이 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 등에 대한 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.
이번 주에 BTC는 $82,562.50에 오픈하여 $86,092.94에 마감하여 주간 4.28% 상승하였고 진폭은 7.71%였습니다. 2주 연속 상승하였고 거래량은 3주 동안 하락하였습니다. BTC 가격은 하락 채널에서 형성되고 있으며 채널 상단 가장자리에 접근하고 있습니다.
이번 주 연방준비제도이사회(Fed)는 금리 회의에서 비둘기파적 태도를 취하며, 경제에 문제가 있으면 개입할 것이라고 밝혔고 올해 두 차례의 금리 인하가 있을 것이라고 암시했습니다.
미국 주식시장이 안정된 후 자금이 ETF 채널로 유입되었고, BTC는 안정화되어 하락 채널의 상단 가장자리로 반등했습니다.
다음 주에 미국에서 PCE 데이터가 발표됨에 따라, BTC 가격 역시 방향성 선택에 직면하게 될 것입니다.
거시금융 및 경제 데이터
3월 19일 연방준비제도이사회(FRB)는 금리 회의에서 시장이 널리 예상했던 대로 기준 금리를 유지하고 주요 대출 금리를 4.25~4.5% 범위로 유지하는 결정을 내렸습니다. 이에 더해 연준은 2025년에 50베이시스포인트의 추가 금리 인하를 암시했고 채권 감소 속도를 조정하겠다고 발표했습니다.
연방준비제도이사회(Fed) 파월 의장은 경제 성장 예상치를 낮추었으며, 트럼프 대통령의 관세 정책이 인플레이션 상승의 가장 큰 요인이라고 강조했습니다. 하지만 3주 연속 하락세를 보인 미국 주식 시장은 경제 상황이 악화될 경우 연방준비제도가 조치를 취할 것이라는 가장 바라는 확신에 초점을 맞췄습니다.
명확한 구제 신호는 4월 1일부터 대차대조표 감소 속도를 늦추고, 미국 부채 감소 상한을 월 250억 달러에서 50억 달러로 조정하는 것입니다. 대차대조표 감소의 둔화는 채권 시장에 활력을 불어넣는 것으로 여겨집니다. 연방준비제도는 시장 하락에 대해 비교적 비둘기파적 대응을 취했는데, 이는 연방준비제도가 인플레이션 목표를 달성하는 길에 있으며 더 큰 위기를 막기 위해 고용과 주식 시장의 안정성을 지켜볼 것이라는 것을 보여줍니다.
금리인하 릴레이와 미국 대통령의 관세 혼란 사이에서 갈등하는 가운데, 연방준비제도이사회(Fed)는 여전히 기존 입장을 고수하고 있지만, 의심할 여지 없이 태도가 완화되기 시작했습니다. 두 차례의 금리 인하 지침이든, 미국의 부채 감소 상한선 인하이든, 이는 모두 주식과 채권 하락에 대한 보호 조치로 이해됩니다.
따라서 혼란스러운 관세정책과 경제 침체라는 근본적인 문제는 전혀 변하지 않았지만, 침체기를 겪었던 시장은 점차 안정되고 회복되기 시작했습니다. 달러 지수는 이번 주에 0.25% 상승했습니다. 나스닥, SP 500, 다우존스는 이번 주에 각각 0.17%, 0.51%, 1.2% 상승했습니다. 2년 및 10년 미국 국채 수익률은 각각 1.59%, 1.39% 하락해 3.9670%와 4.2580%를 기록했습니다.
자금의 다른 일부는 안전 자산인 금을 계속 선택했습니다. 런던 금은 3주 연속 상승세를 기록했으며, 이번 주에는 1.23% 상승하여 온스당 3,023.31달러에 마감했습니다.
스테이블코인과 BTC 스팟 ETF
자금 측면에서 가장 큰 변수인 BTC Spot ETF는 돌파 신호를 보였고 5주 연속 하락한 후 이번 주에 긍정적인 유입을 보였습니다. 이번 주의 5개 거래일 모두 순 유입을 기록하여 총 10억 5천만 달러에 달했습니다. 이 엄청난 유입은 BTC 가격이 바닥을 치고 반등하는 데 강력한 지원이 되었습니다.
스테이블코인 기준으로 이번 주에 9억 5,800만 달러가 유입되었습니다. 이런 식으로 총 19억 5천만 달러가 모든 채널로 유입되어 공황 상태에 빠진 시장에 물질적 지원을 제공했습니다.
암호화폐 시장 자본 유입 및 유출 통계(eMerge Engine)
BTC 현물 ETF 채널 펀드는 다시 한번 안정화 효과를 입증했습니다. 우리는 이후의 시장 동향을 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다. 물론, BTC 현물 ETF 펀드는 기본적으로 미국 주식 추세에 따라 움직이기 때문에 BTC 가격을 예측하는 것은 극히 어렵습니다.
판매 압력과 판매
가격이 반등하면서 시장 매도 압력도 114,992개로 상당히 약화되었습니다. eMerge Engine 데이터에 따르면, 롱 핸드는 이번 주에 보유 코인을 3,284개 줄였고, 숏 핸드는 보유 코인을 111,709개 줄였습니다.
장기 포지션은 일주일 내내 73,000개 코인이 증가했고, 거래소 재고는 약 7,000개 코인이 감소했습니다. 단기 그룹의 매도 압력이 지속적으로 흡수되고 있어 장기 그룹이 현재 가격을 인식하고 있음을 나타냅니다.
사이클 지표
eMerge 엔진에 따르면 EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.375이고, 시장은 상승 릴레이 기간에 있습니다.
EMC Labs 소개
EMC Labs는 2023년 4월 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자에 의해 설립되었습니다. 우리는 블록체인 산업 연구와 Crypto 2차 시장 투자에 집중하며, 산업 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼습니다. 우리는 연구와 투자를 통해 붐을 일으키는 블록체인 산업에 참여하고, 블록체인과 암호화된 자산을 홍보하여 인류에게 복지를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
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