữ, đồng thời dẫn đến sự gia tăng của các giao thức tài sản lớp khác như ARC 20, SRC 20, PIPE và các mã thông báo giao thức khác. Đồng thời, lối chơi khai thác trước rune và airdrop do RSIC và Runestone tung ra vào tháng 1 năm 2024 cũng khiến mọi người tràn đầy kỳ vọng vào giao thức Runes sẽ ra mắt trong tương lai.
Đánh giá về sự phát triển của L2, Bitcoin L2 sẽ phát triển bùng nổ vào đầu năm 2024. Với sự phổ biến của việc phát hành và giao dịch tài sản cấp một, vấn đề tắc nghẽn của mạng chính Bitcoin và nhu cầu cải thiện khả năng chơi của tài sản mạng chính của người chơi đã khiến Bitcoin L2 trở thành một hướng kinh doanh phổ biến. Vào đầu năm 2024, một số người thống kê rằng hơn 100 dự án Bitcoin L2 đã xuất hiện trên thị trường trong một khoảng thời gian ngắn, mặc dù nhiều dự án trong số đó là kém chất lượng và “cắt bỏ” các dự án kinh doanh, xét về tổng thể, trong và ngoài nước. Các VC bắt đầu đầu tư trên quy mô lớn Bitcoin L2, mọi người đều mong chờ Bitcoin L2 trở lại thời kỳ huy hoàng của hệ sinh thái Ethereum L2 vào năm 2024.
69 Bitcoin L2 được @Bitvmclub tóm tắt vào tháng 3 năm 2024
Từ góc độ đặt cược Bitcoin, giao thức đặt cược Bitcoin Babylon đã thông báo hoàn thành khoản tài trợ 18 triệu đô la vào tháng 12 năm 2023, chính thức mở ra câu chuyện đặt cược và cam kết lại Bitcoin. EigenLayer, một dự án cấp vua trong hệ sinh thái Ethereum, đã được lấy làm ví dụ và mọi người tin rằng với nền tảng đồng thuận và bảo mật mạnh mẽ hơn của Bitcoin so với Ethereum, triển vọng cho việc đặt cược và đặt cược lại Bitcoin sẽ rất rộng vào năm 2024 . , sẽ không chỉ đánh thức những con cá voi Bitcoin đang ngủ say tham gia vào hệ sinh thái Bitcoin mà còn hình thành một hệ sinh thái cam kết lại không kém gì Ethereum.
Ngoài ba xu hướng chính nêu trên cho thấy xu hướng tích cực tổng thể vào đầu năm 2024, việc xây dựng cơ sở hạ tầng chung của hệ sinh thái Bitcoin (như ví, cầu nối chuỗi và thị trường giao dịch, v.v.) cũng đã dần được cải thiện trong thời gian này. Unisat và OKX Wallet đã hỗ trợ kỹ thuật nhiều giao thức tài sản và đã trở thành ví và thị trường giao dịch chính trong hệ sinh thái Bitcoin.
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã được phê duyệt và niêm yết vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, đánh dấu sự tích hợp chính thức của Bitcoin vào tài chính truyền thống. Đồng thời, điều này một lần nữa củng cố kỳ vọng của mọi người đối với hệ sinh thái Bitcoin, bởi vì một mạng lưới trị giá hàng nghìn tỷ đô la sẽ phát triển hệ sinh thái của nó lên quy mô thị trường hàng trăm tỷ đô la.
Tuy nhiên……
Thật không may, vào năm 2024, hệ sinh thái Bitcoin đã không thu hút được sự chú ý và phát triển vượt trội so với các thị trường tăng trưởng trước đó, đồng thời bắt đầu một thời gian dài im lặng.
