이 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 등에 대한 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.
이번 주 BTC는 96,481.47달러로 오픈하여 96,119.88달러로 마감하였는데, 이는 주간 기준으로 0.37% 하락한 수치이며, 진폭은 5%로 좁아졌고 거래량도 상당히 줄었습니다. BTC 가격은 트럼프 바닥(89,000달러와 110,000달러 사이의 상자) 내에 머물러 있습니다.
사전 대응 덕분에 이번 주 일정에 포함된 1월 미국 소비자물가지수 발표, 미국이 상호 관세를 부과하고, 파월이 의회에 제출하는 반기 통화 정책 보고서 등 주요 이벤트 몇 가지는 미국 주식 시장과 BTC 암호화 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다.
미국이 러시아-우크라이나 전쟁을 평화회담으로 끌고 가면서 시장 심리는 낙관적으로 바뀌고 있는 듯합니다. 미국 달러 지수는 급락했고, 미국 국채 수익률은 계속 하락했으며, 미국 주가 지수는 다시 상승하여 역사적 최고치에 접근했습니다. 트럼프 협상에 따른 부정적 충격은 사라지는 듯하지만, 시장에서는 추가적인 확인이 필요합니다.
BTC는 여전히 트럼프 바닥(89,000~110,000달러)에서 움직이고 있습니다. 가격은 두 번째 상승 추세선 아래로 떨어졌고 97,000 주변에서 좁게 변동했습니다. 곧 방향 선택을 할 것으로 예상됩니다.
거시금융 및 경제 데이터
미국이 이번 주에 발표한 1월 CPI 수치는 전반적으로 예상치를 뛰어넘었습니다. 전년 대비 3%, 전월 대비 0.5% 증가했으며, 시장 예상치인 2.9%와 0.3%보다 높았습니다. 핵심 CPI는 전년 대비 3.3% 상승했으며, 이는 예상치인 3.1%보다 높습니다.
데이터에 따르면 경제는 여전히 강력하고 인플레이션은 다소 회복되었습니다. 이러한 자료로 인해 올해 금리 인하 기대는 더욱 낮아졌으며, 현재 시장은 12월경에 단 한 번의 금리 인하로 기울고 있습니다.
파월은 의회에서 반기 통화 정책 증언을 하면서 경제가 계속 성장하고 인플레이션이 2% 목표 수준으로 빠르게 떨어지지 않을 경우 연준이 현재 정책을 한동안 유지할 수도 있다고 언급했습니다. 반대로, 노동 시장이 예상치 못하게 약화되거나 인플레이션이 예상보다 많이 떨어질 경우 연준은 통화 정책을 계속해서 완만하게 완화할 수 있습니다.
비슷한 주장이 이미 여러 번 나왔지만 새로운 것은 없습니다. 하지만 트럼프 행정부가 연방준비제도와 암묵적인 합의에 도달한 점을 고려하면, 이 발언은 미국 정부가 암묵적으로 수용한 것으로 볼 수 있어, 경기가 호황일 때 금리를 인하하는 것은 사실상 불가능합니다.
게다가 캐나다-멕시코 관세의 극적인 변화 이후 트럼프의 관세 정책이 시장에 미치는 영향은 점점 작아졌습니다. 트럼프 대통령은 이번 주에 모든 국가에 상호 관세를 부과하겠다고 발표했지만, 구체적인 시행 시점은 밝히지 않아 시장에 실질적인 영향은 없었습니다.
시장에 더 큰 영향을 미칠 수 있는 점은 러시아-우크라이나 갈등이 상당한 진전을 이루고 있는 것 같다는 점입니다. 트럼프 대통령은 양측 간의 대화와 협상을 추진하고 있으며, 언론 보도를 통해 양측의 상황도 드러났습니다. 뮌헨 안보회의에서 트럼프 대통령은 갈등을 종식시켜야 한다고 강조했다.
세계 경제에 영향을 미치는 중요한 사건인 러시아-우크라이나 갈등이 종식된다면, 이는 의심할 여지 없이 세계 경제와 금융시장에 상당한 긍정적 변수를 가져올 것입니다. 이에 따라 미국 달러 지수는 1.22% 하락해 106.813에 마감했고, 10년 만기 국채 수익률은 4.48%로 하락했으며, 3대 미국 증시 지수는 모두 주간 상승세를 기록했으며, 나스닥은 2.58%, SP 500은 1.47%, 다우존스는 0.55% 상승했습니다. 런던 금은 0.75% 상승해 온스당 2,942.60달러로 일중 최고가를 기록했습니다.
트럼프의 관세와 연방준비제도의 금리 전망 하향 조정으로 인한 시장 강세 신뢰의 억제가 사라지고 있는 듯합니다. 물론, 더 명확한 방향은 시장의 추가 확인을 기다려야 합니다.
판매 압력과 판매
매도 압력 측면에서 롱 핸드와 숏 핸드는 총 1억 3,717만 8,000개의 코인을 매도했는데, 이는 지난주에 비해 상당히 감소한 수치입니다. 거래소의 거래량도 같은 기간 동안 상당히 줄어들어 단기 패닉 매도가 크게 완화되었음을 보여줍니다. 현재 단기거래의 평균 수익수준은 6% 수준으로 떨어져 손절매나 손절매를 설정할 필요가 없습니다.
장기 보유자는 이번 주에 매도를 중단했고 보유 코인이 8,000개 증가했습니다.
스테이블코인과 BTC 스팟 ETF
스테이블코인과 BTC 현물 ETF, ETH 현물 ETF 채널에서는 일주일 내내 총 2억 5,200만 달러가 유출되었고, 그 중 스테이블코인에서는 3억 6,200만 달러가 유입된 반면, BTC 현물 ETF와 ETH 현물 ETF에서는 각각 5억 8,400만 달러와 2,900만 달러가 유출되었습니다.
ETF 시장에서 자금이 유출된 것이 지난주 BTC가 미국 주식 시장보다 약세를 보인 주요 원인입니다.
사이클 지표
eMerge 엔진에 따르면 EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.75이고, 시장은 상승 국면에 있습니다.
EMC 랩
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