Berachain 無疑是2024 年唯一一條在主網前就引起廣泛關注的公鏈，強大的融資背景、多個頭牌項目的合作、誘人的空投預期都重新點燃了DeFi 愛好者的熱情。總的來說Berachain 在專案背景、創新和資料表現上都有非常值得關注的地方，透過這些維度的分析，我們將揭示Berachain 在技術架構、社群建立和市場表現等方面的優勢，以及其在未來Layer 1 賽道的發展潛力。
一、專案簡介
Berachain 是一項基於Cosmos SDK 構建、兼容以太坊虛擬機（EVM）的Layer 1 區塊鏈項目，旨在透過其獨特的Proof of Liquidity (PoL) 共識機制解決DeFi（去中心化金融）領域中的流動性困境。 PoL 機制透過鼓勵使用者向網路提供流動性來確保網路的安全性和活力，這與傳統的PoS（Proof of Stake）機制有所不同，因為它將流動性作為網路安全和效率的核心。
PoL（流動性證明）機制：
流動性質押：Berachain 要求驗證者（validator）質押流動性，而非單純的代幣持有。這項機制透過獎勵那些向網路提供流動性的用戶，促進了網路的健康和持續性發展。
三種代幣系統：
BERA：作為網路的gas 代幣，用於支付交易費用，支援網路的基本操作。
HONEY：Berachain 的穩定幣，旨在提供穩定的價值儲存和交易媒介，類似於其他生態中的穩定幣。
BGT（Berachain Governance Token）：用於治理，不可轉移，確保決策權歸屬於真正關心網路發展的長線持有者。
團隊背景：
Berachain 由一群在Olympus DAO 社群中認識的DeFi 愛好者創立，在DeFi 領域有豐富的背景，他們最初透過NFT 計畫Bong Bears 進入市場。 Berachain 在2023 年4 月完成了4,200 萬美元的A 輪融資，投資者包括Polychain Capital、OKX Ventures、Hack VC 等一流的加密領域投資機構，在2024 年4 月完成1 億美元的B 輪融資。這不僅證明了市場對Berachain 創新機制的認可，也為專案的後續發展提供了雄厚的資金保障。
二、數據展示
Berachain 的生態系統發展非常迅速，主網尚未上線，已有270 多個專案承諾參與，主要專注於消費者應用。其第二個測試網(v2 Bartio) 於2024 年 6 月啟動，在B 2 測試網階段，位址數在9 月後呈現指數成長。不到一個月，從 640 萬個地址一路漲至 3,330 萬個，並在10-12 月持續成長。目前獨立地址數達2.4 億個，每日活躍地址在 12 月達到高峰，最高時達700 萬個。
資料：https://80084.testnet.routescan.io/
自開放預存款以來，Berastone vault 已存入來自100, 357 個獨立地址的87, 307 枚ETH，TVL 達到2.73 億美金。
數據：https://dune.com/rudexxx/berachain-vault-berastone
Pre Boyco 與Ethena、Etherfi、Lombard、Stakestone 合作的預存款池總TVL 達到10.64 億美金。 資料：https://dune.com/lindyhan/berachain-pre-boyco-deposits
生態 NFT THJ 的獨特持有者數為 6998 人，鑄造超4 萬4 千個，已募集692.7 萬美元。交易量達到8827 個ETH。 數據：https://dune.com/thj/thehoneyjar
三、關鍵里程碑
2021.8 Bong Bears NFT 鑄造發行
2021.11 Berachain 被首次提及
2022.3 Olympus DAO OIP-87 關於Berachain 種子輪融資的提案獲批通過，Berachain 將以50 M 的估值獲得Olympus 0.5 M 的融資
2023.4 Berachain 完成4,200 萬美元A 輪融資，估值為4.2 億美元，由Polychain 領投
2024.1 Berachain 測試網路上線
2024.2 LayerZero 宣布新增支援Berachain