Hiệu suất tài sản Mainnet đang xấu đi
Vào ngày 20 tháng 4 năm 2024, Bitcoin bắt đầu đợt giảm một nửa lần thứ tư và Runes, một giao thức mã thông báo được phát triển bởi người sáng lập Ordinals Casey, cũng được thông báo là sẽ trực tuyến. Để giành được số hiệu, nhóm dự án đã không ngần ngại tăng phí xử lý trên chuỗi lên hơn 2.000 satoshi/byte. Mọi người cho rằng đây là bước khởi đầu của Rune Relay BRC 20 để giúp hệ sinh thái Bitcoin tiếp tục phát triển thịnh vượng. Tuy nhiên, họ không ngờ rằng Rune sẽ đạt đến đỉnh cao ngay từ đầu, và sự đồn đoán sẽ phai nhạt chỉ sau hai tuần. Mặc dù giá trị thị trường của Rune đã nhanh chóng vượt quá 2 tỷ USD vào tháng 6 và tháng 11, nhưng sức sống và tính thanh khoản trong hệ sinh thái đã chậm chạp trong một thời gian dài.
Đồng thời, hiệu suất của các giao thức tài sản khác cũng tương tự trong năm nay. ORDI đã giảm 70% ở mức cao nhất trong năm. Khi tài sản mới ra đời, nó đã gây ra FOMO cho các quỹ trên thị trường. từ xấu trở nên tồi tệ hơn do thiếu vốn mới và dòng chảy tham gia. Ví dụ, PIZZA được Unisat airdrop, CAT 20 ra đời từ Fractal Network, v.v.
Lý do là: thứ nhất, có lẽ vì các thị trường tăng giá Bitcoin trước đó, câu chuyện phát hành tài sản công bằng của Bitcoin sau rune đã không khơi dậy được sự phấn khích từ thế giới bên ngoài và không thể tạo ra hiệu ứng giàu có nữa. Thứ hai, Trung Quốc và nước ngoài không áp dụng ; chồng chéo lẫn nhau và hệ sinh thái chưa hình thành sức mạnh tổng hợp , các cộng đồng có rune lớn hơn chủ yếu được xây dựng bởi người dùng ở nước ngoài, trong khi nguồn vốn chính ở khu vực nói tiếng Trung Quốc vẫn ở BRC 20, chẳng hạn như dòng chữ phổ biến TiTui coins. 𝛑, 𐊶, v.v. trong năm nay.
Tỷ lệ sống sót của Bitcoin L2 là dưới 20%
Đồng thời, thật đáng tiếc khi hệ sinh thái Bitcoin L2 vào năm 2024 sẽ không thịnh vượng như mong đợi ban đầu. “Ngoại trừ Lightning Network, tất cả các Bitcoin L2 khác đều là lâu đài trên không”, Casey, người sáng lập giao thức Ordinals, đã chỉ trích khi đề cập đến Bitcoin L2 trong một cuộc phỏng vấn.
Trong 12 tháng qua, đã có hơn 100 dự án L2 Bitcoin trên thị trường, nhưng theo dữ liệu từ DefiLlama , ngày nay chỉ có 19 dự án L2, với TVL chỉ khoảng 2,8 tỷ USD. Ở phía bên kia của hệ sinh thái Ethereum, L2, chỉ riêng TVL của Arbitrum đã đạt 3 tỷ USD.
Vì vậy, đối với việc mở rộng tương tự, hệ sinh thái L2 trên Ethereum đã được xác minh là khả thi. Tại sao lại không thỏa đáng khi chuyển sang hệ sinh thái Bitcoin?
Hầu hết các L2 Bitcoin ban đầu đều thiếu sự đổi mới. Trong những ngày đầu của đường đua Bitcoin L2, để thu hút đầu tư và nhanh chóng xây dựng hệ sinh thái, nhiều L2 đã áp dụng kiến trúc giống EVM + phương pháp cầu nối chuỗi chéo để mở rộng mạng chính Bitcoin. Ethereum, Không chỉ thuận tiện và nhanh chóng để xây dựng chuỗi mà chi phí đào tạo người dùng cũng thấp mà không có sự đổi mới. Nó thường bị đặt câu hỏi bởi những giọng nói như Nếu cái này còn được gọi là Bitcoin L2, thì Ethereum chính là. Bitcoin L2 tốt nhất. Điều này đã được chứng minh là đúng, nhưng cơn sốt đã phai nhạt và những chiếc L2 được ghép lại với nhau nhanh chóng này nhanh chóng chết đi.
