原文| Odaily星球日報（ @OdailyChina ）
作者｜Golem（ @web3_golem ）
目前大多數交易者來說，想要賺錢已經是地獄級難度。
一方面 Meme 市場，Trump 之後引發的名人幣、總統幣熱潮不斷掏空 Meme 市場流動性，阿根廷總統幣 LIBRA 成為“最後一舞”，玩家們對 Meme 也失去了信心，或許還需要很長一段時間修復；另一方面，交易者對 VC 商、山寨幣市場持續保持冷淡，或許還需要很長一段時間來修復；幣下跌洗出「空投獲利盤」後 V 反，做空交易者損失慘重。
顯然，在這樣的市場環境下，一味追求 Meme 和山寨幣市場的高回報已不可取，不少人將目光又重新投注到區塊鏈最偉大的應用創新——DeFi 上，開始在各個生態尋找安全性與收益兼具的新理財方式。
而採用獨特 PoL（流動性證明）機制的 Berachain 正成為新的 DeFi 資金聚集地。根據DeFiLlama 數據，主線上線不足兩個星期的 Berachain 的 TVL 達 31.93 億美元，已超越 Arbitrum 排名第 7 名，與 Base 的 TVL 相差不過 1 億美元。
DeFi 資金選擇 Berachain 的理由無疑是具有豐厚的收益，況且 BERA 過去一周上漲超 47% ，那麼散戶如何該Berachain DeFi 生態呢？資金效率最高的 DeFi 策略是什麼？ Odaily星球日報將在本文中介紹如何玩轉 Berachain 的 DeFi 生態。
組 LP+Infrared 質押（APR 超 180% ）
組 LP
目前 Berachain 有 5 個獎勵金庫，將對應的 LP 收據代幣質押到金庫中可以賺取 Berachain 治理代幣 BGT（與 BERA 1: 1 兌換）。使用者可在BeraHub中為不同的池子添加雙邊流動性，能夠質押賺取 BGT 的池子如下圖，分別是 BYUSD | HONEY、USDC.e | HONEY、WBERA | HONEY、WETH | WBERA 和 WBTC | WBERA。
若是根據收益最大原則，為 WBERA | HONEY 池添加流動性再將 LP 收據代幣質押到對應的獎勵金庫邊可享受約150% 的 APR。對於想要持有 BGT 參與 Berachain 網路治理的用戶來說，這個收益率已足夠誘人，但若一心「只想搞錢」還有更優的策略。
Infrared 質押
Infrared Finance 是 Berachain 上的流動性證明協議，該協議支持質押 Berachain 官方去中心交易所（BEX）池子的 LP 收據代幣賺取 iBGT，iBGT 雖然是BGT 的包裝代幣，但 iBGT 不能兌換BGT。
Infrared Finance 在 2021 年 1 月 29 日完成 250 萬美元的種子輪融資，由 Synergis Capital 領投，NGC Ventures、Shima Capital、dao 5、Signum Capital、Tribe Capital、Oak Grove Ventures 等參投；2024 年 6 月 24 日也未宣布。
除了存入官方獎勵金庫，對於在 BeraHub 添加流動性獲得的 LP 收據代幣的另一種選擇是質押進Infrared 。截至目前，Infrared 的 TVL 已達 15.3 億美元，支持質押 BEX 的 LP 收據代幣賺取 iBGT 的金庫如下，APR 最高的是 WBERA-WBTC 金庫，達 168.6% 。
但若結合 BEX 上流動性池本身的 APR，WBERA-WBTC 和 HONEY-WBERA 的收益率較相似，都達 180% （Pool APR+Infrared APR）。但考慮到穩定性，HONEY-WBERA 池受代幣波動影響可能會更小（HONEY 是 Berachain 生態的穩定幣）。
此外，與 BGT 不可轉讓的特性不同的是，質押進 Infrared 金庫賺取的 iBGT 可在 Infrared 再次質押，APR 達 134.37% 。根據官方消息，目前已有超 68.72% 的 iBGT 被質押，TVL 達 563 萬美元。
即使用戶不選擇質押 iBGT，採用「挖提賣」的策略，iBGT 目前的價值高於 BGT。根據BEX的兌換比率，目前 1 枚 iBGT 可兌換 1.4 枚 BERA，因為 BGT 與 BERA 始終保持 1: 1 的兌換率，因此 BGT 與 iBGT 的兌換率也約等於 0.7 。
其他質押 BERA 的選擇
如果使用者不想組 LP 承擔無常損失風險，而只是想長期持有 BERA，Berachain 也有質押 BERA 的收益策略。
Dolomite
Dolomite是 Berachain 上的借貸協議，總融資額達 340 萬美元。 2023 年 5 月 15 日完成 250 萬美元融資，由 NGC Ventures 和 Draper Goren Holm 領投，Coinbase Ventures、 6 th Man Ventures、WWVentures、Token Metrics Ventures、RR 2 Capital、Slappjakke、Matthew Finestone 等。 GOD、Pentoshi、Marc Boiron 等參投。
目前Dolomite TVL 已超 10 億美元，借款額超 6,835 萬美元。 平台存入 BERA 可享有超 30% 的 APR，但存款供應上限為 500 萬枚。
同時，Dolomite 在 Berachain 主網上線時宣布將在未來幾週內進行 TEG。代幣 DOLO 總供應量為 1, 000, 000, 000 枚， 20% 用於空投，其中有 9% 空投給 Dolomite 用戶，基於用戶在 Dolomite 上的借款和資產存款供應數據計算，官方還未宣布已快照。
Kodiak
Kodiak是Berachain 的原生流動性協議， 2024 年 2 月 5 日完成 200 萬美元的種子輪融資，Amber Group、Shima Capital、No Limit Holdings、dao 5、Kenetic Capital、Ouroboros Capital、Tenzor Capital、Lotus Capital、ODA、Wizarzaral Capital、Baboon VC、Dwl、Dwl、Dwl、Bil、Bal
目前 Kodiak 的 TVL 達 7.67 億美元，該平台支援添加雙邊或單邊流動性。如下圖所示，BERA-HONEY 池提供 24.69% 的手續費 APR 再加上 74.22% 的 Farm APR，收益率共 98.91% 。
根據官方訊息，在Kodiak 的原生代幣（KDK） TGE 之前，Kodiak 協議將使用xKDK 對用戶進行激勵。 xKDK 不可轉讓也不可質押，在 TGE 之後，TGE 前獎勵可1 ： 1 轉換為xKDK，xKDK 可1 ： 1 轉換為KDK（透過兌換流程）。 KDK 的最大供應量為100 M。
Memeswap
Memeswap是 Berachain 上的 Meme 啟動平台和 DEX，該平台目前也支援質押 BERA，APY 達 28.85% ，目前質押量為 19.133 萬枚 BERA。
WeBera
WeBera是 Berachain 上的收益抽象層，旨在簡化Berachain 生態系統上對DeFi 的參與，已通過慢霧審計。該平台質押 BERA 的 APY 達 30.45% ，目前 TVL 達 202355.946 美元。
