원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
작성자 : Azuma ( @azuma_eth )
이 칼럼에서는 현재 시장에서 스테이블코인(및 파생 토큰)을 기반으로 한 저위험 수익 전략을 다루고자 합니다 (Odaily 참고: 시스템적 위험을 배제할 수 없음). 이를 통해 U 기반 금융 관리를 통해 점진적으로 자금 규모를 늘리고자 하는 사용자가 더욱 이상적인 이자 수익 기회를 찾을 수 있도록 돕고자 합니다.
금융 관리 시장의 변화 속도는 거래 시장의 변화 속도보다 더 느리게 진행됩니다. 지난 몇 권의 가이드에서는 Pendle과 Fluid와 같은 주류 수익 시장과 Sonic, Ethreal, Level, Meteora, Vest, Perena, BackPack, Echelon과 같은 더블 디깅 기회에 대해 기본적으로 다루었습니다.
중복을 피하기 위해, 이번 호부터는 지난주 금융 시장의 최근 동향에 초점을 맞추겠습니다.
이전 기록
게으른 재정 관리 전략: BlackRock 투자 프로젝트가 출시되었으며, 점수를 닦는 동안 연간 15%의 수익률을 얻을 수 있습니다(3월 17일) ;
게으른 남자의 재정 관리 전략: 에테나와 페레나가 새로운 시즌을 시작하고 스테이블코인 트랙에 또 다른 다크호스가 등장(3월 24일)
새로운 기회
베라체인 플라이휠 출시
지난 월요일, 베라체인은 공식적으로 유동성 증명(PoL) 메커니즘을 출시했습니다. 즉, 자체적인 폰지 메커니즘을 갖춘 레이어 1이 공식적으로 작동을 시작했다는 의미입니다.
Odaily 참고: PoL의 구체적인 메커니즘에 대해서는 Berachain PoL 메커니즘에 대한 자세한 설명: 곡선보다 더 급진적인 뇌물 수수 모델 을 참조하십시오.
PoL의 초창기에는 두 주요 스테이블코인 풀인 BYUSD/HONEY와 USDC.e/HONEY의 APR이 한때 20%를 넘었습니다. 하지만 풀 규모가 확대되고 BERA가 시장 전체와 함께 하락함에 따라 현재 APR은 약 4%로 상당히 줄어들었습니다.
하지만 Berachain 생태계의 PoL 유동성 서약 프로토콜인 Infrared의 도움으로 이 APR 데이터는 약 5.3%까지 상승할 수 있습니다(iBGT가 BERA에 비해 특정 프리미엄이 있기 때문). 또한 Infrared와 장기적인 상호 작용을 유지할 수 있습니다. APR 수치가 이상적이지는 않지만 개인적으로는 여전히 이 광산을 채굴하는 것을 권장합니다. Infrared가 전체 Berachain 생태계에서 가장 시장 가치가 높은 프로젝트가 될 가능성이 높고 잠재적인 에어드롭이 클 것으로 예상되기 때문입니다.
Odaily 참고: 자세한 내용은 1,875만 달러 이상 모금, Berachain의 유일한 리더인 Infrared의 승리 방법 을 참조하세요.
또한, Pendle의 iBGT와 iBERA의 LP APY가 비교적 높기 때문에(기본 132%와 299%, PENDLE 담보가 충분하면 최대 322%와 543%), 현물 채굴, 계약 공매도의 헤지 전략을 채택할 수도 있습니다 . 현재 바이낸스에서 BERA를 단기로 매수하는 데 드는 연간 비용은 약 50%이며, 수익률은 수수료 비용을 충당하기에 충분합니다. 동시에 적외선과의 상호작용도 유지할 수 있습니다. iBGT는 프리미엄이 있고 상대적으로 제어하기 어렵기 때문에 iBERA를 사용하여 작동하는 것이 좋습니다.