Bitcoin L2 bắt đầu cuộc chiến giành TVL quá sớm. Có lẽ bị ảnh hưởng bởi Ethereum L2 Blast, ngay từ đầu người chơi Bitcoin L2 đã học cách sử dụng điểm và khuyến khích nhóm để kích thích sự phát triển của TVL. Merlin là một chuỗi phổ biến trong Bitcoin L2. Vào ngày 9 tháng 2 năm 2024, Merlin đã nổ phát súng đầu tiên trong cuộc tranh giành Bitcoin TVL của nó đạt 543 triệu USD chỉ sau 24 giờ. Đồng thời, B² Network, BEVM và Bitlayer cũng đã khai trương. TVL giật.
Cuối cùng, Merlin đã bán được hơn 3 tỷ USD trong một tháng. TVL đã thắng trận và ra mắt token MERL chính thức trên OKX vào ngày 19 tháng 4. Sau khi ra mắt, giá MERL đạt mức tối đa 1,78 USDT, nhưng sau đó sụp đổ nhanh chóng với mức giảm cao 85%. Kể từ đó, những người chú ý đến giá cả đã chuyển từ mong chờ hệ sinh thái Bitcoin L2 sang thất vọng và chỉ trích.
Ai mua vào câu chuyện đặt cược Bitcoin?
Babylon, với dòng tài chính sang trọng và “câu chuyện gợi cảm” cũng như hệ sinh thái tái cam kết Bitcoin đằng sau nó, là một hướng đi rất được mong đợi khác trong hệ sinh thái Bitcoin vào năm 2024. Khi giai đoạn đặt cược đầu tiên trên mạng chính Babylon được triển khai vào tháng 8, nó đã thu hút sự chú ý của toàn mạng. Nó đã đạt đến giới hạn trên là 1.000 BTC chỉ sau 3 giờ. Hiện tại, TVL của Babylon đạt 57051,72 BTC, tương đương khoảng 5,64 USD. tỷ. Tuy nhiên, so với TVL trị giá 15,718 tỷ USD của EigenLayer, TVL của Babylon chỉ bằng 1/3. Đồng thời, trong bối cảnh Bitcoin liên tục bứt phá lên những đỉnh cao mới, sự chú ý của thị trường Babylon vẫn không hề tăng lên. ? Sự chấp thuận của ai đã nhận được?
Thị trường và các sản phẩm không khớp nhau và các nhà đầu tư lớn thực sự không sẵn lòng giao Bitcoin của họ. Khẩu hiệu tường thuật của Babylon là mở khóa tính thanh khoản của 21 triệu BTC thông qua đặt cược, nhưng thị trường có thể không mua nó. Thị trường công nhận Ethereum nhiều hơn như một tài sản tài chính gốc trên chuỗi, trong khi vẫn xem Bitcoin là “vàng kỹ thuật số”. Điều này cũng có thể giải thích phần nào lý do tại sao quy mô quỹ của quỹ ETF giao ngay Bitcoin lớn hơn nhiều so với quỹ ETF giao ngay Ethereum.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin lớn, khi Bitcoin tiếp tục tăng giá, họ thậm chí còn miễn cưỡng giao Bitcoin của mình hơn. Đối với tài chính truyền thống, các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và MSTR là BTCFi mà họ thực sự thích. Điều này hoàn toàn không phù hợp với cơ chế khuyến khích đặt cược của hệ sinh thái Ethereum.