2024.3 Tabi Chain 宣布將在Berachain 上部署NFT 市場、Launchpad 與活動平台
2024.4 Berachain Berachain 完成1 億美元B 輪融資，估值為15 億美元，由Framework Ventures 領投
2024.6 啟動第二個公共測試網(v2 Bartio)
2024.7 Berachain 和模組化鏈抽象L1 Particle Network 聯合推出的鏈抽象聯盟的首個聯合測試網上線
2024.9 推出RFB 激勵計劃，並與Stakestone 等多個流動性存款項目進行合作
2024.10 Magic Eden 宣布新增支援Berachain
2025 Q1 即將TGE
四、合作項目
除了上述關鍵發展節點中介紹的合作項目外，Berachain 在今年V2 測試網推出之後，還在2024 年9 月推出Request For Broposal（RFB）激勵計劃，為早期團隊提供流動性等支援。 RFB 由三個部分構成，分別是Boyco、Request for Application 、Request for Community。
Boyco 是一個流動性市場，為Berachain 主網提供流動性支持，以確保鏈上有足夠的流動性供生態DApp 使用。用戶可以透過Boyco vault 進行“預存款”，以便在主網啟動時獲得相應的代幣和獎勵。
Boyco 目前與多個DeFi 協議合作了外部存款池，目前TVL 總計達到了16 億美金：合作項目有Bedrock、Cian、Dinero、Ethena+Concrete、Etherfi、Lombard、Solv、Stakestone、Usual、VaultCraft，還有ListaDAO。以下來重點介紹幾個主要合作夥伴：
Stakestone
全鏈流動性資產協議StakeStone 在去年8 月宣布與Berachain 建立策略夥伴關係，STONE 代幣全面部署在Berachain bArtio 測試網。用戶將可使用StakeStone 旗下的流動性資產STONE、ssBTC、STONEBTC 參與Berachain 生態並獲取收益。同時推出收益產品發行平台StakeStone Vault。首期與RWAFi 鏈Plume 合作推出StakeStone x Plume 預存款Vault，使用STONE 及SBTC 參與。
在12 月，又與StakeStone 推出第二期Vault 產品Berachain Vault，該產品旨在提供一站式Berachain 預存款（Boyco 預存款活動）和後續Berachain PoL（Proof of Liquidity）流動性挖礦的專屬收益服務。同時透過其金庫LP 憑證beraSTONE/beraSBTC 將可解鎖更多藍籌DeFi 應用機會，包括交易、借貸和槓桿收益等操作。 Berachain Vault 參與用戶將獲得流動性獎勵包括至高總供應量1.5% 的STO 治理代幣、Berachain 預挖礦給與的BERA 代幣獎勵、Berachain 主網上線後的PoL 挖礦收益，以及包括但不限於Kodiak 和Dolomite 代幣獎勵的Berachain 生態計畫獎勵。 StakeStone Berachain Vault 聯合了Pendle、Royco、Morpho、Dolomite、Kodiak、Native 等合作夥伴以及20+ 個Berachain 生態項目/ 社區共同發布，在上線24 小時內存款超1.11 億美元，超3 萬地址參與。後續 beraSTONE 已超越stETH 成為最大的以太坊生息資產，在Uniswap V3 上的beraSTONE/ETH 流動性池也成為Uniswap V3 上最大的流動性池。
Lombard
Lombard 是一個專注於比特幣 DeFi 的項目，提供了與Berachain 的合作機會。 Lombard 的Bitcoin Bera Vault 在短時間內吸引了大量資金，顯示出其在市場中的強大吸引力。用戶透過在Lombard 的Vault 中存入LBTC 或wBTC，可以同時獲得來自多個協議的獎勵，包括Berachain、Lombard、Babylon 等。
