본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 및 기타 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
이번 주 BTC는 $104,445.15에 개장하여 $95,087.75에 마감되었으며, 12월 17일 최고치인 $10,838.88을 기록했습니다. 마지막으로 이번 주에는 15.58%의 진폭으로 8.96%의 하락세를 기록했습니다. 거래량이 소폭 늘었지만 기본적으로 지난 2주와 같은 수준이다.
이번 주는 BTC가 11월 초 이후 한 달 만에 38% 상승한 이후 첫 번째 주간 시장 조정입니다. 핵심 요인은 여전히 상황을 활용하는 이익 추구자들입니다. 이 사이클에서는 단기 투자자의 이익률이 30%를 초과할 때마다 조정 가능성이 급격히 증가합니다. 시장은 판매 이익률이 감소하거나 지속적인 구매 비용이 너무 높아질 때까지 다음 단계의 진화를 시작하지 않습니다. 높은.
동시에 외부 변화도 조정을 뒷받침하고 있으며 현재 BTC 채택률이 더 높은 수준으로 상승하는 것을 지원하는 주요 세력: 연준의 금리 인하, 트럼프 효과, 미시 전략 BTC 구매 등이 있습니다. 초기 강세 기간을 통과하고 휴식 기간에 들어갔습니다. BTC ETF에 더 큰 영향을 미치는 크리스마스 휴가와 같은 요인과 결합하여 BTC가 그에 따라 조정되는 것은 당연합니다.
위의 요소들은 단기적인 힘이 아니며 장기적으로 BTC의 장기적인 발전에 기여할 것이라는 점을 지적해야 합니다. 미시 전략을 예로 들면, 12월 23일 공식적으로 나스닥 100 지수에 진입하게 되며, 이는 미국의 주류 펀드가 BTC를 수동적으로 할당할 수 있는 문을 열어줄 것입니다.
지난 주에 자본 유입이 크게 둔화되었으며 1~2개월 동안 지속될 수 있습니다. 이에 따라 장기·단기 투자자들의 매도 규모도 크게 둔화되기 시작해 이번 랠리 이전 수준으로 돌아왔다. 둘 사이의 균형이 이루어지면 시장이 변동성 시장에 놓일 확률이 높아집니다.
이 기간 동안 자본측이 상대적으로 순유입 상태를 유지하고 단기 투자자의 비용이 9만 달러 이상으로 더욱 상승한다면 다음 번 상승의 여지가 더욱 열릴 것입니다.
이번 조정 라운드에 대한 상대적 지지도는 85,000달러가 될 수 있습니다. 이는 현재 완만하게 상승하고 있는 단기 투자자를 위한 비용 라인입니다.
거시적 금융 및 경제 데이터
12월 18일, 연준은 연방기금 금리 목표 범위를 4.25%~4.50% 범위로 세 번째로 25bp 낮췄습니다. 이번 금리 인하는 시장이 크게 예상했던 것과 달리 파월 연준 의장은 예상을 뛰어넘는 매파적 연설을 했다.
파월 의장은 인플레이션을 통제하는 데 예상보다 오랜 시간이 걸릴 것이라는 점을 분명히 했고, 미국 경제에 대한 지표도 강세를 보였습니다. 연준은 트럼프 대통령 취임 이후 정책이 미칠 영향에 대한 전망과 함께 내년 금리인하 속도에 대해 매우 신중한 태도를 보이고 있다. 시장에서는 이를 2025년 금리인하 둔화를 명확하게 밝힌 것으로 해석했다. 내년에는 금리인하폭이 3회 이상에서 2회 미만으로 줄어들 것으로 예상된다.
다우존스는 12월 초 신고가를 경신한 뒤 3주 연속 하락세를 보이며 이번 주 2.25% 하락했고, 나스닥은 4주 연속 상승하며 신고가를 경신한 뒤 처음으로 주간 하락폭 1.78%를 기록했다. BTC와 상관관계가 더 강한 소형주 지수인 Russell 2000은 이번 주 동안 4.5% 하락했습니다.
미국 달러지수는 금리 인하 당일 1.23% 오른 108.26을 기록했다가 다음날 107.71로 하락했다. 런던 현물 금은 기본적으로 2,600 이상을 유지했으며 가격도 안정적이었습니다.
자금 및 공급 분석: 이번 주 자금 유입은 12억 2천만 달러로 지난주 67억 달러에 비해 크게 둔화되었습니다. 이 가운데 12월 19일부터 나흘간 연속 순유입이 발생했다. 이날 BTC ETF는 6억7천만달러 순유출을 기록해 전날 유입액을 전반적으로 희석시켰다.
공급 측면에서는 지난 달 BTC 가격이 급등하면서 장기 및 단기 투자자가 거래소로 이체한 일일 평균 BTC 수가 30,000BTC/일에서 40,000~45,000BTC/일로 증가했습니다. . 지난 한 주 동안 이 숫자는 점차 30,000명 수준으로 떨어졌습니다.
거래소의 BTC 재고량은 지난주보다 16,000개가 감소한 27843만개로 계속 감소했다. 칩의 축적 추세가 계속되고 있음을 보여줍니다.
단기 투자자 비용 라인은 $85,700이고 수익성은 33%에서 13%로 떨어집니다.
레버리지 측면에서 대출 금리는 지난 2주 동안 최고 40%에서 10% 내외로 하락해 안정적으로 유지되고 있습니다. 계약자금 비율도 최고 99%에서 9%대로 떨어졌다. 둘 다 시장 레버리지가 급격히 감소하는 모습을 보여줍니다.
생태학적 분석
새로운 BTC 주소와 활성 주소의 수는 기본적으로 안정적으로 유지되었지만 가치 이전 규모는 크게 감소했습니다.
이더리움 생태계의 새로운 주소와 활성 주소의 수가 소폭 증가했습니다. 솔라나(Solana), 베이스(Base), 폴리곤(Polygon)과 같은 다른 활성 플랫폼은 새로운 주소, 활성 주소 및 거래가 모두 크게 증가하면서 강력한 활력을 유지했습니다.
사이클 지표
EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.75이며 시장은 상승 추세에 있습니다.
끝
EMC Labs(Emergence Labs)는 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 2차 시장 투자에 중점을 두고 업계 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구 및 투자를 통해 호황을 누리고 있는 블록체인 산업에 참여하고 블록체인 및 암호화된 자산을 인류에 대한 축복으로 홍보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
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