Babylon dựng sân khấu nhưng có người khác hát . Theo dữ liệu từ trang web chính thức của Babylon, các giao thức cam kết lại như Lombard, Solv Protocol, PumpBTC, Bedrock và Chakra chiếm hơn 60% tổng khối lượng cam kết của Babylon. Hoạt động của các nền tảng này có thể được tóm tắt khi người dùng chuyển đổi BTC của họ thành phiên bản BTC được gói của nền tảng, nền tảng gửi BTC vào Babylon và người dùng có thể tận hưởng lợi ích kép của Babylon và điểm nền tảng. Nhưng vấn đề là BTC được người dùng gửi và BTC đóng gói trên nền tảng có thể không bị giới hạn 1: 1. Có nhiều BTC đóng gói đang lưu hành hơn giá trị BTC bị khóa, điều này có thể chứa rủi ro thanh khoản.
Đồng thời, tính bảo mật của giao thức cam kết lại cũng đáng được xem xét trước đó Bedrock đã bị tấn công và gây thiệt hại khoảng 2 triệu USD trên DEX. Mặc dù Babylon tuyên bố sử dụng giải pháp tự giám sát để bảo vệ sự an toàn cho tiền của người dùng, nhưng hầu hết các giao thức cam kết lại sau đó đều sử dụng giải pháp giám sát, điều này không phù hợp với khái niệm ban đầu được Babylon quảng bá. Do đó, không chỉ các nhà đầu tư lớn không muốn cầm cố BTC, các nhà đầu tư bán lẻ cũng sẽ ngần ngại tham gia stake khi lợi ích không rõ ràng và tính bảo mật không đủ.
Tóm lại, mặc dù hệ sinh thái Bitcoin có khởi đầu tốt vào năm 2024 nhưng giao thức Runes đã đạt hiệu suất cao nhất kể từ khi ra mắt, nhiều giao thức tài sản khác nhau đã nhanh chóng hạ nhiệt, sự phát triển vượt bậc của Merlin và một số Bitcoin L2 cũng như hệ sinh thái Babylon. đã không mang lại kết quả như mong đợi Thị trường tăng giá BTCFi đã khiến chúng tôi tiếc nuối về sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin trong năm nay.
Mọi thứ sẽ ổn vào năm 2025?
Cần phải nhấn mạnh rằng những gì tôi nói ở trên không phải nhằm coi thường hệ sinh thái Bitcoin hay là lời cuối cùng về nó - luôn có một khoảng cách giữa những kỳ vọng tốt đẹp của mọi người về tương lai và tình hình thực tế trong thực tế, và tôi gọi đây là khoảng cách “hối tiếc”, đây cũng là bản tóm tắt của tôi về hệ sinh thái Bitcoin năm nay.
Cho đến ngày nay, hệ sinh thái Bitcoin vẫn có những người nắm giữ và xây dựng trung thành. Các cộng đồng như ORDI, Rune DOG và PUPS đang tiếp tục xây dựng OKX Wallet và Unisat vẫn đang tiếp tục xây dựng cơ sở hạ tầng. Mặc dù bong bóng Bitcoin L2 đã vỡ nhưng các nhóm còn sống sót vẫn chưa từ bỏ. Nhân tiện, Babylon có thể được ra mắt trên TGE vào tháng 1-tháng 2 năm 2025...
Liệu mọi thứ sẽ ổn vào năm 2025? Mặc dù chúng tôi không chờ đợi sự bùng nổ lớn hơn của hệ sinh thái Bitcoin trong năm nay, nhưng tôi vẫn tin rằng hệ sinh thái Bitcoin vẫn sẽ là nhân vật chính của chu kỳ này và tự tin chào đón năm 2025.
Nếu là bạn, bạn sẽ đặt từ khóa nào cho hệ sinh thái Bitcoin năm nay?
Đọc liên quan
Khi nào cơn gió thị trường tăng giá sẽ tấn công hệ sinh thái Bitcoin?
Lịch sử tóm tắt về hệ sinh thái Bitcoin: được viết vào đêm trước vụ bùng nổ sinh thái Bitcoin