Ethena
Ethena Labs 在去年12 月推文表示，已上線Ethena Berachain 預存款Vaults，支援USDe、sUSDe、USDC 及USDT 存款。此外，Concrete 為Berachain 啟動存款計劃推出2 個Ethena 預存款Vaults，允許用戶保留美元敞口的同時獲得Berachain 獎勵並參與其生態。在Berachain 主網上線後，預存款Vaults 將在Berachain 生態中白名單協議部署流動性。 USDe 和sUSDe 存款將有資格獲得Ethena 獎勵、Concrete 積分、BERA 和原生生態獎勵。
Etherfi
以太坊再質押協議ether.fi 在今年1 月1 日宣布上線Berachain 激勵性預存款金庫，支持存入weETH、WETH、stETH、eBTC、wBTC、cbBTC 與LBTC。 Berachain 主網啟動後，存款將在90 天內保持鎖定狀態。
Usual
Usual 官方於1 月5 日宣布，由Usual 及Berachain 聯合推出的Boyco 預存Usual Bera Vault TVL 24 小時內已突破1500 萬美元。用戶可賺取37% 的年化收益率（APY）以及來自Berachain、Kodiak、Dolomite 和Veda 的激勵。注意事項包括：
• Vault 存款以顯示的年收益率（APY）賺取USUAL 獎勵，僅可在Vault 頁面上領取。
•可使用USD 0、USD 0++、USDC 或DAI 存款。
•提款則以USD 0++進行。
•部位在主網啟動後鎖定1-3 個月。
Bedrock
多資產流動性再質押協議Bedrock 於1 月6 日推出uniBTC Berachain Vault，支援跨鏈獎勵機制，旨在橋接以太坊與Berachain 生態系統。使用者可透過此Vault 實現自動化收益、跨鏈資產管理，並參與Berachain 的Boyco 預存活動。此Vault 採用四層收益結構，包括Berachain 原生獎勵、Bera DeFi 回報、CIAN 獎勵層及CIAN 積分。用戶在預存階段可獲得包括ETH 主網獎勵、Berachain 獎勵、Pendle、EQB 和Corn 等多重獎勵。此外，還有30% 的推薦獎金。參與此Vault，用戶需存取Bedrock dApp，選擇並存入支援資產（如uniBTC、WBTC、cbBTC 或FBTC），並取得預存憑證。
五、生態項目
Berachain Exchange (BEX)
BEX 是Berachain 生態的原生去中心化交易所（DEX），透過其獨特的流動性池機制，提供高效率的交易體驗。 BEX 的特別之處在於它與PoL 機制緊密結合，透過獎勵流動性提供者來增強網路的整體流動性。也與Berachain 的其他DeFi 協議（如BEND 和BERPS ）緊密整合，形成一個完整的去中心化金融生態。
BEX 的設計理念是簡化交易過程，使用戶能夠輕鬆參與DeFi 活動。它利用Berachain 獨特的流動性證明（Proof-of-Liquidity，PoL）共識機制，透過此機制，BEX 能夠有效地分離燃氣代幣和治理代幣，從而提升用戶體驗。
總的來說，BEX 作為Berachain 的核心組成部分，致力於為用戶提供一個安全、高效且易於使用的去中心化交易平台，推動整個DeFi 生態的發展。
The Honey Jar (THJ)
The Honey Jar (THJ) 是一個基於Berachain 的社群項目，扮演著用戶、bApps 和Berachain 協議之間的協調者角色。 THJ 不僅是 Berachain 的教育和社區中心，還負責計畫孵化和匹配，致力於推動生態系統的發展。 THJ 的核心功能包括創建Honeycomb NFTs、提供流動性以及獎勵機制。
在THJ 的生態系統中，用戶可以透過參與流動性提供來獲得BGT 獎勵，並將這些獎勵進行質押以獲取更多的獎勵和賄賂。 THJ 強調與合作夥伴的深度整合，超越簡單的品牌合作，致力於探索新的可能性和創新組合。
總的來說，The Honey Jar 是一個多功能的生態系統，旨在透過創新和合作為用戶提供豐富的體驗和獎勵。
