원저자: Weilin, PANews
ARK Invest는 최근 암호화폐 기업 지분을 자주 변경했습니다. 3월 10일에는 ARKK 펀드를 통해 Coinbase 주식 52,753주(940만 달러)를 매수했고 ARKF 펀드를 통해 Coinbase 주식 11,605주(210만 달러)를 매수했습니다. 3월 14일, 회사는 ARKK 펀드를 통해 Coinbase 주식 보유량을 약 520만 달러 늘렸습니다. 코인베이스 포지션의 최근 3배 증가는 총 1,670만 달러에 달했습니다.
또한 ARK Invest가 결제 회사 Block에 대한 지분을 크게 줄였다는 점도 주목할 만합니다. 3월 11일, 3월 12일, 3월 17일에 이루어진 세 차례의 감소로 총 약 3,035만5,000달러가 감소했습니다.
동시에 이번 달 시장에서 기억에 남는 것은 3월 11일 비트코인 가격이 급락했지만 , 당시 ARK Invest의 창립자인 캐시 우드의 강세 발언이 시장의 폭넓은 관심을 끌었다는 점입니다. 60억 달러의 자산을 관리하는 이 회사는 투자자들에게 보낸 메모에서 ARK Invest는 BTC의 장기적 전망에 대해 여전히 낙관적이라고 밝혔습니다. ARK Invest가 비트코인에 대해 왜 그렇게 강세를 보이는가?
미국 주식 시장 폭락 당시 Coinbase는 1,670만 달러 상당의 주식을 매수하고 Block.io 지분을 크게 줄였습니다.
3월 10일, Coinbase의 주가가 17.6% 하락하자 Ark Invest는 1,150만 달러 상당의 Coinbase 주식 64,358주를 매수했습니다. 이 중 Ark Innovation ETF(ARKK)는 Coinbase 주식 52,753주(940만 달러)를 매수했고, Ark Fintech Innovation ETF(ARKF)는 Coinbase 주식 11,605주(210만 달러)를 매수했습니다. 또한 거래 문서에 따르면 ARK Invest는 3월 13일 ARK Innovation ETF(ARKK)를 통해 Coinbase 지분을 29,353주 늘렸으며, 이는 약 520만 달러 상당입니다. 같은 날 Coinbase의 주가는 7.43% 하락하여 177.49달러에 마감되었습니다. ARK Invest가 최근 3번이나 Coinbase 지분을 늘린 결과 총 1,670만 달러가 늘어났습니다.
3월 17일 현재, 코인베이스 주식은 ARKK 펀드에서 세 번째로 큰 보유 주식으로, 비중은 7.11%, 가치는 약 3억 8,300만 달러입니다. 이는 테슬라와 로쿠(미국의 스트리밍 및 인터넷 TV 회사)에 이어 두 번째로 큰 규모입니다. ARK Invest는 단일 주식 보유가 펀드 포트폴리오의 10%를 초과하지 않도록 하는 것이 목표라고 이전에 밝힌 바 있습니다.
3월 17일 현재 Coinbase 주식은 ARKF 펀드에서 두 번째로 큰 보유 주식이었으며, 가중치는 7.35%, 가치는 약 6,717만 달러로 Shopify에 이어 두 번째로 컸습니다. ARK Next Generation Internet ETF(ARKW)에서 Coinbase의 보유 자산은 약 8,655만 달러로 ARK BITCOIN ETF HOLDCO(ARKW), TESLA, Roku, ROBLOX CORP에 이어 5위를 차지했습니다. 이는 5.78%에 해당합니다.
ARKW는 3월 17일에 Block 주식 12,881주를 매각하여 지분을 줄이고 있습니다. 3월 12일, Block은 북미 최초로 NVIDIA DGX SuperPOD와 DGX GB 200 시스템을 도입한다고 발표했으며, 이는 오픈소스 생성 AI 연구에 있어 큰 진전을 이루었으며 성능이 크게 향상될 것으로 예측됩니다. CEO 잭 도르지는 이 시스템의 컴퓨팅 능력이 현재 수준보다 30배 증가할 것으로 기대합니다. 하지만 Raymond James의 분석가 John Davis는 회사의 4분기 실적 보고서가 부진한 것은 Block 주식이 겁쟁이를 위한 것이 아님을 보여준다고 생각합니다. ARK Invest는 3월 17일에 주당 58.65달러에 주식을 매각했으며, 총 거래 가치는 약 755,000달러였습니다. 3월 11일부터 3월 12일 사이에 ARK Invest는 총 2,960만 달러 상당의 Block 주식을 매각했습니다.
시장 붕괴 속에서도 눈에 띄는 비트코인에 대해 강세를 보이는데, ARK Invest가 비트코인의 장기적 전망에 대해 낙관적인 이유는 무엇일까요?
자산 60억 달러를 관리하는 ARK Invest는 최근 투자자들에게 보고서를 발표 하면서 BTC의 장기적 전망에 대해 낙관적인 입장을 고수했습니다. ARK Invest는 보고서에서 비트코인이 매도 과열 수준에 있다고 밝혔습니다. 구체적으로: 2월에 비트코인 가격은 17.6% 하락하여 월말에 86,391달러로 마감했습니다. 3월 3일 현재, 비트코인 가격은 단기 보유자(STH) 비용 기준($92,020)과 200일 이동 평균($82,005) 사이에서 거래되고 있습니다.