이러한 비교적 대중적인 풀 외에도 Berachain에는 연간 수익률이 100% 또는 1000%를 넘는 소규모 풀도 많이 있습니다(새롭게 시작된 안정적인 프로젝트인 USDbr 등). 여기에 나열되지 않은 다른 정보는 Infrared 홈페이지에서 확인할 수 있습니다. 귀하의 위험 선호도에 따라 참여할 수 있습니다.
Reslov의 청사진
지난 화요일, 스테이블코인 프로젝트 Reslov 의 창립자인 Ivan Ko는 현재 인기 있는 이자 발생 스테이블코인이 직면한 두 가지 가장 큰 문제, 즉 확장성과 위험을 개략적으로 설명하는 긴 기사를 게시했습니다.
확장성은 자산 규모가 확대됨에 따라 온체인 수익 공간이 빠르게 압축된다는 것을 의미합니다. Ethena(USDe)가 의존하는 선물-현물 차익거래 시장에서도 BTC+ETH+SOL 헤지 전략에 따른 실제 용량은 약 200억 달러에 불과하므로 선물-현물 차익거래, MEV, 고빈도 거래(HFT) 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 모든 방법으로 관심을 유도하는 것이 필요합니다.
위험은 수익 경로가 더 많이 창출될수록 잠재적인 위험 요소도 더 많아지므로 위험 분리가 필요하다는 것을 의미합니다. Resolv의 현재 솔루션은 USR과 RLP를 모두 사용하는 것입니다. RLP는 예상치 못한 상황으로부터 USR을 보호하여 위험을 감수하면서도 더 높은 수익을 창출합니다.
Ethena , Level , Reslov를 포함하여 이자 발생 스테이블코인은 시장에서 스테이블코인 부문을 혁신할 수 있는 가장 큰 기회로 점차 인식되고 있습니다(참고: TGE를 앞둔 4대 수익 발생 스테이블코인 프로토콜, 누가 DeFi의 새로운 패러다임을 정의할 수 있을까? ). 그러나 온체인 수익 공간의 상한에 대해 언급하는 사람은 거의 없습니다. 하지만, 해당 분야의 프로젝트라면 이를 빨리 깨닫는 것이 좋습니다. 전반적으로 Resolv의 아이디어는 매우 명확하며, 저는 개인적으로 이 프로젝트의 에어드랍에 대한 기대치를 높이는 경향이 있습니다.
Resolv의 포인트 프로그램은 꽤 오랫동안 운영되어 왔지만, TGE 전에 포인트를 빨리 받을 수 있는 방법은 여전히 많이 있습니다. 예를 들어, 아래 그림의 펜들(Pendle) 4개 풀은 최소 25배, 최대 45배의 포인트 비율 보너스를 제공할 수 있습니다.
AC는 안정적이다
DeFi의 거장이자 Sonic의 공동 창립자인 Andre Cronje(AC)의 알고리즘 스테이블코인도 시장의 많은 관심을 끌었습니다.
Odaily Note: “ APR이 200%를 넘었나요? DeFi의 옛 왕 AC가 알고리즘 스테이블코인 시장에 진출합니다 .를 참조하세요.
현재 알려진 정보에 따르면 스테이블코인은 4~5주 안에 출시될 것으로 예상됩니다. 지나치게 높은 APR이 무섭게 보이기는 하지만, 이를 이용하는 일반적인 논리는 돈을 벌기 위해 일찍 시장에 진입하고, 청구서를 갚기 위해 나중에 시장에 진입한다는 것입니다. 관심 있는 사용자는 알람을 클릭하고 적절한 시기에 조치를 취하는 것이 좋습니다.
조끼 연간 급증
마지막으로, 3월 17일에 추천했던 Vest 의 LP의 APY 수익률이 30%로 상승했다는 점을 덧붙여 말씀드리고자 합니다. 6개월 포인트 플랜은 출시된 지 이제 2주밖에 안 돼서 아직 참여할 수 있는 기간이 많이 남았습니다.