Beradrome
Beradrome 專注於Restaking，透過讓使用者將他們的流動性用於更多目的（如質押和挖礦），進一步優化了網路的資源利用效率。 Beradrome 在測試網期間就開始了NFT 活動，承諾在主網上線後進行BGT 空投，激勵早期參與者。
此外，Beradrome 還與其他協議如Beramonium 合作，後者正在開發某種遊戲，並承諾在Beradrome 上提供$ 125, 000 的賄賂以吸引流動性。這顯示Beradrome 不僅僅是一個流動性平台，還在積極與其他計畫合作，推動生態系統的發展。
總的來說，Beradrome 是一個旨在透過流動性激勵和治理機制來增強用戶參與度的協議，在功能和應用上有著自己的特色。
Sudoswap
作為一個 NFT 流動性市場，Sudoswap 計劃在 Berachain 上部署，提供 NFT 的流動性解決方案。這不僅是簡單的 NFT 交易平台，更是透過 NFT 橋接提高 Berachain 生態的多樣性和互動性。
Infrared Finance
Infrared Finance 是一個專注於流動性質押（Liquid Staking）的協議，旨在為Berachain 用戶提供一鍵訪問流動性證明（Proof of Liquidity, PoL）的解決方案。作為Berachain 上首個且唯一的專用流動性質押工具，Infrared Finance 優化了流動性質押獎勵、生態系統參與以及Berachain 的三代代幣模型（$BERA、$BGT、$HONEY），同時簡化用戶體驗並提高資本效率。
Infrared Finance 目前已推出兩款產品：$iBGT 和$iBERA，用戶可以透過這些產品在Berachain 的測試網路上進行流動性存入、賺取$iBGT、質押$iBGT 等。該協議的目標是最大化價值捕獲，為用戶提供易於使用的流動性質押解決方案。
Infrared Finance 也獲得了250 萬美元的種子輪融資，其中包括幣安實驗室的戰略投資。該協議與Solv Protocol 合作，進一步推動了圍繞Berachain 的流動性證明機制的基礎設施建設。
隨著Berachain 主網的臨近，$iBGT 生態系統正在不斷發展，新的用例每天都在推出。 Infrared Finance 的推出被視為DeFi 創新的一個重要里程碑，鼓勵用戶參與流動性提供和其他相關活動，以便在測試網上賺取$iBGT。
總的來說，Infrared Finance 透過其創新的流動性質押解決方案，致力於推動Berachain 生態系統的發展，並為使用者提供更有效率的資本利用方式。
KodiakFi
KodiakFi 以提供BGT 礦池服務為主，旨在透過礦池挖礦讓使用者以更去中心化的方式參與Berachain 的治理和利益。透過與Infrared Finance、Beradrome 等專案的緊密合作，KodiakFi 為使用者提供了一個更豐富的生態體驗。此外，KodiakFi 也與多個合作夥伴如Mozaic、Gamma Strategies 等共同推出了自動化流動性管理（ALM）島嶼，進一步增強了流動性管理的能力。
Ooga Booga
Ooga Booga 是一個在Berachain 上運行的去中心化交易聚合器，透過掃描超過六個交易所來提供最便宜的加密貨幣交換率，從而提高交易效率。根據其網站數據，互動過的獨立錢包數已超過46 萬人，總交易量超25 億美金。
未來展望
Berachain 以其創新的PoL 機制和多樣化的生態項目，展示瞭如何透過技術創新解決區塊鏈領域長期存在的問題。隨著主網的上線和更多項目的加入，Berachain 不僅有望成為一個高效的交易平台，更將成為DeFi 生態中一個重要且獨特的存在。未來的發展將取決於其對社區參與的持續激勵、技術的進一步優化以及與其他生態的互動融合。
儘管Berachain 展現出較大的潛力，但需注意以下風險：
技術風險：新機制PoL 和三代幣模型的穩定性及安全性尚需時間驗證。
生態成長風險：主網能否持續吸引足夠的協議與用戶決定了鏈的長期發展。
市場競爭風險：與其他公鏈相比，如何建立差異化和競爭優勢仍是個挑戰。