두려움과 탐욕 지수는 2022년 중반 이후로 보지 못했던 극도의 두려움 수준에 도달했습니다. 하지만 ARK Invest는 시장이 과도하게 반응하고 현재 거시경제적, 지정학적 감정에 대해 너무 비관적이라고 생각합니다.
비트코인의 지출 비용 이익 비율(SOPR)이 완전히 1로 되돌아갔습니다. 강세장에서 SOPR이 1이면 시장 전체가 손익분기점에 있음을 의미하는데, 이는 일반적으로 국지적 바닥과 일치합니다. SOPR은 실현된 이익 또는 손실을 추적하여 해당 거래 가격과 비교합니다.
또한 비트코인의 4년간 연평균 성장률(CAGR)은 14%로 역대 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이는 장기 보유 자산으로서 비트코인에 중요한 의미를 갖지만, CAGR이 낮다는 것은 비트코인이 매도 과열되었다는 신호일 수도 있습니다.
거시환경으로 눈을 돌리면, ARK Invest는 화폐 회전율 증가 둔화와 소비자 신뢰감 감소를 비롯한 경제 지표가 정치적 변화 속에서 기업과 가계가 더욱 조심스러워지고 있음을 시사한다고 밝혔습니다. 미시간 대학의 소비자 신뢰도 조사에 따르면, 소비자 신뢰도는 선거 전 수준보다 낮아졌습니다. 가계는 새로운 정책의 영향이 명확해질 때까지 구매를 미루며 보다 신중한 태도를 취하는 것으로 보입니다. 그러한 신중함의 증거로는 1월 실질 소비자 지출이 감소했고 월마트와 타겟을 포함한 회사들이 예상보다 약한 지침을 내놓은 것이 있습니다.
연방, 주, 지방 및 교육과 의료 분야의 준정부 기관 종사자를 포함한 근로자의 약 3분의 1이 정부 지출 삭감에 대해 우려하고 있을 수 있습니다. 단기적인 어려움이 있음에도 불구하고, 인공지능(AI)과 로봇공학 등의 분야에서 잠재적인 규제 완화, 세금 감면, 혁신 인센티브는 장기적으로 성장과 생산성을 촉진할 수 있습니다. 연구자들은 이전에 AI와 암호화폐가 결합되면 2030년까지 글로벌 경제에 20조 달러가 추가될 수 있다고 예측한 바 있습니다. 이전에 ARK Invest는 2025년을 위한 주요 아이디어 보고서에서 비트코인의 가격이 2030년까지 30만 달러에서 150만 달러 사이가 될 수 있으며, 중립적 예측은 71만 달러라고 밝혔습니다.
캐시 우드는 그녀의 팟캐스트 In the Know에서 기술 혁신으로 인해 실질 GDP 성장률이 역사적 성장률의 두 배 이상으로 증가할 것이라는 강세적 전망을 내놓습니다. 하지만 단기 경제 지표는 약세의 조짐을 보이고 있습니다. 그녀는 2022년 연방준비제도가 금리를 인상하기 시작한 이후 전개되고 있다고 믿는 경기 침체를 언급하며 우리는 순환 경기 침체의 끝에 다다르고 있습니다.라고 말했습니다. 나쁜 소식은 우리가 이 과정을 거쳐야 한다는 것입니다. 롤링 경기 침체는 다양한 산업과 부문이 차례로 경기 침체를 경험하는 반면 전체 경제와 일자리 시장은 비교적 안정을 유지하는 경제 현상을 말합니다.
그녀는 나중에 현재의 위기(그녀가 영상에서 언급한 과정)가 2025년 하반기까지 디플레이션 붐의 관문이 될 수 있다고 트윗했습니다. 현재의 경제적 약세에도 불구하고, 캐시 우드는 트럼프 대통령의 미국 경제의 미래에 대한 낙관적인 견해를 공유하는 듯합니다. 특히, 새로운 기술이 경제를 재편하는 것을 염두에 두고 있습니다. 그녀는 우리는 역사상 가장 중요한 생산성 성장의 문턱에 서 있을지도 모릅니다.라고 말했습니다.
캐시 우드는 트럼프 행정부의 재정 정책 제안에 대해 논의하는데, 여기에는 하원 예산 위원회를 통과한 4조 5,000억 달러 규모의 세금 인하 패키지도 포함됩니다. 그녀는 트럼프 대통령의 재정 정책과 규제 완화 노력이 합쳐져 엄청난 경제 호황을 가져올 수 있다고 믿는다.
그녀는 SEC 위원장 게리 겐슬러가 떠난 후 암호화폐와 디지털 자산 분야에서 일어난 변화를 언급하며, 업계가 백악관에서 디지털 자산 혁명을 축하하고 있다고 언급했습니다.
투자자들에게 있어서 Cathie Wood는 시장이 7대 기술 거대 기업에서 벗어나 더 광범위한 혁신 주식으로 이동할 것이라고 예측합니다. 그녀는 빅 7 기술 기업의 주가가 지난 5년 동안 4배로 상승한 반면, 진정으로 파괴적인 혁신 주식은 약 30%만 상승했다고 지적했습니다.
현재 ARK Invest의 비트코인과 미국 경제 전망에 대한 낙관론은 근거 없는 것이 아닙니다. 또한 최근 전반적으로 부정적인 시장 환경에서 투자자들에게 활력을 불어넣었습니다. 하지만 시장의 복잡성과 현실의 불확실성을 무시할 수는 없습니다. 다양한 변수들 속에서 암호화와 기술 산업의 성장 모멘텀을 어떻게 찾을 수 있을지 고민해 볼 가치가 있습니다.
