원저자: The DeFi Investor
원문 번역: Yuliya, PANews
최근 암호화폐 시장의 침체에도 불구하고, 토큰 가격 상승에 의존하지 않고도 수익을 낼 수 있는 기회가 여전히 시장에 있습니다. 사실, 전통적인 거래자와 투자자 외에도 이 분야에서 다른 수단을 통해 상당한 수익을 낸 참여자가 많이 있습니다. 이 글에서는 기술적이고 전략적인 관점에서 시장 동향에 의존하지 않는 세 가지 수익 모델에 대해 심층 분석해보겠습니다.
1. 에어드롭과 수확 농장
현재 DeFi 생태계에서는 BTC, ETH, SOL 등의 상위 자산을 중심으로 한 유동성 채굴과 에어드랍 메커니즘이 점점 더 완벽해지고 있습니다. 예를 들어 Pendle 프로토콜의 스마트 계약은 스테이블코인 자산을 잠가 19%의 고정 연간 수익률(APY)을 얻고, BTC 자산의 경우 12%의 고정 연간 수익률을 얻도록 지원합니다. 전문 운영자는 전략 조합과 자본 활용 효율성을 최적화함으로써 스테이블코인에서 연간 50-80%의 수익률을 달성할 수 있습니다.
2. 고FDV 신규코인 공매도 아비트라지
Binance에 최근 상장된 새로운 토큰
바이낸스 거래소에 새롭게 상장된 토큰에 대한 기술적 분석을 보면 대부분의 토큰이 TGE 이후 뚜렷한 하락 추세를 보였습니다. 이러한 시장 현상은 주로 두 가지 핵심 요인으로 인해 발생합니다.
토큰은 엄격하게 분산되어 있습니다. 온체인 데이터에 따르면 매일 수만 개의 토큰이 발행됩니다.
불균형한 가치 평가 시스템: 프로젝트 소유자는 높은 가치 평가 모델을 통해 초기 투자자를 현금화하는 경향이 있습니다.
시장에서는 종종 혼란 속에 기회가 있다고 말합니다. 이러한 시장 비효율성은 전문 트레이더에게 상당한 공매도 기회를 제공합니다. Hyperliquid가 대표하는 파생상품 거래 플랫폼은 신속하게 새로운 코인 무기한 계약을 출시하여 공매도 전략을 위한 효과적인 거래 채널을 제공합니다. 다만, 신규 발행 토큰의 높은 변동성 특성을 고려할 때, 소규모 실험을 통해 전략 경험을 축적하고 위험 대비 수익률 비율을 최적화하기 위해 낮은 레버리지 전략을 채택하는 것이 좋습니다.
3. 펀딩율 차익거래(델타 중립 전략)
무기한 계약 시장의 가격 결정 메커니즘에서 자금 조달 비율은 장기 및 단기 당사자에 대한 주기적 결제 메커니즘으로, 중재자에게 상당한 이익 마진을 제공합니다.
자금 조달 비율이 양수이면, 롱 포지션은 숏 포지션에 수수료를 지불해야 합니다.
자금 조달 비율이 음수이면 숏 포지션을 보유한 사람이 롱 포지션을 보유한 사람에게 지불합니다.
전문 트레이더는 델타 중립 포트폴리오를 구성하여 자금 조달 비율 차이를 포착할 수 있습니다. 구체적인 운영 수준에서 상당히 긍정적인 자금 조달 비율이 관찰되면 1,000달러 BTC 현물 롱 포지션과 1,000달러 계약 숏 포지션을 동시에 설정할 수 있습니다(자금 조달 비율은 Coinglass 플랫폼을 통해 모니터링 가능). 이를 통해 시장 중립 전략을 통해 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.
현재 Ethena와 Resolv와 같은 프로토콜은 사용자에게 수동 소득을 제공하기 위해 자동화된 자금 조달 비율 차익 거래 시스템을 개발했습니다. 그러나 다중 상품 차익거래 전략을 수동으로 운영하면 시간은 더 많이 걸리지만 여전히 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 투자자는 Hyperliquid 플랫폼의 펀딩 비교 기능을 사용하여 차익거래 기회를 찾을 수 있습니다.
요약하다
시장이 하락하는 상황에서도 암호화폐 분야에는 여전히 수많은 기회가 존재합니다. 대중의 믿음과는 달리, 암호화폐 시장은 여전히 비효율성에 시달리고 있으며, 이로 인해 중재자들에게 풍부한 수익 마진이 제공됩니다. 각 참가자는 자신이 잘하는 분야를 찾아 수익을 낼 수 있고, 지속적으로 발전하고 해당 분야의 전문가가 되기 위해 노력하는 것이 좋습니다.
